फ्लोटर फंड

फ्लोटर म्यूचुअल फंड एक प्रकार का डेट फंड है जो बॉन्ड और सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है, जिसकी ब्याज दरें मार्केट की स्थितियों के अनुसार बदलती हैं. फिक्स्ड इनकम फंड के विपरीत, जो फिक्स्ड रिटर्न दर प्रदान करते हैं, फ्लोटर फंड वेरिएबल रेट ऑफर करते हैं, जो बेंचमार्क दर से लिंक है, जैसे रेपो रेट, मुंबई इंटरबैंक ऑफर रेट (MIBOR) या लंदन इंटरबैंक ओवरनाइट रेट (LIBOR).

फ्लोटर म्यूचुअल फंड क्या है?

फ्लोटर म्यूचुअल फंड एक प्रकार के डेट फंड हैं. वे फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड में अपने पैसे का कम से कम 65% निवेश करते हैं, जो बॉन्ड हैं जिनके ब्याज भुगतान अर्थव्यवस्था में मौजूदा ब्याज दरों के आधार पर उतार-चढ़ाव होते हैं. यह ध्यान रखना चाहिए कि इन बॉन्ड पर ब्याज दरें प्रचलित मार्केट दरों के अनुरूप समय-समय पर बदलती हैं.

अब, अधिक स्पष्टता के लिए, आइए फ्लोटर फंड के कुछ प्रमुख लाभ देखें:

• जब ब्याज दरें बढ़ने की उम्मीद होती है, तो ये फंड एक अच्छा निवेश विकल्प हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड पर ब्याज का भुगतान भी बढ़ जाता है. इससे निवेशकों के लिए अधिक रिटर्न प्राप्त होता है.
• अधिकांश फ्लोटर फंड छोटी अवधि के लिए उधार देते हैं. यह उन्हें अन्य प्रकार के डेट फंड की तुलना में अपेक्षाकृत सुरक्षित बनाता है जो लंबी अवधि के लिए उधार देते हैं.
• अधिक अनुमानित रिटर्न की तलाश करने वाले इन्वेस्टर, फ्लोटर फंड कैटेगरी के भीतर "लिक्विड" या "अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड" चुनें. ये फंड न्यूनतम जोखिम के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं.

फ्लोटर फंड कैसे काम करता है?

फ्लोटर फंड मुख्य रूप से फ्लोटिंग-रेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. इन इंस्ट्रूमेंट में ब्याज दरें होती हैं जो मार्केट की ब्याज दरों में बदलाव के आधार पर समय-समय पर एडजस्ट. इसका मतलब है कि इन इंस्ट्रूमेंट से रिटर्न मार्केट या बेंचमार्क इंडेक्स के साथ उतार-चढ़ाव होता है. आमतौर पर, जब दरें बढ़ती हैं, तो इन फंड के इन्वेस्टर को बेहतर रिटर्न मिलता है.

यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि फ्लोटर फंड में कुछ फिक्स्ड-रेट इंस्ट्रूमेंट भी शामिल हैं, जिन्हें फ्लोटिंग-रेट इंस्ट्रूमेंट की तरह दोबारा एडजस्ट किया जाता है. यह एडजस्टमेंट यह सुनिश्चित करती है कि फंड के इन्वेस्टमेंट का एक बड़ा हिस्सा ब्याज दरों में बदलाव का जवाब देगा. अब, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो इन संशोधित इंस्ट्रूमेंट पर रिटर्न भी बढ़ सकते हैं, जैसे कि वास्तविक फ्लोटिंग-रेट इंस्ट्रूमेंट. ऐसा करके, फ्लोटर फंड बिज़नेस साइकिल के विभिन्न चरणों का लाभ उठाते हैं.

