मैनेजमेंट के तहत एसेट, जिसे एयूएम भी कहा जाता है, को AMC या फंड हाउस के मैनेजमेंट के तहत आने वाली सभी एसेट की कुल मार्केट वैल्यू के रूप में परिभाषित किया जाता है. यह पूंजी का कुल मूल्य है जो म्यूचुअल फंड हाउस के मैनेजमेंट और पर्यवेक्षण के तहत होता है. इसकी क्षमता को समझने के लिए फंड के आकार और फंड हाउस के मैनेजमेंट के तहत एसेट का समग्र विचार होना महत्वपूर्ण है.
इस आर्टिकल में, हम समझते हैं कि म्यूचुअल फंड में फंड का साइज़ क्या है, क्या विभिन्न निवेश विकल्पों में फंड का साइज़ वास्तव में महत्वपूर्ण है, और उच्च एयूएम फंड के प्रदर्शन को कैसे प्रभावित करता है.
फंड साइज़ या एयूएम क्या है?
फंड साइज़ फंड के मैनेजमेंट के तहत सभी एसेट का सारांश है. इसमें व्यक्तिगत निवेशकों और अन्य संस्थागत निवेशकों द्वारा निवेश की गई पूंजी भी शामिल है.
एयूएम को फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है, जिनके पास निवेशक की ओर से बड़े इन्वेस्टमेंट को संभालने का अच्छा अनुभव और अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड है. मैनेजमेंट के तहत एसेट यह भी दर्शाते हैं कि एक विशेष फंड हाउस अपने प्रतिस्पर्धियों के खिलाफ कैसे किराया देता है. निवेशक फंड हाउस के मैनेजमेंट के तहत एसेट का विश्लेषण करके विभिन्न म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा अर्जित रिटर्न के बारे में अधिक जान सकते हैं.
इन आय या रिटर्न का उपयोग तीन तरीकों से किया जा सकता है: निवेशक को डिविडेंड वितरित करना, अतिरिक्त आय के लिए सिक्योरिटीज़ में दोबारा इन्वेस्ट करना, या निवेश मैंडेट के अनुसार फंड होल्ड करना.
क्या म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने से पहले आपको एयूएम पर विचार करना चाहिए?
क्या म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने से पहले एयूएम पर विचार करना कई कारकों पर निर्भर करता है, जैसे:
- आप कौन से फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में निवेश करना चाहते हैं?
- क्या यह इक्विटी, डेट, स्मॉल-कैप, लार्ज-कैप आदि है?
आइए समझते हैं कि यह विभिन्न निवेश विकल्पों के लिए कैसे अलग है.
इक्विटी फंड पर प्रभाव
इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश पर विचार करते समय, आपको फंड के पिछले परफॉर्मेंस और इसके द्वारा जनरेट किए गए रिटर्न को देखना चाहिए, साथ ही यह इन्वेस्टमेंट मैंडेट का पालन कैसे करता है. इक्विटी इन्वेस्टमेंट निर्धारित करते समय एयूएम का कोई बड़ा हिस्सा नहीं होता है. निवेशक को यह जानने के लिए उत्सुक होना चाहिए कि विभिन्न मार्केट साइकिल के दौरान फंड कैसे किया जाता है. अगर फंड अच्छा रिटर्न जनरेट करने में सक्षम था, तो इसे एक अच्छा विकल्प माना जाना चाहिए.
डेट फंड पर प्रभाव
डेट फंड के मामले में एयूएम महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. अगर डेट फंड के पास मैनेजमेंट के तहत बड़ी फंड साइज़ या बड़ी राशि की एसेट है, तो इन्वेस्टर को फिक्स्ड फंड खर्च प्राप्त करना चाहिए. अगर फंड बड़ा है, तो प्रत्येक व्यक्तिगत निवेशक के लिए खर्च अनुपात कम होगा. कम खर्च अनुपात का मतलब है कम शुल्क, जिसके परिणामस्वरूप फंड द्वारा जनरेट किए गए रिटर्न में आय बढ़ जाएगी.
एक बड़ा फंड साइज़ लोन जारीकर्ता से प्रतिस्पर्धी शर्तें प्राप्त करने के लिए बातचीत को आसान बनाने में भी मदद करता है.
स्मॉल-कैप और मिड-कैप फंड पर प्रभाव
स्मॉल-कैप फंड उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो अभी भी बढ़ रहे हैं और विकास के आश्वासक लक्षण दिखा रहे हैं. ग्रोथ स्टेज में मौजूद कंपनियों के शेयरों के ट्रेडिंग, खरीद और बेचने की प्रक्रिया बहुत मांग कर रही है. यह लिक्विडिटी को प्रभावित कर सकता है क्योंकि ये फंड एक निश्चित साइज़ पर पहुंचने के बाद कैश इनफ्लो को सीमित करते हैं.
मिड-कैप फंड में आमतौर पर मैनेजमेंट के तहत बड़ी संख्या में एसेट होते हैं और स्मॉल-कैप फंड की तुलना में अधिक लिक्विडिटी प्रदान करते हैं.
