अंडरवैल्यूड स्टॉक ऐसे शेयर हैं जो वर्तमान में उनकी वास्तविक कीमत से कम हैं. ये स्टॉक मार्केट में कंपनी की वास्तविक वैल्यू को दर्शाते हैं. इन्वेस्टर कैश फ्लो, लाभ और देयताओं जैसे फाइनेंशियल इंडिकेटर का उपयोग करके ऐसा असेसमेंट करते हैं. इन्वेस्टर यह निर्धारित करने के लिए इन इंडिकेटर को देखते हैं कि स्टॉक मार्केट की कीमत से अधिक है या नहीं.

इसके अलावा, यह ध्यान रखना चाहिए कि कभी-कभी, एक स्टॉक की कीमत कम होती है क्योंकि कंपनी छोटी होती है या नहीं जानी जाती है. ऐसी स्थिति में, यह विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा ध्यान नहीं दिया जाता है. अगर ऐसी कंपनी बिक्री और लाभ में वृद्धि कर रही है, तो भी इसके स्टॉक की कीमत तुरंत नहीं बढ़ सकती है. इस आर्टिकल में, आइए 5 इंडिकेटर सीखें जो आपको आसानी से अंडरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करने में मदद कर सकते हैं.

• अंडरवैल्यूड स्टॉक उन कंपनियों का प्रतिनिधित्व करते हैं जो अपनी आंतरिक वैल्यू से कम ट्रेडिंग कर रहे हैं.
• कम पीई रेशियो से पता चलता है कि स्टॉक का मूल्य कम है. सटीक मूल्यांकन के लिए, एक ही उद्योग में कंपनियों की तुलना की जाती है.
• अगर किसी कंपनी की स्टॉक की कीमत मजबूत और बढ़ती हुई FCF के बावजूद कम है, तो इससे पता चलता है कि स्टॉक की कीमत कम हो सकती है.

वॉरेन बफेट के प्रसिद्ध "वैल्यू इन्वेस्टिंग" दृष्टिकोण के अनुसार अंडरवैल्यू वाले स्टॉक में इन्वेस्ट करना. यहां, आप विभिन्न इंडिकेटर का विश्लेषण करते हैं और उनके सही मूल्य से कम स्टॉक ट्रेडिंग में निवेश करते हैं. ऐसा करके, आप स्टॉक मार्केट में लॉन्ग-टर्म लाभ प्राप्त करते हैं. आइए शीर्ष पांच इंडिकेटर देखते हैं, जिनके बाद आप अंडरवैल्यूड स्टॉक को देख सकते हैं:

1. प्राइस टू अर्निंग रेशियो (पीई रेशियो)

पीई रेशियो अंडरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करने के लिए आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला टूल है. यह किसी कंपनी की वर्तमान मार्केट प्राइस (सीएमपी) और प्रति शेयर (EPS) की आय का रेशियो है. कम पीई रेशियो यह दर्शाता है कि स्टॉक की आय की तुलना में "अंडरवैल्यूड" है. इसका मतलब है कि मार्केट की कीमत इसकी तुलना में कम है.

लेकिन, ध्यान रखें कि पीई रेशियो इंडस्ट्री के अनुसार अलग-अलग होता है. इसलिए, IT और मैन्युफैक्चरिंग जैसे विभिन्न क्षेत्रों की दो कंपनियों की तुलना करने से सटीक परिणाम नहीं मिलेंगे. इसलिए, मूल्यांकन करते समय, केवल उसी उद्योग के भीतर की कंपनियों की तुलना करें ताकि यह तय किया जा सके कि स्टॉक का वास्तविक रूप से मूल्य कम है या नहीं.

