डिविडेंड स्ट्राइपिंग एक फाइनेंशियल तकनीक है जिसका उपयोग निवेशकों द्वारा म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय अपने टैक्स को अनुकूल बनाने के लिए किया जाता है. यह वह प्रोसेस है जहां कोई व्यक्ति डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूशन के रिकॉर्ड तारीख से तुरंत पहले म्यूचुअल फंड की यूनिट खरीदता है और डिविडेंड का भुगतान करने के तुरंत बाद उन्हें बेचता है. इस अभ्यास का उद्देश्य लाभांश राशि प्राप्त करना है जो कुछ स्थितियों में कर मुक्त है और संभावित रूप से पूंजी अभिलाभ कर लाभ से लाभ प्राप्त करना है. निवेशक के लिए इन्वेस्टमेंट से रिटर्न को अधिकतम करने और टैक्स के प्रभावी मैनेजमेंट की कोशिश करते समय म्यूचुअल फंड में डिविडेंड की अवधारणा को समझना बहुत महत्वपूर्ण है. अगर आप सोच रहे हैं कि डिविडेंड स्ट्राइपिंग क्या है, तो निम्नलिखित सेक्शन आपको कवर करते हैं.

म्यूचुअल फंड में डिविडेंड ट्रिपिंग का अर्थ उस प्रैक्टिस से है जहां निवेशक डिविडेंड की घोषणा से जल्द ही म्यूचुअल फंड की यूनिट खरीदता है और डिविडेंड का भुगतान होने के तुरंत बाद वे यूनिट बेचता है. ऐसी प्रैक्टिस के पीछे एक मुख्य विचार यह है कि टैक्स लाभ का लाभ उठाना, जो डिविडेंड का लाभ उठाया जाएगा, अक्सर कानून द्वारा अनुमत लिमिट तक टैक्स-फ्री. इस प्रोसेस में एक्स-डिविडेंड की तारीख से पहले म्यूचुअल फंड यूनिट की खरीद शामिल है और फिर डिविडेंड भुगतान प्रकाशित होने के तुरंत बाद इसे बेचना शामिल है. इस प्रक्रिया में, इसका उपयोग टैक्स देयताओं को मैनेज करने के लिए किया जा सकता है, विशेष रूप से उन मामलों में जिनमें लाभांश और पूंजीगत लाभ पर अधिक उदार टैक्स उपचार हैं.

डिविडेंड स्ट्रेटेजिक दृष्टिकोण है जो कुल टैक्स दक्षता और निवेश रिटर्न को बढ़ाने के लिए डिविडेंड और कैपिटल गेन के बीच टैक्स ट्रीटमेंट में असमानता का लाभ उठाता है. यहां जानें कि म्यूचुअल फंड में डिविडेंड कैसे काम करता है:
 

1. डिविडेंड डिक्लेरेशन से पहले खरीदारी करें: निवेशक आगामी डिविडेंड भुगतान के लिए योग्य होने के लिए एक्स-डिविडेंड तारीख से पहले म्यूचुअल फंड की यूनिट खरीदकर शुरू करता है. इसलिए, निवेशक महत्वपूर्ण तारीख से पहले खरीदता है और इसलिए लाभांश प्राप्त करने का अधिकार प्राप्त करता है, जो अधिकतर एक निश्चित सीमा तक टैक्स-फ्री होता है.
   
   
2. अपना डिविडेंड प्राप्त करें: डिविडेंड घोषित होने के बाद, निवेशक को डिविडेंड भुगतान प्राप्त होता है. वर्तमान टैक्स नियमों के आधार पर, यह डिविडेंड एक विशिष्ट लिमिट तक टैक्स-फ्री हो सकता है. यह निवेशक की टैक्स योग्य आय को महत्वपूर्ण रूप से कम कर सकता है, जिससे तुरंत टैक्स लाभ मिलता है.
   
   
3. डिविडेंड भुगतान के बाद बेचें: डिविडेंड प्राप्त करने के बाद, निवेशक म्यूचुअल फंड यूनिट बेचता है. इस बिक्री के माध्यम से प्राप्त पूंजीगत लाभों को अलग-अलग टैक्स उपचार के अधीन किया जाता है, आमतौर पर डिविडेंड पर लगाए जाने वाले लाभ की तुलना में कम दर पर. इस स्ट्रेटजी के साथ, निवेशक कैपिटल गेन के टैक्सेशन को कम करते समय डिविडेंड के लिए दिए गए प्रिफरेंशियल टैक्स ट्रीटमेंट का लाभ उठा सकता है.

