टॉप ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी
इस आर्टिकल में, हम 17 ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी पर चर्चा करेंगे, जिन्हें प्रत्येक निवेशक को पता होना चाहिए. इन रणनीतियों को उनके औसत रिटर्न और जोखिम स्तर के आधार पर सबसे लाभदायक से कम से कम रैंक किया जाता है. लेकिन, ध्यान रखें कि किसी भी रणनीति का लाभ और जोखिम मार्केट की स्थितियों, हड़ताल की कीमतें, समाप्ति तिथि और शामिल विकल्पों की अंतर्निहित अस्थिरता के आधार पर अलग-अलग हो सकता है. इसलिए, ट्रेडर्स को किसी भी विकल्प को ट्रेड करने से पहले हमेशा अपना खुद का रिसर्च और एनालिसिस करना चाहिए.
1. कवर किया गया कॉल
कवर किया गया कॉल एक लोकप्रिय विकल्प रणनीति है, जहां आपके पास स्टॉक है और साथ ही एक ही स्टॉक पर कॉल विकल्प बेचता है. यह रणनीति आय पैदा करने और जोखिम प्रबंधन का संतुलन प्रदान करती है.
यह कैसे काम करता है:
- स्टॉक का स्वामित्व: आप किसी स्टॉक के शेयर खरीदते हैं, जिसका मानना है कि इसमें संभावितता है.
- कॉल विकल्प बेचना: आप उसी स्टॉक पर कॉल विकल्प बेचते हैं, जिससे खरीदार को एक निश्चित समय-सीमा के भीतर एक विशिष्ट कीमत (स्ट्राइक कीमत) पर अपने शेयर खरीदने का अधिकार मिलता है.
कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी के लाभ:
- आय पैदा करना: कॉल विकल्प बेचना प्रीमियम के रूप में आय उत्पन्न करता है.
- सीमित डाउनसाइड रिस्क: अगर स्टॉक की कीमत कम हो जाती है, तो आपके नुकसान स्टॉक में शुरुआती निवेश तक सीमित होते हैं.
- उतार-चढ़ाव की संभावना: अगर स्टॉक की कीमत मध्यम स्तर पर बढ़ती है, तो आप अभी भी कीमत में वृद्धि का लाभ उठा सकते हैं.
कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी के जोखिम:
- सीमित उतार-चढ़ाव: अगर स्टॉक की कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है, तो आप हड़ताल की कीमत पर अपने शेयर बेचने के लिए बाध्य हो सकते हैं, जो आपके संभावित लाभ को कैपिंग कर सकते हैं.
- आरडी असाइनमेंट: ऑप्शन होल्डर जल्द ही विकल्प का उपयोग कर सकता है, जिससे आप तैयार होने से पहले अपने शेयर बेच सकते हैं.
कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी से जुड़े मैकेनिक्स और जोखिमों को समझकर, इन्वेस्टर अपने निवेश लक्ष्यों के लिए अपनी उपयुक्तता के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं.
2. विवाहित पुट
विवाहित पूट स्ट्रेटजी में एसेट (जैसे स्टॉक) खरीदना और साथ ही समान संख्या में शेयरों के लिए विकल्प खरीदना शामिल है. यह स्ट्रेटजी इंश्योरेंस पॉलिसी के रूप में कार्य करती है, जो स्टॉक की कीमत कम होने पर संभावित नुकसान को सीमित करती है.
यह कैसे काम करता है:
- पुट विकल्प: प्यूट विकल्प धारक को किसी विशिष्ट तारीख (समाप्ति तारीख) को या उससे पहले किसी निर्दिष्ट कीमत (स्ट्राइक मूल्य) पर अंतर्निहित एसेट को बेचने का अधिकार देता है.
