वार्षिक रिटर्न, जिसे वार्षिक रिटर्न या वार्षिक कुल रिटर्न भी कहा जाता है, एक वर्ष में निवेश की आय का जियोमेट्रिक औसत दर्शाता है. यह गणना निवेश की गई मूल राशि पर रिटर्न की दर को दर्शाती है, जिसमें किसी भी उपयोग न की गई या आवंटित कैश को शामिल नहीं किया गया है.
म्यूचुअल फंड पर रिटर्न की वार्षिक दर, इसी प्रकार निवेशक को दर्शाती है कि वह क्या अर्जित करता था, अगर एक निश्चित अवधि में वार्षिक रिटर्न कंपाउंड किया गया था. लेकिन, यह ध्यान रखना चाहिए कि इस गणना में निवेशक को कीमत में कोई नकारात्मक बदलाव या संभावित उतार-चढ़ाव या इन्वेस्टमेंट की अस्थिरता दिखाई नहीं देती है.
चूंकि एक वर्ष में किसी विशेष निवेश की रिटर्न दर का विश्लेषण करना हमेशा इसकी वैल्यू का सबसे अच्छा अनुमान नहीं है, इसलिए कई इन्वेस्टर कई वर्षों में निवेश के वार्षिक रिटर्न की गणना कर सकते हैं. यह इन्वेस्टमेंट के वार्षिक रिटर्न की गणना करते समय प्रत्येक वर्ष रिटर्न दर की गणना करके या लंबी अवधि के ग्रुपिंग के माध्यम से संभव है. रिटर्न फॉर्मूला की वार्षिक दर से प्राप्त जानकारी का उपयोग करके, निवेशक समान निवेश पर अपने रिटर्न की तुलना करके अपने इन्वेस्टमेंट की प्रभावशीलता निर्धारित कर सकता है.
वार्षिक रिटर्न क्या है?
वार्षिक रिटर्न को जियोमेट्रिक औसत भी कहा जाता है, और यह निवेश पर वार्षिक रिटर्न दर है जो कंपाउंडिंग की अवधारणा को ध्यान में रखते हुए एक निर्धारित अवधि के भीतर अपने निवल नुकसान या लाभ का विश्लेषण करता है. यह गणना निवेशक को लाभ दे सकती है क्योंकि यह पिछले वर्षों की रिटर्न दरों पर वार्षिक रिटर्न दर का अंतरनिर्भरता दर्शाता है. इसके अलावा, यह कई स्टॉक के परफॉर्मेंस की स्पष्ट तस्वीर भी प्रदान करता है, जिन्हें पहले कई अवधि में खरीदा गया और बेचा गया था और निवेश से संबंधित विवेकपूर्ण निर्णय लेने में मदद करता है.
वार्षिक रिटर्न का फॉर्मूला
वार्षिक रिटर्न = (1 + रिटर्न) ^ (1 / N) - 1, जहां N मेजरमेंट के लिए विचार में ली गई अवधि की कुल संख्या है.
वार्षिक रिटर्न की गणना कैसे करें?
वार्षिक रिटर्न की सटीक गणना के लिए, शुरुआत में, आपको इन्वेस्टमेंट के कुल रिटर्न का काम करना होगा. कुल रिटर्न की गणना करने का बुनियादी फॉर्मूला अंतिम मूल्य है - शुरुआती मूल्य से विभाजित प्रारंभिक मूल्य, जो निवेश किए जाने पर पोर्टफोलियो की कीमत है. अंतिम मूल्य, उस अवधि के अंत में पोर्टफोलियो की कीमत है, जिस पर गणना की जाती है.
कुल रिटर्न पूरा होने के बाद, वार्षिक रिटर्न की गणना बाद में की जा सकती है. वार्षिक रिटर्न फॉर्मूला में, "N" द्वारा विभाजित "1" आंकड़ा एक वर्ष मापने वाली यूनिट को दर्शाता है. इसी प्रकार, इन्वेस्टमेंट के दैनिक रिटर्न की गणना करने के लिए 1 के बजाय 365 का इस्तेमाल किया जा सकता है.
फॉर्मूला में शामिल "n" कुल अवधि की संख्या है जो मापा जा रहा है. उदाहरण के लिए, अगर इन्वेस्टमेंट के वार्षिक रिटर्न की गणना पांच वर्ष की अवधि में की जाती है, तो फिगर 5 का उपयोग N के रूप में किया जा सकता है.
इसलिए, वार्षिक रिटर्न की गणना होगी:
(1 + 2.5) ^ 1/5 - 1 = 0.28
इस प्रकार, इन्वेस्टमेंट का वार्षिक रिटर्न पांच वर्षों में 28% होगा.