फ्लोटर फंड की विशेषताएं

• फ्लोटर फंड मध्यम-जोखिम वाले फंड हैं, क्योंकि वे ब्याज दर के परिदृश्य में बदलावों से कम प्रभावित होते हैं. वे बढ़ती ब्याज दरों के कारण पूंजी में कमी के जोखिम से निवेशक को सुरक्षित कर सकते हैं.
• फ्लोटर फंड शॉर्ट-टर्म फंड हैं, क्योंकि वे कम मेच्योरिटी अवधि वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, आमतौर पर एक वर्ष से कम. वे उन निवेशकों को लिक्विडिटी और स्थिरता प्रदान कर सकते हैं जो कम अवधि के लिए अपना पैसा जमा करना चाहते हैं.
• फ्लोटर फंड डायनामिक फंड हैं, क्योंकि वे मार्केट के उतार-चढ़ाव के अनुसार अपने पोर्टफोलियो को एडजस्ट करते हैं. वे ब्याज दर के दृष्टिकोण के आधार पर फ्लोटिंग दर सिक्योरिटीज़ के एक्सपोज़र को बढ़ा या कम कर सकते हैं.
• फ्लोटर फंड टैक्स-कुशल फंड हैं, क्योंकि इन्हें टैक्सेशन के उद्देश्यों के लिए डेट फंड माना जाता है. अगर तीन वर्षों से कम समय के लिए होल्ड किया जाता है, तो वे स्लैब दर के अनुसार टैक्स योग्य शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के अधीन हैं, और अगर तीन वर्षों से अधिक समय तक होल्ड किया जाता है, तो इंडेक्सेशन के साथ 20% का लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स.
• फ्लोटर फंड विविधतापूर्ण फंड हैं, क्योंकि वे कॉर्पोरेट बॉन्ड, सरकारी सिक्योरिटीज़, कमर्शियल पेपर, डिपॉज़िट सर्टिफिकेट और ट्रेजरी बिल जैसी विभिन्न सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. वे पोर्टफोलियो के क्रेडिट जोखिम और डिफॉल्ट जोखिम को कम कर सकते हैं.

फ्लोटर फंड के प्रकार क्या हैं?

उनके पोर्टफोलियो में फ्लोटिंग रेट सिक्योरिटीज़ के अनुपात के आधार पर दो मुख्य प्रकार के फ्लोटर फंड हैं:

• प्योर फ्लोटर फंड: ये फंड हैं जो फ्लोटिंग रेट सिक्योरिटीज़ में अपने एसेट का कम से कम 65% निवेश करते हैं. वे फ्लोटर फंड में ब्याज दर में बदलाव और उच्चतम संभावित रिटर्न के लिए उच्चतम संवेदनशीलता प्रदान करते हैं.
• हाइब्रिड फ्लोटर फंड: ये फंड हैं जो फ्लोटिंग रेट सिक्योरिटीज़ में अपने एसेट के 65% से कम निवेश करते हैं, और शेष फिक्स्ड रेट सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं. ये ब्याज दर में बदलाव और प्योर फ्लोटर फंड की तुलना में कम संभावित रिटर्न के प्रति कम संवेदनशीलता प्रदान करते हैं, लेकिन अधिक स्थिरता और विविधता प्रदान करते हैं.

फ्लोटर फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

फ्लोटर फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, जो:

• जोखिम लेने की क्षमता कम है और इक्विटी मार्केट की अस्थिरता से बचना चाहते हैं.
• शॉर्ट-टर्म निवेश की अवधि बनाएं और अपने इन्वेस्टमेंट से नियमित आय अर्जित करना चाहते हैं.
• ब्याज दर के परिदृश्य पर सकारात्मक दृष्टिकोण रखें और भविष्य में ब्याज दरें बढ़ने की उम्मीद करें.
• लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स के इंडेक्सेशन लाभ से अपनी टैक्स देयता को ऑप्टिमाइज़ करना चाहते हैं.

फ्लोटर म्यूचुअल फंड में कब निवेश करें?

फ्लोटर म्यूचुअल फंड में निवेश करने का आदर्श समय यह है कि देश में ब्याज दरें बढ़ रही हैं. यह अधिकतर उच्च महंगाई की अवधि के दौरान होता है जब सेंट्रल बैंक कॉन्ट्रैक्शनरी मॉनिटरी पॉलिसी को लागू करता है, जिससे रेपो रेट बढ़ जाते हैं.

इन बढ़ी हुई रेपो दरों से पूरी अर्थव्यवस्था में अधिक ब्याज दरें मिलती हैं. इन समय के दौरान फ्लोटर म्यूचुअल फंड में अतिरिक्त फंड इन्वेस्ट करना लाभदायक हो सकता है क्योंकि फंड के भीतर "फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड" पर ब्याज का भुगतान भी बढ़ जाएगा. इसके परिणामस्वरूप, ये फंड इन समय में आपके निवेश पर पर्याप्त रिटर्न जनरेट कर सकते हैं.

फ्लोटर फंड में निवेश कैसे करें?