- विवाहित स्थान: लॉन्ग-पुट विकल्प के साथ लंबी स्टॉक पोजीशन को जोड़कर, निवेशक अपने निवेश के लिए फ्लोर की कीमत बनाता है. अगर स्टॉक की कीमत हड़ताल की कीमत से कम हो जाती है, तो निवेशक उच्च हड़ताल की कीमत पर स्टॉक बेचने के विकल्प का उपयोग कर सकता है.
कब उपयोग करें:
- रिस्क मैनेजमेंट: स्टॉक होल्डिंग में महत्वपूर्ण डाउनसाइड जोखिम से सुरक्षा प्रदान करना.
जोखिम और रिवॉर्ड:
- सीमित नुकसान: अधिकतम नुकसान, बजट विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम होता है, साथ ही स्ट्राइक की कीमत तक स्टॉक की कीमत में कोई भी संभावित कमी होती है.
- कम उतार-चढ़ाव: यह रणनीति एक आसान लंबी स्थिति की तुलना में संभावित लाभ को सीमित करती है.
3. बुल कॉल स्प्रेड
बुल कॉल स्प्रेड एक स्ट्रेटजी है जहां आप एक कॉल विकल्प खरीदते हैं और उसी समाप्ति तारीख और उच्च स्ट्राइक कीमत के साथ उसी स्टॉक पर दूसरा कॉल विकल्प बेचते हैं. यह रणनीति आपको स्टॉक की कीमत में मध्यम वृद्धि से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है, क्योंकि प्राप्त प्रीमियम और भुगतान किए गए प्रीमियम के बीच अंतर आपका अधिकतम लाभ होगा. लेकिन, लाभ की संभावना अधिक हड़ताल की कीमत से सीमित होती है, और जोखिम कम हड़ताल की कीमत से सीमित होता है.
4. बेयर पुट स्प्रेड
बियर पुट स्प्रेड एक स्ट्रेटजी है जहां आप एक पुट विकल्प खरीदते हैं और उसी समाप्ति तारीख और कम स्ट्राइक कीमत के साथ एक ही स्टॉक पर एक और पुट विकल्प बेचते हैं. यह रणनीति आपको स्टॉक की कीमत में मध्यम कमी से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है, क्योंकि भुगतान किए गए प्रीमियम और प्राप्त किए गए प्रीमियम के बीच अंतर आपका अधिकतम लाभ होगा. लेकिन, लाभ की संभावना कम हड़ताल की कीमत से सीमित होती है, और जोखिम उच्च हड़ताल कीमत से सीमित होता है.
5. प्रोटेक्टिव कॉलर
प्रोटेक्टिव कॉलर एक ऐसी रणनीति है जहां आपके पास अंतर्निहित स्टॉक है और साथ ही एक कॉल विकल्प बेचते हैं और उसी समाप्ति तारीख और अलग-अलग हड़ताल कीमतों के साथ उसी स्टॉक पर एक पुट विकल्प खरीदते हैं. यह स्ट्रेटजी आपको स्टॉक की कीमत में बड़े गिरावट से बचाती है, क्योंकि अगर मार्केट की कीमत कम हो जाती है, तो आप पुट विकल्प का उपयोग कर सकते हैं और स्ट्राइक कीमत पर स्टॉक बेच सकते हैं. लेकिन, अपसाइड क्षमता को कॉल विकल्प द्वारा सीमित किया जाता है, क्योंकि अगर विकल्प का उपयोग किया जाता है, तो आपको स्ट्राइक कीमत पर अपना स्टॉक बेचना पड़ सकता है. इनपुट विकल्प खरीदने की लागत कॉल विकल्प को बेचने से प्राप्त प्रीमियम द्वारा ऑफसेट की जाती है.
6. लंबी स्ट्रैडल
लॉन्ग स्ट्रैडल एक हाई-रिस्क, हाई-रिवॉर्ड ऑप्शन स्ट्रेटजी है जिसमें कॉल विकल्प दोनों खरीदना और उसी स्ट्राइक कीमत और समाप्ति तारीख के साथ उसी अंतर्निहित एसेट पर एक पॉट विकल्प शामिल है. यह रणनीति अंतर्निहित एसेट की किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण कीमतों के मूवमेंट से लाभ उठाती है.
