ओवरनाइट फंड

ओवरनाइट फंड ओपन-एंडेड डेट फंड हैं जो एक दिन की शेष मेच्योरिटी के साथ ओवरनाइट सिक्योरिटीज़ या एसेट में निवेश करते हैं. प्रत्येक बिज़नेस दिवस की शुरुआत में, एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) को कैश में रखा जाता है; इसके बाद, फंड मैनेजर अगले बिज़नेस दिन मेच्योर होने वाले ओवरनाइट बॉन्ड में इन्वेस्ट करता है. फंड मैनेजर एक रात में अधिक बॉन्ड खरीदने के लिए कैश राशि का उपयोग करते हैं, और साइकिल जारी रहती है.

इस आर्टिकल में ओवरनाइट फंड का अर्थ, ओवरनाइट फंड के लाभ, ओवरनाइट फंड टैक्सेशन और अन्य बहुत कुछ विस्तार से बताया जाएगा.

ओवरनाइट फंड क्या हैं?

ओवरनाइट फंड ओपन-एंडेड डेट फंड की कैटेगरी से संबंधित हैं, जो मुख्य रूप से केवल एक दिन की शेष मेच्योरिटी के साथ एसेट या सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. इस यूनीक निवेश स्ट्रेटजी में, फंड मैनेजर यह सुनिश्चित करता है कि पोर्टफोलियो में दैनिक रूप से मेच्योर होने वाली सिक्योरिटीज़ शामिल हों. जैसे-जैसे ये सिक्योरिटीज़ मेच्योर होती हैं, फंड मैनेजर एक दिन की मेच्योरिटी के साथ नई सिक्योरिटीज़ प्राप्त करने के लिए आय का उपयोग करता है, जिससे एक निरंतर साइकिल बनती है.

ओवरनाइट फंड औरों से इसलिए अलग हैं क्योंकि सिक्योरिटीज़ के अगले ही दिन मेच्योर होने के कारण उनमें ब्याज दर का जोखिम और डिफॉल्ट का जोखिम लगभग न के बराबर होता है, जबकि अन्य प्रकार के डेट फंड में ये जोखिम आम हैं. हालांकि, बहुत कम जोखिम के कारण इनके रिटर्न भी थोड़े कम होते हैं. SEBI ने 2018 में म्यूचुअल फंड का वर्गीकरण दोबारा किया था जिसके फलस्वरूप डेट फंड की इस कैटेगरी का जन्म हुआ.

ओवरनाइट फंड कैसे काम करते हैं?

ओवरनाइट फंड केवल एक दिन की मेच्योरिटी वाली विभिन्न डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं; ये निवेश SEBI के उन विनियमों का पालन करते हुए किए जाते हैं जो एक दिन से अधिक की मेच्योरिटी वाले इंस्ट्रुमेंट में निवेश पर रोक लगाते हैं. फलस्वरूप, फंड का पोर्टफोलियो प्रति दिन बदलता है, क्योंकि उसमें शामिल सिक्योरिटीज़ प्रति दिन मेच्योर होती जाती हैं और नई सिक्योरिटीज़ के लिए जगह बनाती जाती हैं. मूल रूप से, फंड मैनेजर ओवरनाइट मेच्योर होने वाले डेट इंस्ट्रूमेंट को प्रति दिन नए इंस्ट्रुमेंट से बदलता है, जिससे निरंतर टर्नओवर होता रहता है. इन सिक्योरिटीज़ से मिलने वाले ब्याज भुगतान के कारण एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) में क्रमिक वृद्धि होती जाती है.

