डिफ़ॉल्ट जोखिम

डिफॉल्ट रिस्क क्या है?

मार्च 2023 के अंत तक, क्रेडिट कार्ड डिफॉल्ट ₹4,072 करोड़ तक बढ़ गया. इसके अलावा, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि भारतीय बैंकों ने डिफॉल्ट के कारण ₹ 10.60 लाख करोड़ की राशि लिखी है. लेकिन यह क्या है, और इससे क्या प्रभाव पड़ता है? आज, हम डिफॉल्ट जोखिम को विस्तार से समझते हैं और देखें कि यह आपकी क्रेडिट योग्यता को कैसे प्रभावित कर सकता है.

डिफॉल्ट जोखिम विस्तृत रूप से

डिफॉल्ट जोखिम उस संभावना को दर्शाता है कि उधारकर्ता ब्याज और/या मूलधन का समय पर भुगतान न कर अपने क़र्ज़ के दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है. सरल शब्दों में, यह जोखिम है कि जिस व्यक्ति ने पैसे उधार लिए हैं, वह वादे के अनुसार इसे वापस नहीं चुका सकता है.

निवेशकों के लिए डिफॉल्ट जोखिम के बारे में जानना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह उन्हें यह समझने में मदद करता है कि निवेश कितना जोखिम भरा हो सकता है. डिफॉल्ट जोखिम पर विचार करके, निवेशक मूल्यांकन करते हैं:

• वे कितना रिटर्न जनरेट कर सकते हैं?
• समय पर ब्याज या मूलधन प्राप्त न होने की संभावनाएं क्या हैं?
  

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डिफॉल्ट जोखिम कैसे निर्धारित किया जाता है?

आइए डिफॉल्ट जोखिम का आकलन करने के लिए व्यापक रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले कुछ लोकप्रिय मूल्यांकन कारकों की समझ लेते हैं:

उधारकर्ता की क्रेडिट योग्यता

• "क्रेडिट योग्यता" शब्द उधारकर्ता के फाइनेंशियल स्वास्थ्य और स्थिरता को दर्शाता है.
• यह उधारकर्ता के क़र्ज़ का पुनर्भुगतान करने की क्षमता दर्शाता है.
• इसका मूल्यांकन निम्नलिखित सावधानीपूर्वक मूल्यांकन के माध्यम से किया जाता है:
  • आय
  • एसेट
  • देयताएं, और
  • क्रेडिट इतिहास

आर्थिक स्थितियां

• डिफॉल्ट जोखिम कई आर्थिक कारकों से प्रभावित होता है, जैसे:
  • GDP वृद्धि
  • बेरोजगारी की दरें
  • मुद्रास्फीति
  • ब्याज दरें
• अर्थव्यवस्था में गिरावट से उधारकर्ता डिफॉल्ट होने की संभावना बढ़ जाती है.
• ऐसा तब होता है जब बिज़नेस और व्यक्ति अपने फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने के लिए संघर्ष करते हैं.

डेट स्ट्रक्चर और शर्तें

• उधार दायित्व के ढांचे और शर्तों से भी डिफॉल्ट जोखिम प्रभावित होता है, जैसे:
  • ब्याज दर
  • मेच्योरिटी की तारीख, और
  • कोलैटरल आवश्यकताएं
• आमतौर पर, उच्च ब्याज दरें या छोटी मेच्योरिटी अवधि डिफॉल्ट का जोखिम बढ़ाती है.
  

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों की भूमिका क्या है?

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां व्यक्तियों, कंपनियों और सरकारों की क्रेडिट योग्यता निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं. ये एजेंसियां मूल्यवान मूल्यांकन करके उधारकर्ताओं की क़र्ज़ का भुगतान करने की क्षमता का मूल्यांकन करती हैं. भारत में कार्यरत कुछ लोकप्रिय क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां हैं:

• CRISIL (क्रेडिट रेटिंग इन्फॉर्मेशन सेवाएं ऑफ इंडिया लिमिटेड)
• ICRA (निवेश इन्फॉर्मेशन एंड क्रेडिट रेटिंग एजेंसी) लिमिटेड
• केयर (क्रेडिट एनालिसिस एंड रिसर्च लिमिटेड),
• एक्वेट रेटिंग एंड रिसर्च लिमिटेड
• ब्रिकवर्क रेटिंग, व और भी बहुत कुछ.

कंपनी के डिफॉल्ट जोखिम को कैसे मापा जाए?

