डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड

डिविडेंड यील्ड फंड म्यूचुअल फंड उन स्टॉक में निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो उच्च डिविडेंड यील्ड प्रदान करते हैं, जो निवेशकों के लिए निरंतर आय जनरेट करने की रणनीति. इन फंड का उद्देश्य उच्च डिविडेंड वाले स्टॉक में निवेश करके निवेशकों के लिए आय जनरेट करना है. SEBI के अनुसार, डिविडेंड यील्ड फंड को इक्विटी और इसके संबंधित इंस्ट्रूमेंट में अपने एसेट का न्यूनतम 65% निवेश करना चाहिए. इस आर्टिकल में, हम इनमें निवेश करने से पहले डिविडेंड यील्ड फंड, उनके लाभ और सीमाओं और विचार करने वाले कारकों की बुनियादी बातों पर चर्चा करेंगे.

डिविडेंड यील्ड फंड क्या हैं?

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड इक्विटी म्यूचुअल फंड की एक कैटेगरी हैं जो विशेष रूप से उन कंपनियों के स्टॉक में निवेश करते हैं जो उच्च डिविडेंड का भुगतान करते हैं. ये फंड उन स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो औसत मार्केट लेवल की तुलना में उच्च लाभांश आय प्रदान करते हैं. डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो में स्थापित ब्लू-चिप कंपनियां, यूटिलिटीज़ और रियल्टी फर्म शामिल हैं.

डिविडेंड यील्ड फंड आमतौर पर मार्केट या बेंचमार्क से अधिक डिविडेंड यील्ड वाले स्टॉक में अपने कॉर्पस का 70-80% आवंटित करता है. यह स्ट्रेटजी फिल्टर के रूप में काम करती है, फंड मैनेजर को स्टॉक चुनने में मदद करती है. आकर्षक डिविडेंड प्रदान करने वाली कंपनियों में अक्सर मजबूत कैश फ्लो होते हैं और कई अन्य स्टॉक की तुलना में अधिक स्थिर होते हैं.

यहां डिविडेंड यील्ड फंड के बारे में प्रमुख बातें दी गई हैं:

• उद्देश्य: उनका उद्देश्य उच्च डिविडेंड वाले स्टॉक में निवेश करके निवेशकों के लिए आय जनरेट करना है.
• रिस्क प्रोफाइल: इन फंड को अन्य इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में कम जोखिम माना जाता है.
• निवेशक की उपयुक्तता: अपने इन्वेस्टमेंट से नियमित आय चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए आदर्श.

याद रखें, डिविडेंड यील्ड फंड इनकम जनरेशन और रिस्क मैनेजमेंट के बीच संतुलन बनाते हैं, जिससे वे स्थिरता और पैसिव इनकम को प्राथमिकता देने वाले लोगों के लिए उपयुक्त हो जाते हैं.

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड कैसे काम करता है?

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड आमतौर पर अपने इन्वेस्टमेंट को उच्च डिविडेंड भुगतान के लिए जानी जाने वाली कंपनियों की इक्विटी में आवंटित करता है. ये फंड विशेष रूप से डिविडेंड बढ़ाने या पर्याप्त डिविडेंड यील्ड प्रदान करने के इतिहास वाली फर्मों को लक्षित करते हैं.

इसके विपरीत, डिविडेंड विकल्प वाला म्यूचुअल फंड प्रत्येक निवेशक के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है, क्योंकि इसका नेट एसेट वैल्यू (NAV) तेज़ी से वृद्धि का अनुभव नहीं करता है. यह परिदृश्य तब उत्पन्न होता है जब एक विशिष्ट थ्रेशोल्ड पूरा होने के बाद डिविडेंड तुरंत वितरित किए जाते हैं.

इसलिए, डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड कम जोखिम सहिष्णुता वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं, जो आश्रित आय स्रोत के रूप में नियमित मासिक भुगतान चाहते हैं.

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड की विशेषताएं

भारतीय म्यूचुअल फंड मार्केट में कई म्यूचुअल फंड शामिल हैं जो निवेशकों को अच्छा रिटर्न प्रदान करते हैं. डिविडेंड-इल्ड म्यूचुअल फंड इक्विटी स्कीम में निवेश करते हैं, जब उनका मुख्य लक्ष्य निवेशकों के रिटर्न को बढ़ाना होता है. ऐसी स्कीम फंड मैनेजर को यह सुनिश्चित करने में मदद करती हैं कि वे समग्र रिटर्न बढ़ाने के लिए इक्विटी में डिविडेंड भुगतान का उपयोग कर सकते हैं.

