मार्केट की अस्थिरता का अर्थ उस समय होता है जब मार्केट या सिक्योरिटी की अप्रत्याशित अवधि होती है, और कभी-कभी तीव्र, कीमतों में उतार-चढ़ाव होता. यह मार्केट में मूल्य परिवर्तन की दर और सीमा को मापता है, जो अनिश्चितता और इन्वेस्टमेंट से जुड़े जोखिम के स्तर को दर्शाता है. मार्केट की उच्च अस्थिरता से पता चलता है कि कीमतें कम अवधि में व्यापक रूप से उतार-चढ़ाव कर सकती हैं, जबकि कम अस्थिरता अधिक स्थिर कीमतों को दर्शाती है.
अस्थिरता स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट का एक अंतर्निहित और अनिवार्य पहलू है. यह अनिवार्य रूप से यह मापता है कि एक निश्चित अवधि के दौरान एसेट की कीमत में कितनी और कितनी बार उतार-चढ़ाव होता है. राजनीतिक अस्थिरता, बाजार में अनुमान, भू-राजनीतिक संघर्ष या केवल चक्रीय जैसे कई कारकों के कारण अचानक कीमतों में उतार-चढ़ाव हो सकता है. इस आर्टिकल में, हम मार्केट की अस्थिरता का अर्थ, इसे कैसे मापा जाता है, और इसका समाधान कैसे करें.
मार्केट की अस्थिरता क्या है?
मार्केट की अस्थिरता स्टॉक मार्केट में कीमतों में उतार-चढ़ाव की फ्रीक्वेंसी और तीव्रता को दर्शाती है. आसान शब्दों में, मार्केट की अस्थिरता का अर्थ होता है, एक विशेष अवधि में स्टॉक की कीमत में वृद्धि या कमी की दर. कीमतों के उतार-चढ़ाव जितना बड़ा और अधिक बार-बार होता है, मार्केट उतना ही अधिक अस्थिर होता है. इन्वेस्टर स्टॉक मार्केट निवेश से जुड़े जोखिम का आकलन करने और अपनी जोखिम क्षमता और फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुसार सर्वश्रेष्ठ इन्वेस्टमेंट प्लान तैयार करने के लिए मार्केट की अस्थिरता की अवधारणा का उपयोग करते हैं.
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मार्केट की अस्थिरता कैसे काम करती है?
मार्केट की अस्थिरता निवेश जोखिम मूल्यांकन और अवधारणाओं से आंतरिक रूप से जुड़ी होती है. यह अवधारणा निवेश निर्णयों को आकार देने और पोर्टफोलियो बनाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. अगर किसी कंपनी की स्टॉक की कीमतों में कम अवधि के भीतर तेजी से और बार-बार उतार-चढ़ाव हुआ है, तो स्टॉक को अधिक अस्थिर माना जाएगा. वैकल्पिक रूप से, अगर किसी कंपनी की स्टॉक कीमतें समय के साथ न्यूनतम विचलन के साथ अपेक्षाकृत स्थिर रहती हैं, तो स्टॉक को कम अस्थिर माना जाता है. मार्केट की बढ़ती अस्थिरता की अवधि से निवेशकों के मन में अनिश्चितता का भय हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप उनकी होल्डिंग पर भयभीत हो सकता है.
म्यूचुअल फंड के संदर्भ में, मार्केट की अस्थिरता अंतर्निहित एसेट में प्राइस स्विंग की फ्रीक्वेंसी और परिमाण को दर्शाती है. म्यूचुअल फंड ऐसे निवेश साधन हैं जो स्टॉक, बॉन्ड और अन्य एसेट खरीदने के लिए निवेशक के योगदान को पूल करते हैं. मार्केट की अस्थिरता नेट एसेट वैल्यू (NAV) या उस कीमत को प्रभावित करती है जिस पर फंड की प्रत्येक यूनिट खरीदी और बेची जाती है. उच्च इक्विटी एक्सपोज़र वाले म्यूचुअल फंड आमतौर पर बॉन्ड या अन्य एसेट में इन्वेस्ट करने वाले म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं. उदाहरण के लिए, इक्विटी म्यूचुअल फंड विभिन्न कंपनियों के इक्विटी शेयरों में अपने कुल एसेट के 60% से अधिक निवेश करते हैं. मार्केट की अस्थिरता की तीव्र अवधि के दौरान, इंडिविजुअल स्टॉक की वैल्यू तेज़ी से उतार-चढ़ाव करती है, जिससे इक्विटी म्यूचुअल फंड की कुल वैल्यू के साथ-साथ इन्वेस्टर के कुल रिटर्न को प्रभावित किया जाता है.
