मानक विचलन

स्टैंडर्ड डेविएशन, आमतौर पर एक प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत किया जाता है, यह दर्शाता है कि म्यूचुअल फंड स्कीम के रिटर्न इसकी औसत वार्षिक रिटर्न से अलग हो सकते हैं. ऐतिहासिक रिटर्न के साथ उपयोग किया गया, यह एक विशिष्ट समय-सीमा पर फंड की अस्थिरता के लिए एक गेज के रूप में कार्य करता है. आइए हम फाइनेंशियल मार्केट में इसके महत्व और संस्थानों पर इसके प्रभाव को समझने के लिए अपनी परिभाषा, फॉर्मूला और आंतरिक कार्यों के माध्यम से नेविगेट करें.

स्टैंडर्ड डेविएशन क्या है?

स्टैंडर्ड डेविएशन, जिसे अक्सर "एसटीडी" के रूप में संक्षिप्त किया जाता है, एक प्रमुख सांख्यिकीय उपाय है जो डेटा पॉइंट के सेट के प्रसार या वेरिएबिलिटी का आकलन करता है. सरल शब्दों में, यह दर्शाता है कि कितना व्यक्तिगत डेटा पॉइंट मतलब (औसत) वैल्यू से अलग हैं. लो स्टैंडर्ड डेविएशन यह दर्शाता है कि डेटा पॉइंट, स्थिरता का सुझाव देते हैं, जबकि हाई स्टैंडर्ड डेविएशन अधिक वेरिएबिलिटी और संभावित अस्थिरता को दर्शाता है.

इन्वेस्टमेंट, विशेष रूप से म्यूचुअल फंड स्कीम के संदर्भ में, स्टैंडर्ड डेविएशन एक निर्दिष्ट अवधि में फंड के रिटर्न से जुड़े जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए एक महत्वपूर्ण साधन के रूप में कार्य करता है. इन्वेस्टर यह समझने के लिए इस उपाय का उपयोग करते हैं कि रिटर्न में कितना उतार-चढ़ाव हो सकता है, जो उनकी निर्णय लेने की प्रक्रिया को सूचित करता है. हाई स्टैंडर्ड डेविएशन वाला फंड उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान कर सकता है, लेकिन इसके अस्थिरता के कारण जोखिम भी बढ़ सकता है. इसके विपरीत, कम स्टैंडर्ड डेविएशन वाले फंड को आमतौर पर अधिक स्थिर निवेश के रूप में देखा जाता है, भले ही संभावित रूप से कम रिटर्न हो. इसलिए, स्टैंडर्ड डेविएशन को समझना निवेशकों को उनके जोखिम उठाने की क्षमता का आकलन करने और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप सूचित विकल्प चुनने में मदद करता है.

स्टैंडर्ड विचलन क्या करता है?

स्टैंडर्ड डेविएशन का सार जोखिम मापने की क्षमता में है. यह एक संख्यात्मक मूल्य प्रदान करता है जो निवेशकों को निवेश विकल्प में शामिल अनिश्चितता या जोखिम की राशि को समझने में मदद करता है. उच्च मानक विचलन अधिक अस्थिरता को दर्शाता है, जिसका अर्थ है कि निवेश का रिटर्न औसत रिटर्न से व्यापक रूप से अलग हो सकता है. इसके विपरीत, कम स्टैंडर्ड डेविएशन कम अस्थिरता को दर्शाता है, यह सुझाव देता है कि रिटर्न औसत के करीब होने की संभावना अधिक होती है. अपने पोर्टफोलियो में स्थापित म्यूचुअल फंड जोड़ना, चाहे सिंगल लंपसम निवेश या SIP निवेश के माध्यम से, कई अलग-अलग तरीकों से अपने समग्र फाइनेंशियल लक्ष्यों को पूरा करने में आपकी मदद करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है.

स्टैंडर्ड विचलन कैसे काम करता है?

स्टैंडर्ड डेविएशन की अवधारणा को स्पष्ट करने के लिए एक उदाहरण पर विचार करें: अगर म्यूचुअल फंड स्कीम 5 का स्टैंडर्ड डेविएशन और 15% का औसत रिटर्न दिखाता है, तो इसका मतलब है कि रिटर्न में औसत 5% (20%) या उससे कम (10%) तक उतार-चढ़ाव हो सकता है..