2. पीईजी अनुपात

पीईजी (मूल्य/उत्पादन से वृद्धि) अनुपात पीई रेशियो से एक कदम आगे बढ़ता है. यह कंपनी की भविष्य में आय की वृद्धि को ध्यान में रखता है. यह रेशियो कंपनी की अनुमानित वृद्धि दर के साथ पीई रेशियो की तुलना करता है. यह तुलना यह आकलन करने के लिए अधिक विश्वसनीय है कि स्टॉक की वैल्यू कम है या ओवरवैल्यूड है या नहीं.

यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि कम पीईजी रेशियो से पता चलता है कि स्टॉक की वैल्यू कम है और इसकी कीमत भविष्य में कंपनी की कमाई में होने वाली वृद्धि को दर्शाती है.

3. मूल तत्वों में परिवर्तन

कंपनी के कुछ मुख्य तत्व हैं, जैसे मैनेजमेंट या बिज़नेस स्ट्रेटजी. जब वे सुधार करते हैं, तो यह हमेशा स्टॉक की कीमत में तुरंत दिखाई नहीं देता है. मार्केट में सकारात्मक बदलावों को पूरी तरह से स्वीकार करने से पहले अक्सर देरी होती है.

जैसे:

• कहें कि कंपनी नए CEO को नियुक्त करती है.
• वे मजबूत विकास रणनीतियां लागू करते हैं.
• लेकिन, स्टॉक की कीमत बढ़ने से पहले कुछ समय के लिए समान रहती है.

ऐसी स्थितियों में, इन्वेस्टर निम्नलिखित तरीकों से कम कीमत वाले स्टॉक को देख सकते हैं:

• उन कंपनियों पर नज़र रखें जिन्होंने हाल ही में नए और अनुभवी नेताओं को नियुक्त किया है.
• उन कंपनियों की तलाश करें जो इनोवेटिव रणनीतियों को अपना रहे हैं या नए बाजारों में विस्तार कर रहे हैं.
• फाइनेंशियल मेट्रिक्स में हाल ही में किए गए सुधारों का विश्लेषण करें, जैसे राजस्व में वृद्धि, लागत में कमी या बढ़ी हुई लाभ.

4. फ्री कैश फ्लो (FCF)

फ्री कैश फ्लो (एफसीएफ) वह कैश है जो कंपनी अपने ऑपरेशनल और पूंजीगत खर्चों को कवर करने के बाद जनरेट करती है. यह फाइनेंशियल हेल्थ का एक अच्छा संकेतक है, क्योंकि यह दिखाता है कि कंपनी ऑपरेशन को बनाए रख सकती है या विस्तारित कर सकती है. बढ़ती एफसीएफ वाली कंपनियां अक्सर इसका उपयोग डिविडेंड का भुगतान करने या शेयर वापस खरीदने के लिए करती हैं.

अब, आपको यह ध्यान रखना चाहिए कि अगर किसी कंपनी का स्टॉक अंडरवैल्यूड है लेकिन उसके पास एक मजबूत FCF है, तो यह एक संकेत हो सकता है कि भविष्य में स्टॉक की कीमत बढ़ सकती है. यह FCF को अंडरवैल्यूड स्टॉक खोजने के लिए एक महत्वपूर्ण टूल बनाता है.

5. प्राइस-टू-बुक रेशियो (P/B रेशियो)

कभी-कभी, कंपनी का स्टॉक कम होता रहता है क्योंकि इसके फिज़िकल एसेट, जैसे इक्विपमेंट या प्रॉपर्टी, अपने मुख्य बिज़नेस से मिलने वाले लाभ से अधिक होते हैं. इसका आकलन करने के लिए, इन्वेस्टर पी/बी रेशियो को देखते हैं और कंपनी की कीमत की पूरी तस्वीर प्राप्त करने की कोशिश करते हैं. आमतौर पर, कम पी/बी रेशियो से पता चलता है कि स्टॉक की वैल्यू कम है. यह दर्शाता है कि कंपनी के पास मूल्यवान एसेट हैं जो स्टॉक की कीमत में दिखाई नहीं देते हैं.