म्यूचुअल फंड की वार्षिक रिटर्न की गणना
म्यूचुअल फंड पर वार्षिक रिटर्न की गणना कंपाउंड वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) के आधार पर की जाती है. इस प्रोसेस में इन्वेस्टमेंट की शुरुआती या शुरुआती वैल्यू, इसके अंत या अंतिम वैल्यू और वर्षों में इन्वेस्टमेंट की अवधि पर विचार करना शामिल है.
सीएजीआर की गणना करने का फॉर्मूला सीएजीआर=(PVFV)n1 है
सीएजीआर की गणना करने के बाद, इसे 100 से गुणा करना होगा, जिसे प्रतिशत के रूप में प्रतिनिधित्व करना होगा.
अगर आप एक निवेशक हैं और अपनी निवेश यात्रा शुरू करना चाहते हैं, तो आप म्यूचुअल फंड और SIPs के बारे में अधिक जानने के लिए बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर जा सकते हैं. अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों की बेहतर गणना करने के लिए अपने लंपसम कैलकुलेटर और एसआईपी कैलकुलेटर का उपयोग करें.
वार्षिक रिटर्न की गणना करने का उदाहरण
वार्षिक रिटर्न की गणना को बेहतर तरीके से समझने के लिए, आइए एक काल्पनिक उदाहरण के बारे में जानें:
मान लें कि आप ₹ 2,000 के निवेश से शुरू करते हैं. 5 वर्षों के बाद, यह ₹ 5,000 तक बढ़ जाता है. अब, आप जिस पहली चीज़ की गणना करते हैं, वह है "कुल रिटर्न", जो दर्शाता है कि आपका निवेश कुल मिलाकर कितना बढ़ गया है.
कुल रिटर्न का फॉर्मूला है:
कुल रिटर्न = (एंडिंग वैल्यू - बिगिनिंग वैल्यू)/(बिगिनिंग वैल्यू) x 100
संख्याओं को प्लग करने पर, हमें मिलता है:
कुल रिटर्न = (₹ 5,000 - ₹ 2,000)/(₹ 2,000) x 100 = 150%
इसलिए, आपका कुल रिटर्न 1.5 या 150% है . अब, कुल रिटर्न की गणना करने के बाद, आप यह जानना चाहते हैं कि अगर यह 5 वर्षों में एक समान रूप से फैला हुआ है तो यह कुल रिटर्न क्या होगा. यह "वार्षिक रिटर्न" की अवधारणा को दर्शाता है, जो एक औसत वार्षिक रिटर्न खोजने के समान है जो आपको एक समान समग्र विकास देगा.
वार्षिक रिटर्न का फॉर्मूला है:
वार्षिक रिटर्न = (1 + कुल रिटर्न)^(1/N) - 1
कहां:
- "कुल रिटर्न" 1.5 या 150% है
- "N" वर्षों की संख्या है (इस मामले में, 5 वर्ष)
फिर, हम नंबर प्लग इन करेंगे:
वार्षिक रिटर्न = (1+1.5)^(1/5) - 1
इसलिए, हम देख सकते हैं कि आपका औसत वार्षिक रिटर्न (या वार्षिक रिटर्न) 0.2 या 20% है . इसका मतलब है कि अगर आपका निवेश हर वर्ष स्थिर दर पर बढ़ता है, तो 5 वर्षों में ₹ 2,000 से ₹ 5,000 तक पहुंचने के लिए यह प्रति वर्ष 20% बढ़ गया होगा.
यह भी पढ़ें: हिंदू अविभाजित परिवार क्या है
टैक्स और महंगाई के संदर्भ में वार्षिक रिटर्न
निवेश से रिटर्न की गणना करते समय, टैक्स और महंगाई के प्रभाव पर विचार करना महत्वपूर्ण है. उन लोगों के लिए, टैक्स आपके रिटर्न से आपके द्वारा रखे गए वास्तविक पैसे को कम करते हैं, जबकि महंगाई समय के साथ आपके पैसे की खरीद क्षमता को कम करती है. इसलिए, वार्षिक रिटर्न निर्धारित करते समय, आपको अपने सही निवेश परफॉर्मेंस की स्पष्ट तस्वीर प्राप्त करने के लिए इन कारकों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए. आइए इसे विस्तार से अध्ययन करते हैं:
टैक्स-समायोजित वार्षिक रिटर्न
टैक्स एडजस्टेड वार्षिक रिटर्न दर्शाता है कि टैक्स के हिसाब के बाद आप वास्तव में निवेश से कितना कमाते हैं. ध्यान रखें कि स्टॉक और बॉन्ड जैसे विभिन्न इन्वेस्टमेंट पर अलग-अलग दरों पर टैक्स लगाया जाता है.
