लीवरेजेड फंड म्यूचुअल फंड का एक क्लास है, जिसे फाइनेंशियल डेरिवेटिव और डेट का उपयोग करके अंतर्निहित इंडेक्स या एसेट क्लास के रिटर्न को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इन फंड का उद्देश्य एक रिटर्न प्राप्त करना है जो वे 2x या 3x दैनिक परफॉर्मेंस जैसे बेंचमार्क का एक गुणक है. वे उधार ली गई पूंजी का लाभ उठाकर पारंपरिक फंड की तुलना में संभावित रूप से अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. लेकिन, बढ़े हुए एक्सपोज़र में अधिक जोखिम भी होते हैं जो मुख्य रूप से अनुभवी निवेशकों के लिए लाभकारी फंड को उपयुक्त बनाते हैं. ऐसे निवेश स्ट्रेटजी की तलाश करने वाले किसी भी निवेशक को पहले यह समझना चाहिए कि फंड का लाभ क्या है, लाभ प्राप्त फंड कैसे काम करते हैं और सभी संबंधित संभावित लाभ और जोखिम.

लीवरेटेड फंड ऐसे निवेश साधन हैं जो फाइनेंशियल डेरिवेटिव और उधार ली गई पूंजी का उपयोग करके अपने संभावित रिटर्न को बढ़ाते हैं. ये फंड कुछ अंतर्निहित इंडेक्स या एसेट के एक्सपोज़र को इस तरह बढ़ाने की कोशिश करते हैं कि इन्वेस्टर पारंपरिक निवेश फंड द्वारा प्रदान किए जाने वाले फंड की तुलना में संभावित रूप से बहुत अधिक रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं. दूसरे शब्दों में, पूंजी उधार लेने से, लाभ प्राप्त फंड मार्केट की स्थिति में काफी वृद्धि कर सकते हैं. लेकिन, ऐसा करके, जोखिम भी बढ़ जाता है. लाभों को बढ़ाने वाली पद्धति भी नुकसान को बढ़ा सकती है, जिससे लाभ उठाने वाले फंड को अधिक जोखिम वाला विकल्प बन सकता है. इन फंड का उपयोग आमतौर पर प्रशिक्षित इन्वेस्टर द्वारा किया जाता है, जो शॉर्ट-टर्म मार्केट में बदलाव से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं. इसके अलावा, चूंकि लाभ उठाने वाले फंड जटिल होते हैं और साथ ही साथ अधिक जोखिम भी होते हैं, इसलिए यह बहुत महत्वपूर्ण है कि कोई भी निवेशक मार्केट डायनेमिक्स के बारे में पर्याप्त रूप से जानकारी प्राप्त कर सकता है और इन्वेस्ट करने से पहले इसका जोखिम सहनशीलता मजबूत होता है.

अब जब लाभ प्राप्त फंड का अर्थ आपके लिए स्पष्ट है, तो आइए हम चर्चा करते हैं कि ऐसे फंड कैसे काम करते हैं. लीवरेटेड फंड उधार ली गई पूंजी या फाइनेंशियल डेरिवेटिव जैसे फ्यूचर और ऑप्शन का उपयोग करके, अंतर्निहित इंडेक्स या एसेट के रिटर्न को बढ़ाने के लिए काम करते हैं. यह विचार लाभ के माध्यम से संभावित लाभ को बढ़ाना है जो मार्केट में मूवमेंट को अधिक एक्सपोज़र देता है. उदाहरण के लिए, 2x लीवरेज फंड को बेंचमार्क इंडेक्स द्वारा जनरेट किए जाने वाले दैनिक रिटर्न को डबल करना होता है. अगर इंडेक्स 1% बढ़ता है, तो फंड 2% बढ़ना चाहिए . लेकिन, यह सिद्धांत नुकसान के लिए भी सही है, इसलिए अगर इंडेक्स 1% से कम है, तो फंड 2% खो सकता है.

