म्यूचुअल फंड सबसे लोकप्रिय निवेश विकल्पों में से एक हैं, जहां कई निवेशक से विभिन्न एसेट में निवेश करने के लिए पैसे प्राप्त किए जाते हैं. इनमें स्टॉक, बॉन्ड और अन्य सिक्योरिटीज़ शामिल हो सकते हैं. हालांकि म्यूचुअल फंड बहुत आकर्षक रिटर्न देते हैं, लेकिन वास्तव में म्यूचुअल फंड से जुड़े जोखिम हैं. यह समझना आवश्यक है कि म्यूचुअल फंड वास्तव में नकारात्मक रिटर्न दे सकते हैं. इसका मतलब है कि आपके निवेश की वैल्यू कम हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप संचित नुकसान हो सकता है. मार्केट की अस्थिरता, आर्थिक स्थितियां और फंड मैनेजमेंट जैसे विभिन्न कारक इस नुकसान में योगदान देते हैं. इन जोखिमों के बारे में सब कुछ जानें और नीचे दिए गए पैराग्राफ में उन्हें कैसे कम करें.

हां, लेकिन अगर आप पूछेंगे कि म्यूचुअल फंड नकारात्मक रिटर्न दे सकते हैं, तो उनकी कैटेगरी जानना महत्वपूर्ण है. म्यूचुअल फंड को उनके निवेश उद्देश्यों और रणनीतियों के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है. इक्विटी फंड मुख्य रूप से स्टॉक में निवेश करते हैं, जो उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं, लेकिन साथ ही मार्केट की अस्थिरता के कारण उच्च जोखिम प्रदान करते हैं. डेट फंड बॉन्ड और सरकारी सिक्योरिटीज़ जैसी फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जो आमतौर पर इक्विटी फंड की तुलना में कम रिटर्न के साथ सुरक्षित विकल्प प्रदान करते हैं.

हाइब्रिड फंड इक्विटी और क़र्ज़ में इन्वेस्टमेंट को मिलाते हैं ताकि विभिन्न एसेट क्लास द्वारा अपने पोर्टफोलियो के जोखिम और रिवॉर्ड बैलेंस को डाइवर्सिफाई किया जा सके. इंडेक्स फंड का उद्देश्य किसी विशेष इंडेक्स के प्रदर्शन को कम करना है, जैसे निफ्टी 50, ताकि निवेशकों को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित करके बहुत कम लागत पर व्यापक मार्केट एक्सपोज़र और विविधता प्राप्त हो सके.

कुछ फंड इन सब-सेक्टरों के भीतर और विशेषज्ञता रखते हैं. उदाहरण के लिए, टेक्नोलॉजी या हेल्थकेयर, केंद्रित एक्सपोजर प्रदान करती है, लेकिन डाइवर्सिफिकेशन की कमी के कारण अधिक जोखिम भी प्रदान करती है. कुछ फंड इनकम टैक्स एक्ट के सेक्शन 80C के तहत टैक्स-सेविंग लाभ प्रदान करते हैं - एक ऐसा फीचर जो टैक्स की जानकारी वाले इन्वेस्टर द्वारा बहुत पसंद किया जाता है, जो केवल टैक्स-फ्री बॉन्ड में निवेश के बाद आता है. निवेशकों द्वारा इन श्रेणियों की सीखने और समझ उन्हें रिस्क-टॉलरेंस लेवल और निवेश टाइम होरिजन के साथ फाइनेंशियल लक्ष्यों को संरेखित करने के लिए म्यूचुअल फंड का उपयोग करने में मदद करती है.

आइए, अब निवेश की अवधि के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी देखें:

• प्राइवेट इक्विटी फंड के लाइफ साइकल के मामले में, निवेश अवधि को फंड के प्रारम्भिक चरण के तुरंत बाद, शुरुआती निवेशक की ऐक्टिव तलाश को दर्शाता है.
• निवेश अवधि वह समय है जब फंड प्रारंभिक निवेशक के साथ सीमित पार्टनरशिप एग्रीमेंट में प्रवेश करता है, और चुनी गई पोर्टफोलियो कंपनियों में पूंजी लगाई जाती है.
• निवेश अवधि की सामान्य समय सीमा 3 से 5 वर्षों के बीच है.
• निवेश अवधि वह समय-सीमा है जो प्रारूप चरण और कटाई के चरण के बीच आती है.
   

आपको ध्यान रखना चाहिए कि निवेश की अवधि प्रतिबद्धता अवधि के बराबर नहीं है. प्रतिबद्धता अवधि तब होती है जब लिमिटेड पार्टनर अपने द्वारा किए गए वादों को पूरा करते हैं, और जनरल पार्टनर की कॉल पर सहमत पूंजी को डिस्बर्स करते हैं. यह बहुत लंबी अवधि है जो 10 वर्ष या उससे अधिक समय तक रहती है.

