क्रेडिट रिस्क फंड एक प्रकार के डेट फंड हैं. वे कम क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड में कम से कम 65% निवेश करते हैं. ध्यान रखें कि इन कंपनियों को अपने लोन पर डिफॉल्ट करने की संभावना अधिक होती है. इस प्रकार, निवेशकों को आकर्षित करने के लिए, ये कंपनियां अपने बॉन्ड पर उच्च ब्याज दरें प्रदान करती हैं. उच्च ब्याज दरें निवेशकों को उन कंपनियों में निवेश करने के जोखिम में वृद्धि के लिए क्षतिपूर्ति करती हैं जो फाइनेंशियल रूप से स्थिर नहीं हो सकते हैं. इसके बदले, ये फंड उच्च रिटर्न भी प्रदान करते हैं लेकिन अधिक जोखिम के साथ आते हैं.
इस आर्टिकल में हम क्रेडिट रिस्क फंड क्या हैं, क्रेडिट रिस्क फंड कैसे काम करते हैं, उनकी विशेषताएं और भी बहुत कुछ पर ध्यान केंद्रित करेंगे.
क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड क्या हैं?
क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड, कम क्रेडिट क्वालिटी वाली डेट सिक्योरिटीज़ में विशेषज्ञता वाले डेट फंड हैं, जिसमें ऐसे इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट के कारण अधिक जोखिम शामिल होते हैं. आमतौर पर, एए से कम रेटिंग वाली सिक्योरिटीज़ उच्च ब्याज दरें प्रदान करती हैं, जो बढ़े हुए क्रेडिट जोखिम को दर्शाती है. फंड मैनेजर रेटिंग अपग्रेड करने के लिए पर्याप्त सिक्योरिटीज़ चुन सकते हैं, जिससे फंड के NAV को बेहतर बनाया जा सकता है.
क्रेडिट रिस्क फंड कैसे काम करते हैं?
यहां बताया गया है कि क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं:
- क्रेडिट रिस्क फंड ऐसी सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं जिनकी रेटिंग कम होती है या क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा अनरेट होती है.
- ये सिक्योरिटीज़ उच्च रेटिंग वाले लोगों की तुलना में अधिक ब्याज दरें प्रदान करती हैं, क्योंकि उनके पास डिफॉल्ट करने या भुगतान में देरी करने की संभावना अधिक होती है.
- जब इन सिक्योरिटीज़ की रेटिंग में सुधार होता है या जब मार्केट उन्हें कम जोखिम वाला माना जाता है, तो क्रेडिट रिस्क फंड पूंजी में वृद्धि का लाभ उठाते हैं.
- क्रेडिट रिस्क फंड इन सिक्योरिटीज़ के ब्याज भुगतान से नियमित आय अर्जित करते हैं.
- क्रेडिट रिस्क फंड ब्याज दर जोखिम, क्रेडिट जोखिम और लिक्विडिटी जोखिम के अधीन हैं.
क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड की विशेषताएं
क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड की कुछ विशेषताएं नीचे दी गई हैं:
- क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड में कम रेटिंग वाली सिक्योरिटीज़ के लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस का लाभ उठाने के लिए न्यूनतम 3 वर्षों का निवेश अवधि होती है.
- क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड में मध्यम से उच्च जोखिम प्रोफाइल होती है, क्योंकि उनके पास मौजूद सिक्योरिटीज़ के डिफॉल्ट या डाउनग्रेड की संभावना होती है.
- क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड में रिटर्न की उच्च क्षमता होती है, क्योंकि वे कम रेटिंग वाली सिक्योरिटीज़ से कैपिटल गेन और ब्याज आय जनरेट कर सकते हैं.
- क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड में समग्र जोखिम को कम करने के लिए विभिन्न क्षेत्रों, मेच्योरिटी और रेटिंग में सिक्योरिटीज़ का विविध पोर्टफोलियो होता है.
- क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड में अन्य डेट फंड और इक्विटी फंड के साथ कम संबंध हैं, क्योंकि वे विभिन्न कारकों से प्रभावित होते हैं.
- क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड में डायनामिक एसेट एलोकेशन स्ट्रेटजी होती है, क्योंकि वे मार्केट की स्थितियों के आधार पर कम रेटेड और हाई-रेटेड सिक्योरिटीज़ के अनुपात को बदल सकते हैं.
- क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड में उच्च खर्च अनुपात होता है, क्योंकि उन्हें कम रेटिंग वाली सिक्योरिटीज़ के अनुसंधान, विश्लेषण और निगरानी के लिए अधिक लागत होती है.
क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
- फिक्स्ड-इनकम निवेश में बेहतर रिटर्न प्राप्त करने का लक्ष्य रखने वाले इन्वेस्टर: अगर आप सामान्य फिक्स्ड-इनकम विकल्पों की तुलना में बेहतर रिटर्न चाहते हैं, तो क्रेडिट रिस्क फंड आपके इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों के अनुरूप हो सकता है.
- उच्च जोखिम सहनशीलता वाले निवेशक: अपने उच्च जोखिम और अस्थिरता को देखते हुए, क्रेडिट रिस्क फंड केवल ऐसे जोखिम स्तर के साथ आरामदायक लोगों के लिए उपयुक्त हैं. अगर आप मार्केट के उतार-चढ़ाव से बचने के लिए तैयार हैं, तो उन्हें चुनें.
- मीडियम-टर्म निवेश अवधि वाले इन्वेस्टर: अगर आपकी निवेश अवधि 2 से 3 वर्ष है और आप उच्च जोखिम के लिए तैयार हैं, तो क्रेडिट रिस्क फंड उपयुक्त हो सकते हैं. लेकिन, उन्हें कम जोखिम, स्थिर डेट स्कीम चाहने वाले लोगों के लिए सलाह नहीं दी जाती है.