डिविडेंड-इल्ड म्यूचुअल फंड की कुछ मुख्य विशेषताएं यहां दी गई हैं:

• इनकम जनरेशन: डिविडेंड-इल्ड म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से उन स्टॉक और सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जो जानते हैं या नियमित रूप से उच्च डिविडेंड प्रदान करने की क्षमता रखते हैं. उच्च और नियमित लाभांश भुगतान निवेशकों को स्थिर आय का लाभ उठाने की अनुमति देता है.
• निवेश स्ट्रेटजी: डिविडेंड-इल्ड म्यूचुअल फंड उच्च डिविडेंड का भुगतान करने की हिस्ट्री वाली कंपनियों में निवेश करते हैं. ये अक्सर परिपक्व, स्थिर कंपनियां होती हैं जिनकी निरंतर आय होती है. शामिल कंपनियों के पास लाभांश के माध्यम से लाभ वितरित करने या बेहतर बिज़नेस दृष्टिकोण के लिए लाभ को दोबारा इन्वेस्ट करने का विकल्प होता है.
• आय की संभावना: अधिकांश डिविडेंड-उत्पादन म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट ऐसे स्टॉक में होते हैं जो लगातार डिविडेंड प्रदान करते हैं. इस प्रकार, ये फंड निवेशकों को लाभांश आय और शामिल निवेश की वैल्यू में बदलाव से किसी भी पूंजी लाभ दोनों से अर्जित करने की अनुमति देते हैं.
• विविधता: डिविडेंड-इल्ड म्यूचुअल फंड की सर्वश्रेष्ठ विशेषताओं में से एक उनकी विविधता की क्षमता है. ये फंड अक्सर विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करते हैं, डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं और एक ही सेक्टर में इन्वेस्ट करने से जुड़े जोखिम को कम करते हैं. कुछ फंड में अंतर्राष्ट्रीय लाभांश-भुगतान स्टॉक शामिल हो सकते हैं, जो वैश्विक विविधता प्रदान करते हैं.
• एसेट एलोकेशन: SEBI (सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) के दिशानिर्देशों के अनुसार, डिविडेंड-इल्ड म्यूचुअल फंड को डिविडेंड-भुगतान स्टॉक में अपने एसेट का कम से कम 65% निवेश करना चाहिए. इस आवश्यकता से यह सुनिश्चित होता है कि फंड डिविडेंड के माध्यम से आय जनरेट करने पर ध्यान केंद्रित करता है और अपनी स्थिर आय के उद्देश्य के अनुरूप है.

डिविडेंड के प्रकार-उत्पादन म्यूचुअल फंड

डिविडेंड-इल्ड म्यूचुअल फंड निवेशकों को डिविडेंड के माध्यम से नियमित आय प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं. ये फंड मुख्य रूप से डिविडेंड-भुगतान वाले स्टॉक में निवेश करते हैं, लेकिन उनके निवेश फोकस और स्ट्रेटजी के आधार पर कई प्रकार के डिविडेंड-उत्पादन म्यूचुअल फंड हैं:

डिविडेंड-उत्पादन म्यूचुअल फंड (इक्विटी)

इक्विटी क्लास में डिविडेंड-उत्पन्न म्यूचुअल फंड डिविडेंड-भुगतान वाले स्टॉक में अधिकांश एसेट (65% से अधिक) निवेश करते हैं. उनका मुख्य लक्ष्य लाभांशों के माध्यम से आय प्रदान करना है और संभावित पूंजी में वृद्धि का भी लक्ष्य रखता है. इनमें से अधिकांश इक्विटी फंड स्थिर कंपनियों में निवेश करते हैं, आमतौर पर लार्ज-कैप सेगमेंट में, जो कम जोखिम और निरंतर लाभांश भुगतान सुनिश्चित करते हैं. इन प्रकार के फंड अत्यधिक अस्थिर होते हैं और इक्विटी में निवेश करने के साथ-साथ अधिक जोखिम लेते हैं. लेकिन, डिविडेंड भुगतान और कैपिटल एप्रिसिएशन के माध्यम से इन प्रकार के फंड में रिटर्न की संभावना अधिक होती है.