म्यूचुअल फंड में डिविडेंड बढ़ना निवेशकों को कई रणनीतिक लाभ प्रदान कर सकता है. कुछ प्रमुख नीचे दिए गए हैं:
 

• टैक्स एफिशिएंसी: डिविडेंड के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक है टैक्स एफिशिएंसी. प्राप्त लाभांश एक विशिष्ट लिमिट तक टैक्स-फ्री हो सकते हैं, जो तुरंत टैक्स राहत प्रदान करते हैं. यह विशेष रूप से कुल टैक्स देयता को मैनेज करने और टैक्स के बाद रिटर्न को अधिकतम करने में लाभदायक हो सकता है.
  
  
• इनकम जनरेशन: यह स्ट्रेटजी इन्वेस्टर को डिविडेंड के माध्यम से इनकम जनरेट करने की अनुमति देती है, जो कम ब्याज दर वाले वातावरण में विशेष रूप से आकर्षक हो सकता है. यह आय राजस्व के अन्य स्रोतों को सप्लीमेंट कर सकती है और स्थिर कैश फ्लो प्रदान कर सकती है.
  
  
• कैपिटल गेन मैनेजमेंट: डिविडेंड प्राप्त करने के बाद म्यूचुअल फंड यूनिट बेचकर इन्वेस्टर अपने कैपिटल गेन को अधिक प्रभावी रूप से मैनेज कर सकते हैं. बिक्री से प्राप्त पूंजी लाभ पर लाभांश की तुलना में कम दर पर टैक्स लगाया जा सकता है, जो वर्तमान टैक्स कानूनों के आधार पर होता है, इस प्रकार कुल टैक्स दक्षता को अनुकूल बनाता है.
  
  
• फ्लेक्सिबिलिटी: डिविडेंड ट्रिपिंग टैक्स लायबिलिटी को मैनेज करने और निवेश रिटर्न को बढ़ाने में सुविधा प्रदान करती है. यह निवेशकों को बदल रहे विनियमों और मार्केट की स्थितियों के आधार पर अपनी टैक्स रणनीतियों को तैयार करने की अनुमति देता है.

लाभांश को बेहतर तरीके से समझने के लिए, निम्नलिखित व्यावहारिक उदाहरण पर ध्यान दें.
 

मान लीजिए कि आप 1 मार्च को म्यूचुअल फंड में ₹ 5,00,000 का निवेश करते हैं, जो 5 मार्च के लिए सेट की गई है. 10 मार्च को, म्यूचुअल फंड ₹ 2,00,000 का डिविडेंड घोषित करता है, जो 15 मार्च को आपके अकाउंट में क्रेडिट किया जाता है.

डिविडेंड से पहले, म्यूचुअल फंड यूनिट की कीमत ₹ 100 होती है, इसलिए आपका निवेश आपको 5,000 यूनिट (₹. 5,00,000 / ₹ 100 प्रति यूनिट). डिविडेंड डिक्लेरेशन के बाद, फंड की कीमत डिविडेंड भुगतान को दर्शाते हुए डाउनवर्ड को एडजस्ट करती है. मान लें कि 15 मार्च को कीमत घटकर प्रति यूनिट ₹98 हो गई है.

आप 20 मार्च को प्रति यूनिट ₹ 98 की समायोजित कीमत पर अपनी 5,000 यूनिट बेचने का निर्णय लेते हैं, जो ₹ 4,90,000 (5,000 यूनिट x ₹ 98) की बिक्री आय जनरेट करते हैं.

अब ब्रेकडाउन यहां दिया गया है:

• प्रारंभिक निवेश: 5,000 यूनिट के लिए ₹ 5,00,000
• प्राप्त लाभांश: ₹ 2,00,000
• बिक्री की आय: ₹ 4,90,000 (5,000 यूनिट x ₹ 98)
• कैपिटल लॉस: ₹ 10,000 (₹. 5,00,000 शुरुआती निवेश - ₹ 4,90,000 की बिक्री राशि)

इस स्थिति में, आपको ₹ 2,00,000 का डिविडेंड मिलता है, जो एक निश्चित लिमिट तक टैक्स-फ्री हो सकता है, जबकि आपको ₹ 10,000 का कैपिटल लॉस हो सकता है. निवल टैक्स प्रभाव प्रचलित टैक्स विनियमों पर निर्भर करेंगे और कैपिटल गेन या नुकसान का वर्तमान कानूनों के तहत इलाज कैसे किया जाता है.