7. लंबी तटीय
लंबी स्ट्रॉंगल स्ट्रेटेजी एक विकल्प ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है जिसमें विभिन्न स्ट्राइक कीमतों और उसी समाप्ति तारीख के साथ एक ही अंतर्निहित एसेट पर कॉल विकल्प खरीदना शामिल है. दोनों विकल्प पैसे के बाहर (ओटीएम) हैं, जिसका अर्थ है कि उनकी हड़ताल की कीमतें कॉल विकल्प के लिए वर्तमान मार्केट कीमत से अधिक हैं और इनपुट विकल्प के लिए वर्तमान मार्केट कीमत से कम हैं.
यह कैसे काम करता है:
- लॉन्ग कॉल विकल्प: कॉल विकल्प धारक को किसी विशिष्ट तारीख (समाप्ति तारीख) को या उससे पहले किसी विशिष्ट कीमत (स्ट्राइक कीमत) पर अंतर्निहित एसेट खरीदने का अधिकार देता है.
- लॉन्ग-पुट विकल्प: पुट विकल्प धारक को किसी विशिष्ट तारीख (समाप्ति तारीख) को या उससे पहले किसी विशिष्ट कीमत (स्ट्राइक मूल्य) पर अंतर्निहित एसेट को बेचने का अधिकार देता है.
कॉल और पॉट दोनों विकल्प खरीदकर, निवेशक दोनों ही दिशा में महत्वपूर्ण कीमतों में बदलाव से लाभ प्राप्त करने के लिए खुद को पोजीशन करता है. अगर स्टॉक की कीमत कॉल विकल्प की हड़ताल कीमत से काफी अधिक हो जाती है या इनपुट विकल्प की हड़ताल कीमत से काफी कम हो जाती है, तो दोनों विकल्पों की लागत को कम करके एक विकल्प लाभदायक हो जाएगा.
लंबे तारे का उपयोग कब करें:
- उच्च अस्थिरता: मार्केट की उतार-चढ़ाव की अवधि में एक लंबी टुकड़ी विशेष रूप से आकर्षक होती है, क्योंकि कीमतों में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव होने की संभावना अधिक होती है.
- इवेंट-ड्राइव की स्थितियां: जब आने वाली घटनाएं होती हैं जो स्टॉक की कीमत को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती हैं (जैसे, आय की घोषणाएं, प्रोडक्ट लॉन्च या नियामक बदलाव), तो लंबी दूरी एक स्पेकेटिव प्ले हो सकती है.
जोखिम और रिवॉर्ड:
- सीमित नुकसान: अधिकतम नुकसान दोनों विकल्पों के लिए भुगतान किया जाने वाला प्रीमियम है.
- अनलिमिटेड लाभ की क्षमता: अगर एसेट की कीमत दोनों दिशा में महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है, तो संभावित लाभ सैद्धांतिक रूप से असीमित होता है.
8. लंबी कॉल Butterfly स्प्रेड
लंबी कॉल Butterfly स्प्रेड एक ऐसी रणनीति है जिसमें आप कॉल का विकल्प खरीदते हैं, दो कॉल विकल्प बेचते हैं, और उसी स्टॉक पर एक ही समाप्ति तारीख और अलग-अलग हड़ताल कीमतों के साथ दूसरा कॉल विकल्प खरीदते हैं. हड़ताल की कीमतों को बढ़ते क्रम में व्यवस्थित किया जाता है, जैसे a
9. आयरन कंडर
आयरन कंडर एक ऐसी स्ट्रेटजी है जिसमें आप कॉल विकल्प और पूट विकल्प बेचते हैं और दूसरा कॉल विकल्प खरीदते हैं और उसी स्टॉक पर एक ही समाप्ति तारीख और अलग-अलग हड़ताल की कीमतों के साथ एक और पूट विकल्प होता है. हड़ताल की कीमतों को बढ़ते क्रम में व्यवस्थित किया जाता है, जैसे a
10. आयरन Butterfly
आयरन Butterfly एक जटिल विकल्प रणनीति है जिसमें कॉल खरीदने और बेचने और अलग-अलग हड़ताल की कीमतों और उसी समाप्ति तारीख के साथ उसी अंतर्निहित एसेट पर विकल्प डालना शामिल है. यह स्ट्रेटजी आमतौर पर कम वोलेटिलिटी मार्केट में कार्यरत होती है, जब निवेशक स्टॉक की कीमत अपेक्षा करता है कि वह अपेक्षाकृत स्थिर रहे.