उदाहरण के लिए, केंद्रीय बजट 2024 द्वारा प्रस्तावित लेटेस्ट बदलावों के बाद, 12 महीनों से अधिक के इक्विटी इन्वेस्टमेंट पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर 12.5% (₹ 1.25 लाख तक की छूट) पर टैक्स लगाया जाता है, जबकि बॉन्ड से एलटीसीजी इन्वेस्टर की नियमित इनकम टैक्स दर (कोई इंडेक्सेशन लाभ के बिना) पर टैक्स लगाया जाता है.
इसलिए, इन टैक्स के लिए एडजस्ट करके, आप यह समझ सकते हैं कि टैक्स का भुगतान करने के बाद आप वास्तव में कितना कमा रहे हैं (अक्सर पोस्ट-टैक्स रिटर्न के रूप में जाना जाता है).
मुद्रास्फीति-समायोजित वार्षिक रिटर्न
मुद्रास्फीति-समायोजित वार्षिक रिटर्न को "रिअल ऑफ रिटर्न" भी कहा जाता है. यह मापता है कि आपका निवेश वास्तव में खरीद शक्ति के संदर्भ में कितना बढ़ता है. ध्यान रखें कि महंगाई समय के साथ पैसे की वैल्यू को कम करती है. इसका मतलब यह है कि अगर आपका निवेश बढ़ता है, तो भी यह भविष्य में उतना नहीं खरीद सकता है जितना कि आज है.
उदाहरण के लिए, अगर आपका निवेश एक वर्ष में 8% बढ़ता है लेकिन महंगाई 6% है, तो आपका वास्तविक रिटर्न केवल 2% है. यह एडजस्टमेंट आपको यह समझने में मदद करती है कि वस्तुओं और सेवाओं की बढ़ती लागत पर विचार करने के बाद आप कितना लाभ उठा रहे हैं. महंगाई-समायोजित रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करके, आप बेहतर तरीके से निर्णय ले सकते हैं कि क्या आपके इन्वेस्टमेंट आपको अपनी संपत्ति को "सच्ची शर्तें" में बनाए रखने या बढ़ाने में मदद कर रहे हैं.
यह भी पढ़ें: डायरेक्ट टैक्स कोड क्या है
वार्षिक रिटर्न के आवेदन
वार्षिक रिटर्न निवेशकों को यह मूल्यांकन करने में मदद करता है कि उनके निवेश समय के साथ कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं. विभिन्न अवधियों के रिटर्न को मानकीकृत करने से विभिन्न निवेश विकल्पों की तुलना करना और जोखिम का आकलन करना आसान हो जाता है. इसके अलावा, यह रिटायरमेंट या एजुकेशन सेविंग जैसे भविष्य के फाइनेंशियल लक्ष्यों के लिए सटीक प्लानिंग में मदद करता है. बेहतर समझ के लिए, आइए वार्षिक रिटर्न के विभिन्न एप्लीकेशन का अध्ययन करते हैं:
परफॉर्मेंस का मूल्यांकन
वार्षिक रिटर्न विभिन्न इन्वेस्टमेंट की तुलना करने की प्रोसेस को आसान बनाता है. यह दर्शाता है कि निवेश की अवधि के बावजूद प्रत्येक निवेश वार्षिक रूप से कितना बढ़ता है. इससे बेस्ट परफॉर्मिंग एसेट की पहचान करना आसान हो जाता है, चाहे वे 3 वर्ष या 10 वर्ष के लिए होल्ड की गई हों.
इसके अलावा, आप "बेंचमार्किंग" के माध्यम से परफॉर्मेंस का आकलन कर सकते हैं, जिसमें निफ्टी 50 या सेंसेक्स जैसे मार्केट इंडेक्स के खिलाफ अपने इन्वेस्टमेंट के वार्षिक रिटर्न की तुलना करना शामिल है. यह आपको यह आकलन करने में मदद करता है कि आपका इन्वेस्टमेंट समग्र मार्केट की तुलना में बेहतर प्रदर्शन कर रहा है या कम प्रदर्शन कर रहा है. यह ध्यान रखना चाहिए कि अगर आपका वार्षिक रिटर्न बेंचमार्क से कम हो जाता है, तो यह आपकी स्ट्रेटजी को एडजस्ट करने की आवश्यकता का संकेत देता है.