लार्ज-कैप फंड पर प्रभाव
यह निवेशकों के बीच एक आम धारणा है कि अगर मैनेजमेंट या फंड साइज़ के तहत एसेट बड़े हैं, तो वे बेहतर रिटर्न जनरेट करने में सक्षम होंगे. लेकिन, यह सिद्धांत मुख्य रूप से अप्रमाणित रहता है, और ऐसा कोई संबंध साबित नहीं किया गया है. लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड, परिभाषा के अनुसार, उच्च एआईएम वाले फंड को समायोजित कर सकते हैं.
बड़े म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के लाभ
अगर आप बड़े म्यूचुअल फंड में निवेश करने का निर्णय लेते हैं, तो यहां कुछ लाभ दिए गए हैं जिन्हें आप प्राप्त करेंगे:
1. विविधता लाना
अगर म्यूचुअल फंड पर्याप्त है, तो यह किसी फंड की तुलना में डाइवर्सिफिकेशन के लिए उच्च क्षमता प्रदान करता है जो कम आकार वाला है. क्योंकि बड़े म्यूचुअल फंड में मैनेजमेंट के तहत एसेट अधिक होते हैं, इसलिए उन्हें विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ में निवेश करने का मौका मिलता है, जिससे जोखिम कम हो जाता है और फंड की कमाई की क्षमता बढ़ जाती है.
2. कम खर्च
बड़े म्यूचुअल फंड में निवेशकों की संख्या अधिक होती है. इसके परिणामस्वरूप, ऐसे फंड के लिए स्केल की अर्थव्यवस्था प्राप्त करना आसान है. इसके परिणामस्वरूप, निवेशक के लिए कम खर्च होता है क्योंकि वे कम फीस और अन्य खर्चों के लिए बातचीत कर सकते हैं.
3. उच्च लिक्विडिटी
बड़े फंड में आमतौर पर छोटे आकार के फंड की तुलना में अधिक लिक्विडिटी होती है. यह फंड की कीमत या मार्केट वैल्यू पर बड़े प्रभाव के बिना शेयरों की तुलना में आसान खरीद और बेचने में मदद करता है.
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म्यूचुअल फंड पर मैनेजमेंट के तहत उच्च एसेट का प्रभाव
म्यूचुअल फंड का परफॉर्मेंस अक्सर फंड के साइज़ या मैनेजमेंट के तहत एसेट से स्वतंत्र होता है. ऐसा कोई नियम या कानून नहीं है जो यह निर्धारित करता है कि फंड बेहतर प्रदर्शन करेगा क्योंकि फंड का एयूएम बढ़ता है. सभी म्यूचुअल फंड, उनके आकार के बावजूद, अलग-अलग मार्केट स्थितियों में अलग-अलग हैं.
फंड के प्रदर्शन के लिए सबसे महत्वपूर्ण बात फंड मैनेजर का कौशल सेट है और वे बेहतर लॉन्ग-टर्म रिटर्न के लिए फंड में प्रवेश करने, बाहर निकलने या होल्ड करने के सही कॉल और निर्णय कितनी कुशलता से ले सकते हैं. फंड मैनेजर एक कुशल प्रोफेशनल है जो मार्केट के उतार-चढ़ाव के बीच भी महत्वपूर्ण रिटर्न प्राप्त करने के लिए विशेषज्ञता का उपयोग करके फंड को नेविगेट करता है.
क्या म्यूचुअल फंड स्कीम का साइज़ महत्वपूर्ण है?
फंड के आकार और इसकी परफॉर्मेंस के बीच कोई ठोस संबंध सिद्ध नहीं हुआ है. अगर आप आज मार्केट में कुछ टॉप-परफॉर्मिंग फंड पर नज़र डालते हैं, तो आपको पता चलेगा कि उनके पास छोटे, मध्यम और बड़े आकार के फंड का अच्छा मिश्रण है.
इसके बजाय आपको देखने वाले महत्वपूर्ण कारक हैं फंड की निवेश अवधि, फंड मैनेजर का कौशल जो प्रभारी है, पिछले और वर्तमान परफॉर्मेंस और रिटर्न, एक्सपेंस रेशियो और आपकी रिस्क प्रोफाइल.
निष्कर्ष
म्यूचुअल फंड में मैनेजमेंट (एयूएम) के तहत एसेट के महत्व को समझने से डाइवर्सिफिकेशन, खर्च और लिक्विडिटी पर इसका प्रभाव पड़ता है. हालांकि AUM या फंड का साइज़ कुछ पहलुओं को प्रभावित कर सकता है, जैसे डेट फंड में एक्सपेंस रेशियो और लार्ज-कैप फंड में लिक्विडिटी, लेकिन यह सभी फंड प्रकार में बेहतर परफॉर्मेंस की गारंटी नहीं देता है. फंड मैनेजर, निवेश की अवधि और पिछले परफॉर्मेंस का कौशल महत्वपूर्ण कारक हैं जो म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट की सफलता निर्धारित करने में एयूएम के आकार से अधिक होते हैं.
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