गिल्ट फंड ऐसे म्यूचुअल फंड हैं जो मुख्य रूप से सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. ये सिक्योरिटीज़ केंद्र और राज्य सरकारों द्वारा जारी की जाती हैं और उन्हें उनकी अंतर्निहित एसेट के कारण भारत में सबसे सुरक्षित प्रकार के डेट इंस्ट्रूमेंट में से एक माना जाता है, जो संप्रभु हैं. गिल्ट फंड का उद्देश्य निवेशक को सुरक्षा, स्थिरता और उचित रिटर्न का कॉम्बिनेशन प्रदान करना है.
इस आर्टिकल में, हम अर्थ, कार्यप्रणाली, प्रकार, संभावित रिटर्न, संबंधित जोखिम और टैक्सेशन पहलुओं के बारे में बताएंगे.
गिल्ट फंड क्या हैं?
गिल्ट फंड एक प्रकार का डेट म्यूचुअल फंड है जो मुख्य रूप से केंद्र और राज्य सरकारों द्वारा जारी सरकारी सिक्योरिटीज़ और बॉन्ड में निवेश करता है. ये सिक्योरिटीज़ फिक्स्ड ब्याज रिटर्न प्रदान करती हैं और अलग-अलग मेच्योरिटी अवधि के साथ आती हैं. क्योंकि इन्वेस्टमेंट सरकार द्वारा समर्थित होते हैं, इसलिए उन्हें अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट की तुलना में न्यूनतम जोखिम उठाने के लिए माना जाता है. लेकिन, ये फंड अभी भी ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के अधीन हैं, जो मार्केट के माहौल के आधार पर रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं. गिल्ट फंड को आमतौर पर कंजर्वेटिव निवेशक के लिए एक सुरक्षित निवेश विकल्प के रूप में देखा जाता है.
कई कारकों से पता चलता है कि गिल्ट फंड वर्तमान में निवेशकों के लिए एक रणनीतिक विकल्प हो सकता है:
- कैपिटल अप्रिशिएशन की संभावना: लगभग 10 वर्षों की संशोधित अवधि के साथ लॉन्ग-डुरेशन गिल्ट फंड अगले वर्ष में 2-3% की रेंज में कैपिटल एप्रिसिएशन प्रदान कर सकते हैं. यह अपेक्षा अनुमानित ब्याज दर के उतार-चढ़ाव पर आधारित है.
- आकर्षक आय: गिल्ट फंड आमतौर पर प्रतिस्पर्धी आय प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें आय प्राप्त करने वाले निवेशक के लिए आकर्षक विकल्प बन जाता है.
- पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन: गिल्ट फंड को निवेश पोर्टफोलियो में शामिल करने से जोखिम को डाइवर्सिफाई करने में मदद मिल सकती है, क्योंकि उनकी परफॉर्मेंस इक्विटी मार्केट से कम संबंधित होती है.
- प्रत्याशित दर कम करने की साइकिल: एक्सपर्ट आगामी फाइनेंशियल वर्ष (FY25) में ब्याज दरों में गिरावट की भविष्यवाणी करते हैं. यह ट्रेंड लंबी अवधि के गिल्ट फंड को और लाभ पहुंचा सकता है, क्योंकि ब्याज दरें कम होने पर बॉन्ड की कीमतें आमतौर पर बढ़ती हैं.
गिल्ट म्यूचुअल फंड की विशेषताएं
गिल्ट फंड फिक्स्ड और रिकरिंग डिपॉज़िट के साथ कुछ विशेषताओं को शेयर करते हैं, लेकिन ब्याज भुगतान के मामले में अलग-अलग होते हैं. डिपॉज़िट के विपरीत, गिल्ट फंड पूरी निवेश अवधि के दौरान ब्याज का वितरण नहीं करते हैं; इसके बजाय, मेच्योरिटी पर ब्याज का भुगतान किया जाता है. अगर 5 से 10 वर्षों तक होल्ड किया जाता है, तो इन फंड पर ब्याज टैक्स-फ्री होता है. गिल्ट पर सरकारी ब्याज दरें 1% से 7% तक अलग-अलग होती हैं, और अक्सर महंगाई के लिए रिटर्न एडजस्ट किए जाते हैं. हालांकि गिल्ट फंड वैल्यू में उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेकिन वे आमतौर पर फिक्स्ड डिपॉज़िट को समय के साथ अधिक करते हैं, जिससे उन्हें लॉन्ग-टर्म, महंगाई-सुरक्षित इन्वेस्टमेंट के लिए आकर्षक बनाया.
गिल्ट म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?
गिल्ट फंड विभिन्न निवेशक से पैसे इकट्ठा करते हैं और विभिन्न मेच्योरिटी के साथ सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करने के लिए इन फंड का उपयोग करते हैं. इन सिक्योरिटीज़ को भारत सरकार द्वारा समर्थित किया जाता है, इसलिए मूल राशि संभावित रूप से सुरक्षित होती है. गिल्ट फंड से रिटर्न मुख्य रूप से निवेश की गई सरकारी सिक्योरिटीज़ पर अर्जित ब्याज आय के माध्यम से जनरेट किए जाते हैं, जो बाद में निवेशक को पास किए जाते हैं. ये रिटर्न ब्याज दरों में बदलाव से प्रभावित होते हैं. जब ब्याज दरें कम हो जाती हैं, तो सरकारी सिक्योरिटीज़ की वैल्यू बढ़ जाती है, जिसके परिणामस्वरूप निवेशक के लिए अधिक रिटर्न मिलता है. इसके विपरीत, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो सरकारी सिक्योरिटीज़ की वैल्यू कम हो जाती है, जिसके परिणामस्वरूप निवेशक के लिए कम रिटर्न मिलता है. फंड मैनेजर की विशेषज्ञता जोखिमों को कम करते हुए रिटर्न को अधिकतम करने के लिए सिक्योरिटीज़ के सही मिश्रण को चुनने में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है.
गिल्ट म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के लाभ
- कम जोखिम: गिल्ट म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के मुख्य लाभों में से एक यह है कि वे लगभग शून्य डिफॉल्ट जोखिम प्रदान करते हैं. चूंकि ये फंड मुख्य रूप से सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, इसलिए इनमें ज़ीरो डिफॉल्ट जोखिम होता है.
- स्थिर और अच्छा रिटर्न: गिल्ट फंड अन्य म्यूचुअल फंड कैटेगरी की तुलना में अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं. वे मार्केट की अस्थिरता के प्रति कम संवेदनशील होते हैं, जिससे उन्हें लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों के लिए उपयुक्त बनाया जाता है. वे फिक्स्ड डिपॉज़िट और सेविंग अकाउंट जैसे अन्य प्रकार के डेट इंस्ट्रूमेंट की तुलना में अधिक रिटर्न भी प्रदान कर सकते हैं.
- विविधता: गिल्ट फंड निवेशकों को विभिन्न परिपक्वताओं के साथ सरकारी सिक्योरिटीज़ का विविध पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं. यह डाइवर्सिफिकेशन जोखिम को बढ़ाने और ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के प्रभाव को कम करने में मदद करता है.
