• रैंडम वॉक हाइपोथेसिस का अर्थ है कि स्टॉक की कीमतें बेतरतीब चलती हैं और टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग करके भविष्यवाणी नहीं.
• कई विश्लेषकों का मानना है कि रिसर्च, ट्रेंड-ट्रैकिंग और सिद्धांत द्वारा फैक्टरिंग नहीं की गई अन्य तकनीकों का उपयोग स्टॉक मार्केट के बारे में अनुमान लगाने के लिए प्रभावी रूप से किया जा सकता है.
• रैंडम वॉक सिद्धांत में अन्य बाजारों और विषयों जैसे मनोविज्ञान, अर्थशास्त्र और भौतिकी में कुछ दिलचस्प अनुप्रयोग हैं.

आइए शीर्षक को तोड़कर शुरू करें. गणितीय अवधारणा को "रेंडम वॉक" कहा जाता है कि वेरिएबल किसी पूर्वनिर्धारित पैटर्न का पालन किए बिना यादृच्छिक रूप से बढ़ते रहते हैं. इस विचार का उपयोग करके स्टॉक मार्केट की गतिविधियों की जांच भी की गई है, जिसमें कहा गया है कि पिछले डेटा के आधार पर मार्केट की कीमतों का पूर्वानुमान करना असंभव है क्योंकि वे पूरी तरह से यादृच्छिक हैं.

रैंडम वॉक हाइपोथेसिस, स्टॉक मार्केट की भविष्यवाणी करने की एक विधि के रूप में तकनीकी या रिसर्च-आधारित विश्लेषण के खिलाफ चर्चा करता है. यह स्टॉक की कीमतों की भविष्यवाणी और अस्थिरता के संबंध में भी प्रश्न उठाता है. इस आर्टिकल के माध्यम से, हम सिद्धांत, इसके उपयोगों और फाइनेंशियल मार्केट और अर्थशास्त्र पर इसके प्रभावों की गहरी समझ प्राप्त करेंगे.

यहां रेंडम वॉक सिद्धांत का संक्षिप्त ऐतिहासिक पृष्ठभूमि है:

• mid-1800s में, जूल्स रेग्नौल, एक फ्रांसीसी गणितज्ञ और स्टॉकब्रोकर, ने स्टॉक मार्केट को समझने के लिए एडवांस्ड मैथ का उपयोग करने के बारे में एक पुस्तक लिखी. उनका कार्य, 'द स्टडी ऑफ चैंस एंड द फिलोसॉफी ऑफ एक्सचेंज' (इंग्लिश अनुवाद), इस तरह का पहला काम था.
• एक अन्य फ्रांसीसी गणितज्ञ, लुइस बेचैलेयर ने इन विचारों पर निर्मित किया और ''सूचना सिद्धांत'' (अंग्रेजी अनुवाद) लिखा. यह पेपर स्टॉक मार्केट में गणित और आंकड़ों का उपयोग करने के लिए नियमों को सेट करने के लिए चला गया.
• फिर, 1973 में, "ए रैंडम वॉक डाउन वॉल स्ट्रीट", मल्किल की एक पुस्तक, ने लोकप्रियता प्राप्त की. उन्होंने तर्क दिया कि गणित या विश्लेषण का उपयोग करके स्टॉक की कीमतों की भविष्यवाणी करना बहुत प्रभावी नहीं हो सकता है. इसके बजाय, उन्होंने सुझाव दिया कि शायद निवेशक को बेहतर और सुरक्षित निवेश रणनीति के रूप में व्यापक इंडेक्स फंड होल्ड करने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए.
• विश्लेषकों के अनुसार सिद्धांत में मिश्रित प्रतिक्रिया हुई है कि स्टॉक मार्केट में विभिन्न रणनीतियों का उपयोग करके भविष्यवाणी की जा सकती है. मार्केट अस्थिर है, इसमें कोई संदेह नहीं है, लेकिन रिसर्च और चल रहे मार्केट ट्रेंड के आधार पर स्मार्ट धारणाएं बनाने के तरीके हैं.

रैंडम वॉक सिद्धांत यह नहीं बताता है कि निवेशक बाजार में लाभ नहीं उठा सकते हैं. यह बस कहते हैं कि मूवमेंट बेतरतीब और अप्रत्याशित हैं, यही कारण है कि पूरी स्टॉक मार्केट का प्रतिनिधित्व करने वाले निष्क्रिय रूप से मैनेज किए गए इंडेक्स फंड में निवेश करना सबसे अच्छा तरीका होगा. यहां फाइनेंस में सिद्धांत के कुछ अन्य एप्लीकेशन दिए गए हैं.

• स्टॉक मार्केट
  रेंडम वॉक सिद्धांत का कहना है कि सभी जानकारी और कारकों को पहले से ही एक कुशल स्टॉक मार्केट में शामिल किया गया है, जिससे कीमतों में उतार-चढ़ाव अप्रत्याशित और यादृच्छिक बन जाता है.
• रिस्क मैनेजमेंट
  फाइनेंशियल संस्थानों ने भविष्य के जोखिमों और एसेट लायबिलिटी का पूर्वानुमान लगाने के लिए अन्य सिद्धांतों के साथ रैंडम वॉक हाइपोथेसिस का उपयोग किया है. अनुकूल और प्रतिकूल परिणामों के लिए तैयार करने के लिए बेतरतीब संभावित मार्ग निर्धारित किए जाते हैं ताकि प्रत्येक के लिए पहले से ही रणनीतियां निर्धारित की जा सकें.
• बिहेवियरल फाइनेंस
  बिहेवियरल फाइनेंस का कहना है कि मानव मनोविज्ञान के कारण बाजार अप्रत्याशित और अक्षम हो सकते हैं. भावनात्मक पूर्वाग्रह, अविवेकी व्यवहार और समाचारों के प्रति अत्यधिक व्यवहार फाइनेंशियल मार्केट को प्रभावित कर सकते हैं और विचलन का कारण बन सकते हैं.

