कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड क्या हैं

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड एक प्रकार के डेट फंड हैं जो 6 से 12 महीनों की मेच्योरिटी अवधि के साथ बॉन्ड और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट जैसे शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल प्रोडक्ट में इन्वेस्ट करते हैं. ये फंड शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट की तलाश करने वाले निवेशक के लिए आदर्श हैं और कम जोखिम चाहते हैं. लेकिन, ओवरनाइट या लिक्विड फंड जैसे सुरक्षित विकल्पों की तुलना में, कम अवधि के फंड में ब्याज दरों और क्रेडिट क्वालिटी में बदलाव से संबंधित कुछ अधिक जोखिम होते हैं. उनका लक्ष्य न्यूनतम उतार-चढ़ाव के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करना है. आमतौर पर, ये फंड 6.5% से 8.5% तक का रिटर्न प्रदान करते हैं.

इस आर्टिकल में, हम यह बताएंगे कि कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड क्या हैं, इनमें कैसे निवेश करें, वे कैसे काम करते हैं, इनमें किसके इन्वेस्टमेंट करना चाहिए, इन पर टैक्स कैसे लगाया जाता है, और इनमें निवेश करने से पहले इन पर क्या विचार करना चाहिए.

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड क्या हैं?

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड एक प्रकार के डेट फंड हैं जो 6 से 12 महीनों की मेच्योरिटी के साथ डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. पोर्टफोलियो की औसत अवधि 6 से 12 महीनों के बीच है.

कम अवधि के फंड का उद्देश्य कम अस्थिरता और कम जोखिम के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करना है. ये उन निवेशक के लिए उपयुक्त हैं जिनके पास कम जोखिम क्षमता और शॉर्ट टर्म निवेश की अवधि होती है.

कम अवधि के फंड में कैसे निवेश करें

कम अवधि के फंड में इन्वेस्ट करना आसान और सुविधाजनक है. आप म्यूचुअल फंड की वेबसाइट, ऐप या पोर्टल जैसे ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से इनमें निवेश कर सकते हैं. आप ऑफलाइन माध्यमों से भी निवेश कर सकते हैं, जैसे कि फंड हाउस की नज़दीकी शाखा या एजेंट या डिस्ट्रीब्यूटर के माध्यम से भी इन्वेस्ट कर सकते हैं. आप कम अवधि के फंड में लंपसम के रूप में या सिस्टमेटिक निवेश प्लान (SIP) के माध्यम से निवेश कर सकते हैं.

एकमुश्त निवेश तब होता है जब आप एक बार में बड़ी राशि का निवेश करते हैं. SIP तब होता है जब आप नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि का निवेश करते हैं, जैसे मासिक या तिमाही.

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड 6 से 12 महीनों की मेच्योरिटी के साथ डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करके काम करते हैं. इन इंस्ट्रूमेंट में कॉर्पोरेट बॉन्ड, कमर्शियल पेपर, डिपॉज़िट सर्टिफिकेट, ट्रेजरी बिल आदि शामिल हैं. ये इंस्ट्रूमेंट बैंक डिपॉज़िट की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन, उनमें उच्च स्तर का जोखिम भी होता है.

लो ड्यूरेशन फंड का उद्देश्य मेच्योरिटी तक सिक्योरिटीज़ को होल्ड करके या सेकेंडरी मार्केट में उन्हें ट्रेडिंग करके इनकम और कैपिटल एप्रिसिएशन जनरेट करना है. फंड मैनेजर मार्केट की स्थितियों, जारीकर्ताओं की क्रेडिट क्वालिटी और इंस्ट्रूमेंट की लिक्विडिटी के आधार पर पोर्टफोलियो का आवंटन निर्धारित करता है. फंड मैनेजर पोर्टफोलियो के परफॉर्मेंस की निगरानी भी करता है और आवश्यकता पड़ने पर बदलाव करता है.

लो ड्यूरेशन फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

कम जोखिम लेने की क्षमता वाले और शॉर्ट टर्म निवेश अवधि वाले इन्वेस्टर के लिए कम अवधि के फंड आदर्श होते हैं. ये उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अपने पैसे को केवल छोटी अवधि के लिए पार्क करना चाहते हैं और बैंक डिपॉज़िट की तुलना में अधिक रिटर्न अर्जित करना चाहते हैं. ये उन निवेशक के लिए भी उपयुक्त हैं जो डेट फंड में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन ब्याज दर जोखिम से सावधान हैं.

कम अवधि के फंड कम अस्थिरता और कम जोखिम के साथ रिटर्न की स्थिरता और भविष्यवाणी प्रदान करते हैं. इनका उपयोग जोखिम और समग्र पोर्टफोलियो के रिटर्न को संतुलित करने के लिए एसेट एलोकेशन स्ट्रेटजी के हिस्से के रूप में भी किया जा सकता है.

कम अवधि वाले फंड के लाभ

1. संतुलित जोखिम

कम अवधि के फंड ब्याज दरों में बदलाव से संबंधित मध्यम स्तर के जोखिम के साथ आते हैं, क्योंकि वे आमतौर पर 1-1.5 वर्षों तक की मेच्योरिटी वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. यह उन्हें अनुकूल स्थिति में रखता है: ब्याज दर में गिरावट के दौरान, नए बॉन्ड पर ब्याज आय की हानि मौजूदा बॉन्ड वैल्यू पर मिलने वाले लाभ से बहुत कम होती है. जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो ये फंड नए बॉन्ड पर उच्च ब्याज दरें अर्जित करते हुए संभावित नुकसान को कम करने के लिए अपनी निवेश अवधि को कम करते हैं. परिणामस्वरूप, कम अवधि के फंड की वैल्यू लंबी अवधि वाले फंड की तुलना में कम अस्थिर होती है. 2018 NBFC संकट के कारण, निवेशकों ने क्रेडिट जोखिम के बारे में चिंताएं व्यक्त की हैं, लेकिन कई कम अवधि के फंड उचित रूप से अच्छी क्वालिटी का क़र्ज़ रखते हैं, जिससे वे मध्यम जोखिम सहन करने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हो जाते हैं.