मार्केट की अस्थिरता को कैसे मापा जाता है?
अब जब हमने मार्केट की अस्थिरता के अर्थ को कवर किया है, तो अब समय आ गया है कि इस आवश्यक जोखिम अवधारणा मेट्रिक की गणना कैसे की जाती है. किसी विशेष अवधि में मूल्य परिवर्तन के मानक विचलन की गणना करके मार्केट की अस्थिरता को मापा जा सकता है. स्टैंडर्ड डेविएशन एक सांख्यिकीय उपाय है जो दर्शाता है कि किसी एसेट की कीमत एक विशिष्ट अवधि में उसकी औसत कीमत के अनुसार कितनी बदल गई है. मार्केट की अस्थिरता को रिटर्न के स्टैंडर्ड डेविएशन द्वारा परिभाषित किया जाता है, जिसकी गणना एक विशिष्ट समय-समय पर की जाती है - जैसे कि एक महीने या एक वर्ष. स्टैंडर्ड डेविएशन जितना अधिक होगा, पोर्टफोलियो में औसत से उतार-चढ़ाव होगा. ट्रेड, एक ही ट्रेडिंग दिन (इंट्राडे अस्थिरता) के भीतर मूल्यों में बदलाव या मूल्यों में अनुमानित बदलाव के आधार पर स्टैंडर्ड विचलन की गणना कर सकते हैं.
पिछले मार्केट की कीमतों का उपयोग करके ऐतिहासिक अस्थिरता की गणना की जाती है, जबकि सूचित अस्थिरता भविष्य के अस्थिरता के रुझानों का अनुमान लगाने के लिए एस एंड पी 500 विकल्पों पर डेटा का उपयोग करती है. CBO का वोलेटीलीटी इंडेक्स या 'फियर इंडेक्स' का इस्तेमाल आमतौर पर फॉरवर्ड-लुकिंग अस्थिरता को मापने के लिए किया जाता है. यह इंडेक्स एस एंड पी 500 ऑप्शन ट्रेडिंग के आधार पर मार्केट की अस्थिरता के बारे में निवेशक की अपेक्षाओं का अनुमान लगाता है. भारतीय संदर्भ में, VIX की गणना निफ्टी ऑप्शन' ऑर्डर बुक का उपयोग करके NSE द्वारा की जाती है. यह अगले 30 दिनों में मार्केट मूवमेंट की निवेशक अपेक्षाओं को दर्शाता है. उच्च VIX अधिक प्रत्याशित अस्थिरता को दर्शाता है, जबकि कम VIX बाजार में अधिक आत्मविश्वास का संकेत देता है.
मार्केट की अस्थिरता कितनी सामान्य है?
अस्थिरता स्टॉक मार्केट इंस्ट्रूमेंट का एक आंतरिक और अनिवार्य तत्व है. इस प्रकार, स्टॉक मार्केट और म्यूचुअल फंड स्कीम में इन्वेस्ट करते समय, इन्वेस्टर अक्सर मार्केट की अस्थिरता की 'सामान्य' डिग्री के बारे में सोचते हैं. विशेषज्ञों के अनुसार, इन्वेस्टर को किसी भी वर्ष के दौरान औसत रिटर्न से लगभग 15% की अस्थिरता से जूझना चाहिए. आमतौर पर, स्टॉक मार्केट अपेक्षाकृत शांत और स्थिर होते हैं, जिनमें कीमतों में तेजी से उतार-चढ़ाव की अवधि शामिल होती है. आमतौर पर, बढ़ती कीमतों वाले मार्केट बेयरिंग मार्केट की तुलना में कम अस्थिर होते हैं जो कम कीमत वाले स्विंग से जुड़े होते हैं.
मार्केट की अस्थिरता को कैसे संभालें?
