निरपेक्ष वापसी

एब्सोल्यूट रिटर्न, जिसे टोटल रिटर्न भी कहा जाता है, बेंचमार्क या स्टैंडर्ड से तुलना किए बिना निवेश के लाभ या हानि को मापता है. यह एक विशिष्ट अवधि में किसी एसेट या पोर्टफोलियो द्वारा जनरेट किए गए वास्तविक लाभ या हानि को दर्शाता है. केवल निवेश के परफॉर्मेंस पर ध्यान केंद्रित करके, पूर्ण रिटर्न मार्केट या सेक्टर के मूवमेंट से स्वतंत्र अपनी प्रभावशीलता की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है.

जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप अक्सर यह जानना चाहते हैं कि आपका निवेश कैसे चल रहा है. इसका पता लगाने का एक तरीका पूर्ण रिटर्न को समझना है. एब्सोल्यूट रिटर्न एक स्ट्रेटफॉरवर्ड मेट्रिक है जो एक विशिष्ट अवधि में आपके म्यूचुअल फंड निवेश द्वारा जनरेट किए गए वास्तविक लाभ या हानि को दर्शाता है.

म्यूचुअल फंड में एब्सोल्यूट रिटर्न क्या है?

म्यूचुअल फंड के संदर्भ में, पूर्ण रिटर्न, समय कारक पर विचार किए बिना आपके निवेश पर कुल लाभ या हानि को दर्शाता है. इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और आपको अपने निवेश के परफॉर्मेंस के बारे में सीधे जानकारी देता है.

निरपेक्ष रिटर्न कैसे काम करता है?

1. निरपेक्ष रिटर्न की गणना

निवेश के पूर्ण रिटर्न की गणना करने के लिए, आपको अंतिम वैल्यू (किसी भी ब्याज, डिविडेंड या कैपिटल गेन सहित) से प्रारंभिक निवेश राशि को कम करना होगा और फिर इसे शुरुआती निवेश से विभाजित करना होगा. परिणाम को प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है.

2. बेंचमार्क से स्वतंत्रता

सापेक्षिक रिटर्न के विपरीत, जो बेंचमार्क इंडेक्स से निवेश के परफॉर्मेंस की तुलना करता है, एब्सोल्यूट रिटर्न केवल वास्तविक लाभ या नुकसान के आधार पर निवेश के परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करता है. इस पर विचार नहीं किया जाता कि मार्केट ऊपर या नीचे है या नहीं.

3. रिस्क मैनेजमेंट क्यों
निरपेक्ष वापसी मामले

निवेश स्ट्रेटजी या फंड की सफलता का आकलन करने के लिए अक्सर निवेशकों और फंड मैनेजर द्वारा निरपेक्ष रिटर्न का उपयोग किया जाता है. यह उन्हें मार्केट की स्थितियों से प्रभावित होने की बजाय एसेट या पोर्टफोलियो के विशिष्ट परफॉर्मेंस पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देता है.

4. एसेट एलोकेशन

यह विविध पोर्टफोलियो में एसेट एलोकेशन के लिए एक मूल्यवान टूल हो सकता है. व्यक्तिगत एसेट के पूर्ण रिटर्न पर विचार करके, इन्वेस्टर सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन के लिए अपने इन्वेस्टमेंट को बैलेंस करने के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं.

निरपेक्ष रिटर्न फॉर्मूला और उदाहरण

एब्सोल्यूट रिटर्न की गणना करना बहुत आसान है. मान लीजिए कि आपने जनवरी 1 को म्यूचुअल फंड में ₹ 50,000 का निवेश किया है, और इसकी वर्तमान वैल्यू दिसंबर 31 को ₹ 60,000 है. पूर्ण वापसी खोजने के लिए:

एब्सोल्यूट रिटर्न = [(60,000 - 50,000) / 50,000] *100 = 20%

इसलिए, वर्ष के लिए आपका पूर्ण रिटर्न 20% है .