फ्लोटर फंड में इन्वेस्ट करना आसान और सुविधाजनक है. आप फ्लोटर फंड में निवेश करने के लिए इन चरणों का पालन कर सकते हैं:

• फंड चुनें: आप एक फ्लोटर फंड चुन सकते हैं जो आपकी जोखिम प्रोफाइल, निवेश उद्देश्य और समय सीमा से मेल खाता है. आप विभिन्न ऑनलाइन प्लेटफॉर्म पर विभिन्न फ्लोटर फंड के परफॉर्मेंस, पोर्टफोलियो, एक्सपेंस रेशियो और रेटिंग की तुलना कर सकते हैं.
• एक अकाउंट खोलें: आप फंड हाउस या फ्लोटर फंड प्रदान करने वाले ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के साथ अकाउंट खोल सकते हैं. आपको अपने KYC विवरण जैसे पैन, आधार, बैंक अकाउंट और एड्रेस प्रूफ प्रदान करने होंगे.
• भुगतान करें: आप नेट बैंकिंग, UPI, डेबिट कार्ड या चेक जैसे विभिन्न माध्यमों के माध्यम से भुगतान कर सकते हैं. आप एकमुश्त राशि के रूप में या सिस्टमेटिक निवेश प्लान (SIP) के रूप में फ्लोटर फंड में निवेश कर सकते हैं.
• कन्फर्मेशन प्राप्त करें: आपको ईमेल या SMS के माध्यम से अपने निवेश का कन्फर्मेशन मिलेगा. आपको अपने अकाउंट का स्टेटमेंट भी मिलेगा जो आपके निवेश की यूनिट, NAV और वैल्यू दर्शाता है.

फ्लोटर म्यूचुअल फंड के लाभ

फ्लोटर म्यूचुअल फंड निवेशकों को कई लाभ प्रदान करते हैं, जैसे:

• ब्याज दर के जोखिम से सुरक्षा: फ्लोटर फंड निवेशकों को बढ़ती ब्याज दरों के प्रतिकूल प्रभाव से बचा सकते हैं, क्योंकि जब ब्याज दरें बढ़ती हैं तो वे अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं.
• लिक्विडिटी और फ्लेक्सिबिलिटी: फ्लोटर फंड निवेशकों को लिक्विडिटी और सुविधा प्रदान कर सकते हैं, क्योंकि उन्हें बिना किसी एक्सिट लोड या दंड के किसी भी समय रिडीम किया जा सकता है.
• नियमित आय: फ्लोटर फंड निवेशकों को नियमित आय प्रदान कर सकते हैं, क्योंकि वे अतिरिक्त की उपलब्धता के आधार पर मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक आधार पर डिविडेंड का भुगतान करते हैं. साथ ही, यह केवल डिविडेंड प्लान के लिए उपलब्ध है.
• कम लागत: फ्लोटर फंड का खर्च अनुपात कम होता है, क्योंकि इसमें ट्रांज़ैक्शन की लागत या मैनेजमेंट फीस अधिक नहीं होती है.

फ्लोटर फंड की सीमाएं

फ्लोटर फंड में कुछ सीमाएं भी होती हैं, जिनके बारे में इन्वेस्टर को पता होना चाहिए, जैसे:

• फिक्स्ड इनकम फंड से कम रिटर्न: फ्लोटर फंड फिक्स्ड इनकम फंड की तुलना में कम रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, विशेष रूप से जब ब्याज दरें कम या स्थिर रहती हैं.
• क्रेडिट जोखिम और डिफॉल्ट जोखिम: अगर सिक्योरिटीज़ जारीकर्ता समय पर ब्याज या मूलधन का भुगतान नहीं करते हैं, तो फ्लोटर फंड को क्रेडिट जोखिम और डिफॉल्ट जोखिम का सामना करना पड़ सकता है.
• जागरूकता और उपलब्धता की कमी: फ्लोटर फंड भारतीय मार्केट में बहुत लोकप्रिय या व्यापक रूप से उपलब्ध नहीं हैं, क्योंकि कई इन्वेस्टर अपनी विशेषताओं और लाभों के बारे में नहीं जानते हैं.