यह कैसे काम करता है:
- ATM स्ट्रैडल बेचना: निवेशक ऑन-द-मनी (ATM) कॉल विकल्प और ATM-पुट विकल्प बेचता है. यह तुरंत आय जनरेट करता है, लेकिन अगर स्टॉक की कीमत दोनों दिशा में महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है, तो निवेशक को संभावित नुकसान का सामना करना पड़ता है.
- प्रोटेक्टिव ओटीएम विकल्प खरीदना: संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए, निवेशक आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) कॉल खरीदता है और वर्तमान मार्केट की कीमत से हड़ताल की कीमतों के साथ विकल्प प्रदान करता है.
इन पोजीशन को जोड़कर, निवेशक एक निर्धारित रिस्क प्रोफाइल बनाता है. अधिकतम लाभ ATM विकल्पों को बेचने से प्राप्त नेट क्रेडिट तक सीमित होता है, जबकि अधिकतम नुकसान ओटीएम विकल्पों की लागत से सीमित होता है.
आयरन Butterfly का उपयोग कब करें:
- कम अस्थिरता: जब स्टॉक की कीमत अपेक्षा की जाती है, तो यह स्ट्रेटजी कम अस्थिरता वाले वातावरण में सबसे प्रभावी है.
- आय पैदा करना: यह रणनीति ATM विकल्पों को बेचने से प्राप्त प्रीमियम से आय उत्पन्न कर सकती है.
जोखिम और रिवॉर्ड:
- सीमित लाभ: अधिकतम लाभ विकल्पों को बेचने से प्राप्त नेट क्रेडिट है.
- सीमित नुकसान: अधिकतम नुकसान ओटीएम विकल्पों की निवल लागत है.
उदाहरण:
मान लीजिए कि आप अगले महीने में $100 के आसपास ट्रेड करने की उम्मीद करते हैं एक स्टॉक (XYZ). आप आयरन Butterfly स्ट्रेटेजी को इस प्रकार लागू कर सकते हैं:
- ATM स्टैडल बेचें: एक 100 कॉल बेचें और 100 डालें.
- प्रोटेक्टिव OTM विकल्प खरीदें: 95 और 105 कॉल खरीदें.
अगर स्टॉक की कीमत समाप्ति के समय $100 के पास रहती है, तो दोनों बेचे गए विकल्पों की समाप्ति निरपेक्ष होगी, और आप प्राप्त प्रीमियम को बनाए रखेंगे. लेकिन, अगर स्टॉक की कीमत $105 से अधिक या $95 से कम हो जाती है, तो आपके द्वारा खरीदे गए OTM विकल्प आपके नुकसान को सीमित करेंगे.
11. बुल पुट स्प्रेड
बुल पुट स्प्रेड एक स्ट्रेटजी है जहां आप एक पुट विकल्प बेचते हैं और उसी समाप्ति तारीख और कम स्ट्राइक कीमत के साथ एक ही स्टॉक पर दूसरा पुट विकल्प खरीदते हैं. यह रणनीति आपको स्टॉक की कीमत में मध्यम वृद्धि से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है, क्योंकि प्राप्त प्रीमियम और भुगतान किए गए प्रीमियम के बीच अंतर आपका अधिकतम लाभ होगा. लेकिन, लाभ की संभावना अधिक हड़ताल की कीमत से सीमित होती है, और जोखिम कम हड़ताल की कीमत से सीमित होता है.