डिविडेंड-उत्पादन म्यूचुअल फंड (डेब्ट)

डिविडेंड-इल्ड म्यूचुअल फंड, जो डेट सिक्योरिटीज़ में एसेट का एक बड़ा हिस्सा (65% से अधिक) निवेश करते हैं, उन्हें डेट डिविडेंड-इल्ड म्यूचुअल फंड के रूप में जाना जाता है. ये फंड फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ जैसे बॉन्ड, डिबेंचर और अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं जो नियमित ब्याज का भुगतान करते हैं. उनका मुख्य लक्ष्य लाभांश के बजाय ब्याज भुगतान के माध्यम से आय प्रदान करना है. ये फंड उच्च गुणवत्ता वाले डेट इंस्ट्रूमेंट को चुनते हैं और उच्च क्रेडिट रेटिंग के साथ आते हैं. डेट डिविडेंड फंड आमतौर पर इक्विटी फंड की तुलना में कम जोखिम प्रदान करते हैं क्योंकि वे कम अस्थिर होते हैं. लेकिन, ये कम संभावित रिटर्न भी प्रदान करते हैं.

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड के लाभ

• विविधता
  डिविडेंड यील्ड फंड स्टॉक के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं, जो एक ही स्टॉक में इन्वेस्ट करने के जोखिम को कम करने में मदद करते हैं.
• कम जोखिम
  डिविडेंड यील्ड फंड अन्य प्रकार के इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं, जो उन्हें कम जोखिम वाले फंड बनाता है और कम जोखिम लेने की क्षमता वाले इन्वेस्टर के लिए सबसे उपयुक्त बनाता है.
• दीर्घकालिक अवधि में उच्च उपज
  डिविडेंड यील्ड फंड का उद्देश्य उच्च डिविडेंड वाले स्टॉक में निवेश करके निवेशकों के लिए आय जनरेट करना है. ये फंड लॉन्ग टर्म में उच्च आय प्रदान करते हैं.
• नए निवेशक के लिए आदर्श
  डिविडेंड ईल्ड फंड उन नए निवेशक के लिए आदर्श हैं जो नियमित आय के स्रोत की तलाश कर रहे हैं.

डिविडेंड यील्ड फंड का टैक्सेशन

केंद्रीय बजट 2020 में शुरू किए गए संशोधनों के बाद, म्यूचुअल फंड द्वारा वितरित डिविडेंड अब निवेशक के इनकम टैक्स स्लैब के आधार पर टैक्सेशन के अधीन हैं. इसके अलावा, इन फंड द्वारा जनरेट किए गए कैपिटल गेन पर टैक्सेशन दर होल्डिंग की अवधि और फंड के भीतर इक्विटी एक्सपोज़र की सीमा पर निर्भर करती है.

जब इक्विटी एक्सपोज़र 65% से अधिक हो जाता है, तो इक्विटी फंड पर लागू टैक्सेशन रेगुलेशन लागू होते हैं. इसके विपरीत, अगर इक्विटी एक्सपोज़र इस थ्रेशोल्ड से कम होता है, तो डेट फंड के टैक्सेशन नियम लागू किए जाते हैं. इसलिए, इन्वेस्ट करने से पहले फंड के इक्विटी एक्सपोज़र के बारे में जानना आवश्यक है, क्योंकि यह अधिक प्रभावी टैक्स प्लानिंग स्ट्रेटेजी को सक्षम बनाता है.

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो नियमित आय के स्रोत की तलाश कर रहे हैं. ये म्यूचुअल फंड स्कीम उन इन्वेस्टर के लिए भी उपयुक्त हैं जो इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं लेकिन कम अस्थिरता चाहते हैं.

आपको डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड में कैसे निवेश करना चाहिए?

डिविडेंड यील्ड फंड इक्विटी-ओरिएंटेड स्कीम हैं जो उच्च डिविडेंड यील्ड वाले स्टॉक को प्राथमिकता देते हैं. ये कंपनियां आमतौर पर स्थिर होती हैं, जो अपेक्षाकृत कम अस्थिरता के साथ इक्विटी एक्सपोज़र चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए ऐसे फंड को उपयुक्त बनाती हैं. हालांकि आक्रामक वृद्धि करने वाले लोगों के लिए आदर्श नहीं है, लेकिन डिविडेंड यील्ड फंड एक बेहतरीन निवेश पोर्टफोलियो में मूल्यवान जोड़ के रूप में काम कर सकते हैं.