क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड का लाभ
आमतौर पर, क्रेडिट-रिस्क म्यूचुअल फंड अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन अधिक जोखिम के साथ. वे अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और पारंपरिक डेट फंड से अधिक अर्जित करने के लिए उपयुक्त हैं. अधिक स्पष्टता के लिए, आइए उनके कुछ प्रमुख लाभों का अध्ययन करते हैं:
उच्च रिटर्न के लिए अवसर
क्रेडिट रिस्क फंड कम क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियों द्वारा प्रदान की जाने वाली उच्च जोखिम वाली डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. आमतौर पर, ये सिक्योरिटीज़ अपने जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए उच्च ब्याज दरें प्रदान करती हैं. यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि अगर इन कंपनियों की क्रेडिट रेटिंग में सुधार होता है, तो उनके बॉन्ड की वैल्यू काफी बढ़ सकती है. इससे निवेशकों के लिए उच्च पूंजी लाभ प्राप्त होता है.
इस प्रकार, क्रेडिट रिस्क फंड अन्य कई डेट फंड से अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, कभी-कभी 3% तक.
विशेषज्ञता और जोखिम एक्सपोजर
क्रेडिट रिस्क फंड निवेशकों को उच्च जोखिम वाली डेट सिक्योरिटीज़ का सामना करते हैं, जिसे वे संबंधित जोखिमों के कारण अपने आप नहीं चुन सकते हैं. लेकिन, इन फंड में इन्वेस्ट करके, इन्वेस्टर प्रोफेशनल फंड मैनेजर की विशेषज्ञता से लाभ उठाते हैं जो पोर्टफोलियो को सावधानीपूर्वक चुनते हैं और मैनेज करते हैं. ये मैनेजर इन्वेस्टर के मिड से लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों के साथ अपनी निवेश स्ट्रेटेजी को अलाइन करने की कोशिश करते हैं. इस प्रकार, फंड मैनेजर बेहतर बैलेंस रिस्क और अपेक्षित रिवॉर्ड.
क्रेडिट रिस्क फंड में इन्वेस्ट करने के जोखिम
- डिफॉल्ट रिस्क: यह सिक्योरिटी जारीकर्ता का जोखिम है, जो समय पर मूलधन और/या ब्याज का पुनर्भुगतान नहीं कर पा रहा है. कम रेटिंग वाली सिक्योरिटीज़ के लिए डिफॉल्ट जोखिम अधिक होता है, क्योंकि उनकी क्रेडिट योग्यता कम होती है और डिफॉल्ट करने या भुगतान में देरी करने की अधिक संभावना होती है. डिफॉल्ट के परिणामस्वरूप फंड और इसके निवेशकों के लिए पूंजी और आय की हानि हो सकती है.
- डाउनग्रेड रिस्क: यह फाइनेंशियल स्थिति में खराबी या जारीकर्ता के प्रदर्शन के कारण रेटिंग एजेंसियों द्वारा कम की जा रही सिक्योरिटी की क्रेडिट रेटिंग का जोखिम है. डाउनग्रेड मार्केट वैल्यू और सिक्योरिटी की लिक्विडिटी के साथ-साथ फंड की प्रतिष्ठा और रिटर्न को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है.
- लिक्विडिटी रिस्क: यह फंड का जोखिम है, जो खरीदारों या मार्केट की स्थितियों की कमी के कारण उचित कीमत पर या समय पर सिक्योरिटी को बेचने में सक्षम नहीं है. कम रेटिंग वाली सिक्योरिटीज़ के लिए लिक्विडिटी जोखिम अधिक होता है, क्योंकि उनकी मांग कम होती है और मार्केट में अधिक फैल जाती है. कम लिक्विडिटी से फंड की रिडेम्पशन अनुरोधों को पूरा करने या पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करने की क्षमता प्रभावित हो सकती है.
- ब्याज दर जोखिम: यह मार्केट की ब्याज दरों में बदलाव और फंड की वैल्यू और रिटर्न को प्रभावित करने का जोखिम है. ब्याज दर जोखिम अन्य डेट फंड की तुलना में क्रेडिट रिस्क फंड के लिए कम होता है, क्योंकि वे छोटी मेच्योरिटी और अधिक आय वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. लेकिन, ब्याज दर का जोखिम अभी भी मौजूद है, क्योंकि फंड का रिटर्न ब्याज दर में उतार-चढ़ाव और उतार-चढ़ाव के आधार पर उतार-चढ़ाव कर सकता है.
क्रेडिट रिस्क फंड रिटर्न कैसे जनरेट करते हैं?
क्रेडिट रिस्क फंड कम क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियों से बॉन्ड में इन्वेस्ट करके रिटर्न जनरेट करते हैं, जिन्हें जोखिमपूर्ण माना जाता है. क्योंकि इन कंपनियों को डिफॉल्ट होने की संभावना अधिक होती है, इसलिए उन्हें निवेशकों को आकर्षित करने के लिए उच्च ब्याज दरें प्रदान करनी चाहिए. जब इन्वेस्टर इन बॉन्ड खरीदते हैं, तो वे इस उच्च ब्याज अर्जित करते हैं.
इसके अलावा, अगर इन कंपनियों की फाइनेंशियल स्थिति में सुधार होता है और उनकी क्रेडिट रेटिंग को अपग्रेड किया जाता है, तो बॉन्ड की वैल्यू बढ़ सकती है. इसके परिणामस्वरूप कैपिटल गेन होता है और इन्वेस्टर को सुरक्षित डेट फंड से अधिक रिटर्न प्रदान करता है. इस प्रकार, क्रेडिट रिस्क फंड उच्च ब्याज और अपेक्षित कीमत दोनों लाभ प्रदान कर सकते हैं.