रेंडम वॉक सिद्धांत को रसायन, भौतिकी, समाजशास्त्र, पारिस्थितिकी, मनोविज्ञान, अर्थशास्त्र और अन्य विषयों पर भी लागू किया जा सकता है. सामान्य अनुप्रयोगों में, यह सुझाव देता है कि अनियमित कदम उत्तराधिकार में लिए जाते हैं; ये किसी बाहरी कारकों या पैटर्न से प्रभावित नहीं होते हैं.

रैंडम वॉक सिद्धांत की सीमाएं हैं. मार्केट के आंदोलन की भविष्यवाणी के लिए तकनीकी विश्लेषण और मार्केट रिसर्च की उपेक्षा करने के लिए इसकी आलोचना की गई है. यहां पर विचार करने के लिए कुछ तर्क दिए गए हैं.

• आवर्सिम्प्लिफिकेशन: इस परिकल्पना की बहुत सरल होने के लिए आलोचना की गई है. यह स्टॉक मार्केट की कीमतों को प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से प्रभावित करने वाले पहलुओं का हिसाब नहीं करता है. उदाहरण के लिए, ब्याज दरों, महंगाई, सरकारी विनियमों, प्राकृतिक आपदाओं आदि जैसे कारकों पर अपडेट रहने से स्टॉक मार्केट के उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी करने में मदद मिल सकती है.
  
  
• ऐतिहासिक विश्लेषण: इतिहास आपको भविष्य के लिए तैयार करने में मदद करता है. पिछले ट्रेंड, स्टॉक मार्केट क्रैश और इंडस्ट्री की प्रवृत्तियां मार्केट रिसर्च के पहलू हैं जिन्हें मार्केट साइकोलॉजी को समझने के लिए टेक्निकल एनालिसिस के साथ जोड़ा जा सकता है. रैंडम वॉक सिद्धांत का मानना नहीं है कि ऐतिहासिक डेटा और वर्तमान मार्केट मूवमेंट के बीच कोई कनेक्शन है.
  
  
• जानकारी: सभी निवेशकों के पास एक ही मात्रा में जानकारी नहीं है. इस तरह के अंतरों पर रैंडम वॉक परिकल्पना द्वारा विचार नहीं किया जाता है. उदाहरण के लिए, बड़ी निवेश फर्म या संस्थागत निवेशकों को अधिक और बेहतर जानकारी प्राप्त हो सकती है.

रैंडम वॉक सिद्धांत फाइनेंशियल एक्सपर्ट और स्टॉक मार्केट एनालिस्टों के बीच एक ज्वलंत विषय है. कई उत्साही अपने मुख्य विचारों से सहमत हैं, जबकि अन्य लोग असहमत हैं और मार्केट में कीमतों में बदलाव के बारे में बताने के लिए अलग-अलग सिद्धांतों के साथ आए हैं.

रिसर्चर्स ने कई बार बताया है जब स्टॉक की कीमतें बेतरतीब वॉक सिद्धांत का पालन नहीं करती हैं, जैसे बड़े मार्केट क्रैश या अचानक कीमत में गिरावट. यादृच्छिक घटनाओं के बजाय भावनात्मक कारक यहां महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं.

जैसा कि अनुसंधान जारी रहता है, अन्य विशिष्ट कारकों के कारण बाजार के उतार-चढ़ाव सिद्धांत पर सवाल करते रह सकते हैं. रैंडम वॉक में कुछ मूल्यवान जानकारी होती है, इसलिए इसका उपयोग मार्केट के ट्रेंड और स्टॉक मार्केट में सर्वश्रेष्ठ संभावित परिणामों के लिए विश्लेषण के साथ मार्केट की अस्थिरता को ध्यान में रखने के लिए किया जा सकता है.

इसे भी पढ़ें: टॉप ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी

अंत में

रैंडम वॉक हाइपोथिसिस का अर्थ है कि स्टॉक की कीमतें बेतरतीब चलती हैं और इसका अनुमान नहीं लगाया जा सकता है. यह कहते हैं कि भविष्य के मार्केट ट्रेंड की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले प्राइस डेटा या फंडामेंटल एनालिसिस का उपयोग करना असंभव है. कई ट्रेडर्स द्वारा निष्पादित रियल-टाइम ट्रेंड-आधारित लाभकारी इन्वेस्टमेंट को बहुत सरल और रियायती बनाने के लिए सिद्धांत की आलोचना की गई है. अगर आप सिद्धांत पर विश्वास करते हैं, तो पैसिव फंड में इन्वेस्ट करने पर विचार करें. अगर आप नहीं करते हैं, तो आप मार्केट में ऐक्टिव रूप से ट्रेड करने के लिए टेक्निकल एनालिसिस पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं.

अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम क्षमता के आधार पर, सिद्धांत को समझना और इसे अपने ट्रेडिंग विधियों के साथ मिलाकर एक निवेशक के रूप में आपके लिए सबसे अच्छा काम करने वाला कंक्क्शन बनाने के लिए समझदारी भरा हो सकता है.

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