ये फंड शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग के लिए हैं और अपेक्षित लिवरेज रेशियो को ट्रैक करने के लिए हर दिन रीबैलेंस्ड होते हैं. हालांकि इस प्रकार का डेली रीबैलेंसिंग फंड के परफॉर्मेंस को अपने इच्छित लक्ष्य के साथ सबसे अधिक कंज़ोनेंट बनाए रखता है, लेकिन इससे कंपाउंडिंग प्रभाव भी हो सकते हैं जो समय के साथ अप्रत्याशित परिणाम उत्पन्न कर सकते हैं. इसका मतलब यह है कि आमतौर पर किसी व्यक्ति को लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट होल्ड करने के लिए लाभकारी फंड उपयुक्त होने की उम्मीद नहीं करनी चाहिए क्योंकि रीपैकेज किए जाने पर, दैनिक बदलाव से बहुत दूर हो सकते हैं. आपको इस तथ्य को ध्यान में रखना चाहिए कि लाभ उठाने वाले फंड बहुत जोखिमपूर्ण हैं और उनमें इन्वेस्ट करने से पहले आपको उपयुक्त मार्केट स्ट्रेटेजी स्थापित करनी होगी.

लीवरेटेड फंड अंतर्निहित इंडेक्स या एसेट के प्रदर्शन को बढ़ाकर उच्च रिटर्न की क्षमता प्रदान करते हैं. वे निवेशकों को समान पूंजी की आवश्यकता के बिना मार्केट मूवमेंट का एक्सपोज़र प्राप्त करने की अनुमति देते हैं. ये फंड किफायती भी हैं, क्योंकि वे व्यक्तिगत स्टॉक चुनने और अक्सर ट्रेडिंग की आवश्यकता को दूर करते हैं. इसके अलावा, लाभ प्राप्त फंड निवेशक को पारंपरिक फंड जैसे ट्रेडिंग की आसानी से शॉर्ट-टर्म मार्केट ट्रेंड का लाभ उठाने का एक सुविधाजनक तरीका प्रदान करते हैं. इसके कुछ प्रमुख लाभ यहां दिए गए हैं:

इंडेक्स को ट्रैक करने में आसानी

लीवरेटेड फंड इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं और इसलिए इसका फंड परफॉर्मेंस आसानी से प्राप्त किया जा सकता है. निवेशक व्यक्तिगत स्टॉक का विश्लेषण किए बिना अंतर्निहित इंडेक्स को ट्रैक करके फंड परफॉर्मेंस प्राप्त कर सकता है. यह ट्रैकिंग को आसान बनाता है, विशेष रूप से शॉर्ट-टर्म ट्रेडर के लिए, जहां आपको यह निर्धारित करना होगा कि फंड किस प्रकार चल रहे इंडेक्स परिवर्तनों के लिए तेज़ी से प्रतिक्रिया करेगा.

निवेश के साइज़ के बावजूद उच्च रिटर्न

लीवरेटेड फंड अपेक्षाकृत छोटे निवेश के साथ भी पर्याप्त रिटर्न का अवसर प्रदान करते हैं. लेवरेज का उपयोग करके, ये फंड लाभों को बढ़ा सकते हैं जो निवेशकों को बड़ी राशि की पूंजी के बिना महत्वपूर्ण रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति देते हैं. लाभ प्राप्त फंड की यह सुविधा उन लोगों के लिए बहुत आकर्षक हो जाती है जिनके लक्ष्य बहुत कम अवधि के भीतर एसेट को कई गुना करने में आक्रामक होते हैं, लेकिन अधिक जोखिम की लागत पर.

प्रति ट्रेड ट्रांज़ैक्शन खर्च का अनुपस्थिति

लाभ प्राप्त फंड के साथ एक लाभ यह है कि निवेशक को कोई प्रति-व्यापार लेनदेन लागत नहीं दी जाती है. ट्रेडिंग का लाभ उठाने वाले फंड को किसी भी ट्रांज़ैक्शन लागत से कोई सीमा नहीं होती है, जो अन्य निवेश प्रकारों में समान नहीं है, जहां डायरेक्ट स्टॉक ट्रेड इन्वेस्टमेंट पर किए गए प्रत्येक ट्रांज़ैक्शन के लिए शुल्क का भुगतान करना होता है. ये लाभ उठाने वाले फंड को किफायती बनाते हैं क्योंकि निवेशक बहुत अधिक ट्रांज़ैक्शन लागत के बिना अक्सर लाभ प्राप्त फंड में प्रवेश कर सकते हैं और बाहर निकल सकते हैं.

