एसेट क्लास इन्वेस्टमेंट की एक कैटेगरी है जो समान विशेषताओं को शेयर करती है और उसी नियमों और विनियमों द्वारा नियंत्रित की जाती है. यह ध्यान रखना चाहिए कि एसेट क्लास के भीतर, व्यक्तिगत इन्वेस्टमेंट फाइनेंशियल मार्केट में तुलनात्मक तरीके से करते हैं. उदाहरण के लिए, स्टॉक (इक्विटी), बॉन्ड (फिक्स्ड इनकम), कमोडिटी (जैसे गोल्ड और ऑयल) और रियल एस्टेट सभी अलग-अलग एसेट क्लास हैं. इनमें से प्रत्येक समूह की अपनी विशेषताएं होती हैं और अलग-अलग तरीकों से व्यवहार करती हैं.
इन्वेस्टर को अपने पोर्टफोलियो को स्मार्ट रूप से डाइवर्सिफाई करने के लिए इन एसेट क्लास को समझना चाहिए. इसके अलावा, इस तरह की समझ जोखिमों को मैनेज करने में मदद करती है, क्योंकि विभिन्न एसेट क्लास अक्सर आर्थिक बदलावों के प्रति अलग-अलग प्रतिक्रिया देते हैं. आइए एसेट क्लास के आधार पर विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड को विस्तार से समझें और जानें कि वैकल्पिक एसेट क्लास क्या हैं. हम एसेट को वर्गीकृत करने के लिए मुख्य रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले विभिन्न अतिरिक्त कारकों का भी अध्ययन करेंगे.
एसेट क्लास क्या है?
एसेट क्लास इन्वेस्टमेंट की एक कैटेगरी को दर्शाता है जो सामान्य विशेषताओं को शेयर करता है और समान कानूनों और विनियमों के तहत संचालित करता है. एसेट क्लास के भीतर के इंस्ट्रूमेंट आमतौर पर मार्केटप्लेस में ऐसे ही व्यवहार प्रदर्शित करते हैं, जिससे वे निवेश के उद्देश्यों के लिए एक सहयोगी समूह बन जाते हैं. सामान्य एसेट क्लास में शामिल हैं:
- इक्विटी: कंपनियों के स्वामित्व वाले शेयरों में इन्वेस्टमेंट.
- फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़: डेट इंस्ट्रूमेंट, जैसे बॉन्ड, जो एक निश्चित अवधि में एक विशिष्ट रिटर्न का भुगतान करने का वादा करते हैं.
- रियल एस्टेट: भूमि, बिल्डिंग और अन्य फिज़िकल एसेट सहित प्रॉपर्टी में इन्वेस्टमेंट.
- कमोडिटी: विशेष मार्केट में ट्रेड किए जाने वाले गोल्ड, ऑयल और कृषि प्रोडक्ट जैसे मूर्त एसेट.
- कैश और कैश के बराबर: उच्च लिक्विड एसेट जिन्हें आसानी से कैश में बदला जा सकता है, जैसे कि शॉर्ट-टर्म सरकारी बॉन्ड.
एसेट क्लास ऐसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के समूह को दर्शाता है जो समान विशेषताओं को साझा करते हैं और समान नियामक फ्रेमवर्क के अधीन हैं. सामान्य एसेट क्लास में इक्विटी, फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़, कैश और कैश के बराबर, रियल एस्टेट, कमोडिटी और करेंसी शामिल हैं.
यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि प्रत्येक एसेट क्लास में एक यूनीक रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल है. इसका मतलब है कि वे जोखिम और संभावित रिटर्न के विभिन्न स्तर प्रदान करते हैं. इसके अलावा, यह विविधता इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट को विभिन्न एसेट क्लास में फैलाकर समग्र जोखिम को संतुलित करने और मैनेज करने की अनुमति देती है. उदाहरण के लिए, स्टॉक उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, लेकिन अधिक जोखिम के साथ आते हैं, जबकि बॉन्ड कम जोखिम के साथ अधिक स्थिर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं.