2. बेहतर रिटर्न

अधिक क्रेडिट और अवधि एक्सपोज़र लेने की क्षमता के कारण कम-अवधि के फंड अक्सर लिक्विड फंड से अधिक प्रभाव डालते हैं. इनमें लंबी मेच्योरिटी बॉन्ड की होल्डिंग के माध्यम से उच्च पूंजी लाभ जनरेट करके अल्ट्रा-शॉर्ट-डर्म अवधि के फंड को पार करने की क्षमता भी है.

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय शामिल जोखिम

अपने निवेश पोर्टफोलियो के लिए सर्वश्रेष्ठ कम अवधि के म्यूचुअल फंड पर विचार करते समय और इन्वेस्ट करते समय, उनसे जुड़े कुछ जोखिमों के बारे में जानना आवश्यक है. सबसे पहले, इन फंड में कम क्वालिटी वाले डेट का एक्सपोज़र हो सकता है, जिससे फंड की वैल्यू में गिरावट हो सकती है. निवेशकों को नुकसान या यूनिटों को कम मूल्य पर बेचने की दुविधा का सामना करना पड़ सकता है. दूसरा, सक्रिय रूप से मैनेज किए गए फंड के रूप में, कम अवधि के फंड अस्थिरता के अधीन हैं, जो फंड की वैल्यू को प्रभावित करते हैं. अंत में, निवेशकों को ब्याज दर जोखिम का ध्यान रखना चाहिए, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि यह उनके जोखिम सहनशीलता और फाइनेंशियल उद्देश्यों के अनुरूप हो. कम अवधि के म्यूचुअल फंड में सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए इन जोखिमों के बारे में जानना महत्वपूर्ण है.

कम अवधि के फंड पर टैक्सेशन

कम अवधि के फंड पर इनकम टैक्स के उद्देश्यों के लिए डेट फंड के रूप में टैक्स लगाया जाता है. टैक्सेशन निवेश की होल्डिंग अवधि पर निर्भर करता है. होल्डिंग पीरियड वह अवधि है जिसके लिए निवेशक फंड में इन्वेस्टमेंट करता है.

• अगर होल्डिंग अवधि 36 महीनों से कम है, तो लाभ को शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और इन्वेस्टर की स्लैब दर पर टैक्स लगाया जाता है.
• अगर होल्डिंग अवधि 36 महीनों से अधिक है, तो लाभ को लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% पर टैक्स लगाया जाता है. इंडेक्सेशन मुद्रास्फीति के संबंध में निवेश के अधिग्रहण की लागत को समायोजित करने की एक प्रक्रिया है. यह लाभ की टैक्स योग्य राशि को कम करता है और इसलिए टैक्स देयता को कम करता है.

कम अवधि के फंड में इन्वेस्ट करते समय विचार करने लायक बातें

कम अवधि के फंड में इन्वेस्ट करते समय, निवेशक को कुछ कारकों पर विचार करना चाहिए. ये हैं:

• जोखिम: कम अवधि के फंड अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट होते हैं क्योंकि उनमें ब्याज दर में उतार-चढ़ाव और क्रेडिट डिफॉल्ट का एक्सपोज़र कम होता है. लेकिन, ये जोखिम-मुक्त नहीं हैं. वे अभी भी मार्केट जोखिम, लिक्विडिटी जोखिम और क्रेडिट जोखिम की कुछ डिग्री रखते हैं. मार्केट रिस्क मार्केट की स्थितियों में बदलाव के कारण पैसे खोने का जोखिम है. लिक्विडिटी जोखिम, सिक्योरिटीज़ को वांछित कीमत और समय पर बेचने का जोखिम होता है. क्रेडिट रिस्क ब्याज या मूलधन के भुगतान पर डिफॉल्ट करने का जोखिम है.
• रिटर्न: लो ड्यूरेशन फंड, बैंक डिपॉज़िट और अन्य शॉर्ट-टर्म इंस्ट्रूमेंट की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं. लेकिन, वे किसी निश्चित रिटर्न की गारंटी नहीं देते हैं. रिटर्न अंतर्निहित सिक्योरिटीज़, फंड मैनेजर की स्ट्रेटजी और मार्केट की स्थितियों के परफॉर्मेंस पर निर्भर करता है.
• कॉस्ट: पोर्टफोलियो को मैनेज करने और निवेशक को विभिन्न सेवाएं प्रदान करने के लिए कम अवधि के फंड शुल्क लेते हैं. इस शुल्क को एक्सपेंस रेशियो कहा जाता है और इसे फंड के नेट एसेट वैल्यू (NAV) से काटा जाता है. खर्च अनुपात फंड के रिटर्न को कम करता है और इसलिए कम खर्च अनुपात वाला फंड चुनना बेहतर है.
• परफॉर्मेंस: कम अवधि के फंड का मूल्यांकन उनके चल रहे और पिछले परफॉर्मेंस के आधार पर किया जाना चाहिए. इसकी तुलना फंड की स्थिरता और दक्षता का आकलन करने के लिए बेंचमार्क और कैटेगरी औसत के साथ की जानी चाहिए. आपको पोर्टफोलियो की रचना, क्रेडिट क्वालिटी, आय, अवधि और फंड की मेच्योरिटी प्रोफाइल को भी देखना चाहिए ताकि यह पता लगाया जा सके कि यह आपके लिए सही है या नहीं.

सभी म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर्स के लिए जरूरी टूल्स