प्राइवेट इक्विटी फंड के लाइफ साइकिल के प्रारूप चरण के बाद, अगला महत्वपूर्ण चरण एक निवेश अवधि है. निवेश अवधि में निवेशक की तलाश करना, एग्रीमेंट में शामिल होना और फंड की डिप्लॉयमेंट शामिल है. एक बार प्राइवेट इक्विटी फर्म फंड बनाने के साथ शामिल सभी कानूनी औपचारिकताओं को पूरा करने के बाद, जनरल पार्टनर (या जीपी) फंड मैनेजमेंट के लिए जिम्मेदार होता है, और लिमिटेड पार्टनरशिप की संरचना को स्थापित करता है.
 

इस बिंदु पर, प्राइवेट इक्विटी फर्म को पाइपलाइन में चुनी गई पोर्टफोलियो कंपनियों के साथ डील को अंतिम रूप देने के लिए फंड की आवश्यकता होती है. यह वह चरण है जिसमें पीई फंड निवेश अवधि में प्रवेश करता है. इस समय, जनरल पार्टनर को कैपिटल कॉल और/या निवेश के स्रोत बनाना होगा. कंपनियों पर उचित जांच करने के बाद, जनरल पार्टनर को इन अंतर्निहित कंपनियों को फंड आवंटित करना होगा.
 

इसके बाद जनरल पार्टनर को कैपिटल कॉल के साथ आगे बढ़ना होगा, जिसमें लिमिटेड पार्टनर को उनके द्वारा की गई राशि का योगदान देने के लिए सूचित किया जाता है. इस प्रक्रिया को "ड्रॉडाउन" भी कहा जाता है. एक प्राइवेट इक्विटी फर्म निवेशकों की ओर से काम करती है, क्योंकि इससे लाभकारी निवेश अवसरों में अपने पैसे का उपयोग किया जाता है, और अपने निवेश को मैनेज किया जाता है.
 

इसके अलावा, ध्यान दें कि प्राइवेट इक्विटी फंड की निवेश अवधि म्यूचुअल फंड स्कीम से काफी अलग है.

अगर आप सोच रहे हैं कि अगर म्यूचुअल फंड नेगेटिव रिटर्न दे रहे हैं, तो क्या करना चाहिए, तो पढ़ें.
 

भारत में विभिन्न म्यूचुअल फंड उस विशेष समय फंड के प्रकार और मार्केट के आधार पर अलग-अलग रिटर्न प्रदान करते हैं. इक्विटी फंड में अधिकतर बुल मार्केट के दौरान उच्च रिटर्न देने की क्षमता होती है. ये फंड मूल रूप से स्टॉक में निवेश करते हैं, और इसलिए वे बहुत अस्थिर होते हैं. हालांकि वे लॉन्ग टर्म में प्रति वर्ष 10% से 15% तक का रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन मार्केट खराब होने पर उन्हें नाटकीय नुकसान भी हो सकता है. इस क्लास के तहत फंड के उदाहरणों में लार्ज-कैप, मिड-कैप और सेक्टर-विशिष्ट फंड शामिल हैं.
 

डेट फंड फंड की एक कैटेगरी है जो अधिक स्थिर रिटर्न प्रदान करती है, क्योंकि वे सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड जैसी फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. ये इक्विटी फंड से कम अस्थिर होते हैं, आमतौर पर प्रति वर्ष लगभग 6% से 9% रिटर्न प्रदान करते हैं. वे ब्याज-दर-संवेदनशील हैं, हालांकि; इसलिए, ब्याज दरों में वृद्धि से उनके प्रदर्शन को नुकसान हो सकता है. इसमें लिक्विड फंड, शॉर्ट- और लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड भी शामिल हैं, इसलिए कम जोखिम देखने वाले कंज़र्वेटिव निवेशक के लिए उपयुक्त है.