पूर्ण वापसी क्यों महत्वपूर्ण है

निवेशकों के लिए निरपेक्ष रिटर्न एक आवश्यक मेट्रिक है, विशेष रूप से म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन करते समय. यह किसी भी बेंचमार्क या मार्केट इंडेक्स से तुलना किए बिना, किसी विशिष्ट अवधि में निवेश द्वारा अर्जित कुल रिटर्न की स्पष्ट, सीधी गणना प्रदान करता है. वास्तविक लाभ या हानि पर ध्यान केंद्रित करके, म्यूचुअल फंड में पूर्ण रिटर्न निवेशकों को आइसोलेशन में फंड के प्रदर्शन को समझने में मदद करता है.

यह मेट्रिक विशेष रूप से शॉर्ट-टर्म निवेशक के लिए उपयोगी है जो यह जानना चाहते हैं कि मार्केट की स्थितियों के बावजूद उनके पैसे कितनी बढ़ गए हैं. उदाहरण के लिए, अगर म्यूचुअल फंड ₹ 1,00,000 से ₹ 1,20,000 तक बढ़ता है, तो पूर्ण रिटर्न 20% होगा, जो उस अवधि में फंड की सफलता की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है.

एब्सोल्यूट रिटर्न उन निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण उपाय है जो अपने पोर्टफोलियो में ठोस वृद्धि को प्राथमिकता देते हैं और उन्हें अपने निवेश की लाभप्रदता के सीधे दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है. यह निर्णय लेने में भी मदद करता है, विशेष रूप से विभिन्न निवेश विकल्पों की तुलना करते समय.

निरपेक्ष रिटर्न का महत्व

निरपेक्ष रिटर्न कई कारणों से निवेश मूल्यांकन में महत्वपूर्ण होता है:

1. वर्धित पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन: पूर्ण रिटर्न बेहतर समग्र रिटर्न प्राप्त करने के उद्देश्य से विविध निवेश पोर्टफोलियो बनाने में योगदान देते हैं. पूर्ण रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करके, इन्वेस्टर विभिन्न एसेट क्लास और सिक्योरिटीज़ में अपने इन्वेस्टमेंट को विविधता प्रदान कर सकते हैं, जिससे उनके पोर्टफोलियो के जोखिम एक्सपोज़र को कम किया जा सकता है.
2. शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म क्षमता: एब्सोल्यूट रिटर्न अलग-अलग समय के निवेशकों को पूरा करते हैं, जो शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म लाभ दोनों की क्षमता प्रदान करते हैं. हालांकि कुछ इन्वेस्टर शॉर्ट टर्म में तेज़ रिटर्न चाहते हैं, लेकिन अन्य लोग अपने कुल रिटर्न को अधिकतम करने के लिए लंबी निवेश अवधि का विकल्प चुनते हैं.
3. मार्केट की अस्थिरता से राहत: आपेक्षिक रिटर्न की तुलना में फाइनेंशियल मार्केट के उतार-चढ़ाव और अस्थिरता के प्रति पूर्ण रिटर्न कम संवेदनशील होते हैं. यह लचीलापन इन्वेस्टर को अधिक स्थिर निवेश स्ट्रेटजी बनाए रखने और अपने निवेश पोर्टफोलियो पर मार्केट की अनिश्चितताओं के प्रभाव को कम करने की अनुमति देता है.
4. डायनामिक रिस्क मैनेजमेंट: एब्सोल्यूट रिटर्न डायनामिक रिस्क मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी की सुविधा प्रदान करता है, जिससे इन्वेस्टर मार्केट की स्थितियों और रिस्क प्रोफाइल के आधार पर अपने निवेश एलोकेशन को एडजस्ट कर सकते हैं. यह सुविधा निवेशक को आकर्षक रिटर्न प्राप्त करते समय अपनी निवेश कैपिटल को सुरक्षित रखने के लिए सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाती है.
5. सकारात्मक रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करें: एब्सोल्यूट रिटर्न का प्राथमिक उद्देश्य मार्केट की स्थितियों के बावजूद पॉजिटिव निवेश रिटर्न जनरेट करना है. यह लक्ष्य-आधारित दृष्टिकोण निवेशकों की ग्रोथ प्राप्त करने और समय के साथ अपनी निवेश पूंजी की वैल्यू को सुरक्षित रखने की अपेक्षाओं के अनुरूप है.
6. गणना में सरलता: एब्सोल्यूट रिटर्न, निवेश परफॉर्मेंस की गणना करने की आसान और सरल तरीके प्रदान करते हैं. फाइनल वैल्यू के साथ शुरुआती निवेश की तुलना करके, इन्वेस्टर अपने निवेश द्वारा जनरेट किए गए पूर्ण रिटर्न का तुरंत आकलन कर सकते हैं, जिससे यह निवेश विश्लेषण के लिए एक आसान और सुलभ मेट्रिक बन जाता है.