कॉर्पोरेशन का डिफॉल्ट जोखिम गुणात्मक और मात्रात्मक दोनों कारकों का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है. किसी कंपनी के फाइनेंशियल स्वास्थ्य और क्रेडिट योग्यता का आकलन करने के लिए कई तरीकों का उपयोग किया जाता है. आइए तीन सामान्य तरीकों पर एक नज़र डालें:

विधि I: क्रेडिट रेटिंग

• क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां डिफॉल्ट की संभावना का आकलन करके कॉर्पोरेशन को रेट करती हैं
• मूल्यांकन के बाद, ये कंपनी के आधार पर एक ग्रेड निर्धारित करते हैं:
  • फाइनेंशियल मजबूती
  • उद्योग दृष्टिकोण, और
  • स्थूल आर्थिक कारक

विधि II: वित्तीय अनुपात विश्लेषण

• कई प्रमुख फाइनेंशियल रेशियो का उपयोग करने के लिए किया जाता है:
  
  • कंपनी के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करें और
  • इसके डिफॉल्ट जोखिम का आकलन करें
    
• कुछ प्रमुख रेशियो में शामिल हैं:
  

विधि III: क्रेडिट स्कोरिंग मॉडल

• भारत में कुछ फाइनेंशियल संस्थान और क्रेडिट ब्यूरो डिफॉल्ट जोखिम का आकलन करने के लिए क्रेडिट स्कोरिंग मॉडल का उपयोग करते हैं.
• ये मॉडल विभिन्न कारकों के आधार पर संख्यात्मक स्कोर निर्धारित करते हैं, जैसे:
  • भुगतान इतिहास
  • क्रेडिट उपयोग, और
  • डेट-टू-इनकम रेशियो
    

अगर आप लोन पर डिफॉल्ट करते हैं, तो क्या होगा?

भारत में लोन को डिफॉल्ट करने से महत्वपूर्ण परिणाम हो सकते हैं, जिससे उधारकर्ता की फाइनेंशियल खुशहाली और क्रेडिट योग्यता दोनों प्रभावित हो सकते हैं. संभावित प्रभावों की एक रूपरेखा यहां दी गई है:

कानूनी कार्यवाही

• जब कोई उधारकर्ता लोन पर डिफॉल्ट करता है, तो लेंडर बकाया राशि को रिकवर करने के लिए कानूनी कार्यवाही शुरू करता है.

क्रेडिट स्कोर पर प्रभाव

• लोन का पुनर्भुगतान नहीं करने से उधारकर्ता की क्रेडिट रेटिंग को महत्वपूर्ण नुकसान होता है.
• इससे भविष्य में क्रेडिट प्राप्त करना मुश्किल हो जाता है

एसेट सीज़र

• सिक्योर्ड लोन के मामले में, जहां उधारकर्ता ने कोलैटरल (जैसे, प्रॉपर्टी या वाहन) गिरवी रखा है, लेंडर बकाया क़र्ज़ को रिकवर करने के लिए कोलैटरल ले सकता है.

डिफॉल्ट भविष्य में क्रेडिट प्राप्त करने की आपकी क्षमता को कैसे प्रभावित करता है?

लोन को डिफॉल्ट करने से आपके क्रेडिट स्कोर में काफी गिरावट आती है. यह नेगेटिव मार्क कई वर्षों तक आपकी क्रेडिट रिपोर्ट पर रहता है, आमतौर पर भारत में सात वर्ष तक. लोनदाता आपकी क्रेडिट योग्यता का आकलन करने के लिए क्रेडिट स्कोर का उपयोग करते हैं और कम स्कोर अधिक जोखिम को दर्शाता है. इससे भविष्य में लोन या क्रेडिट कार्ड के लिए पात्रता प्राप्त करना मुश्किल हो जाता है.

इसके अलावा, अगर आप लोन पर डिफॉल्ट करने के बाद क्रेडिट के लिए योग्य हैं, तो भी आपको कम अनुकूल शर्तें प्रदान की जा सकती हैं, जैसे:

• उच्च ब्याज दरें या
• स्ट्रिकर पुनर्भुगतान की शर्तें
  

निष्कर्ष

डिफॉल्ट जोखिम इस संभावना को दर्शाता है कि उधारकर्ता समय पर ब्याज का भुगतान नहीं करेगा और/या मूलधन का पुनर्भुगतान नहीं करेगा. लोन पर डिफॉल्ट करने पर कानूनी कार्रवाई, क्रेडिट स्कोर डैमेज और संभावित एसेट जब्ती सहित महत्वपूर्ण परिणाम होते हैं. इसके अलावा, यह भविष्य के क्रेडिट अवसरों को गंभीर रूप से सीमित कर सकता है और उधार लेने की अधिक लागत का कारण बन सकता है.

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