लागत-प्रभावीता

व्यक्तिगत रूप से लाभ प्राप्त पोजीशन की तुलना में लाभकारी फंड आमतौर पर अधिक किफायती होते हैं. संसाधनों को पूल करके, ये फंड लाभ उठाने की कुल लागत को कम करते हैं और इन्वेस्टर को पर्सनल कैपिटल या जटिल फाइनेंशियल सेटअप की आवश्यकता के बिना इंडेक्स में शानदार एक्सपोज़र प्राप्त करने की अनुमति देते हैं. यह लागत दक्षता उन लोगों के लिए आकर्षक है जो अपनी निवेश स्ट्रेटजी को ऑप्टिमाइज़ करना चाहते हैं.

विविधता लाना

लीवरेटेड फंड इंडेक्स के भीतर कई एसेट में इन्वेस्टमेंट फैलाकर बिल्ट-इन डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं. यह बढ़े हुए रिटर्न की क्षमता प्रदान करते हुए व्यक्तिगत स्टॉक में इन्वेस्ट करने से जुड़े जोखिम को कम करने में मदद करता है. लाभ प्राप्त फंड के भीतर विविधता विशेष रूप से जोखिम को संतुलित करने और उच्च जोखिम वाली निवेश स्ट्रेटजी में रिटर्न करने के इच्छुक इन्वेस्टर के लिए लाभदायक हो सकता है.

लीवरेटेड फंड विभिन्न प्रकारों में आते हैं, प्रत्येक को विशिष्ट बाजारों या निवेश रणनीतियों को लक्षित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इनमें मनी मार्केट फंड, इक्विटी फंड, इंडेक्स फंड, बैलेंस्ड फंड और बॉन्ड फंड शामिल हैं. प्रत्येक प्रकार अलग-अलग जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल प्रदान करता है जो आपको अपने निवेश लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के अनुरूप एक लाभप्रद फंड चुनने की अनुमति देता है. नीचे दिए गए पैराग्राफ में इन प्रकारों के बारे में अधिक जानें:

मनी मार्केट फंड

लीवरेज मनी मार्केट फंड अपने निवेश को शॉर्ट टर्म, बहुत उच्च क्वालिटी वाली डेट सिक्योरिटीज़, जैसे ट्रेजरी बिल और कमर्शियल पेपर में केंद्रित करते हैं. ऐसे फंड रिटर्न को बढ़ाने की कोशिश करने के प्राथमिक उद्देश्य से उधार लेने का सहारा लेते हैं क्योंकि उनके पास सामान्य मनी मार्केट फंड की तुलना में थोड़ी अधिक उपज है . इसके अलावा, ये अन्य प्रकार के लाभ प्राप्त फंड की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं, हालांकि लाभ प्रदान करने से अभी भी बड़े जोखिम हो सकते हैं, विशेष रूप से अस्थिर मार्केट में. ये फंड अक्सर बढ़ी हुई रिटर्न क्षमता के साथ अपेक्षाकृत कंज़र्वेटिव निवेश की तलाश करने वाले इन्वेस्टर द्वारा चुने जाते हैं. लेकिन, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि उनकी लाभकारी प्रकृति के कारण, अंतर्निहित बाजार में छोटे-छोटे बदलावों के कारण भी बाहरी लाभ या हानि हो सकती है.