इसलिए, तुलना और बेंचमार्किंग दोनों के लिए नियमित रूप से वार्षिक रिटर्न का उपयोग करके, आप अपने पोर्टफोलियो को ऑप्टिमाइज कर सकते हैं और यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि यह लगातार अच्छा प्रदर्शन करता है.
पोर्टफोलियो कंस्ट्रक्शन
पोर्टफोलियो बनाते समय, जोखिम और रिटर्न को संतुलित करना महत्वपूर्ण है. वार्षिक रिटर्न का उपयोग करके, आप अपने जोखिम से संबंधित निवेश के रिवॉर्ड को समझ सकते हैं. यह समझ आपके एसेट एलोकेशन के निर्णयों को महत्वपूर्ण रूप से गाइड कर सकती है.
यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि स्टॉक जैसे अधिक जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट अधिक वार्षिक रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन अधिक अस्थिरता के साथ भी आते हैं. दूसरी ओर, बॉन्ड जैसे कम जोखिम वाले एसेट अधिक स्थिरता प्रदान करते हैं लेकिन कम रिटर्न जनरेट करते हैं.
इसलिए, इन रिटर्न का विश्लेषण करके, आप यह आकलन कर सकते हैं कि क्या अपेक्षित लाभ जोखिमों को उचित ठहराते हैं. यह जानकारी आपको अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और समय सीमा के आधार पर एसेट का सही मिश्रण निर्धारित करने में भी मदद करती है.
फाइनेंशियल प्लानिंग
ध्यान रखें कि फाइनेंशियल प्लानिंग विभिन्न लक्ष्यों जैसे रिटायरमेंट, शिक्षा बचत और अन्य फाइनेंशियल आकांक्षाओं को प्राप्त करने के लिए वार्षिक रिटर्न को समझने पर भारी निर्भर करती है. अपने इन्वेस्टमेंट का वार्षिक रिटर्न जानकर, आप भविष्य के विकास को बेहतर ढंग से प्रोजेक्ट कर सकते हैं. इसके अलावा, यह आपको यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए कितना बचत करें और निवेश करें.
उदाहरण के लिए, जब रिटायरमेंट प्लानिंग की बात आती है, तो वार्षिक रिटर्न का विश्लेषण फाइनेंशियल सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए बचत या इन्वेस्टमेंट को एडजस्ट करने का सुझाव देता है. शिक्षा बचत का अर्थ है मूल्यांकन करना कि आपका वर्तमान प्लान भविष्य की शिक्षा लागतों को कवर करेगा या नहीं. इसी प्रकार, लक्ष्य आधारित इन्वेस्टमेंट के लिए, जैसे कि घर खरीदने के लिए इन्वेस्ट करना, यह दर्शाता है कि आपके इन्वेस्टमेंट समय के साथ कैसे बढ़ेंगे, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि आप अपनी निर्धारित अवधि के भीतर अपने लक्ष्य तक पहुंचने के लिए पर्याप्त बचत कर.
वार्षिक रिटर्न की सीमाएं
वार्षिक रिटर्न, निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने की एक शक्तिशाली तकनीक है. लेकिन, इसमें कुछ सीमाएं हैं, जिनके बारे में निवेशकों को पता होना चाहिए. आमतौर पर, इनमें लगातार प्रदर्शन, अस्थिरता के प्रभाव और चुनी गई परफॉर्मेंस अवधि से संभावित पूर्वाग्रहों के बारे में धारणाएं शामिल हैं. आइए उन्हें विस्तार से अध्ययन करते हैं:
अनुमान और सरलीकरण
वार्षिक रिटर्न मानता है कि पूरी अवधि में इन्वेस्टमेंट का परफॉर्मेंस निरंतर होता है, जो वास्तविकता में बहुत कम होता है. यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि मार्केट की स्थितियों के कारण निवेश में अक्सर उतार-चढ़ाव होता है, और ये उतार-चढ़ाव वार्षिक रिटर्न में दिखाई नहीं देते हैं.
इसके अलावा, वार्षिक रिटर्न डिविडेंड या ब्याज का री-इन्वेस्टमेंट या आपके द्वारा किए जाने वाले किसी अतिरिक्त योगदान या निकासी जैसे कारकों पर विचार नहीं करते हैं. यह आपके इन्वेस्टमेंट के सच्चे परफॉर्मेंस की गलत तस्वीर देता है, क्योंकि यह वास्तविक दुनिया के इन बदलावों का कारण नहीं है जो आपके समग्र रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं.
