जब आप स्टॉक मार्केट में प्रवेश करते हैं, तो आपका मुख्य उद्देश्य जितना संभव हो उतना लाभ बनाना है. लेकिन, लाभ केवल तभी संभव है जब आपने निवेश करने के लिए एक क्वालिटी स्टॉक चुना है, जिसमें उच्च ग्रोथ की क्षमता होती है और इसके परिणामस्वरूप कीमत में वृद्धि होती है. स्टॉक की क्वालिटी मुख्य रूप से अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कंपनी की ऑपरेशनल दक्षता और फाइनेंशियल परफॉर्मेंस पर आधारित है. इन्वेस्टर व्यापक फंडामेंटल एनालिसिस के माध्यम से स्टॉक की क्वालिटी का विश्लेषण करते हैं, जिसमें ड्यूपॉन्ट एनालिसिस नामक एक यूनीक मेट्रिक शामिल है. यह विश्लेषण निवेशकों को कंपनियों की तुलना करने और यह निर्धारित करने में मदद करता है कि उनके स्टॉक में निवेश करने के योग्य हैं या नहीं.

यह ब्लॉग DuPont विश्लेषण पर चर्चा करता है जो आपको इन्वेस्ट करने और लाभ प्राप्त करने के लिए क्वालिटी स्टॉक की पहचान करने में मदद कर सकता है.

• ड्यूपॉन्ट विश्लेषण इक्विटी (ROE) पर रिटर्न को तीन घटकों में तोड़ता है: नेट प्रॉफिट मार्जिन, एसेट टर्नओवर और इक्विटी मल्टीप्लायर.
• डुपोंट कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए 1920 में डोनाल्डसन ब्राउन द्वारा डुपोंट विश्लेषण का आविष्कार किया गया.
• अब कंपनी की मजबूती और कमजोरियों की पहचान करने के लिए फंडियल एनालिसिस के दौरान निवेशकों द्वारा इसका व्यापक इस्तेमाल किया जाता है.

ड्यूपॉन्ट एनालिसिस एक फाइनेंशियल परफॉर्मेंस फ्रेमवर्क को दर्शाता है जो कंपनी की लाभप्रदता, एसेट मैनेजमेंट और फाइनेंशियल लाभ का विश्लेषण करने के लिए इक्विटी पर रिटर्न (ROE) को तीन प्रमुख घटकों में तोड़ता है. ड्यूपॉन्ट एनालिसिस निवेशकों को कंपनी के ROE को चलाने वाले कारकों को समझने की अनुमति देता है और उन्हें कंपनी की ताकत और कमजोरी की पहचान करने में मदद करता है. ड्यूपॉन्ट एनालिसिस निवेशकों और प्रबंधकों को ROE के प्रमुख ड्राइवरों को समझने और सुधार के लिए क्षेत्रों की पहचान करने में मदद करता है. यह कंपनी के ROE को मजबूत प्रॉफिट मार्जिन, कुशल एसेट मैनेजमेंट या हाई लिवरेज ड्राइव करने के बारे में जानकारी प्रदान करता है.

डूपोंट विश्लेषण को डोनाल्डसन ब्राउन के नेतृत्व में डुपोंट कंपनी के फाइनेंस डिपार्टमेंट द्वारा 1920 में आदर्श किया गया था. ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का उद्देश्य कभी भी निवेश के लिए कंपनियों की परिचालन दक्षता की तुलना करना नहीं था, बल्कि ड्यूपॉन्ट कंपनी की परिचालन दक्षता का मूल्यांकन करना था. इसका उद्देश्य कंपनी के रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) का मूल्यांकन करने के लिए एक व्यापक टूल प्रदान करना था, जो इसे अपने बुनियादी घटकों में तोड़कर किया गया था. पिछले कुछ वर्षों में, ड्यूपॉन्ट विश्लेषण में नए फाइनेंशियल तरीकों के समान बनाने के लिए अन्य अतिरिक्त मेट्रिक्स शामिल करने की कई संभावनाएं हैं.

ड्यूपॉन्ट एनालिसिस एक टूल है जिसका उपयोग निवेशकों द्वारा अपनी कंपनी की ऑपरेशनल दक्षता का मूल्यांकन करने के लिए स्टॉक और मैनेजर की तुलना करने के लिए फाइनेंशियल एनालिसिस में किया जाता है. यह एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जो निम्नलिखित तीन उप-भागों में ROE को तोड़ता है:

निवल लाभ मार्जिन

निवल लाभ मार्जिन कंपनी अपने राजस्व से अर्जित लाभ की राशि की गणना करता है. इसका फॉर्मूला है - ऑपरेशन से निवल लाभ/राजस्व. उच्च निवल लाभ मार्जिन का अर्थ है, कंपनी अपनी लागत और खर्चों को प्रभावी रूप से नियंत्रित करती है.

एसेट टर्नओवर

एसेट टर्नओवर उस दक्षता की गणना करता है जिसके साथ कंपनी राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी वर्तमान एसेट का उपयोग करती है. यह एसेट के प्रत्येक रुपये के लिए जनरेट किए गए राजस्व की राशि दिखाता है. इसका फॉर्मूला राजस्व/कुल एसेट है.

इक्विटी मल्टीप्लायर

इक्विटी मल्टीप्लायर एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जो कंपनी द्वारा उपयोग किए जाने वाले फाइनेंशियल लाभ के स्तर या स्तर को दर्शाता है. इसका फॉर्मूला कुल एसेट/शेयरहोल्डर्स की इक्विटी है, और परिणाम दर्शाते हैं कि कंपनी के एसेट का कितना हिस्सा शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा फाइनेंस किया जाता है.

उपरोक्त तीनों भागों को जोड़ने पर, ड्यूपॉन्ट विश्लेषण निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग करके कंपनी के ROE को दर्शाता है:

ROE = नेट प्रॉफिट मार्जिन x एसेट टर्नओवर x इक्विटी मल्टीप्लायर

ROE का विभाजन निवेशकों को विस्तृत तरीके से शामिल कारकों को समझने और कंपनी के ROE को चलाने वाले कारकों की पहचान करने में मदद करता है. परिणामों के आधार पर, वे कंपनी की ऑपरेशनल दक्षता के माध्यम से स्टॉक की क्वालिटी निर्धारित कर सकते हैं.

यह एक विस्तृत उदाहरण है कि DuPont विश्लेषण कैसे काम करता है:

25% के समान ROE के साथ दो कंपनियां हैं, X और वाय. लेकिन, ड्यूपॉन्ट एनालिसिस ROE फॉर्मूला का उपयोग करने के बाद, यह दर्शाता है कि उनके पास निम्नानुसार अलग-अलग सब-कंपोनेंट हैं:

जैसा कि आप देख सकते हैं, जब दोनों कंपनियों के लिए ROE एक ही है, तो भी उनके पास अलग-अलग उप-भाग हैं जो अपना आरओ चला रहे हैं. कंपनी X का नेट प्रॉफिट मार्जिन और लोअर एसेट टर्नओवर है, लेकिन इसका एक उचित इक्विटी मल्टीप्लायर है. दूसरी ओर, कंपनी Y का निवल लाभ मार्जिन कम है, लेकिन उच्च एसेट टर्नओवर और इक्विटी मल्टीप्लायर है, जो इसे एक बेहतर निवेश विकल्प बनाता है.

DuPont विश्लेषण कुछ प्रमुख प्रश्न दर्ज करने में मदद करता है:

• क्या लंबी अवधि में किसी कंपनी के लाभ स्थायी हैं?
• कंपनी एक्स के पास अधिक फाइनेंशियल लाभ क्यों है?
• कंपनी ने अपने एसेट बेस का कुशलतापूर्वक उपयोग कैसे किया?

ड्यूपॉन्ट एनालिसिस ROE को प्रभावित करने वाले कारकों का व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है, निवेशकों और प्रबंधकों को यह समझने में मदद करता है कि कहां सुधार या एडजस्टमेंट की आवश्यकता है. एक निवेशक के रूप में, आप कंपनियों का विश्लेषण करने, क्वालिटी स्टॉक खोजने और सफल इन्वेस्टमेंट करने के लिए ड्यूपॉन्ट एनालिसिस का उपयोग कर सकते हैं.