इक्विटी फंड

लीवरेटेड इक्विटी फंड संभावित रिटर्न को बढ़ाने के लिए लेवरेज का उपयोग करके स्टॉक में इन्वेस्ट करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं. ये फंड उन निवेशकों के लिए डिज़ाइन किए गए हैं जो स्टॉक मार्केट में उतार-चढ़ाव का लाभ उठाना चाहते हैं. वे अपने निवेशकों को इक्विटी इंडेक्स या स्टॉक के बास्केट में मूवमेंट की मात्रा प्रदान करते हैं, ताकि वे नॉन-लेवरेजेड इक्विटी फंड की तुलना में उच्च रिटर्न की संभावना प्राप्त कर सकें. लेकिन, स्टॉक मार्केट में इस अंतर्निहित अस्थिरता के कारण जोखिम भी अधिक होते हैं. लीवरेज्ड इक्विटी फंड के दैनिक रीबैलेंसिंग से होने वाले कंपाउंडिंग प्रभाव समय के साथ अपने अपेक्षित रिटर्न से काफी हद तक निकल सकते हैं. इससे लीवरेजेड इक्विटी फंड केवल शॉर्ट-टर्म निवेशक के लिए उपयुक्त होते हैं, जिनके पास मार्केट मूवमेंट का पालन करने का समय होता है.

इंडेक्स फंड

लीवरेटेड इंडेक्स फंड सेंसेक्स या निफ्टी 50 जैसे किसी विशेष अंतर्निहित इंडेक्स पर रिटर्न को गुणा करने की कोशिश करते हैं . ऐसे फंड कई रिटर्न प्राप्त करने के लिए फाइनेंशियल डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं, जो आमतौर पर इंडेक्स के दैनिक परफॉर्मेंस के 2x या 3x से अधिक होते हैं, जो उन्हें मार्केट में शॉर्ट-टर्म मूवमेंट से लाभ उठाने के इच्छुक ट्रेडर्स के बीच काफी लोकप्रिय बनाते हैं. लेवरेज रेशियो को बनाए रखने के लिए दैनिक रीबैलेंस किया जा सकता है, लेकिन कंपाउंडिंग प्रभावों के परिणामस्वरूप इंडेक्स से फंड के परफॉर्मेंस में अंतर हो सकता है. ऐसे फंड अधिकतम संभावित लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन, वे भी बहुत जोखिमपूर्ण हैं और इसलिए वे अनुभवी निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त हैं जो लाभकारी ट्रेडिंग की जटिलताओं को प्रभावित कर सकते हैं.

बैलेंस्ड फंड

लीवरेटेड बैलेंस्ड फंड, संभावित वृद्धि और स्थिरता के बीच उचित संतुलन प्राप्त करने के उद्देश्य से एक ही पोर्टफोलियो में स्टॉक और फिक्स्ड-इनकम इन्वेस्टमेंट को शामिल करते हैं. ये फंड दोनों एसेट क्लास से रिटर्न को बढ़ाने के लिए लिवरेज का उपयोग करते हैं, जिससे इन्वेस्टमेंट के लिए अधिक विविध दृष्टिकोण प्रदान किया जाता है. ये फंड जोखिम को संभालने के उद्देश्य के साथ बॉन्ड की सापेक्षिक स्थिरता के खिलाफ इक्विटी की संभावित उच्च वृद्धि को दर्शाते हैं, जबकि बढ़े हुए रिटर्न का अवसर प्रस्तुत करते हैं. लेकिन, लाभ से जोखिम का समग्र स्तर बढ़ जाता है, क्योंकि नुकसान को लाभ के समान स्तर तक गुणा किया जा सकता है. कई इन्वेस्टर केवल मध्यम जोखिम की तलाश कर रहे हैं, इसलिए संभावित रूप से उच्च रिटर्न का लाभ उठाने के लिए बैलेंस्ड फंड का उपयोग करते हैं, लेकिन इसका लाभ उठाकर पेश किए गए अतिरिक्त जोखिमों के बारे में जागरूक रहें.

