डेट फंड म्यूचुअल फंड की एक कैटेगरी का प्रतिनिधित्व करते हैं जो मुख्य रूप से फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जिससे इन्वेस्टर को ब्याज आय और पूंजी में वृद्धि के माध्यम से रिटर्न अर्जित करने का तरीका मिलता है. इक्विटी फंड के विपरीत, जो स्टॉक में निवेश करते हैं, डेट फंड सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल, कमर्शियल पेपर और अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट जैसे फिक्स्ड-रिटर्न इंस्ट्रूमेंट के स्पेक्ट्रम में पूंजी लगाते हैं. डेट फंड का मुख्य उद्देश्य पूंजी को संरक्षित करते समय स्थिर रिटर्न जनरेट करना है.
इन्वेस्टर को कई कारणों से आकर्षक डेट फंड मिलते हैं. सबसे पहले, वे डेट इंस्ट्रूमेंट का विविध पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं, जिससे व्यक्तिगत सिक्योरिटी डिफॉल्ट के प्रभाव को कम किया जाता है. दूसरा, डेट फंड इक्विटी फंड से कम अस्थिर होते हैं, जिससे उन्हें स्थिर आय चाहने वाले जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर के लिए एक आकर्षक विकल्प बन जाता है.
डेट फंड विभिन्न फाइनेंशियल लक्ष्यों को पूरा करने के लिए विभिन्न कैटेगरी प्रदान करते हैं. इनमें लिक्विड फंड, शॉर्ट-टर्म आवश्यकताओं के लिए आदर्श और लॉन्ग-टर्म फंड शामिल हैं, जो अधिक विस्तारित निवेश अवधि वाले लोगों के लिए उपयुक्त हैं. चाहे आप पूंजी संरक्षण, नियमित आय या दोनों के कॉम्बिनेशन की तलाश कर रहे हों, डेट फंड म्यूचुअल फंड के व्यापक परिदृश्य के भीतर बहुमुखी निवेश विकल्प प्रदान करते हैं.
डेट म्यूचुअल फंड के प्रकार
- लिक्विड फंड: लिक्विड फंड को उनके शॉर्ट निवेश होरिजन द्वारा वर्गीकृत किया जाता है, आमतौर पर 91 दिनों तक की मेच्योरिटी के साथ मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करना होता है. ये फंड उच्च लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों वाले इन्वेस्टर के लिए आदर्श बनाया जाता है.
- मनी मार्केट फंड: मनी मार्केट फंड एक वर्ष की अधिकतम मेच्योरिटी अवधि के साथ शॉर्ट-टर्म डेट इंस्ट्रूमेंट पर ध्यान केंद्रित करते हैं. वे सुरक्षा और रिटर्न के बीच संतुलन बनाए रखते हैं, जिससे उन्हें कंजर्वेटिव निवेशक के लिए उपयुक्त बनाया जाता है.
- डायनामिक बॉन्ड फंड: डायनामिक बॉन्ड फंड ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के आधार पर पोर्टफोलियो की अवधि को एडजस्ट करने की सुविधा प्रदान करते हैं. यह अनुकूलता उन्हें बाजार के उतार-चढ़ाव का लाभ उठाने की अनुमति देती है.
- कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड मुख्य रूप से कॉर्पोरेशन द्वारा जारी किए गए डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. वे सरकारी सिक्योरिटीज़ की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन इससे संबंधित जोखिम होता है.
- बैंकिंग और PSU फंड: ये फंड बैंकों और सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (पीएसयू) द्वारा जारी किए गए डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, जो उचित रिटर्न के साथ सुरक्षा को जोड़ते हैं.
- क्रेडिट रिस्क फंड: क्रेडिट-रिस्क फंड अपने कुल एसेट का कम से कम 65% को कॉर्पोरेट बॉन्ड रेटेड एए या कम में आवंटित करते हैं. कम रेटिंग वाली सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करके अधिक जोखिम उठाकर, क्रेडिट रिस्क फंड उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं, लेकिन इन्वेस्टर को संबंधित क्रेडिट जोखिमों के बारे में सावधानी बरतनी चाहिए. निवेशकों के लिए डिफॉल्ट के अधिक जोखिम को स्वीकार करने के लिए, क्रेडिट-रिस्क फंड विचार करने के लिए एक विकल्प प्रस्तुत करते हैं.
- फ्लोटर फंड:फ्लोटर फंड फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड में अपने एसेट का कम से कम 65% निवेश करते हैं, जो मार्केट की मौजूदा स्थितियों के आधार पर ब्याज दरों को एडजस्ट करते हैं. यह डायनामिक फीचर ब्याज दर के जोखिम को मैनेज करने में मदद करता है.
- ओवरनाइट फंड: ओवरनाइट फंड मुख्य रूप से मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में एक दिन की मेच्योरिटी वाली सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्टमेंट आवंटित करते हैं. इन फंड का मुख्य उद्देश्य पर्याप्त रिटर्न प्राप्त करने के बजाय लिक्विडिटी और सुविधा प्रदान करना है. वे निवेशकों, विशेष रूप से कॉर्पोरेट खजाने के लिए एक उपयुक्त विकल्प साबित होते हैं, जो बहुत कम अवधि के लिए अस्थायी रूप से फंड पार्क करना चाहते हैं.
- अल्ट्रा-शॉर्ट फंड: अल्ट्रा-शॉर्ट फंड ब्याज दर की अस्थिरता को कम करने पर ध्यान केंद्रित करते हुए लिक्विड और शॉर्ट-टर्म फंड के बीच संतुलन बनाए रखें. ये फंड तीन से छह महीनों पर निवेश की अवधि वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं.
- कम ड्यूरेशन फंड: कम ड्यूरेशन फंड डेट म्यूचुअल फंड की एक कैटेगरी है जो छह महीने से एक वर्ष तक की अवधि के साथ डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. इन फंड का उद्देश्य सुरक्षा, लिक्विडिटी और मध्यम रिटर्न के बीच संतुलन प्रदान करना है. ये शॉर्ट से मीडियम-टर्म निवेश अवधि वाले निवेशक के लिए उपयुक्त हैं, जो पारंपरिक शॉर्ट-टर्म निवेश विकल्पों की तुलना में बेहतर रिटर्न की तलाश कर रहे हैं.
- मध्यम अवधि के फंड: मध्यम अवधि के फंड आमतौर पर तीन से चार वर्ष तक की अवधि वाली डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. इन फंड का उद्देश्य जोखिम और रिटर्न के बीच संतुलन बनाना है, जिससे ये मध्यम जोखिम क्षमता और मध्यम अवधि के निवेश की अवधि वाले निवेशक के लिए उपयुक्त हो जाते हैं. पोर्टफोलियो को इस समय सीमा के भीतर ब्याज दर में उतार-चढ़ाव से उत्पन्न अवसरों को कैप्चर करने के लिए तैयार किया जाता है.
- मध्यम से लंबी अवधि के फंड: इस कैटेगरी में अवधि की विस्तृत रेंज है, आमतौर पर चार से सात वर्षों के बीच. मध्यम से लंबी अवधि के फंड का उद्देश्य संबंधित ब्याज दर जोखिम के साथ उच्च रिटर्न की आवश्यकता को संतुलित करना है. थोड़ी लंबी निवेश अवधि वाले निवेशक और मध्यम जोखिम स्वीकार करने की इच्छा रखने वाले इन्वेस्टर्स को अपने पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त फंड मिल सकते हैं.
- लॉन्ग ड्यूरेशन फंड: लॉन्ग ड्यूरेशन फंड सात वर्ष से अधिक की अवधि वाले डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. ये फंड लंबी निवेश अवधि वाले निवेशक के लिए तैयार किए जाते हैं, जो उच्च रिटर्न प्राप्त करने में ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के संभावित प्रभाव को वहन करने के लिए तैयार हैं. लंबी अवधि के फंड उन लोगों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं जिनके पास रोगी का दृष्टिकोण हो सकता है और विस्तारित अवधि में ब्याज दर में उतार-चढ़ाव का दृष्टिकोण हो सकता है.
टैक्सेशन
सबसे हाल ही के इनकम टैक्स नियमों के अनुसार, म्यूचुअल फंड से प्राप्त लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) दोनों अब आपके व्यक्तिगत इनकम टैक्स स्लैब के आधार पर टैक्सेशन के अधीन हैं. विशेष रूप से, डेट फंड अब टैक्सेशन के उद्देश्यों के लिए इंडेक्सेशन का लाभ नहीं उठाते हैं, और ये नियम 1 अप्रैल, 2023 के बाद किए गए इन्वेस्टमेंट पर लागू होते हैं.
लेकिन, टैक्स देयता की स्थिति 1 अप्रैल, 2023 से पहले किए गए इन्वेस्टमेंट के लिए अलग-अलग होती है. यहां स्पेसिफिकेशन दिए गए हैं:
शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) के मामले में, अगर आप 3 वर्षों से अधिक की अवधि के लिए डेट म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं और रिडेम्पशन पर कैपिटल गेन प्राप्त करना चाहते हैं, तो इन लाभों को एसटीसीजी माना जाता है. इसके बाद उन्हें आपकी कुल आय में जोड़ा जाता है और आपके संबंधित इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है .
इसके विपरीत, अगर आप 3 वर्षों की अवधि के बाद अपना निवेश रिडीम करते हैं और आपको लाभ मिला है, तो इसे लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. ये लाभ 20% की फ्लैट टैक्स दर के अधीन हैं, और इन्वेस्टर मुद्रास्फीति के लिए इंडेक्सेशन से लाभ उठा सकते हैं, जो लॉन्ग-टर्म निवेश अवधि वाले लोगों के लिए टैक्सेशन के लिए एक बेहतरीन दृष्टिकोण प्रदान कर सकते हैं.
