कैश ऑन कैश रिटर्न एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जिसका उपयोग रियल एस्टेट निवेशक द्वारा रियल एस्टेट निवेश की लाभप्रदता का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है. यह निवेश की गई कैश राशि से संबंधित इन्वेस्टमेंट के वार्षिक प्री-टैक्स कैश फ्लो को ध्यान में रखता है. भारतीय रियल एस्टेट सेक्टर में तेज़ी आ रही है, जिसमें भूमि, फ्लैट और इमारतों को बिना किसी परेशानी के बेचा जा रहा है और खरीदारों को रियल एस्टेट खरीदने में भारी राशि निवेश करने के लिए बेचा जा रहा. अगर आप रियल एस्टेट की कीमतें देखते हैं, तो कुछ साल पहले लाखों की कीमत वाला घर अब करोड़ों में बेचा जा रहा है, और कई खरीदारों को प्रॉपर्टी खरीदने में रुचि है. लेकिन, जब रियल एस्टेट खरीदने की बात आती है, तो कुछ व्यक्ति निवेश के उद्देश्यों के लिए केवल रियल एस्टेट खरीदते हैं. इसका उद्देश्य प्रॉपर्टी खरीदना और अच्छा लाभ प्राप्त करने के लिए कीमत अधिक होने पर इसे बेचना है. लेकिन, सभी निवेश के साथ, रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट की लाभप्रदता का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है.

इस स्थिति में कैश ऑन कैश रिटर्न मिलता है. यह ब्लॉग आपको कैश ऑन कैश रिटर्न का अर्थ समझने में मदद करेगा और आप अपने रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट से किए गए रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए गणनाओं का उपयोग कैसे कर सकते हैं.

कैश ऑन कैश रिटर्न का अर्थ एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जो रियल एस्टेट निवेश से किसी व्यक्ति द्वारा जनरेट किए गए कुल रिटर्न को मापता है. इसका मतलब है कि COCR प्रॉपर्टी प्राप्त करने के लिए किए गए शुरुआती निवेश के आधार पर रियल एस्टेट प्रॉपर्टी के मालिक द्वारा अर्जित आय को मापता है. कैश ऑन कैश रिटर्न, एक निश्चित अवधि के लिए प्रॉपर्टी के मालिक होने के बाद रियल एस्टेट निवेश या वास्तविक रिटर्न के लिए अपने अनुमानित रिटर्न को निर्धारित करने के लिए रियल एस्टेट में निवेश करने की इच्छा रखने वाले इन्वेस्टर को मदद करता है.

कैश-ऑन-कैश रिटर्न, प्रॉपर्टी को किराए पर देकर जनरेट की गई कुल आय की राशि और प्रॉपर्टी खरीदने के लिए शुरुआत में निवेश की गई राशि के अनुपात के रूप में रियल एस्टेट निवेश पर किए गए रिटर्न को मापता है.

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• कैश ऑन कैश रिटर्न प्रारंभिक निवेश की गई राशि की तुलना में रियल एस्टेट प्रॉपर्टी के मालिक द्वारा अर्जित रिटर्न का मूल्यांकन करता है.
• कैश ऑन कैश रिटर्न का फॉर्मूला वार्षिक प्री-टैक्स कैश फ्लो / कुल निवेश किया गया कैश है.
• कैश ऑन कैश रिटर्न इन्वेस्टर को उन रिटर्न के आधार पर दो या अधिक रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट की तुलना करने में मदद करता है, जो वे जनरेट कर सकते हैं.
• कैश रिटर्न पर आदर्श कैश 8%-12% की रेंज में है .