फ्लोटर म्यूचुअल फंड टैक्सेशन

यह ध्यान रखना चाहिए कि फ्लोटर म्यूचुअल फंड एक प्रकार के डेट फंड हैं. अब, केंद्रीय बजट 2024 में प्रस्तावित लेटेस्ट बदलावों के बाद, जब आप इन फंड बेचते हैं, तो होल्डिंग अवधि के बावजूद, लाभ पर हमेशा लागू दरों पर टैक्स लगाया जाता है. इसके अलावा, कोई इंडेक्सेशन नहीं होगा.

बेहतर समझ के लिए, आइए एक उदाहरण के बारे में जानें:

मान लें कि आप फ्लोटर म्यूचुअल फंड में ₹ 1,00,000 निवेश करते हैं और दो वर्ष बाद ₹ 1,20,000 तक इसे बेचते हैं. ₹ 20,000 के इस लाभ पर आपके इनकम टैक्स स्लैब के आधार पर टैक्स लगाया जाएगा. अब, मान लें कि आपके पास ₹ 10,00,000 की प्रमुख सैलरी और सेक्शन 80C के तहत ₹ 1,50,000 की योग्य कटौतियां भी हैं.

इस मामले में, आपकी टैक्स गणना (पुरानी व्यवस्था मानते हुए) इस प्रकार होगी:

अब, पुरानी व्यवस्था के तहत लागू स्लैब दरों के अनुसार ₹ 9,70,000 की निवल टैक्स योग्य आय पर टैक्स लगाया जाएगा.

रिटर्न द्वारा सॉर्ट की गई फ्लोटर म्यूचुअल फंड स्कीम की लिस्ट

• आईसीआईसीआई प्रुडेंशियल फ्लोटिंग इंटरेस्ट फंड
• HDFC फ्लोटिंग रेट डेट फंड
• फ्रैंकलिन इंडिया फ्लोटिंग रेट फंड
• कोटक फ्लोटिंग रेट फंड
• निप्पॉन इंडिया फ्लोटिंग रेट फंड
• Aditya Birla सन लाइफ फ्लोटिंग रेट फंड
• UTI फ्लोटर फंड
• ऐक्सिस फ्लोटर फंड
• बंधन फ्लोटिंग रेट फंड
• बड़ौदा BNP परिबास फ्लोटर फंड

निष्कर्ष

फ्लोटर फंड कई निवेशकों के लिए आकर्षक हैं. वे मार्केट की स्थितियों और रेपो दरों में बदलाव के जवाब में अपनी ब्याज दरों को एडजस्ट करते हैं. इसके अलावा, वे उच्च लिक्विडिटी प्रदान करते हैं और शुरुआती निवेश को खोने का जोखिम कम होता है. इसलिए, ये फंड कम जोखिम सहनशीलता वाले निवेशक के लिए आदर्श हैं, जो अपनी मूल राशि स्थिर रहना चाहते हैं और स्टॉक मार्केट की अस्थिरता से प्रभावित नहीं होते हैं.

इसके अलावा, जोखिम को कम करने के लिए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की इच्छा रखने वाले इन्वेस्टर अपने फंड का एक हिस्सा फ्लोटर फंड में आवंटित करने पर भी विचार कर सकते हैं. यह डाइवर्सिफिकेशन उन्हें बढ़ती ब्याज दरों का लाभ उठाने की अनुमति देता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि फ्लोटर फंड बढ़ती ब्याज दरों के दौरान पर्याप्त लाभ प्रदान करते हैं. इससे वे उन निवेशकों को आकर्षित करते हैं जो ब्याज दर के उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं. इन फंड में इन्वेस्ट करते समय, व्यक्तियों को फंड की नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर भी विचार करना चाहिए. बजाज फिनसर्व पर म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करके समृद्ध भविष्य प्राप्त करना शुरू करें.

जब निवेश करने के लिए अनुकूल समय की बात आती है, तो आप मार्केट की ब्याज दरें बढ़ने पर फ्लोटर फंड चुन सकते हैं. ऐसे समय में इन इन्वेस्टमेंट में अतिरिक्त फंड पार्क करने से कैपिटल गेन महत्वपूर्ण होता है, क्योंकि फंड के भीतर फ्लोटिंग-रेट इंस्ट्रूमेंट पर ब्याज भुगतान बढ़ जाएगा.

लेकिन, इन्वेस्ट करने से पहले, सुनिश्चित करें कि निवेश की अवधि मार्केट की भविष्यवाणी और आपके समग्र फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप हो. इस तरह, आप कम जोखिम बनाए रखते हुए अपने रिटर्न को अधिकतम कर सकते हैं.

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