एसेट एलोकेशन की रणनीति का उपयोग करके विभिन्न एसेट क्लास में अपने इन्वेस्टमेंट को आवंटित करके, इन्वेस्टर कर सकते हैं:
- अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को बेहतर ढंग से प्राप्त करें
- जोखिम सहनशीलता से मेल खाते हैं, और
- अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को बेहतर बनाएं
अगर कोई एसेट क्लास खराब प्रदर्शन करता है, तो यह डाइवर्सिफिकेशन महत्वपूर्ण नुकसान से सुरक्षा प्रदान करता है, क्योंकि अन्य एसेट क्लास समान मार्केट स्थितियों के तहत बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं.
एसेट क्लास के प्रकार
एसेट क्लास ऐसे ही गुणों और व्यवहारों वाले इन्वेस्टमेंट के समूह हैं. यह ध्यान रखना चाहिए कि उन्हें कई मानदंडों का उपयोग करके वर्गीकृत किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, ऑयल या निवेश एसेट जैसे कंजम्प्शन एसेट को उद्देश्य के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है. इसी प्रकार, उन्हें स्थान (घरेलू या अंतर्राष्ट्रीय) और बाजार के प्रकार (उभरना या विकसित) के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है.
अधिक स्पष्टता के लिए और बेहतर वर्गीकरण करने के लिए, आइए विभिन्न प्रकार के एसेट क्लास देखें:
निश्चित आय
फिक्स्ड डिपॉज़िट और पब्लिक प्रॉविडेंट फंड (PPF) जैसे फिक्स्ड-इनकम इन्वेस्टमेंट, भारत में अत्यधिक विश्वसनीय और लोकप्रिय हैं. ये इन्वेस्टमेंट पूंजी सुरक्षा सुनिश्चित करते हैं और गारंटीड रिटर्न प्रदान करते हैं. इन्हें सुरक्षित माना जाता है, जिसमें आपका प्रारंभिक निवेश खोने का कोई जोखिम नहीं होता है.
फिक्स्ड इनकम स्कीम अधिकांशतः लगभग 7%-8% का स्थिर रिटर्न प्रदान करती हैं . लेकिन, ये रिटर्न महंगाई के साथ नहीं बढ़ सकते हैं. इसका मतलब है कि वे सुरक्षा प्रदान करते हैं लेकिन समय के साथ आपकी संपत्ति को महत्वपूर्ण रूप से नहीं बढ़ाते हैं. इसके अलावा, निवेश अवधि के आधार पर, ये रिटर्न शॉर्ट-टर्म या लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स के अधीन हैं.
इक्विटी
इक्विटी इन्वेस्टमेंट में ऐसी कंपनी के शेयर खरीदना शामिल है जो आपको आंशिक स्वामित्व प्रदान करती है. यह एसेट क्लास हाल ही में अधिक लोकप्रिय हो गया है. मुख्य लाभ, जैसे-जैसे बिज़नेस बढ़ते हैं और वैल्यू में वृद्धि होती है, उच्च रिटर्न की संभावना है. लेकिन, मार्केट के उतार-चढ़ाव के कारण जोखिम का स्तर भी अधिक होता है जो शेयर की कीमतों को प्रभावित कर सकता है.
इक्विटी विकल्पों में, इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ELSS) सेक्शन 80C के तहत अपने टैक्स लाभ और तीन वर्षों की अपेक्षाकृत छोटी लॉक-इन अवधि को दर्शाती है. इसके अलावा, यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि ऐतिहासिक रूप से, इक्विटीज़ ने 16%-18% का रिटर्न प्रदान किया है, जो अक्सर महंगाई से बाहर है. सफल इक्विटी निवेश के लिए, विशेष रूप से लॉन्ग टर्म में, आपको एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड वाली एक प्रतिष्ठित एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) चुननी चाहिए.
रियल एस्टेट
रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट के कुछ सामान्य उदाहरणों में प्लॉट, अपार्टमेंट, कमर्शियल बिल्डिंग, इंडस्ट्रियल एरिया और विला शामिल हैं. हाल के वर्षों में, रियल एस्टेट में ब्याज काफी बढ़ गया है, विशेष रूप से प्रधानमंत्री आवास योजना (PMAY) के लॉन्च के कारण, जिसका उद्देश्य सभी के लिए घर प्रदान करना है. यह स्कीम शहरी क्षेत्रों से अधिक अर्ध-शहरी और ग्रामीण क्षेत्रों तक विस्तारित है.