निरपेक्ष वापसी विश्लेषण का उपयोग कब करें?

एब्सोल्यूट रिटर्न एनालिसिस विभिन्न निवेश परिस्थितियों में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान कर सकता है. यहां ऐसी स्थितियां दी गई हैं जहां यह सबसे उपयोगी है:

1. इन्वेस्टमेंट की तुलना करना: विभिन्न इन्वेस्टमेंट की तुलना करने के लिए पूर्ण रिटर्न आदर्श है क्योंकि इसमें मार्केट के उतार-चढ़ाव के प्रभाव को शामिल नहीं किया जाता है, जिससे प्रत्येक इन्वेस्टमेंट के व्यक्तिगत परफॉर्मेंस के बारे में स्पष्ट जानकारी मिलती है.
2. लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट का मूल्यांकन: यह बताकर लॉन्ग-टर्म निवेश जैसे रिटायरमेंट फंड या एजुकेशन सेविंग प्लान का आकलन करने में मदद करता है कि विशिष्ट फाइनेंशियल लक्ष्यों को पूरा करने के लिए इन्वेस्टमेंट ट्रैक पर है या नहीं.
3. फंड परफॉर्मेंस का आकलन करना: मार्केट इंडेक्स के खिलाफ बेंचमार्क की आवश्यकता के बिना म्यूचुअल फंड, हेज फंड और अन्य मैनेज किए गए पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने के लिए पूर्ण रिटर्न का उपयोग किया जा सकता है.
4. जोखिम-समायोजित रिटर्न मापना: क्योंकि एब्सोल्यूट रिटर्न निवेश से जुड़े जोखिम के लिए अकाउंट है, इसलिए यह परफॉर्मेंस की बेहतर समझ प्रदान करता है, विशेष रूप से समान रिटर्न के साथ इन्वेस्टमेंट की तुलना करते समय लेकिन जोखिम के स्तर को अलग-अलग करता है.
5. निवेश स्ट्रेटेजी को कस्टमाइज़ करना: इन्वेस्टर मार्केट इंडेक्स या तुलना के लिए बेंचमार्क पर निर्भर किए बिना, पूर्ण रिटर्न का उपयोग करके अपनी जोखिम सहनशीलता और फाइनेंशियल लक्ष्यों के साथ जुड़ने के लिए अपनी रणनीतियों को तैयार कर सकते हैं.

म्यूचुअल फंड में एब्सोल्यूट रिटर्न और रिलेटिव रिटर्न के बीच अंतर

एब्सोल्यूट रिटर्न आपके निवेश पर वास्तविक लाभ या हानि प्रदान करता है, जबकि रिलेटिव रिटर्न बेंचमार्क इंडेक्स (जैसे निफ्टी) के साथ आपके फंड के परफॉर्मेंस की तुलना करता है. जबकि एब्सोल्यूट रिटर्न एक सटीक उपाय है, वहीं सापेक्षिक रिटर्न आपको यह पता देता है कि आपके फंड को इसके साथी या मार्केट की तुलना में कितना अच्छा प्रदर्शन किया जाता है. म्यूचुअल फंड में एब्सोल्यूट रिटर्न और रिलेटीव रिटर्न की तुलना करने वाली टेबल यहां दी गई है: