एक प्रभावी निवेश प्लान अपने एसेट का एक हिस्सा मार्केट-लिंक्ड निवेश इंस्ट्रूमेंट जैसे स्टॉक और म्यूचुअल फंड के लिए आवंटित करता है, जिसमें उच्चतम रिटर्न की संभावना होती है. लेकिन, जैसे-जैसे वे अधिक जोखिम के साथ आते हैं, प्रभावी निवेश प्लान यह भी सुनिश्चित करते हैं कि उनके पास बॉन्ड और FDs जैसे फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट हो, क्योंकि वे स्थिर रिटर्न और कम संबंधित जोखिम प्रदान करते हैं. मार्केट-लिंक्ड निवेश इंस्ट्रूमेंट और फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट का कॉम्बिनेशन आदर्श डाइवर्सिफिकेशन के कारण कुल पोर्टफोलियो को संतुलित करता है. लेकिन, अधिकांश निवेशकों को लगता है कि बॉन्ड और स्टॉक मार्केट के बीच कोई संबंध नहीं है, और न ही इससे प्रभावित होता है. वास्तव में, बॉन्ड की उपज स्टॉक मार्केट के साथ घनिष्ठ संबंध रखती है.

यह ब्लॉग आपको बॉन्ड की आय और स्टॉक मार्केट के बीच संबंध को समझने में मदद करेगा ताकि आप बेहतर रिटर्न के लिए अपने इन्वेस्टमेंट को एडजस्ट कर सकें.

• बॉन्ड यील्ड वह रिटर्न है जो एक निवेशक बॉन्ड से अर्जित करता है, जिसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में दिखाया जाता है.
• बॉन्ड की उपज स्टॉक की कीमतों को प्रभावित करती है क्योंकि वे स्टॉक इन्वेस्टमेंट को आकर्षक या कम अनुकूल बना सकते हैं.
• बॉन्ड यील्ड और स्टॉक मार्केट के बीच संबंध को समझना उसके अनुसार इन्वेस्टमेंट को एडजस्ट करने के लिए महत्वपूर्ण है.

बॉन्ड, नियमित ब्याज भुगतान और मूलधन पुनर्भुगतान के वादे के बदले सामान्य जनता से उधार लेने के लिए सरकारों और कॉर्पोरेशन द्वारा जारी फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट हैं. चूंकि आप वर्तमान मार्केट कीमत पर किसी भी समय बॉन्ड बेच सकते हैं, जो बॉन्ड की समान वैल्यू से अलग-अलग होते हैं, इसलिए बॉन्ड की आय बॉन्ड की कीमतों के विपरीत रूप से बदलती है. बॉन्ड यील्ड वह कुल रिटर्न है, जो आप एक निवेशक के रूप में प्राप्त कर सकते हैं, अगर आप एक विशिष्ट बॉन्ड खरीदते हैं और इसे मेच्योरिटी तक होल्ड करते हैं. इसका मतलब है कि बॉन्ड की आय जितनी अधिक होगी, आपको बॉन्ड से उतना ही अधिक रिटर्न मिलेगा. लेकिन, जब बॉन्ड की कीमतें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड में गिरावट आती है क्योंकि उच्च ब्याज दर के साथ समान कीमत पर अधिक बॉन्ड होते हैं, जो इन्वेस्टर को बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं.

यहां बताया गया है कि बॉन्ड की आय स्टॉक मार्केट को कैसे प्रभावित करती है:

पूंजी की लागत

कैपिटल कॉस्ट ऑफ कैपिटल (सीओसी) वह रिटर्न दर है जो कंपनी को बॉन्ड के माध्यम से पैसे उधार लेने की अवसर लागत को कवर करने की आवश्यकता होती है. पूंजी की उच्च लागत लाभप्रदता को कम कर सकती है और इसके परिणामस्वरूप बिज़नेस के लिए धीमी गति से विस्तार हो सकता है, जिससे स्टॉक की कीमतों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है. जब बॉन्ड बढ़ता है, तो ब्याज दरें अक्सर बढ़ जाती हैं, जिससे कंपनियों के लिए उधार लेना और उनकी पूंजी की लागत बढ़ जाती है. दूसरी ओर, जब बॉन्ड की उपज कम हो जाती है, तो उधार कंपनियों के लिए सस्ती हो जाता है, जिससे उनकी पूंजी की लागत कम हो जाती है.

अपॉर्चुनिटी कॉस्ट

जब बॉन्ड बढ़ता है और स्टॉक से अधिक रिटर्न की संभावना प्रदर्शित करता है, तो स्टॉक में इन्वेस्ट करने की तुलना में बॉन्ड में इन्वेस्ट करना निवेशक के लिए अधिक आकर्षक हो जाता है. स्टॉक होल्ड करने की अवसर लागत बढ़ जाती है क्योंकि इन्वेस्टर बॉन्ड में इन्वेस्ट करके सुरक्षित, गारंटीड रिटर्न अर्जित कर सकते हैं. इससे स्टॉक मार्केट में सेल-ऑफ और बॉन्ड में अधिक इन्वेस्टमेंट होता है. इसके विपरीत, जब बॉन्ड में गिरावट आती है, तो बॉन्ड पर रिटर्न निवेशक के लिए कम आकर्षक हो जाता है, जो स्टॉक में अधिक इन्वेस्ट करने की दिशा में देखते हैं. बॉन्ड होल्ड करने की अवसर लागत बढ़ती है, और इन्वेस्टर स्टॉक में राशि निवेश करने के लिए अपने बॉन्ड बेच सकते हैं.

विदेशी निधि

बॉन्ड भारत में विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) द्वारा निवेश किए गए फंड की राशि को सकारात्मक रूप से प्रभावित करता है. जब बॉन्ड भारत में बढ़ता है, तो उच्च रिटर्न क्षमता विदेशी निवेशकों को आकर्षित करती है जो सुरक्षित निवेश पर उच्च रिटर्न चाहते हैं. वे आमतौर पर अपने इन्वेस्टमेंट का एक हिस्सा बेचते हैं और राशि भारतीय बॉन्ड में, विशेष रूप से सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हैं, जिन्हें सबसे सुरक्षित माना जाता है. इससे स्टॉक में विदेशी निवेश में कमी हो सकती है. दूसरी ओर, जब बॉन्ड की उपज गिरती है, तो रिटर्न बॉन्ड विदेशी निवेशकों के लिए कम आकर्षक हो जाते हैं, जिससे उन्हें अपने फंड को स्टॉक जैसे उच्च आय वाले एसेट में बदलने या अन्य देशों में अवसर प्राप्त करने के लिए मजबूर किया जाता है. इससे स्टॉक मार्केट में विदेशी प्रवाह बढ़ सकता है, जिससे स्टॉक की कीमतें बढ़ सकती हैं.

बॉन्ड सबसे अधिक मांगी गई फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में से एक हैं. वे ब्याज भुगतान और मूलधन पुनर्भुगतान के वादे के माध्यम से स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं. दूसरी ओर, स्टॉक मार्केट-लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट हैं जो उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन अधिक जोखिम के साथ आते हैं. अधिकांश इन्वेस्टर अपने पोर्टफोलियो में दोनों इंस्ट्रूमेंट जोड़ते हैं, इसलिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि बॉन्ड स्टॉक मार्केट को कैसे प्रभावित करता है. अब जब आप बॉन्ड की आय और स्टॉक मार्केट के बीच संबंध जानते हैं, तो आप अपने इन्वेस्टमेंट को बेहतर तरीके से एडजस्ट कर सकते हैं.