इसके बाद बैलेंस्ड फंड या हाइब्रिड फंड हैं, जिनका उद्देश्य 'इक्विटी-डेब्ट' पोर्टफोलियो के माध्यम से मध्यम रिटर्न प्रदान करना है. ऐसे फंड के पीछे का तर्क रिटर्न के साथ जोखिम को संतुलित करना है. ये प्रकार के म्यूचुअल फंड एसेट के विशेष डिस्ट्रीब्यूशन और मार्केट की प्रचलित स्थितियों के आधार पर प्रति वर्ष 8% से 12% के बीच रिटर्न प्रदान करते हैं. ऐसे फंड इक्विटी या डेट के प्रति अधिक केंद्रित हो सकते हैं और इसलिए विभिन्न जोखिम क्षमताओं वाले अलग-अलग निवेशकों को अपील कर सकते हैं. इनके अलावा, निफ्टी 50 या सेंसेक्स जैसे मार्केट इंडेक्स में निवेश करने वाले इंडेक्स फंड लगभग 10% से 12% प्रति वर्ष के मार्केट में कुल ट्रेंड से लिंक रिटर्न प्रदान करते हैं. इस संबंध में, म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर जैसे टूल पिछले परफॉर्मेंस के आधार पर संभावित रिटर्न का अनुमान लगाने में मदद कर सकते हैं.

अगर आप म्यूचुअल फंड को पूछेंगे, तो यहां कुछ बातों को ध्यान में रखना चाहिए:

1. शांत रहें और स्थिति का आकलन करें

भयभीत बिक्री से बचें. अचानक मार्केट में गिरावट के कारण तुरंत निर्णय और वास्तविक नुकसान हो सकते हैं. आपको याद रखना चाहिए कि मार्केट की अस्थिरता निवेश प्रोसेस का एक हिस्सा है, और मंदी हमेशा अस्थायी होती है. इसका विश्लेषण करना भी महत्वपूर्ण है कि आपको नेगेटिव रिटर्न क्यों प्राप्त हुआ है. यह मार्केट में व्यापक सुधार, आर्थिक बदलाव या सेक्टर-विशिष्ट मंदी के कारण हो सकता है. अंतर्निहित कारण को समझने से आपको सही विकल्प चुनने में मदद मिलेगी.
 

2. अपनी निवेश स्ट्रेटजी को रिव्यू करें

चेक करें कि आपकी स्कीम आपके निवेश लक्ष्य और आपकी समय सीमा के अनुसार है या नहीं. अगर आपका लक्ष्य लॉन्ग-टर्म है, जैसे रिटायरमेंट या बच्चे की शिक्षा, तो शॉर्ट टर्म में प्रतिकूल उतार-चढ़ाव का ध्यान न दें क्योंकि लंबे समय में, मार्केट आमतौर पर रोगी निवेशक को उपयुक्त रिटर्न देने के लिए वापस आ जाते हैं. अगर आपकी निवेश अवधि छोटी है - तीन वर्ष से कम की अवधि - नकारात्मक रिटर्न कुछ हद तक होते हैं और अधिक स्थिर डेट-ओरिएंटेड फंड को शामिल करने के लिए री-असेसमेंट की आवश्यकता हो सकती है.
 

3. अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करें

निवेश जोखिम को मैनेज करने की कुंजी आपके निवेश एसेट का डाइवर्सिफिकेशन है. एसेट क्लास में फैले हुए - इक्विटी, डेट, गोल्ड और रियल एस्टेट - एक सेगमेंट में नुकसान के प्रभाव को कम कर सकते हैं. लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप और मल्टी-कैप फंड और डेट एक्सपोजर के मिश्रण पर विचार करें. विभिन्न मार्केट स्थितियों में अपने जोखिम और रिवॉर्ड को संतुलित करने के लिए लिक्विड फंड, शॉर्ट-टर्म डेट फंड और डायनामिक बॉन्ड फंड का कॉम्बिनेशन शामिल करें.

4. फाइनेंशियल सलाहकार से परामर्श करें

भारत जैसे जटिल बाजार में एक अच्छी रणनीति, एक प्रमाणित वित्तीय सलाहकार के रूप में बदलनी होगी. ऐसे सलाहकार आपको अपने इन्वेस्टमेंट के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी देंगे और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप आपके पोर्टफोलियो में बदलाव का सुझाव देंगे. इसके अलावा, ये सलाहकार आपके निवेश पर टैक्स प्रभावों के संदर्भ में मार्गदर्शन प्रदान करते हैं, जैसे इक्विटी म्यूचुअल फंड पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स और डेट फंड पर इंडेक्सेशन लाभ.

5. नियमित निगरानी

जोखिम और संभावित रिटर्न को अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुसार बनाए रखने के लिए समय-समय पर अपना पोर्टफोलियो चेक करें . मार्केट ट्रेंड और फंड परफॉर्मेंस देखना निश्चित रूप से आपको किसी भी संभावित समस्या के लिए अलर्ट बनाए रखता है. अपने इन्वेस्टमेंट को आसानी से ट्रैक करने के लिए बजाज फिनसर्व प्लेटफॉर्म जैसे ऑनलाइन वेब और मोबाइल प्लेटफॉर्म का उपयोग करना आसान है.