12. बुल कॉल रेशियो बैकस्प्रेड
बुल कॉल रेशियो बैकस्प्रेड एक स्ट्रेटजी है जिसमें आप समान समाप्ति तारीख और उच्च स्ट्राइक कीमत के साथ समान स्टॉक पर बेचने से अधिक कॉल विकल्प खरीदते हैं. उदाहरण के लिए, आप दो कॉल विकल्प खरीद सकते हैं और एक ही स्टॉक पर एक कॉल विकल्प बेच सकते हैं. यह स्ट्रेटजी आपको स्टॉक की कीमत में बड़ी वृद्धि से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है, क्योंकि खरीदे गए और बेचे गए विकल्पों की संख्या के बीच अंतर आपका प्रॉफिट गुणक होगा. लेकिन, जोखिम यह है कि अगर स्टॉक की कीमत ब्रीकेवन पॉइंट से कम हो जाती है या संकीर्ण रेंज के भीतर रहती है, तो आप पैसे खो सकते हैं.
13. सिंथेटिक कॉल
सिन्थेटिक कॉल एक ऐसी रणनीति है जिसमें आप अंतर्निहित स्टॉक खरीदते हैं और उसी समाप्ति तारीख और स्ट्राइक कीमत के साथ उसी स्टॉक पर एक पॉट विकल्प खरीदते हैं. यह स्ट्रेटजी कॉल विकल्प के भुगतान को दर्शाती है, क्योंकि अगर मार्केट की कीमत इसके नीचे गिरती है या स्टॉक को बनाए रखती है, तो आप पूट विकल्प का उपयोग कर सकते हैं और स्ट्राइक प्राइस पर स्टॉक बेच सकते हैं और अगर मार्केट की कीमत बढ़ती है, तो इन्वेस्टमेंट विकल्प की अवधि समाप्त हो जाती है. इनपुट विकल्प खरीदने की लागत कॉल विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के बराबर होती है.
14. कृत्रिम प्रयुक्त
सिंथेटिक पुट एक ऐसी स्ट्रेटजी है जहां आप अंतर्निहित स्टॉक बेचते हैं और उसी एक्सपायरी डेट और स्ट्राइक प्राइस के साथ उसी स्टॉक पर कॉल विकल्प को बेचते हैं. यह स्ट्रेटजी एक पुट विकल्प के भुगतान को दर्शाती है, क्योंकि अगर मार्केट की कीमत बढ़ती है, तो आप स्टॉक को वापस खरीद सकते हैं और स्ट्राइक प्राइस पर कॉल विकल्प का उपयोग कर सकते हैं या शॉर्ट पोजीशन रख सकते हैं और अगर मार्केट की कीमत इसके नीचे गिरती है, तो कॉल विकल्प को बेकार समाप्त करने दें. कॉल विकल्प बेचने से प्राप्त प्रीमियम, 2728 के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के बराबर है.
15. बेयर कॉल स्प्रेड
बियर कॉल स्प्रेड एक रणनीति है जहां आप कॉल विकल्प बेचते हैं और उसी समाप्ति तारीख और उच्च हड़ताल कीमत के साथ उसी स्टॉक पर दूसरा कॉल विकल्प खरीदते हैं. यह स्ट्रेटजी आपको स्टॉक की कीमत में मध्यम कमी से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है, क्योंकि प्राप्त प्रीमियम और भुगतान किए गए प्रीमियम के बीच अंतर आपका अधिकतम लाभ होगा. लेकिन, लाभ की संभावना कम हड़ताल की कीमत से सीमित होती है, और जोखिम उच्च हड़ताल कीमत से सीमित होता है.