कुछ लोग निवेश से आय अर्जित करने के किसी भी उद्देश्य के बिना अपने प्राथमिक निवास के रूप में रियल एस्टेट खरीदते हैं. चूंकि ऐसी स्थिति के लिए रिटर्न की कोई संभावना नहीं है, इसलिए कोई रिटर्न कैलकुलेटर नहीं है. लेकिन, कुछ लोग नियमित आय के लिए दूसरों को किराए पर दिए जाने वाले निवेश के रूप में रियल एस्टेट खरीदते हैं. क्योंकि मुख्य उद्देश्य रिटर्न को अधिकतम करना है, इसलिए रिटर्न की गणना कैश-ऑन-कैश रिटर्न के माध्यम से की जाती है.

कैश ऑन कैश रिटर्न, किराए और शुरुआती निवेश राशि के माध्यम से अर्जित कुल आय को लेकर रियल एस्टेट मालिक द्वारा अर्जित कुल रिटर्न को मापता है. शुरुआत में निवेश की गई राशि से संबंधित प्री-टैक्स कैश फ्लो निर्धारित करने के लिए यह इक्विटी डिविडेंड दर को ध्यान में रखता है. अधिकांश इन्वेस्टर लॉन्ग-टर्म डेट शामिल होने पर रिटर्न की संभावना का विश्लेषण करने के लिए कैश ऑन कैश रिटर्न का उपयोग करते हैं. अधिकांश इन्वेस्टर लॉन्ग-टर्म लोन लेने के बाद रियल एस्टेट खरीदते हैं, इसलिए स्टैंडर्ड रिटर्न की तुलना में वास्तविक रिटर्न बदल जाता है. कैश ऑन कैश रिटर्न के लिए विभिन्न रियल एस्टेट कारकों जैसे लोकेशन, एरिया प्रॉस्पेक्ट, कमर्शियल डिमांड आदि का गहरे विश्लेषण की आवश्यकता होती है. उदाहरण के लिए, अगर आपके पास प्रॉपर्टी है और आपने किराए की आय अर्जित की है, तो आप शुरुआती निवेश राशि की तुलना में प्रॉपर्टी से कितना रिटर्न अर्जित किया है यह जानने के लिए कैश ऑन कैश रिटर्न का उपयोग कर सकते हैं.

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कैश ऑन कैश रिटर्न का फॉर्मूला यहां दिया गया है:

कैश रिटर्न पर कैश = वार्षिक प्री-टैक्स कैश फ्लो / कुल निवेश किया गया कैश

यहाँ,

• वार्षिक प्री-टैक्स कैश फ्लो, टैक्स से पहले निवेश (जैसे कि किराए की आय) में से ऑपरेटिंग खर्च और डेट सेवा (मॉरगेज भुगतान) को घटाकर जनरेट की गई आय है.
• निवेश किया गया कुल कैश, प्रारंभिक डाउन पेमेंट, क्लोजिंग लागत और प्रॉपर्टी खरीदने के लिए भुगतान किया गया कोई अन्य कैश है.

सबसे पहले, आपको प्रॉपर्टी खरीदने में निवेश किए गए कुल कैश को निर्धारित करना होगा. इसमें डाउन पेमेंट, क्लोज़िंग लागत और खरीद के समय भुगतान किया गया कोई अन्य कैश शामिल है. दूसरा, प्री-टैक्स कैश फ्लो निर्धारित करें, जिसमें ऑपरेटिंग खर्चों से किराए की आय और डेट भुगतान की राशि घटाना शामिल है.

दोनों नंबर निर्धारित करने के बाद, उन्हें कैश ऑन कैश रिटर्न फॉर्मूला में रखें, जो है:

कैश रिटर्न पर कैश = वार्षिक प्री-टैक्स कैश फ्लो / कुल निवेश किया गया कैश

कैश ऑन कैश रिटर्न प्रतिशत पाने के लिए आप इसे 100 से गुणा कर सकते हैं.

एक संस्थान जिसमें आपने आवासीय प्रॉपर्टी में निवेश किया है. निवेश किए गए कुल कैश में ₹ 8,00,000 का डाउन पेमेंट और ₹ 1,00,000 की क्लोज़िंग लागत शामिल है, जिससे आपका कुल इन्वेस्टमेंट ₹ 9,00,000 होता है.

