भारतीय स्टॉक मार्केट में हजारों स्टॉक शामिल हैं, जिन्हें आप लाभ प्राप्त करने के लिए निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं. लेकिन, क्योंकि स्टॉक मार्केट अस्थिर है, इसलिए आपके द्वारा चुने गए स्टॉक की कीमत कम हो सकती है, जिससे आपको भारी नुकसान हो सकता है. अनुभवी इन्वेस्टर यह सुनिश्चित करते हैं कि वे स्टॉक का विश्लेषण करने और नुकसान से बचने और लाभ अर्जित करने के लिए इसकी भविष्य की कीमत के दिशानिर्देश की भविष्यवाणी करने के लिए व्यापक रिसर्च. स्टॉक का विश्लेषण करने का एक तरीका फंडामेंटल एनालिसिस के माध्यम से है, जिसमें अपने पीई रेशियो का उपयोग करके स्टॉक की तुलना करना शामिल है.

अगर आप स्टॉक मार्केट निवेशक हैं, तो पीई रेशियो के बारे में जानना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपको लाभदायक स्टॉक की पहचान करने में मदद कर सकता है. यह ब्लॉग आपको यह समझने में मदद करेगा कि पीई रेशियो क्या है और प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो आपको बेहतर निवेश करने में कैसे मदद कर सकता है.

• पीई रेशियो एक कंपनी की वर्तमान शेयर कीमत का मापन प्रति शेयर (EPS) की आय का मापन है.
• उच्च पीई रेशियो से पता चलता है कि इन्वेस्टर प्रत्येक आय यूनिट के लिए अधिक भुगतान करने के लिए तैयार हैं, और कंपनी की उच्च विकास क्षमता हो सकती है.
• कम पीई रेशियो यह दर्शा सकता है कि स्टॉक कम है या कंपनी फाइनेंशियल चुनौतियों का सामना कर रही है.

प्राइस-टू-अर्निंग्स (PE) रेशियो एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जो कंपनी की वर्तमान शेयर कीमत की तुलना प्रति शेयर (EPS) की आय से करता है. यह दर्शाता है कि प्रत्येक आय यूनिट के लिए कितने निवेशक भुगतान करने के लिए तैयार हैं. उच्च पीई रेशियो का अर्थ है कि इन्वेस्टर अधिक भुगतान करने के लिए तैयार हैं क्योंकि उनका मानना है कि कंपनी में उच्च विकास क्षमता है. दूसरी ओर, कम पीई रेशियो का मतलब है कि स्टॉक को कम किया जा सकता है या फाइनेंशियल चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है.

पीई रेशियो फॉर्मूला है:

PE रेशियो = (प्रति शेयर/अर्निंग्स की वर्तमान मार्केट कीमत)

प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो के विभिन्न प्रकार इस प्रकार हैं:

फॉरवर्ड पीई रेशियो

फॉरवर्ड पीई रेशियो की गणना कंपनी की अनुमानित भविष्य की आय द्वारा प्रति स्टॉक वर्तमान कीमत को विभाजित करके की जाती है. इस अनुपात को अनुमानित पीई रेशियो भी कहा जाता है.

ट्रेलिंग पीई रेशियो

ट्रेलिंग पीई रेशियो की गणना एक विशिष्ट अवधि के लिए कंपनी की पिछली आय द्वारा प्रति शेयर वर्तमान मार्केट कीमत को विभाजित करके की जाती है. यह निवेशकों द्वारा आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला रेशियो है.

वैल्यू इन्वेस्टमेंट एक ऐसा तरीका है जहां इन्वेस्टर लंबे समय तक निवेश करने और होल्ड करने की उच्च ग्रोथ क्षमता वाले अंडरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करते हैं. ऐसे निवेशक स्टॉक का विश्लेषण करते हैं ताकि उनकी अंतर्निहित वैल्यू निर्धारित किया जा सके और क्या वे अंडरवैल्यूड हैं या ओवरवैल्यूड हैं. आमतौर पर, वैल्यू इन्वेस्टर कम पीई रेशियो वाली कंपनियों की तलाश करते हैं, जैसा कि इससे पता चलता है कि उन्हें कम कीमत पर लिया जा सकता है.

यहां एब्सोल्यूट पीई रेशियो और रिलेटिव पीई रेशियो के बीच अंतर दिया गया है:

एब्सोल्यूट पीई रेशियो

एब्सोल्यूट पीई रेशियो में फॉरवर्ड या ट्रेलिंग पीई रेशियो दोनों शामिल हैं, जहां वर्तमान शेयर की कीमत को अनुमानित भविष्य की आय या पिछली आय द्वारा विभाजित किया जाता है.

रिलेटिव पीई रेशियो

रिलेटिव पीई रेशियो स्टॉक के पीई रेशियो की तुलना बेंचमार्क से करता है, जैसे मार्केट या इंडस्ट्री औसत. यह आकलन करने में मदद करता है कि स्टॉक की वैल्यू ओवरवैल्यूड है या उसके समकक्षों से कम है.

एक अच्छा पीई रेशियो अलग-अलग होता है और कई कारकों पर निर्भर करता है, जैसे कि कंपनी किस इंडस्ट्री से संबंधित है, वर्तमान मार्केट की स्थिति और कंपनी की विकास क्षमता. लेकिन, इन्वेस्टर का मानना है कि 15 से 25 के बीच पीई रेशियो आदर्श है क्योंकि इसका मतलब है कि इन्वेस्टर कंपनी के EPS के 15 से 25 गुना भुगतान करने के लिए तैयार हैं. 15 से कम पीई रेशियो कम होने का सुझाव दे सकता है, जबकि पीई रेशियो 25 से अधिक होने से भविष्य में मजबूत वृद्धि का सुझाव मिल सकता है.

हालांकि इन्वेस्टर स्टॉक एनालिसिस के लिए प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो का व्यापक रूप से उपयोग करते हैं, लेकिन वे इसकी सीमाओं पर विचार करते हैं. एक बड़ी कमी यह है कि पीई रेशियो कंपनी की भविष्य की विकास क्षमता का हिसाब नहीं रखता है और भ्रामक परिणाम प्रदान कर सकता है. कंपनियां अकाउंटिंग प्रैक्टिस के माध्यम से पीई रेशियो को प्रभावित कर सकती हैं, जो निवेशकों को भ्रामक कर सकती हैं. इसके अलावा, पीई रेशियो विभिन्न उद्योगों में महत्वपूर्ण रूप से अलग-अलग होता है, जिससे क्रॉस-इंडस्ट्री की तुलना मुश्किल हो जाती है.

प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो एक स्टॉक मार्केट मेट्रिक है जो निवेशकों को यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि स्टॉक अंडरवैल्यूड है या ओवरवैल्यूड है, और फंडामेंटल एनालिसिस करते समय वैल्यू निवेशकों के लिए यह आदर्श है. अब जब आप पीई रेशियो का अर्थ जानते हैं, तो आप यह सुनिश्चित करने के लिए स्टॉक का बेहतर विश्लेषण कर सकते हैं कि आप लाभ कमाते हैं और नुकसान की संभावनाओं को कम करते हैं.