बॉन्ड फंड

लीवरेजेड बॉन्ड फंड विभिन्न प्रकार की फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जिनमें लीवरेज के माध्यम से रिटर्न को बढ़ाने के उद्देश्य से सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड शामिल हैं. ये फंड आमतौर पर लाभ प्राप्त इक्विटी फंड की तुलना में कम जोखिम वाले माने जाते हैं, क्योंकि बॉन्ड अधिक स्थिर होते हैं. लेकिन, वे अभी भी ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम के अधीन हैं, जिसे लाभ के उपयोग से अधिक किया जा सकता है. लाभ प्राप्त बॉन्ड फंड में निवेशकों को यह पता होना चाहिए कि जबकि ये फंड उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं, वहीं वे विस्तारित नुकसान का जोखिम भी उठाते हैं. ये फंड उन लोगों के लिए उपयुक्त हैं जो बॉन्ड इन्वेस्टमेंट से अपनी आय को बढ़ाना चाहते हैं लेकिन लाभ से जुड़े अतिरिक्त जोखिमों को स्वीकार करना चाहते हैं.

• लीवरेटेड फंड संभावित नुकसान को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ा सकते हैं, क्योंकि इससे लाभ बढ़ सकते हैं. इससे गंभीर फाइनेंशियल जोखिम हो सकते हैं, विशेष रूप से अस्थिर मार्केट में.
• लीवरेटेड फंड को रोज़ाना रिबैलेंस किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप कंपाउंडिंग प्रभाव पड़ सकता है. समय के साथ, इससे फंड की परफॉर्मेंस अपेक्षाकृत कई से अलग हो सकती है.
• ये फंड अत्यधिक अस्थिर हैं और जोखिम के प्रति अधिक सहनशीलता वाले अनुभवी निवेशक के लिए सबसे उपयुक्त हैं. तुरंत लाभ की क्षमता समान रूप से तेजी से नुकसान की संभावना से मेल खाती है.
• लीवरेटेड फंड में उधार ली जाने वाली पूंजी शामिल होती है जो संबंधित लागतों के साथ आती है. ये उधार लेने की लागत धीरे-धीरे फंड के कुल रिटर्न को कम कर सकती है, विशेष रूप से कम रिटर्न वाले वातावरण में.
• इन प्रकार के फंड मार्केट की स्थितियों के लिए बेहद संवेदनशील होते हैं. अचानक गिरावट होने से महत्वपूर्ण और तेज़ नुकसान हो सकता है, जिससे ये फंड अधिकांश निवेशकों के लिए जोखिमपूर्ण विकल्प बन जाते हैं.
• दैनिक रीबैलेंसिंग और कंपाउंडिंग प्रभावों के कारण लीवरेज किए गए फंड आमतौर पर लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए उपयुक्त नहीं होते हैं.

लीवरेज किए गए फंड एक प्रकार के निवेश विकल्प हैं जो अंतर्निहित इंडेक्स या एसेट के प्रदर्शन को बढ़ाने से उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. लेकिन, इनमें बड़े जोखिम भी होते हैं जैसे कि बढ़े हुए नुकसान और उच्च अस्थिरता. ये फंड आमतौर पर अनुभवी निवेशक के लिए उपयुक्त होते हैं जो मार्केट की गतिशीलता को जानते हैं और उच्च जोखिम सहन करने की क्षमता रखते हैं. जोखिमों को मैनेज करते समय अपने लाभों का लाभ उठाने के लिए लाभ उठाने वाले फंड कैसे काम करते हैं, इसकी प्रभावी प्लानिंग और पूरी जानकारी. लाभ प्राप्त फंड में निवेश करने का विकल्प चुनने से पहले फाइनेंशियल सलाहकार से परामर्श करने की सलाह दी जाती है. बेहतर निवेश प्लानिंग के लिए, म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर जैसे टूल का उपयोग करें और सर्वश्रेष्ठ विकल्प खोजने के लिए हमेशा म्यूचुअल फंड की तुलना करें. किसी भी प्रकार के म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने से पहले 1,000 से अधिक म्यूचुअल फंड स्कीम को एक्सेस करने और अपने इन्वेस्टमेंट को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए बजाज फिनसर्व प्लेटफॉर्म देखें.