इसके अलावा, म्यूचुअल फंड 3 से 5 वर्षों की अवधि में कम स्टैंडर्ड डेविएशन प्रदर्शित करता है, जिससे पता चलता है कि फंड ने लॉन्ग टर्म में निरंतर रिटर्न बनाए रखा है.

मानक विचलन का फॉर्मूला

स्टैंडर्ड डेविएशन का फॉर्मूला एक गणितीय प्रतिनिधित्व है जो वैरिएंस के वर्गमूल की गणना करता है. अंतर का मापन से चुकता अंतर का औसत मापता है. फॉर्मूला द्वारा दिया जाता है:

SD = ⁇ (x_i- x ⁇ )2 / N

या

⁇ 2 = ⁇ (xi - ⁇ ) 2
N

कहां:

एसडी मानक विचलन है,

N निरीक्षणों की संख्या है,

x_I डेटासेट में प्रत्येक वैल्यू को दर्शाता है,

x ⁇ डेटा का मतलब है

म्यूचुअल फंड के स्टैंडर्ड डेविएशन की गणना कैसे करें?

म्यूचुअल फंड के स्टैंडर्ड डेविएशन की गणना करने में कई चरण शामिल हैं:

1. ऐतिहासिक रिटर्न कलेक्ट करें: चुनी गई अवधि के लिए म्यूचुअल फंड के ऐतिहासिक रिटर्न प्राप्त करें.
2. मौजूदा रिटर्न की गणना करें: औसत रिटर्न खोजने के लिए सभी रिटर्न को समेट करें और अवधि की संख्या से विभाजित करें.
3. विविधताएं खोजें: विचलन प्राप्त करने के लिए प्रत्येक व्यक्ति से रिटर्न को घटाएं.
4. डेविएशन स्क्वेयर करें: नेगेटिव वैल्यू को समाप्त करने के लिए प्रत्येक डेविएशन स्क्वेयर करें.
5. स्क्वेयर डेविएशन औसत: स्क्वेयर डेविएशन को सम करें और पीरियड की संख्या से विभाजित करें, जिसके परिणामस्वरूप वेरिएंस हो सकती है.
6. वेरिएंस का वर्गमूल: स्टैंडर्ड डेविएशन प्राप्त करने के लिए वेरिएंस का वर्गमूल लें.

यह मेट्रिक फंड के रिटर्न की अस्थिरता को मापता है, जिससे निवेशकों को शामिल जोखिम का आकलन करने में मदद मिलती है. उच्च मानक विचलन अधिक अस्थिरता को दर्शाता है, जबकि कम से कम होने से अधिक स्थिर रिटर्न दिखाई देता है.

मानक विचलन का एक उदाहरण

आइए, भारतीय मार्केट के व्यावहारिक उदाहरण के साथ म्यूचुअल फंड में स्टैंडर्ड डेविएशन की अवधारणा को समझते हैं. मान लें कि हम 5 वर्षों से अधिक का काल्पनिक भारतीय इक्विटी म्यूचुअल फंड के वार्षिक रिटर्न का विश्लेषण कर रहे हैं. इन वर्षों के लिए वार्षिक रिटर्न इस प्रकार हैं:

• वर्ष 1: 8%
• वर्ष 2: 12%
• वर्ष 3: 15%
• वर्ष 4: 7%
• वर्ष 5: 10%

सबसे पहले, हम इन 5 वर्षों में फंड के अर्थ (औसत) वार्षिक रिटर्न की गणना करते हैं.

मीन = 8 + 12 + 15 + 7 + 10/5 = 10.4%

5 वर्षों में म्यूचुअल फंड का मतलब (औसत) वार्षिक रिटर्न 10.4 है .