लेकिन, रियल एस्टेट मार्केट अप्रत्याशित हो सकता है, विशेष रूप से ऐसे कारकों के कारण:
- सिटी प्लानिंग
- सामाजिक-राजनीतिक मुद्दे, और
- प्रोजेक्ट डेवलपमेंट
इसके अलावा, अन्य एसेट क्लास के विपरीत, रियल एस्टेट हमेशा अच्छी तरह से व्यवस्थित या निगरानी में नहीं है. इससे रिटर्न के मामले में जोखिम और अधिक वेरिएबल बन जाता है.
कमोडिटी
कमोडिटी, गोल्ड, सिल्वर, ब्रोंज, फूड फसलें और पेट्रोलियम जैसे ट्रेड करने योग्य वस्तुएं हैं. मांग के आधार पर उनकी मार्केट की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है. इसके अलावा, प्रत्येक प्रकार की कमोडिटी मार्केट में अलग-अलग व्यवहार करती है. उदाहरण के लिए, जब आर्थिक स्थिति अनिश्चित होती है, तब सोने की कीमत बढ़ सकती है, जबकि भोजन की फसल की कीमतें मौसम की स्थितियों से प्रभावित हो सकती हैं.
कमोडिटी आमतौर पर लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए नहीं होती है, जैसे गोल्ड और सिल्वर, जो समय के साथ वैल्यू बनाए रख सकती है. वस्तुओं के लिए बुनियादी रणनीति, कीमतों कम होने पर खरीदना और जब वे बढ़ते हैं, तब बेचना है. यह दृष्टिकोण निवेशकों को इन भौतिक वस्तुओं में मूल्य परिवर्तनों से संभावित लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है.
कैश और कैश के बराबर
कैश और कैश के समकक्ष, जिसे मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट भी कहा जाता है, इसमें करेंसी, सेविंग अकाउंट और अन्य लिक्विड इन्वेस्टमेंट शामिल हैं. ये ट्रांज़ैक्शन की स्वतंत्रता का उच्चतम स्तर प्रदान करते हैं, क्योंकि उन्हें आसानी से एक्सेस किया जा सकता है और बिना किसी प्रतिबंध के इस्तेमाल किया जा सकता है. कई लोग सेविंग अकाउंट में पैसे रखना पसंद करते हैं या कैश में रखना पसंद करते हैं क्योंकि उन्हें अन्य निवेश स्कीम में विश्वास नहीं होता है या उन्हें अपने फंड का तुरंत एक्सेस चाहिए.
लेकिन, कैश और समकक्ष आमतौर पर कम रिटर्न प्रदान करते हैं. ये रिटर्न 4% से अधिक नहीं हैं और अधिकांशतः महंगाई के साथ नहीं चल पा रहे हैं. इसके अलावा, कुछ लोग टैक्स से बचने के लिए कैश जमा करते हैं, क्योंकि ट्रेस करना और मॉनिटर करना मुश्किल है.
डेरिवेटिव
उन लोगों के लिए, डेरिवेटिव एक प्रकार का फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट है. इसका मूल्य स्टॉक, बॉन्ड, करेंसी, कमोडिटी, मार्केट इंडेक्स या ब्याज दरों जैसी अंतर्निहित एसेट के प्रदर्शन से प्राप्त किया जाता है. अपने आप, डेरिवेटिव की कोई अंतर्निहित वैल्यू नहीं होती है. इसकी कीमत अंतर्निहित एसेट के मूल्य में बदलाव पर निर्भर करती है.
डेरिवेटिव एग्रीमेंट अधिकांशतः दो या अधिक पक्षों के बीच होते हैं और कॉन्ट्रैक्ट की शर्तों के आधार पर कुछ दायित्वों को निर्दिष्ट करते हैं. उदाहरण के लिए, डेरिवेटिव एक पार्टी को पूर्वनिर्धारित कीमत के लिए भविष्य की तारीख पर एसेट खरीदने या बेचने की अनुमति दे सकता है. इन इंस्ट्रूमेंट का इस्तेमाल अक्सर जोखिमों या सट्टेबाजी उद्देश्यों के लिए किया जाता है.
वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट
वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट एसेट की एक कैटेगरी है जो स्टॉक, बॉन्ड या कैश जैसी पारंपरिक कैटेगरी में फिट नहीं होती है. ये इन्वेस्टमेंट अक्सर अधिक जटिल होते हैं और कम नियमित होते हैं. इनका पालन अधिकांशतः संस्थागत निवेशकों या धनवान व्यक्तियों द्वारा किया जाता है.
ऐसे इन्वेस्टमेंट उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन वे अधिक जोखिम के साथ आते हैं. इसके अलावा, इन्हें अक्सर कैश में आसानी से परिवर्तित नहीं किया जाता है, जो इन्हें तरल बनाता है. वैकल्पिक निवेश के कुछ सामान्य उदाहरणों में शामिल हैं
- हेज फंड, जो विभिन्न एसेट में निवेश करने के लिए पूंजी को एकत्रित करता है
- बिटकॉइन और अन्य क्रिप्टोकरेंसी
- मूल्यवान आर्टवर्क
- स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट, जो कस्टमाइज़्ड फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं
वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट निश्चित रूप से महत्वपूर्ण लाभ प्रदान कर सकते हैं, लेकिन उनकी जटिलता और जोखिम उन्हें सभी निवेशक के लिए अयोग्य बनाते हैं.
एसेट क्लास के आधार पर म्यूचुअल फंड के प्रकार
म्यूचुअल फंड को वे इन्वेस्टमेंट करने वाले एसेट क्लास के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है. एसेट क्लास के आधार पर म्यूचुअल फंड के कुछ सबसे सामान्य प्रकार यहां दिए गए हैं:
- इक्विटी फंड: ये फंड मुख्य रूप से स्टॉक में निवेश करते हैं . वे विभिन्न बैकग्राउंड से विभिन्न निवेशकों से विभिन्न कंपनियों के शेयर/स्टॉक में जोड़े गए पैसे को निवेश करते हैं. इन फंड से जुड़े लाभ और नुकसान केवल इस बात पर निर्भर करते हैं कि निवेश किए गए शेयर स्टॉक मार्केट में कैसे प्रदर्शन करते हैं (मूल्य-घटाव या कीमत-ड्रॉप). इक्विटी फंड का उद्देश्य एक अवधि में महत्वपूर्ण रिटर्न जनरेट करना है, लेकिन इसमें अधिक जोखिम भी होता है.
- डेट फंड: ये फंड मुख्य रूप से बॉन्ड, सिक्योरिटीज़ और ट्रेजरी बिल जैसी फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. वे फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान, गिल्ट फंड, लिक्विड फंड, शॉर्ट-टर्म प्लान, लॉन्ग-टर्म बॉन्ड और मासिक इनकम प्लान जैसे विभिन्न फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. चूंकि इन्वेस्टमेंट फिक्स्ड ब्याज दर और मेच्योरिटी तारीख के साथ आते हैं, इसलिए डेट फंड पैसिव इन्वेस्टर के लिए एक बेहतरीन विकल्प हो सकता है जो मध्यम जोखिम के साथ नियमित आय (ब्याज और पूंजी में वृद्धि) की तलाश कर रहे हैं.
- मनी मार्केट फंड: ये फंड डेट म्यूचुअल फंड हैं, इन पैसों मार्केट या कैपिटल मार्केट में बॉन्ड, टी-बिल, डेटेड सिक्योरिटीज़ और डिपॉज़िट सर्टिफिकेट जैसी मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ जारी करके. फंड मैनेजर आपके पैसे इन्वेस्ट करता है और रिटर्न में नियमित डिविडेंड डिस्बर्स करता है. शॉर्ट-टर्म प्लान (13 महीनों से अधिक नहीं) का विकल्प चुनने से ऐसे फंड पर निवेश का जोखिम काफी कम हो सकता है.
- हाइब्रिड फंड: जैसा कि नाम से पता चलता है, हाइब्रिड फंड (बैलेंस्ड फंड) बॉन्ड और स्टॉक का एक अधिकतम मिश्रण हैं, जिससे इक्विटी फंड और डेट फंड के बीच का अंतर कम हो जाता है.