6. भावनात्मक निर्णयों से बचें

जब तक आपकी फाइनेंशियल स्थिति या लक्ष्यों में महत्वपूर्ण बदलाव न हो, तब तक अपनी पूर्वनिर्धारित निवेश स्ट्रेटजी का पालन करें. भावनात्मक प्रतिक्रियाएं, चाहे गिरने वाली मार्केट में भय हो या बढ़ते हुए मार्केट में लालच हो, लंबे समय में निवेश के खराब निर्णय ले सकती हैं.

1. मार्केट की स्थिति

मार्केट की स्थितियां महंगाई, ब्याज दरें और GDP में वृद्धि जैसी आर्थिक स्थितियों से प्रभावित होती हैं जो म्यूचुअल फंड रिटर्न निर्धारित करने में एक बड़ी भूमिका निभाती हैं. भारत के मामले में, उदाहरण के लिए, महंगाई में वृद्धि से ब्याज दरों में वृद्धि होगी, इस प्रकार स्टॉक मार्केट के प्रदर्शन को कम करने में मदद मिलेगी और इसलिए म्यूचुअल फंड. दूसरी ओर, बुल मार्केट जैसी अच्छी GDP वृद्धि दर और बेहतरीन मार्केट स्थितियां महत्वपूर्ण रिटर्न प्रदान करती हैं, जबकि बियर मार्केट में गिरावट आती है. ये सभी म्यूचुअल फंड के समग्र प्रदर्शन को प्रभावित करते हैं.

2. फंड मैनेजमेंट

फंड मैनेजर म्यूचुअल फंड के आधार पर हैं क्योंकि इसकी सफलता उनके अनुभव, कौशल और निर्णयों पर निर्भर करती है. स्किल्ड फंड मैनेजर किसी भी मार्केट के उतार-चढ़ाव और जोखिम के अवसरों को दूर कर सकते हैं जो फंड के उद्देश्यों से आगे बढ़ सकते हैं और रिटर्न बढ़ा सकते हैं. जहां बार-बार मार्केट की अस्थिरता एक कारक हो सकती है, वहां फंड मैनेजर की भूमिका सबसे आगे आती है. रिसर्च और मार्केट एनालिसिस के आधार पर सूचित, रणनीतिक इन्वेस्टमेंट करने में मैनेजर की समझ, फंड द्वारा जनरेट किए जाने वाले रिटर्न को प्रभावित करने में काफी मदद करती है.

3. एसेट एलोकेशन

चूंकि म्यूचुअल फंड आमतौर पर इक्विटी, बॉन्ड और कैश जैसी एसेट का मिश्रण होते हैं, इसलिए एसेट एलोकेशन की स्टाइल सीधे इसकी परफॉर्मेंस को प्रभावित करती है. इसलिए, विविध एसेट एलोकेशन जोखिम और रिटर्न को संतुलित कर सकता है और इसलिए अस्थिर समय में सापेक्ष स्थिरता प्रदान कर सकता है. लेकिन, अगर कोई एक फंड एक विशेष एसेट क्लास में अत्यधिक केंद्रित है, तो मान लें कि स्मॉल-कैप स्टॉक, जिसमें अतिरिक्त अस्थिरता और उच्च स्तर का जोखिम होता है.

4. एक्सपेंस रेशियो

एक्सपेंस रेशियो या म्यूचुअल फंड को मैनेज करने से जुड़ी लागत का निवेशक को मिलने वाले रिटर्न पर सीधा प्रभाव पड़ता है. भारतीय मार्केट में, विशेष रूप से जहां लागत संवेदनशीलता इतनी अधिक है, वहां कम खर्च अनुपात वाले फंड को आमतौर पर प्राथमिकता दी जाती है, क्योंकि वे अन्यथा बेहतर निवल रिटर्न प्रदान करते हैं. लेकिन, इन लागतों को फंड के समग्र प्रदर्शन और इसके मैनेजमेंट की गुणवत्ता के लिए संतुलित करना होगा.

5. बाहरी कारक

म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस को भू-राजनीतिक घटनाओं, नियामक परिवर्तन और वैश्विक आर्थिक रुझान जैसे बाहरी कारकों से भी प्रभावित किया जा सकता है. भारत में, सरकारी नीतियों में अचानक बदलाव, वैश्विक व्यापार तनाव या विदेशी निवेश प्रवाह में बदलाव के कारण म्यूचुअल फंड रिटर्न में अप्रत्याशित बदलाव हो सकते हैं. हालांकि ये फंड मैनेजर के नियंत्रण में नहीं हैं, लेकिन उनके परफॉर्मेंस का प्रभाव बहुत बड़ा हो सकता है और निवेश के समय जोखिमों पर विचार करते समय निवेशकों को हमेशा इस संबंध में अपडेट किया जाना चाहिए.