लाभांश को बढ़ाने पर विचार करते समय, यह सुनिश्चित करने के लिए कई कारकों को ध्यान में रखना आवश्यक है कि रणनीति प्रभावी और लाभदायक है.

सबसे पहले, लाभांश को बढ़ाने पर विचार करने से पहले लेटेस्ट टैक्स नियमों को समझना महत्वपूर्ण है. 2024 केंद्रीय बजट में हाल ही के टैक्सेशन कानूनों में किए गए संशोधनों से डिविडेंड और कैपिटल गेन पर टैक्स की घटना में काफी बदलाव हो सकता है. स्वयं को अपडेट रखना अनुपालन संबंधी समस्याओं से बचता है और अधिकतम लाभों के साथ लाभांशों का अधिकतम प्रसार सुनिश्चित करता है.

समय एक और महत्वपूर्ण कारक है. डिविडेंड ट्रिपिंग केवल तभी हो सकती है जब समय सही हो. एक्स-डिविडेंड की तारीख से ठीक पहले म्यूचुअल फंड यूनिट में निवेश करना और डिविडेंड प्राप्त होने के तुरंत बाद कुछ समय बेचना ही आगे का रास्ता है. उपरोक्त दोनों कार्यों पर देरी से अपेक्षित टैक्स लाभ समाप्त हो सकता है या समाप्त हो सकता है, इसलिए, समय की सावधानीपूर्वक प्लानिंग की आवश्यकता होती है.

महत्वपूर्ण भूमिका निभाने वाले अन्य कारकों में मार्केट की स्थितियां और परफॉर्मेंस शामिल हैं. म्यूचुअल फंड की कीमतों में बदलाव डिविडेंड स्ट्राइपिंग के निवल परिणाम को बदल सकते हैं. अगर डिविडेंड भुगतान के बाद फंड की कीमत महत्वपूर्ण रूप से कम हो जाती है, तो यह संभवतः कैपिटल लॉस के साथ डिविडेंड से प्राप्त लाभ को ऑफसेट कर सकता है. इसके अलावा, म्यूचुअल फंड की परफॉर्मेंस और स्थिरता को भी अच्छी तरह से चेक किया जाना चाहिए. बहुत अधिक अस्थिरता या खराब परफॉर्मेंस डिविडेंड स्ट्राइपिंग के लाभों को कम कर देगा. इसलिए, रिटर्न में स्थिरता दिखाए गए फंड का विकल्प चुनना चाहिए.

अंत में, ट्रांज़ैक्शन की लागत पर विचार किया जाना चाहिए. म्यूचुअल फंड यूनिट खरीदने और बेचने से जुड़े खर्च डिविडेंड की समग्र प्रभावशीलता को प्रभावित कर सकते हैं. यह सुनिश्चित करने के लिए इन खर्चों को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है कि स्ट्रेटजी लाभदायक रहे. इन कारकों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करके, आप म्यूचुअल फंड में डिवीडेंड की जटिलताओं को प्रभावी रूप से नेविगेट कर सकते हैं और अपनी निवेश स्ट्रेटजी को अधिकतम कर सकते हैं.

डिविडेंड ट्रिपिंग आपकी टैक्स देयताओं को मैनेज करने और आपके म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट से रिटर्न को ऑप्टिमाइज करने के लिए एक उपयोगी रणनीति साबित हो सकती है. म्यूचुअल फंड में डिविडेंड के मैकेनिक्स को समझना, इससे मिलने वाले लाभ और संभावित समस्याओं को समझना, इन्वेस्टर अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं. 2024 केंद्रीय बजट के लेटेस्ट टैक्स नियमों के बारे में अपडेट रहें, और अपनी निवेश स्ट्रेटजी का मूल्यांकन करने के लिए म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर जैसे टूल का उपयोग करने पर विचार करें. बजाज फिनसर्व प्लेटफॉर्म के विकल्पों के बारे में जानें, जहां आप म्यूचुअल फंड की तुलना कर सकते हैं और अपने पोर्टफोलियो को बेहतर बनाने के लिए उपयुक्त म्यूचुअल फंड स्कीम खोज सकते हैं.