आप निम्नलिखित तरीकों का उपयोग करके इन फंड में निवेश कर सकते हैं:

1. ऑनलाइन पोर्टल: म्यूचुअल फंड के आधिकारिक पोर्टल या बजाज फिनसर्व प्लेटफॉर्म जैसे मध्यस्थ प्लेटफॉर्म के माध्यम से निवेश करें.
2. शाखा ऑफिस: अपना निवेश पूरा करने के लिए शाखा ऑफिस या एक नियुक्त निवेश सेवा सेंटर पर जाएं.

आपको डिविडेंड यील्ड फंड में क्यों निवेश करना चाहिए?

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड चुनने के मुख्य लाभ इस प्रकार हैं:

1. नियमित आय:

ये फंड अक्सर निवेशकों के लिए स्थिर आय प्रदान करते हुए निरंतर लाभांश का भुगतान करते हैं.

2. कम अस्थिरता:

इन फंड की अंतर्निहित कंपनियां मार्केट के उतार-चढ़ाव से कम प्रभावित होती हैं, जिससे आपके निवेश पर मार्केट की अस्थिरता का प्रभाव कम होता है.

3. लॉन्ग-टर्म ग्रोथ की संभावना:

समय के साथ, ये फंड महत्वपूर्ण रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, जिससे उन्हें इक्विटी मार्केट में पहली बार प्रतिभागियों सहित लॉन्ग-टर्म निवेशक के लिए आकर्षक बनाया जा सकता है.

डिविडेंड-उत्पादन म्यूचुअल फंड के टैक्सेशन नियम

केंद्रीय बजट 2024 में डिविडेंड-उत्पादन म्यूचुअल फंड के लिए टैक्सेशन नियमों को बदल दिया गया था, जिसे जुलाई में घोषित किया गया था. नए टैक्सेशन नियमों के अनुसार, लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स दरें बदल दी गई हैं, और इंडेक्सेशन लाभ हटा दिया गया है. इंडेक्सेशन लाभ से महंगाई के लिए म्यूचुअल फंड यूनिट की कीमत को एडजस्ट करने में मदद मिली.

डिविडेंड-इल्ड म्यूचुअल फंड के लिए नए टैक्सेशन नियम यहां दिए गए हैं:

• लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स: इनकम टैक्स एक्ट के सेक्शन 112A के अनुसार एलटीसीजी टैक्स 12.5% है. नई टैक्स दर 12 महीनों के बाद बेची गई यूनिट के लिए है और यह ₹ 1.25 लाख से अधिक लाभ के लिए इंडेक्सेशन लाभ के बिना है.
• शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स: एसटीसीजी टैक्स इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड के लिए 20% है, जिसमें 12 महीने से पहले बेची गई यूनिट के लिए डिविडेंड-इल्ड म्यूचुअल फंड शामिल हैं.

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड की सीमाएं

हालांकि इनमें कई लाभ होते हैं, लेकिन डिविडेंड यील्ड फंड इन्हेरेंट रिस्क से सुरक्षित नहीं होते हैं . उनकी कुछ सीमाएं यहां दी गई हैं:

• सीमित कैपिटल एप्रिसिएशन
  डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से इनकम जनरेशन पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो ग्रोथ-ओरिएंटेड फंड की तुलना में उनकी कैपिटल एप्रिसिएशन को सीमित करते हैं. पर्याप्त पूंजी लाभ चाहने वाले निवेशक अपने उद्देश्यों के लिए इन फंड को कम उपयुक्त पा सकते हैं.
  
• शॉर्ट-टर्म लक्ष्यों के लिए उपयुक्त नहीं
  ये फंड आमतौर पर नियमित आय चाहने वाले लॉन्ग-टर्म निवेशक के लिए अधिक उपयुक्त होते हैं. शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों वाले इन्वेस्टर के लिए, लाभांश भुगतान में उतार-चढ़ाव उनकी आय की आवश्यकताओं के अनुरूप नहीं हो सकता है.