16. पट्टी
स्ट्रिप एक विकल्प स्ट्रेटजी है जिसका इस्तेमाल तब किया जाता है जब निवेशक किसी एसेट में महत्वपूर्ण कीमत में गिरावट की उम्मीद करता है. इसमें बेचे गए प्रत्येक कॉल विकल्प के लिए दो पुट विकल्प खरीदना शामिल है. यह रणनीति एसेट की कीमत में तीव्र गिरावट से लाभ उठाती है और इसमें सीमित लाभ की क्षमता होती है, लेकिन इसमें सीमित जोखिम भी होता है.
17. छोटे स्ट्रॉडल्स
शॉर्ट स्ट्रैडल एक न्यूट्रल स्ट्रेटजी है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब इन्वेस्टर किसी एसेट में न्यूनतम कीमत अस्थिरता की उम्मीद करते हैं. इसमें एक कॉल विकल्प और एक ही हड़ताल की कीमत और समाप्ति तारीख के साथ एक पुट विकल्प दोनों को बेचना शामिल है. निवेशक दोनों विकल्पों से प्रीमियम एकत्र करता है, लेकिन अगर एसेट की कीमत किसी भी दिशा में पर्याप्त बदलाव करती है, तो अप्रत्याशित संभावित नुकसान का सामना करता है.
कृपया ध्यान दें कि यह एक कम्प्रीहेंसिव लिस्ट नहीं है और यहां कवर नहीं की जाने वाली अन्य स्ट्रेटेजी भी हो सकती है. इसके अलावा, यह कोई फाइनेंशियल सलाह नहीं है, और आपको किसी भी विकल्प में इन्वेस्ट करने से पहले अपना खुद का रिसर्च करना चाहिए.
इनमें से प्रत्येक ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी में अपनी अनोखी विशेषताएं, जोखिम-रिवॉर्ड प्रोफाइल और मार्केट की विभिन्न स्थितियों के लिए उपयुक्तता होती है. व्यापारियों और निवेशकों को अपने विशिष्ट लक्ष्यों के लिए सबसे उपयुक्त रणनीति चुनते समय अपने बाजार के दृष्टिकोण और जोखिम सहनशीलता पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए. इसके अलावा, मार्केट डेवलपमेंट के बारे में जानकारी प्राप्त करना और बदलती स्थितियों के अनुकूलन के लिए आवश्यक स्ट्रेटेजी को एडजस्ट करना आवश्यक है.
ऑप्शन ट्रेडिंग के स्तर क्या हैं?
चार लेवल के विकल्प ट्रेडिंग होते हैं, जो उन रणनीतियों के प्रकारों को निर्धारित करते हैं जिनका उपयोग व्यापारी अपने अनुभव और संसाधनों के आधार पर कर सकते हैं. स्तर इस प्रकार हैं:
- लेवल 1: यह लेवल ट्रेडर को कवर किए गए कॉल और कैश-सिक्योर्ड पुट्स लिखने की अनुमति देता है. ये कंज़र्वेटिव स्ट्रेटेजी हैं जिनमें मौजूदा स्टॉक पोजीशन या कैश बैलेंस के खिलाफ विकल्प बेचना शामिल है.
- लेवल 2: यह लेवल ट्रेडर को कॉल खरीदने या रखने और लंबी स्ट्रैडल और स्ट्रेंगल खोलने की अनुमति देता है. ये बुलिश या बेरिश स्ट्रेटेजी हैं जिनमें अंतर्निहित एसेट में डायरेक्शनल मूव या अस्थिरता से लाभ प्राप्त करने के विकल्प शामिल हैं.
- लेवल 3: यह लेवल ट्रेडर को लॉन्ग स्प्रेड और लॉन्ग-साइड रेशियो स्प्रेड खोलने की अनुमति देता है. ये ऐसी रणनीतियां हैं जिनमें समान प्रकार और समाप्ति के विकल्प खरीदना और बेचना शामिल है, लेकिन अलग-अलग हड़ताल कीमतों के साथ. उनका उपयोग खरीद विकल्पों की लागत और जोखिम को कम करने या असममित पेऑफ बनाने के लिए किया जा सकता है.