अस्थिरता का प्रभाव
वार्षिक रिटर्न भी निवेश की अस्थिरता को कैप्चर नहीं करता है. यह संभव है कि दो इन्वेस्टमेंट में एक ही वार्षिक रिटर्न हो सकता है, लेकिन अगर कोई बहुत अस्थिर है और दूसरा स्थिर है, तो उनमें बहुत अलग-अलग जोखिम होते हैं.
कई अध्ययनों से पता चला है कि उच्च अस्थिरता से निवेश का अनुभव अधिक तनावपूर्ण हो जाता है और कम जोखिम सहन करने वाले निवेशक के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है. इस प्रकार, केवल वार्षिक रिटर्न पर निर्भर रहना निवेश के वास्तविक जोखिम को छुपा सकता है. इससे निवेश का मूल्यांकन करते समय "अस्थिरता" जैसे अन्य कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण हो जाता है.
परफॉर्मेंस पीरियड पूर्वग्रह
जिस अवधि के लिए आप वार्षिक रिटर्न की गणना करते हैं, वह परिणाम को बहुत प्रभावित करता है. कभी-कभी, इससे पक्षपातपूर्ण निष्कर्ष भी हो सकते हैं. उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप एक ऐसी अवधि चुनें जिसमें मार्केट में वृद्धि शामिल है. इस मामले में, वार्षिक रिटर्न असामान्य रूप से उच्च प्रतीत हो सकता है और यह दर्शाता है कि निवेश आमतौर पर इससे बेहतर प्रदर्शन कर रहा है. दूसरी ओर, अगर अवधि में मंदी शामिल है, तो रिटर्न उम्मीद से कम लग सकता है.
इसलिए, निवेश के परफॉर्मेंस का सटीक मूल्यांकन करने के लिए, आपको अलग-अलग अवधि चुननी चाहिए और विभिन्न समय-सीमाओं का रिव्यू करना चाहिए. ऐसा करके, आप ऐसे पूर्वग्रहों से बचना चाहते हैं जो केवल एक अवधि पर ध्यान केंद्रित करने के परिणामस्वरूप हो सकते हैं, चाहे वह मजबूत विकास की अवधि हो या गिरावट हो.
यह भी पढ़ें: विभिन्न प्रकार के इन्वेस्टमेंट
प्रमुख टेकअवे
- वार्षिक रिटर्न एक वर्ष में निवेश पर जियोमेट्रिक औसत रिटर्न है, जो कंपाउंडिंग में फैक्टरिंग है.
- वार्षिक रिटर्न का फॉर्मूला है (1 + रिटर्न) ^ (1 / N) - 1`, जहां N पीरियड की संख्या है.
- म्यूचुअल फंड में वार्षिक रिटर्न की गणना कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (सीएजीआर) का उपयोग करके की जाती है.
- यह निवेशकों को विभिन्न अवधियों में विभिन्न निवेशों के प्रदर्शन की तुलना करने में मदद करता है, जिससे रणनीतिक निर्णय लेने में मदद मिलती है.
- वार्षिक रिटर्न लगातार परफॉर्मेंस मानते हैं, अस्थिरता का हिसाब नहीं रखते हैं, और चुनी गई समय अवधि के अनुसार पक्षपात किया जा सकता है.
निष्कर्ष
वार्षिक रिटर्न एक अवधि में निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि दर को दर्शाता है. वार्षिक रिटर्न की अवधारणा को समझकर, आप निवेश के प्रदर्शन का बेहतर मूल्यांकन कर सकते हैं और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम क्षमता के आधार पर सही विकल्प चुन सकते हैं. इसके अलावा, वे फाइनेंशियल प्लानिंग के लिए मददगार हैं, चाहे वह रिटायरमेंट, शिक्षा बचत या घर खरीदने जैसे विशिष्ट लक्ष्यों के लिए हो. वार्षिक रिटर्न का विश्लेषण करके, इन्वेस्टर विभिन्न निवेश विकल्पों की तुलना कर सकते हैं और रणनीतिक विकल्प चुन सकते हैं.
लेकिन, इस उपाय की सीमाएं हैं. यह इन्वेस्टमेंट का निरंतर प्रदर्शन करता है (जो गलत है) और अस्थिरता का हिसाब नहीं करता है. इसके अलावा, इसे चुनी गई परफॉर्मेंस अवधि से प्रभावित किया जा सकता है. इसलिए, एक स्पष्ट तस्वीर प्राप्त करने के लिए, निवेशकों को टैक्स और महंगाई के प्रभावों के साथ इन कारकों पर विचार करना चाहिए.
सभी म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर्स के लिए जरूरी टूल्स
| ICICI SIP कैलकुलेटर | |||