1. विविधता लाना

निवेश जोखिम को कम करने में मदद करने की सबसे महत्वपूर्ण रणनीतियों में से एक है, विभिन्न एसेट क्लास, जैसे इक्विटी, बॉन्ड और रियल एस्टेट के साथ-साथ विभिन्न म्यूचुअल फंड कैटेगरी में आपके इन्वेस्टमेंट को डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करना. यह एक ही टोकरी में सभी अंडे नहीं लगाकर किया जा सकता है, जिससे एक सेक्टर/एसेट क्लास की तुलना में बड़े नुकसान का सामना करने का जोखिम कम हो जाता है.

2. नियमित निवेश

सिस्टमेटिक निवेश प्लान के तहत, आप नियमित इन्वेस्टमेंट के माध्यम से जोखिम को कम कर सकते हैं. SIP निवेशक को एक निश्चित अवधि में एक निश्चित राशि निवेश करने की अनुमति देता है. इससे समय के साथ औसत यूनिट की खरीद लागत ऑटोमैटिक रूप से प्राप्त होगी. लगातार इन्वेस्ट करके, आप रुपी कॉस्ट एवरेजिंग का लाभ उठा सकते हैं, जिससे लॉन्ग-टर्म रिटर्न बेहतर हो सकता है.

3. आवधिक समीक्षा

पोर्टफोलियो को अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के साथ सिंक रखने के लिए, आवधिक रिव्यू आवश्यक हैं. इससे आपको मार्केट की तेज़ी से बदलती स्थितियों और व्यक्तिगत परिस्थितियों में समय पर और सही तरीके से अपने इन्वेस्टमेंट को एडजस्ट करने में मदद मिलेगी. इसमें पोर्टफोलियो को रीबैलेंसिंग करना, एसेट को हाई-रिस्क से अधिक स्थिर इन्वेस्टमेंट में बदलना या मार्केट में आने वाले नए अवसरों का लाभ उठाना शामिल है. यह सुनिश्चित करेगा कि एक संगठित रिव्यू प्रोसेस के माध्यम से आपके इन्वेस्टमेंट हमेशा आपके फाइनेंशियल उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए तैयार रहें.

4. जोखिम मूल्यांकन

अपने निवेश पोर्टफोलियो को स्ट्रक्चर करने में अपनी जोखिम सहनशीलता को जानना महत्वपूर्ण है. भारत में, कंज़र्वेटिव निवेशक अधिक स्थिरता के लिए डेट फंड में बदल सकता है. फ्लिप साइड पर, आक्रामक निवेशकों को इक्विटी फंड अधिक आकर्षक पाएंगे क्योंकि यह संभावित लाभ जोखिम की बड़ी सेवा से जुड़ा हुआ है. आपकी जोखिम लेने की क्षमता का आकलन करने के बाद मार्केट की अस्थिरता का प्रबंधन किया जाता है और सही प्रकार के इन्वेस्टमेंट के साथ मैच किया जाता है जो पर्याप्त नुकसान की संभावनाओं को कम करता है.

क्या म्यूचुअल फंड की वैल्यू ज़ीरो तक जा सकती है? हां, यह हो सकता है लेकिन यह बहुत ही कम होता है. इसी प्रकार, म्यूचुअल फंड मार्केट की स्थितियों और फंड मैनेजमेंट जैसे कारकों के कारण कभी-कभी नकारात्मक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. लेकिन, आप एसेट डाइवर्सिफिकेशन, नियमित इन्वेस्टमेंट और विशेषज्ञ सलाह प्राप्त करके इन जोखिमों को कम कर सकते हैं. बेहतर निवेश परिणामों के लिए अपने पोर्टफोलियो को मैनेज करने में सूचित और सक्रिय रहना महत्वपूर्ण है. म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के बारे में अधिक जानकारी के लिए, म्यूचुअल फंड की तुलना करें, म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर का उपयोग करें, आज ही यूज़र-फ्रेंडली बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर जाएं. 1000 से अधिक म्यूचुअल फंड पर रियल-टाइम मार्केट डेटा पाएं, अपने संभावित रिटर्न का अनुमान लगाएं और अपने इन्वेस्टमेंट को प्रभावी रूप से प्लान करें. इसके अलावा, मार्केट की मंदी से निपटने और लॉन्ग-टर्म सफलता प्राप्त करने के लिए एक अनुशासित रणनीति अपनाएं.