- लेवल 4: यह लेवल ट्रेडर को नेक्ड कॉल और पुट लिखने की अनुमति देता है. ये आक्रामक रणनीतियों हैं जिनमें अंतर्निहित एसेट के स्वामित्व के बिना या संभावित नुकसान को कवर करने के लिए पर्याप्त कैश के साथ बिक्री विकल्प शामिल हैं. वे उच्च आय उत्पन्न कर सकते हैं, लेकिन ट्रेडर्स को असीमित जोखिम का सामना भी कर सकते हैं.
लाभ
ट्रेडिंग विकल्पों के कुछ लाभ इस प्रकार हैं:
- रिस्क हेजिंग: स्टॉक की स्थिति या पोर्टफोलियो को प्रतिकूल कीमतों में उतार-चढ़ाव से बचाने के लिए विकल्पों का उपयोग किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, इनपुट विकल्प खरीदना स्टॉक के मालिक होने के कम जोखिम को सीमित कर सकता है, कॉल विकल्प बेचते समय स्टॉक होल्ड करने के अवसर की लागत को कम कर सकता है.
- कॉस्ट एफिशिएंसी: विकल्प अंतर्निहित एसेट खरीदने या बेचने से सस्ता हो सकते हैं, विशेष रूप से महंगे या लिक्विड स्टॉक के लिए. उदाहरण के लिए, कॉल विकल्प खरीदने से स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के समान एक्सपोज़र मिल सकता है, लेकिन लागत के एक हिस्से में.
- सुधारित रिटर्न: लाभकारी प्रभाव के कारण अंतर्निहित एसेट में अनुकूल कीमत मूवमेंट से रिटर्न को बढ़ाया जा सकता है. उदाहरण के लिए, अगर स्टॉक की कीमत हड़ताल की कीमत से अधिक बढ़ती है, तो कॉल विकल्प खरीदने से स्टॉक खरीदने की तुलना में अधिक प्रतिशत लाभ हो सकता है.
- फ्लेक्सिबिलिटी और वैविध्यता: विभिन्न मार्केट स्थितियों, आउटलुक और जोखिम प्राथमिकताओं के अनुरूप विभिन्न ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी बनाने के लिए विकल्पों का उपयोग किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, स्प्रेड, स्ट्रैडल, स्ट्रैंगल, तितलियां, कंडोर्स आदि बनाने के लिए विकल्पों को जोड़ा जा सकता है.
नुकसान
ट्रेडिंग विकल्पों के कुछ नुकसान इस प्रकार हैं:
- मूल्य में उतार-चढ़ाव: समय में गिरावट, सूचित उतार-चढ़ाव, ब्याज दरें, लाभांश और मार्केट की भावना जैसे कारकों के कारण, विकल्पों की कीमतें दिन-प्रतिदिन उल्लेखनीय रूप से बदल सकती हैं. इसके परिणामस्वरूप विकल्प खरीदारों के लिए बड़े नुकसान या छूटे हुए अवसर हो सकते हैं, विशेष रूप से शॉर्ट-टर्म या आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों के लिए.
- विक्रेताओं के लिए अधिक जोखिम: विकल्प विक्रेताओं के पास सीमित लाभ क्षमता और असीमित हानि की क्षमता होती है, क्योंकि अगर खरीददार द्वारा विकल्प का उपयोग किया जाता है, तो वे संविदा को पूरा करने के लिए बाध्य होते हैं. इससे उन्हें मार्जिन कॉल, ज़बरदस्ती लिक्विडेशन, विशेष रूप से नेक्ड विकल्पों के लिए एक्सपोजर हो सकता है.