टैक्स कानून समय-समय पर किए गए संशोधनों के अधीन हैं. यह सामग्री केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए तैयार की गई है, और इसका उद्देश्य प्रदान करना नहीं है, और टैक्स और/या निवेश सलाह पर निर्भर नहीं होना चाहिए. कृपया उपरोक्त के आधार पर किसी भी निवेश निर्णय को लेने से पहले अपने टैक्स सलाहकार से परामर्श करें.
डेट म्यूचुअल फंड में निवेश क्यों करें?
- स्थिरता और सुरक्षा: डेट म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, जो इक्विटी फंड की तुलना में स्थिर और सुरक्षित निवेश विकल्प प्रदान करते हैं. सरकारी सिक्योरिटीज़ और हाई-रेटेड कॉर्पोरेट बॉन्ड पर फोकस स्थिरता में योगदान देता है.
- अनुमानित रिटर्न: डेट फंड अपेक्षाकृत अनुमानित और स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, क्योंकि वे मार्केट की अस्थिरता से कम प्रभावित होते हैं. फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ पर ब्याज दरें रिटर्न निर्धारित करती हैं, जो स्थिरता की भावना प्रदान करती हैं.
- विविधता और कम जोखिम: डेट म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने से विभिन्न फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में विविधता मिलती है, जिससे जोखिम कम होता है. हालांकि पूरी तरह से जोखिम-मुक्त नहीं है, लेकिन आमतौर पर इक्विटी फंड की तुलना में डेट फंड को कम जोखिम माना जाता है.
- टैक्स एफिशिएंसी: डेट म्यूचुअल फंड अनुकूल टैक्स ट्रीटमेंट से लाभ उठाते हैं. तीन वर्षों से अधिक समय तक होल्ड किए गए इन्वेस्टमेंट इंडेक्सेशन लाभ के साथ लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स के लिए योग्य हैं, जिससे इन्वेस्टर के लिए टैक्स देयता कम हो जाती है.
- प्रोफेशनल मैनेजमेंट: डेट फंड को प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है जो फिक्स्ड-इनकम मार्केट में विशेषज्ञता रखते हैं. उनकी विशेषज्ञता पोर्टफोलियो की रचना और अवधि के बारे में सूचित निर्णय सुनिश्चित करती है, जिससे इन्वेस्टर के लिए रिटर्न को ऑप्टिमाइज किया जाता है.
डेट फंड से जुड़े जोखिम
डेट म्यूचुअल फंड दो प्राथमिक जोखिमों के साथ आते हैं - क्रेडिट रिस्क और ब्याज दर जोखिम. आइए इन जोखिमों को समझें और उनके प्रभाव को कम करने के लिए रणनीतियों के बारे में जानें.
- ब्याज दर जोखिम: डेट फंड में सबसे बड़ा जोखिम प्रचलित ब्याज दरों के आधार पर बॉन्ड की कीमतों में उतार-चढ़ाव से होता है. जब मार्केट की ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो मौजूदा बॉन्ड वैल्यू में गिरावट आती है, जो फंड के नेट एसेट वैल्यू (NAV) को प्रभावित करती है. इस जोखिम को कम करने के लिए, कम से मध्यम अवधि वाली फंड कैटेगरी का विकल्प चुनना समझदारी भरा है, क्योंकि इन समय-सीमाओं के भीतर ब्याज दरें कम अस्थिरता प्रदर्शित करती हैं.
- क्रेडिट जोखिम: जब कोई उधारकर्ता ब्याज और/या मूल भुगतान पर डिफॉल्ट करता है, तो यह जोखिम होता है. क्रेडिट जोखिम को कम करने में ऐसे डेट फंड में निवेश करना शामिल है जो CRISIL जैसी क्रेडिट एजेंसियों द्वारा बताए गए अत्यधिक रेटिंग वाले कॉर्पोरेट को उधार देते हैं. "AAA" रेटिंग सबसे कम क्रेडिट जोखिम को दर्शाती है. लेकिन, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि हाई-रेटेड उधारकर्ता कम जोखिम प्रदान करते हैं, लेकिन वे कम ब्याज दरें भी प्रदान करते हैं.
निष्कर्ष
भारत में विभिन्न प्रकार के डेट फंड को समझना निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है. प्रत्येक कैटेगरी अपनी विशेषताओं, जोखिमों और संभावित रिटर्न के साथ आती है. उपयुक्त डेट फंड के साथ निवेश के लक्ष्यों को संरेखित करके, इन्वेस्टर न केवल अपनी पूंजी की सुरक्षा कर सकते हैं, बल्कि समय के साथ स्थिर धन भी बढ़ा सकते हैं. निवेशकों के लिए अच्छी तरह से रिसर्च करना, अपनी जोखिम सहनशीलता का आकलन करना और डेट फंड के क्षेत्र में अच्छी तरह से सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए प्रोफेशनल सलाह लेना आवश्यक है. बजाज फिनसर्व पर म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करके समृद्ध भविष्य प्राप्त करना शुरू करें.