इसके बाद, हम स्टैंडर्ड डेविएशन फॉर्मूला लागू करते हैं, जिसमें कई चरण शामिल:

• मतलब से हर साल विचलन की गणना करें (प्रत्येक वर्ष के रिटर्न से मतलब को कम करें
• इनमें से प्रत्येक विचलन को वर्ग करें (नकारात्मक मानों को हटाने और बड़े विचलनों को अधिक वजन देने के लिए).
• सभी स्क्वेयर विचलनों को सम अप करें.
• इस राशि को ऑब्जर्वेशन की कुल संख्या से विभाजित करें (इस मामले में, 5 वर्ष).
• स्टैंडर्ड डेविएशन प्राप्त करने के लिए इस कोशंट का वर्गमूल लें.
• आइए हमारे उदाहरण डेटा के साथ इन चरणों का पालन करें.

SD = ⁇ ((8-10.4)² + (12-10.4)² + (15-10.4)² + (7-10.4)² + (10-10.4)² )/5)

एसडी = ⁇ (41/5)

एसडी = 2.87

स्टैंडर्ड डेविएशन फॉर्मूला अप्लाई करके, हमें पता चलता है कि फंड के वार्षिक रिटर्न का स्टैंडर्ड डेविएशन लगभग 2.87% है .

इसका मतलब है कि, औसत रूप से, इस काल्पनिक भारतीय इक्विटी म्यूचुअल फंड का वार्षिक रिटर्न लगभग 2.87 प्रतिशत पॉइंट तक वार्षिक रिटर्न से अलग होता है. भारतीय मार्केट में म्यूचुअल फंड के संदर्भ में, यह स्टैंडर्ड डेविएशन आंकड़ा निवेशकों को फंड की अस्थिरता को समझने में मदद करता है. 2.87 का स्टैंडर्ड डेविएशन यह दर्शाता है कि फंड के वार्षिक रिटर्न में औसत रिटर्न के आसपास अपेक्षाकृत मध्यम रेंज के भीतर उतार-चढ़ाव होता है, जिससे जोखिम और वेरिएबिलिटी इन्वेस्टर की उम्मीद हो सकती है.

म्यूचुअल फंड में स्टैंडर्ड विचलन का महत्व

म्यूचुअल फंड में स्टैंडर्ड डेविएशन का महत्व यहां दिया गया है:

• कॉम्प्रिहेंसिव रिस्क असेसमेंट: स्टैंडर्ड डेविएशन कुल जोखिम का समग्र मूल्यांकन प्रदान करता है, जिसमें मार्केट से संबंधित अस्थिरता से परे कारकों को शामिल किया जाता है, इस प्रकार बीटा की तुलना में व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है.
• एसेट क्लास में लागू होना: चाहे इक्विटी या डेट स्कीम पर विचार किया जाए, स्टैंडर्ड डेविएशन विभिन्न निवेश वाहनों में रिटर्न में वेरिएबिलिटी का आकलन करने के लिए एक मूल्यवान टूल के रूप में कार्य करता है.
• रिस्क एलाइनमेंट: स्टैंडर्ड डेविएशन का उपयोग करने से निवेशकों को अपने व्यक्तिगत रिस्क टॉलरेंस के साथ म्यूचुअल फंड के जोखिम स्तर को अलाइन करने की सुविधा मिलती है, जिससे निर्णय लेने में मदद मिलती है.
• प्रेडिक्टिव परफॉर्मेंस इंडिकेटर: स्टैंडर्ड डेविएशन म्यूचुअल फंड के भविष्य के परफॉर्मेंस के प्रीडिक्टिव इंडिकेटर के रूप में कार्य करता है. स्टैंडर्ड डेविएशन वैल्यू का विश्लेषण करके, इन्वेस्टर फंड के अर्थ या औसत रिटर्न से रिटर्न में संभावित विचलन का अनुमान लगा सकते हैं.
• कॉम्पेरेटिव एनालिसिस: इन्वेस्टर उसी कैटेगरी के भीतर फंड की तुलना करने के लिए स्टैंडर्ड डेविएशन का उपयोग कर सकते हैं. समान फंड से स्टैंडर्ड डेविएशन में महत्वपूर्ण डेविएशन ऑपरेशनल अंतरों को संकेत दे सकते हैं, जो एक ही सेगमेंट में संबंधित फंड के परफॉर्मेंस के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं.