- शैक्षिक निवेश: शैक्षिक निवेश: ऑप्शन्स ट्रेडिंग के लिए प्रभावी रूप से और सुरक्षित रूप से ट्रेड करने के लिए ज्ञान, कौशल और अनुभव के एक निश्चित स्तर की आवश्यकता होती है. व्यापारियों को ट्रेडिंग विकल्पों की शब्दावली, अवधारणाओं और रणनीतियों के साथ-साथ इसमें शामिल जोखिम और रिवॉर्ड सीखने की आवश्यकता होती है. व्यापारियों को बाजार के रुझानों, समाचारों और घटनाओं के बारे में भी ध्यान रखना होगा जो विकल्पों की कीमतों को प्रभावित करते हैं.
किन विकल्पों की रणनीतियां मार्केट में पैसे बना सकती हैं?
एक तरफ का मार्केट महत्वपूर्ण कीमतों की गति की कमी के कारण होता है, जिसके परिणामस्वरूप कम उतार-चढ़ाव वाला वातावरण होता है. ऐसी मार्केट स्थितियों में, कुछ विकल्प रणनीतियां विशेष रूप से प्रभावी हो सकती हैं:
- शॉर्ट स्ट्रैडल: इस स्ट्रेटजी में एक कॉल और एक ही स्ट्राइक कीमत और समाप्ति तारीख के साथ एक पॉट विकल्प, दोनों को बेचना शामिल है. अगर अंतर्निहित एसेट की कीमत अपेक्षाकृत स्थिर रहती है, तो दोनों विकल्पों की समाप्ति निरपेक्ष होगी, और विक्रेता प्राप्त प्रीमियम को बनाए रखेगा.
- शॉर्ट स्ट्रॉंगल: शॉर्ट स्ट्रैडल की तरह, एक छोटी सी स्ट्रॉंगल में कॉल और पुट विकल्प दोनों की बिक्री होती है, लेकिन अलग-अलग ह्राइक की कीमतों के साथ . यह रणनीति कम अस्थिरता से भी लाभ पहुंचाती है, क्योंकि दोनों विकल्पों की समाप्ति की संभावना होती है.
- लॉन्ग Butterfly: इस स्ट्रेटजी में कॉल खरीदने और बेचने और अलग-अलग हड़ताल की कीमतों और उसी समाप्ति तारीख के विकल्प शामिल हैं. मार्केट में, लंबे विकल्प संभावित नुकसान को सीमित कर सकते हैं, जबकि शॉर्ट विकल्प इनकम जनरेट करते हैं.
ये रणनीतियां विशेष रूप से प्रमुख बाजारों में आकर्षक हैं क्योंकि वे महत्वपूर्ण कीमतों की गति की अनुपस्थिति से लाभ उठाते हैं. लेकिन, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ये रणनीतियां दूसरों की तुलना में भी जोखिमपूर्ण हैं, क्योंकि अचानक, अप्रत्याशित कीमतों की गति से काफी नुकसान हो सकता है.
निष्कर्ष
ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी जटिल हो सकती है और इसमें विशेष रूप से बिगिनर्स के लिए महत्वपूर्ण जोखिम शामिल हो सकते हैं. इसलिए, किसी भी ट्रेड में प्रवेश करने से पहले विकल्पों की मूल बातें, उनकी कीमतों को प्रभावित करने वाले कारकों और प्रत्येक रणनीति के संभावित परिणामों को समझना महत्वपूर्ण है. इसके अलावा, किसी फाइनेंशियल सलाहकार या ब्रोकर से परामर्श करने की सलाह दी जाती है जो आपको प्रोसेस के बारे में गाइड कर सकता है और आपको अपने लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के लिए सर्वश्रेष्ठ रणनीति चुनने में मदद कर सकता है.
अन्य दिलचस्प लेख पढ़ें
स्टॉक ट्रेडिंग के विभिन्न प्रकार
स्विंग ट्रेडिंग क्या है?
मुहुरत ट्रेडिंग कैसे काम करती है
ऑनलाइन ट्रेडिंग क्या है
मोमेंटम ट्रेडिंग क्या है