आप इस प्रॉपर्टी से ₹ 4,00,000 की वार्षिक किराए की आय अर्जित करते हैं. कुल ₹ 80,000 के ऑपरेटिंग खर्चों और ₹ 1,60,000 के वार्षिक मॉरगेज भुगतान को काटने के बाद, आपका वार्षिक प्री-टैक्स कैश फ्लो आता है:

₹ 4,00,000 - ₹. 80,000 -₹. 1,60,000 = ₹. 2,60,000

कैश ऑन कैश रिटर्न खोजने के लिए, फॉर्मूला का उपयोग करें:

वार्षिक प्री-टैक्स कैश फ्लो/कुल निवेशित कैश

कैश ऑन कैश रिटर्न प्रतिशत = ₹ 2,60,000 / ₹ 9,00,000 x 100

कैश ऑन कैश रिटर्न प्रतिशत = 28.89%

इसलिए, इस स्थिति में, आपका कैश ऑन कैश रिटर्न का प्रतिशत 28.89% है . इसका मतलब है कि प्रॉपर्टी ने आपको ₹ 9,00,000 की शुरुआती निवेश की गई राशि पर 28.89% रिटर्न दिया है.

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यहां कैश ऑन कैश रिटर्न के लाभ दिए गए हैं:

• गणना करने में आसान: कैश-ऑन-कैश रिटर्न की गणना करने के लिए आसान और सरल है. आपको बस वार्षिक प्री-टैक्स कैश फ्लो और निवेश की गई कुल कैश पता करना है, और आप एक आसान फॉर्मूला के माध्यम से परिणाम प्राप्त कर सकते हैं.
• निवेश की तुलना: कैश ऑन कैश रिटर्न इन्वेस्टर को अपनी रिटर्न क्षमता के आधार पर कई रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट की तुलना करने में मदद करता है. क्योंकि रियल एस्टेट खरीदने के लिए उच्च निवेश की आवश्यकता होती है, इसलिए इन्वेस्टर उच्चतम रिटर्न क्षमता वाले इन्वेस्टमेंट में निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं.
• परफॉर्मेंस फोकस: कैश ऑन कैश रिटर्न के सर्वश्रेष्ठ लाभों में से एक यह है कि यह रियल एस्टेट निवेश के परफॉर्मेंस पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है. यह इस बात की जानकारी देता है कि प्रॉपर्टी निवेश की गई राशि के मुकाबले कैश फ्लो कैसे जनरेट कर रही है.

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यहां कैश ऑन कैश रिटर्न के नुकसान दिए गए हैं:

• प्रॉपर्टी की सराहना को अनदेखा करता है: कैश ऑन कैश ओन कैश केवल प्रॉपर्टी से जनरेट किए गए कैश फ्लो पर फोकस करता है, समय के साथ प्रॉपर्टी की मार्केट वैल्यू में किसी भी वृद्धि का कारण नहीं है. इसका मतलब है कि प्रॉपर्टी के कुल रिटर्न को बढ़ाने वाली सराहना को अनदेखा किया जाता है.
• मूलधन के पुनर्भुगतान को छोड़कर: कैश-ऑन-कैश रिटर्न की गणना केवल वार्षिक कैश फ्लो पर विचार करती है जो मॉरगेज मूलधन के पुनर्भुगतान में फैक्टरिंग के बिना निवेश की गई कैश से संबंधित है. हालांकि इसमें ब्याज भुगतान शामिल हैं, लेकिन यह मूलधन के पुनर्भुगतान को शामिल नहीं करता है, भले ही प्रत्येक भुगतान के साथ, लोन वैल्यू कम हो जाती है और प्रॉपर्टी की इक्विटी बढ़ जाती है.
• कोई टैक्स प्रभाव नहीं पड़ता है: कैश ऑन कैश रिटर्न के सबसे महत्वपूर्ण नुकसान में से एक है, यह कटौती, डेप्रिसिएशन या टैक्स देयताओं के कारण होने वाले टैक्स प्रभाव पर विचार करने में विफलता है. इससे टैक्स लाभ शामिल नहीं होते हैं, जो टैक्स योग्य आय को कम कर सकते हैं और कुल रिटर्न बढ़ा सकते हैं.