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड की लिस्ट

• SBI डिविडेंड यील्ड फंड
• HDFC डिविडेंड यील्ड फंड
• आईसीआईसीआई प्रुडेंशियल डिविडेंड यील्ड इक्विटी फंड
• Tata डिविडेंड यील्ड फंड
• Aditya Birla सन लाइफ डिविडेंड यील्ड फंड
• UTI डिविडेंड यील्ड फंड
• टेम्पल्टन इंडिया इक्विटी इनकम फंड
• सुंदरम डिविडेंड यील्ड फंड
• LIC MF डिविडेंड यील्ड फंड

डिविडेंड यील्ड फंड में इन्वेस्ट करने से पहले इन बातों पर विचार करें

डिविडेंड यील्ड फंड में इन्वेस्ट करने से पहले, इन्वेस्टर को इन कारकों पर विचार करना चाहिए:

• जोखिम सहनशीलता
  इन्वेस्टर को डिविडेंड यील्ड फंड में इन्वेस्ट करने से पहले अपनी जोखिम सहनशीलता पर विचार करना चाहिए. मार्केट और आर्थिक जोखिमों को अच्छी तरह से समझने और फिर अपने निवेश का विकल्प चुनने का सुझाव दिया जाता है.
  
• फंड की अवधि
  इन्वेस्टर को फंड की निवेश अवधि की अवधि पर नज़र रखना चाहिए. एक डिविडेंड यील्ड फंड, जिसने स्टॉक मार्केट के बुल और बेयर चरणों को देखा है, नई कंपनियों की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करेगा.

डिविडेंड विकल्प बनाम डिविडेंड यील्ड फंड

लाभांश विकल्प:

• यह क्या है: यह म्यूचुअल फंड में एक विशेषता है, जिससे इन्वेस्टर नियमित भुगतान के रूप में फंड के लाभ का एक हिस्सा प्राप्त कर सकते हैं.
• यह कैसे काम करता है: ये भुगतान फंड की नेट एसेट वैल्यू (NAV) से काटे जाते हैं और उनकी फ्रीक्वेंसी और राशि फंड के परफॉर्मेंस और फंड मैनेजर के विवेकाधिकार द्वारा निर्धारित की जाती है.

डिविडेंड यील्ड फंड:

• यह क्या है: एक प्रकार का म्यूचुअल फंड जो पर्याप्त डिविडेंड का भुगतान करने के प्रमाणित इतिहास वाली कंपनियों में इन्वेस्ट करने पर ध्यान केंद्रित करता है.
• उद्देश्य: इन लाभांश भुगतानों के माध्यम से निवेशकों के लिए नियमित आय जनरेट करना. यह फंड मजबूत फाइनेंशियल पोजीशन और डिविडेंड भुगतान का निरंतर रिकॉर्ड वाली कंपनियों की तलाश करता है.

तुलना:

1. उद्देश्य:
   • डिविडेंड विकल्प: फंड के लाभों से निवेशकों को नियमित भुगतान प्रदान करने के लिए.
   • डिविडेंड यील्ड फंड: डिविडेंड-भुगतान करने वाली कंपनियों में निवेश करके निवेशकों के लिए नियमित आय जनरेट करना.
2. भुगतान:
   • डिविडेंड विकल्प: भुगतान सीधे म्यूचुअल फंड के लाभ से किए जाते हैं.
   • डिविडेंड यील्ड फंड: अंतर्निहित कंपनियों द्वारा घोषित डिविडेंड के रूप में भुगतान प्राप्त किए जाते हैं.
3. टैक्सेशन:
   • अप्रैल 2020 से पहले, फंड हाउस द्वारा भुगतान किए गए डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूशन टैक्स (डीडीटी) के कारण इन्वेस्टर के लिए डिविडेंड प्लान से डिविडेंड टैक्स मुक्त थे.
   • अप्रैल 2020 से, स्रोत पर काटा गया टैक्स (TDS) लागू होता है. ₹ 10 लाख तक के डिविडेंड पर टैक्स छूट मिलती है, जबकि इस लिमिट से अधिक वाले लोगों पर कुल आय पर 10% टैक्स लगाया जाता है.
4. जोखिम:
   • डिविडेंड यील्ड फंड में इक्विटी इन्वेस्टमेंट के साथ मार्केट जोखिम होता है.

निष्कर्ष

डिविडेंड यील्ड फंड एक म्यूचुअल फंड का प्रकार है जो उन कंपनियों में इन्वेस्ट करते हैं जिनके पास उच्च डिविडेंड का भुगतान करने का इतिहास है. इन फंड का उद्देश्य उच्च डिविडेंड वाले स्टॉक में निवेश करके निवेशकों के लिए आय जनरेट करना है. डिविडेंड यील्ड फंड कई लाभ प्रदान करते हैं; लेकिन, निवेशकों को अपने पैसे डालने से पहले डिविडेंड यील्ड फंड की सीमाओं पर भी विचार करना चाहिए.

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