ओवरनाइट फंड के उद्देश्य

ओवरनाइट फंड उन निवेशकों की ज़रूरतें पूरी करते हैं जो अपने निष्क्रिय कैश पर अल्प अवधि में अधिकतम रिटर्न पाना चाहते हैं. ये फंड तीन प्रमुख लाभ प्रदान करते हैं:

• शॉर्ट-टर्म पार्किंग: वे आपके अतिरिक्त कैश के निवेश के लिए एक सुरक्षित और लिक्विड रास्ता देते हैं, यानी ज़रूरत पड़ने पर आप आसानी से अपना कैश वापस पा सकते हैं.
• कम जोखिम: अगले दिन मेच्योर होने वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करने के कारण डिफॉल्ट का जोखिम बहुत कम होता है, यानी डेट फंड कैटेगरी में ओवरनाइट फंड एक कंज़र्वेटिव विकल्प हैं.
• अधिक लिक्विडिटी: ओवरनाइट फंड ऐसे एसेट में निवेश करते हैं जिन्हें फंड हाउस से यूनिट रिडीम करके एक दिन के भीतर आसानी से कैश में बदला जा सकता है. इससे रिटर्न जनरेट करने के साथ-साथ अपने पैसों तक आसान पहुंच सुनिश्चित होती है.

ओवरनाइट फंड उदाहरण

कल्पना करें कि आपके पास निवेश करने और प्रति यूनिट ₹1000 की वर्तमान नेट एसेट वैल्यू (NAV) के साथ ओवरनाइट फंड चुनने के लिए ₹2 लाख हैं.

• प्रारंभिक निवेश: आपको फंड की 200 यूनिट प्राप्त होगी (₹2 लाख / ₹1000 प्रति यूनिट).
• ओवरनाइट ग्रोथ: मान लीजिए कि अगले दिन, फंड की NAV ₹1001 तक बढ़ जाती है.
• निवेश वैल्यू: आपका निवेश अब ₹2,00,200 (200 यूनिट * ₹1001) की कीमत का होगा.

यह आसान उदाहरण बताता है कि ओवरनाइट फंड कैसे संभावित रूप से छोटे लेकिन अपेक्षाकृत तेज़ रिटर्न जनरेट कर सकते हैं.

ओवरनाइट फंड में इन्वेस्ट करने के लाभ

ओवरनाइट फंड में इन्वेस्ट करने के कुछ लाभ नीचे दिए गए हैं:

• कम जोखिम: ओवरनाइट फंड बहुत कम जोखिम वाले निवेश माने जाते हैं क्योंकि इनमें शामिल सिक्योरिटीज़ में कम डिफॉल्ट जोखिम होता है.
• लिक्विडिटी: ओवरनाइट फंड अत्यधिक लिक्विड निवेश होते हैं. यानी निवेशक किसी भी समय अपनी यूनिट आसानी से रिडीम कर सकते हैं.
• मध्यम रिटर्न: हालांकि रिटर्न मध्यम होता है, पर फिर भी पारंपरिक सेविंग अकाउंट से आम तौर पर अधिक ही होता है.
• निवेश में सुविधा: ओवरनाइट फंड में, निवेशक को अपनी समझ से अपने पैसे जमा करने और निकालने की स्वतंत्रता होती है. प्रारंभिक डिपॉज़िट कर देने के बाद, आपके पास अपने पैसों को प्रति दिन दोबारा निवेश करने या ज़रूरत के अनुसार निकालने का विकल्प होता है. अपने पैसों का दोबारा निवेश का विकल्प चुनने वाले निवेशकों के दीर्घकालिक लाभ की संभावना बढ़ जाती है.

ओवरनाइट फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

ओवरनाइट फंड इन विशेषताओं वाले निवेशकों के लिए एक अच्छा निवेश विकल्प हैं:

• उनके पास थोड़े समय के लिए अतिरिक्त कैश है जिसके तुरंत उपयोग की उन्हें कोई ज़रूरत नहीं है.
• उन्हें थोड़े अधिक सुरक्षित और लिक्विड निवेश विकल्प की तलाश है.
• वे सुरक्षा और लिक्विडिटी के बदले थोड़ा कम रिटर्न स्वीकार करने को तैयार हैं.