इन्वेस्टमेंट की तुलना करने के लिए स्टैंडर्ड विचलन का उपयोग करना

इन्वेस्टर अक्सर अपनी रिस्क प्रोफाइल को बेहतर तरीके से समझने के लिए विभिन्न इन्वेस्टमेंट के स्टैंडर्ड डेविएशन की तुलना करते हैं. कम स्टैंडर्ड डेविएशन वाले म्यूचुअल फंड को उच्च स्टैंडर्ड डेविएशन वाले म्यूचुअल फंड की तुलना में कम जोखिम वाला माना जाता है, यह मानना है कि औसत रिटर्न समान हैं. यह तुलना एक डाइवर्सिफाइड निवेश पोर्टफोलियो बनाने में मदद करती है जो निवेशक के साथ संरेखित होता है.

मानक विचलन की देखभाल क्यों करें?

निवेशक के लिए स्टैंडर्ड डेविएशन को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह विभिन्न निवेश वाहनों से जुड़े जोखिम के बारे में जानकारी प्रदान करता है. यह आकलन करने में मदद करता है कि निवेश के संभावित रिटर्न में शामिल जोखिम को उचित ठहराते हैं, जिससे बेहतर निवेश विकल्प मिलते हैं.

जब स्टैंडर्ड विचलन पूरी कहानी नहीं बताता है

हालांकि स्टैंडर्ड डेविएशन जोखिम मूल्यांकन के लिए एक शक्तिशाली साधन है, लेकिन इसमें इसकी सीमाएं होती हैं. यह मानता है कि रिटर्न आमतौर पर वितरित किए जाते हैं, जो हमेशा के लिए नहीं हो सकते हैं. इसके अलावा, यह अस्थिरता की दिशा में महत्वपूर्ण नहीं है, इसका मतलब है कि यह ऊपर और नीचे की दोनों विधियों का समान रूप से इलाज करता है.

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में स्टैंडर्ड डेविएशन कैसे मदद करता है?

स्टैंडर्ड डेविएशन निवेश रिटर्न के जोखिम और अस्थिरता के बारे में जानकारी प्रदान करके पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. यह एसेट की कीमतों में बदलाव की मात्रा को निर्धारित करता है, जिससे निवेशकों को यह आकलन करने में मदद मिलती है कि व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़ या पूरे पोर्टफोलियो में कितना रिटर्न अपेक्षित औसत से विचलित हो सकता है. स्टैंडर्ड डेविएशन को समझकर, पोर्टफोलियो मैनेजर विभिन्न इन्वेस्टमेंट से जुड़े संभावित जोखिम का आकलन कर सकते हैं, जिससे वे एसेट एलोकेशन के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं.

पोर्टफोलियो निर्माण में, स्टैंडर्ड डेविएशन जोखिम और रिटर्न के बीच सही बैलेंस की पहचान करने में मदद करता है. उदाहरण के लिए, हाई-स्टैंडर्ड डेविएशन एसेट में भारी वजन वाला पोर्टफोलियो अधिक रिटर्न प्रदान कर सकता है, लेकिन इन्वेस्टर को महत्वपूर्ण अस्थिरता का सामना करना पड़ सकता है. इसके विपरीत, लो-स्टैंडर्ड डेविएशन एसेट से बना पोर्टफोलियो अधिक स्थिर होता है लेकिन इससे कम रिटर्न मिल सकता है.

इसके अलावा, स्टैंडर्ड डेविएशन डाइवर्सिफिकेशन स्ट्रेटेजी में मदद करता है. विभिन्न स्टैंडर्ड डेविएशन के साथ एसेट को जोड़कर, मैनेजर समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम कर सकते हैं. यह डाइवर्सिफिकेशन प्रभाव तब होता है, क्योंकि एसेट अक्सर एक साथ नहीं बढ़ते हैं; जब एक निवेश घट जाता है, तो एक और बढ़ सकता है, जिससे पोर्टफोलियो के कुल रिटर्न में कमी आती है. अंत में, जोखिम का आकलन करने, निर्णय लेने में वृद्धि करने और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में अनुकूल निवेश परिणाम प्राप्त करने के लिए स्टैंडर्ड डेविएशन आवश्यक है.

स्टैंडर्ड डेविएशन के बारे में याद रखने लायक बातें

स्टैंडर्ड डेविएशन पर विचार करते समय, इसके महत्व और एप्लीकेशन को समझने के लिए कई प्रमुख बिंदु आवश्यक हैं. सबसे पहले, स्टैंडर्ड डेविएशन अर्थ के चारों ओर डेटा पॉइंट के प्रसार को मापता है, जो डेटासेट के भीतर वैरिएबिलिटी की डिग्री दर्शाता है. एक छोटे स्टैंडर्ड डेविएशन से पता चलता है कि डेटा प्वॉइंट कम अस्थिरता को दर्शाते हैं, जबकि एक बड़ा स्टैंडर्ड डेविएशन अधिक वेरिएबिलिटी और जोखिम को दर्शाता है.

दूसरा, स्टैंडर्ड डेविएशन बाहर जाने वालों के लिए संवेदनशील है. एक्सट्रीम वैल्यू इस माप को प्रभावित कर सकती है, जिससे जोखिम की संभावित गलत व्याख्या हो सकती है. इसलिए, स्टैंडर्ड डेविएशन का मूल्यांकन करते समय डेटा के समग्र वितरण पर विचार करना महत्वपूर्ण है.

तीसरा, इन्वेस्टमेंट के संदर्भ में, स्टैंडर्ड डेविएशन का इस्तेमाल अक्सर म्यूचुअल फंड या अन्य सिक्योरिटीज़ पर रिटर्न से जुड़े जोखिम का आकलन करने के लिए किया जाता है. उच्च मानक विचलन से रिटर्न की अधिक संभावनाओं का संकेत मिल सकता है, लेकिन इसमें जोखिम भी बढ़ जाता है, इसलिए निवेशकों को अपने निवेश को जोखिम सहने की क्षमता के साथ संरेखित करना चाहिए.

अंत में, स्टैंडर्ड डेविएशन को आइसोलेशन में नहीं देखा जाना चाहिए. निवेश परफॉर्मेंस और जोखिम की व्यापक समझ प्राप्त करने के लिए अन्य सांख्यिकीय उपायों, जैसे कि अर्थ, वेरिएंस और संबंध के साथ इस्तेमाल किया जाता है, यह सबसे प्रभावी है.

स्टैंडर्ड विचलन पर मुख्य बिंदु

स्टैंडर्ड डेविएशन म्यूचुअल फंड में एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है, जो फंड के रिटर्न में बदलाव या अस्थिरता को दर्शाता है. उच्च मानक विचलन अधिक अस्थिरता को दर्शाता है, जिसका अर्थ है कि फंड के रिटर्न में औसत से काफी उतार-चढ़ाव होता है, जिससे अधिक जोखिम होता है. इसके विपरीत, कम स्टैंडर्ड डेविएशन अधिक स्थिर और अनुमानित रिटर्न को दर्शाता है.

यह उपाय इन्वेस्टर को म्यूचुअल फंड से जुड़े कुल जोखिम का आकलन करने और अन्य फंड के साथ तुलना करने में मदद करता है. स्टैंडर्ड डेविएशन को समझकर, इन्वेस्टर अपने निवेश विकल्पों के साथ अपनी जोखिम सहनशीलता को संरेखित कर सकते हैं, जिससे संतुलित पोर्टफोलियो सुनिश्चित होता है.

निष्कर्ष

फाइनेंशियल इन्वेस्टमेंट की जटिलताओं को नेविगेट करते समय, स्टैंडर्ड डेविएशन की समझ अनिवार्य है. लेकिन, यात्रा यहां समाप्त नहीं होती है. बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म के साथ आप सूचित निवेश निर्णय लेने के बारे में अपनी जानकारी का लाभ उठा सकते हैं. चाहे आप अपने बिज़नेस को बढ़ाना चाहते हों या अपने निवेश पोर्टफोलियो को विविध बनाना चाहते हों, बजाज फिनसर्व प्लेटफॉर्म आपको अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए आवश्यक फाइनेंशियल सहायता प्रदान करता है. आज ही अपने विकल्पों के बारे में जानें और फाइनेंशियल सफलता की दिशा में अगला कदम उठाएं.

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