मार्केट की अस्थिरता की तीव्र अवधि के दौरान, स्टॉक मार्केट और म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर भयंकर बिक्री कर सकते हैं. ऐसे मामलों में, वे नुकसान को कम करने के लिए होल्डिंग बेचना चाहते हैं, जिससे भविष्य में बेहतर रिटर्न की संभावना कम हो जाती है. कीमत में अधिक गिरावट और नुकसान के डर से बचने के बजाय, विशेषज्ञ मार्केट की अस्थिरता से निपटने के लिए निम्नलिखित तरीकों का उपयोग करने का सुझाव देते हैं:
- अपना लॉन्ग-टर्म प्लान याद रखें
लॉन्ग-टर्म प्लान पर ध्यान केंद्रित करने से शॉर्ट-टर्म अस्थिरता को कम करने में मदद मिल सकती है. ऐतिहासिक रूप से मार्केट हमेशा तीव्र अस्थिरता की अवधि के बाद रिबाउंड हो जाते हैं. इस प्रकार, लंबी अवधि के लिए इन्वेस्टमेंट बनाए रखना शॉर्ट-टर्म अस्थिरता को संतुलित करने और लॉन्ग-टर्म वेल्थ जनरेट करने में मदद कर सकता है. उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट से परेशान होने से नुकसान हो सकता है क्योंकि भविष्य में फंड की परफॉर्मेंस रिकवर हो सकती है और बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकती है. - मार्केट की अस्थिरता को एक अवसर मानते हैं
मार्केट की अस्थिरता की अवधि निवेशक को बेहतर इन्वेस्टमेंट में एंट्री-पॉइंट प्रदान कर सकती है. इन्वेस्टर डिस्काउंटेड कीमत पर मजबूत परफॉर्मेंस रिकॉर्ड के साथ स्टॉक खरीदने के लिए बेरिश ट्रेंड का लाभ उठा सकते हैं. - एक स्वस्थ एमरजेंसी फंड रखें
एक स्वस्थ एमरजेंसी फंड से मार्केट की अस्थिरता अपेक्षाकृत आसान हो जाती है. एक आकस्मिक निधि जो 3-6 महीनों के जीवन व्यय को कवर कर सकती है, कैश फ्लो की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए एसेट को लिक्विडेट करने की संभावनाओं को कम करने में मदद करती है. दूसरे शब्दों में, आपको बियरिश मार्केट में एसेट बेचने के लिए बाध्य नहीं किया जाएगा. - अपने पोर्टफोलियो को आवश्यक रूप से रीबैलेंस करें
रिबैलेंसिंग एक रणनीति है जिसका उपयोग आपके पोर्टफोलियो में समय-समय पर एडजस्टमेंट करने के लिए किया जाता है ताकि इसे आपके पसंदीदा एसेट एलोकेशन, निवेश लक्ष्यों और जोखिम क्षमता के अनुसार बनाए रखा जा सके. विशेषज्ञों का सुझाव है कि अगर एसेट एलोकेशन मूल मिक्स से 5% या उससे अधिक शिफ्ट हो गया है, तो पोर्टफोलियो को रीबैलेंसिंग करें.
निष्कर्ष
मार्केट की अस्थिरता स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट का एक हिस्सा है. एक निवेशक के रूप में, आपको लॉन्ग-टर्म वेल्थ जनरेट करने के लिए मार्केट में उतार-चढ़ाव के लिए तैयार रहना चाहिए. भयभीत बिक्री के आवेग को कम करने के लिए रोचक हो सकता है, लेकिन मार्केट की अस्थिरता क्या है और इससे कैसे निपटना है, यह समझने से डरने और रिटर्न का लाभ उठाने में मदद मिल सकती है.
विभिन्न म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट के साथ विविध पोर्टफोलियो बनाना मार्केट की अस्थिरता को मैनेज करने में मदद कर सकता है. म्यूचुअल फंड स्कीम आपके कुल रिटर्न पर मार्केट की अस्थिरता के प्रभाव को कम करने के लिए इक्विटी शेयर, डेट इंस्ट्रूमेंट, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट आदि जैसे विभिन्न एसेट क्लास में निवेश करती हैं. आप बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म का उपयोग रिव्यू करने और म्यूचुअल फंड की तुलना करने के लिए कर सकते हैं और एक सूचित विकल्प चुन सकते हैं. एक ही जगह पर 1,000 से अधिक म्यूचुअल फंड के साथ, आप अपने निवेश उद्देश्यों, जोखिम लेने की क्षमता और रिटर्न की उम्मीद के अनुसार सबसे उपयुक्त फंड चुन सकते हैं. अपनी निवेश स्ट्रेटजी और प्राथमिकताओं के आधार पर, आप एकमुश्त निवेश कर सकते हैं या आवधिक योगदान के साथ SIP निवेश शुरू कर सकते हैं. आप अपने रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध लंपसम कैलकुलेटर और SIP कैलकुलेटर टूल का भी उपयोग कर सकते हैं.