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कैश ऑन कैश ऑन कैश निवेश के वार्षिक प्री-टैक्स कैश फ्लो को निवेश किए गए कुल कैश के मुकाबले मापता है. यह गणना रियल एस्टेट निवेश द्वारा प्रदान किए गए तुरंत रिटर्न से संबंधित परिणाम प्रदान करती है और यह दर्शाती है कि आपने शुरुआत में निवेश की गई राशि पर कितना रिटर्न अर्जित किया है.

दूसरी ओर, निवेश पर रिटर्न (ROI) कुल निवेश लागत के सापेक्ष कुल रिटर्न का मापन करता है, जिसमें पूंजीगत लाभ और खर्च दोनों शामिल हैं. ROI रियल एस्टेट निवेश से संबंधित लाभ और लागत के सभी स्रोतों पर विचार करता है, जैसे कैपिटल एप्रिसिएशन, और अक्सर टैक्स प्रभावों पर विचार करता है जो निवेशक के लाभ को बढ़ा सकते हैं या कम कर सकते हैं.

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प्रतिशत फॉर्म में कैश ऑन कैश रिटर्न आपको प्रारंभिक निवेश की गई राशि के आधार पर रियल एस्टेट निवेश से मिलने वाले प्रतिशत रिटर्न को निर्धारित करने की अनुमति देता है. विशेषज्ञों का मानना है कि रियल एस्टेट निवेश के लिए 8%-12% के बीच कैश ऑन कैश का प्रतिशत आदर्श है. लेकिन, कुछ इन्वेस्टर ऐसे हैं जो मानते हैं कि यह अधिक और 15%-20% के बीच होना चाहिए. अंत में, कैश रिटर्न पर एक आदर्श कैश आपके निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता, और रियल एस्टेट प्रॉपर्टी खरीदने के लिए आप निवेश कर सकते हैं.

रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट उन निवेशक के लिए फाइनेंशियल प्लान में सबसे बुनियादी जोड़ों में से एक बन गए हैं, जो स्थिर रेंटल इनकम चाहते हैं. लेकिन, क्योंकि रियल एस्टेट सेक्टर में कई निवेश अवसर हैं, इसलिए यह महत्वपूर्ण हो जाता है कि आप उच्चतम रिटर्न क्षमता वाले विकल्प को चुनने के लिए उनकी रिटर्न क्षमता के आधार पर उनकी तुलना करें. इसके अलावा, यह भी महत्वपूर्ण है कि आप समझते हैं कि आपके रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट आपको अपने इन्वेस्टमेंट को एडजस्ट करने और यह सुनिश्चित करने के लिए कितना रिटर्न दे रहे हैं कि आपको नुकसान न पड़े. कैश ऑन कैश रिटर्न एक आदर्श फाइनेंशियल मेट्रिक है जो आपको प्रारंभिक निवेश राशि से संबंधित रिटर्न का विश्लेषण करने में मदद कर सकता है. अब जब आप जानते हैं कि कैश ऑन कैश रिटर्न क्या है, तो आप बेहतर रियल एस्टेट निवेश निर्णय ले सकते हैं.

अगर आप म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने पर विचार कर रहे हैं, तो आपको बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म के अलावा और कुछ नहीं देखना चाहिए. यह आपको कई म्यूचुअल फंड स्कीम ब्राउज़ करने और म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर जैसे यूनीक टूल का उपयोग करके उनकी तुलना करने की सुविधा देता है. इस प्रकार, आप प्रभावी रूप से म्यूचुअल फंड की तुलना कर सकते हैं और सबसे उपयुक्त फंड में निवेश कर सकते हैं.