आपने निवेशकों को यह बताया होगा कि शेयर की कीमत कम होने पर वे खरीदे गए स्टॉक पर भारी रिटर्न कैसे कमाते थे और जब यह महत्वपूर्ण रूप से बढ़ गया था. लेकिन, निवेशकों को स्टॉक निवेश पर पैसे खोने की बात सुनना भी आम बात है क्योंकि उनकी कीमतें काफी कम हो रही हैं. स्टॉक मार्केट में अस्थिरता आम है, और स्टॉक की कीमतें नियमित रूप से बढ़ती हैं और कम होती हैं. लेकिन, अगर आपके द्वारा निवेश किए गए स्टॉक में नेगेटिव फंडामेंटल कारक है, जैसे कि डेट मैनेजमेंट की कम क्षमता, तो निवेश लंबे समय तक नुकसान का कारण बन सकता है. स्टॉक में सफलतापूर्वक निवेश करने वाले इन्वेस्टर, कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता सहित कई बुनियादी कारकों के आधार पर स्टॉक का मूल्यांकन करते हैं.

अगर आप स्टॉक मार्केट निवेशक हैं, तो यह जानना महत्वपूर्ण है कि प्रभावी स्टॉक मूल्यांकन के लिए कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता का विश्लेषण कैसे करें. यह ब्लॉग आपको कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता का विश्लेषण करने की प्रक्रिया को समझने में मदद करेगा.

• कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता, ऑपरेशन से समझौता किए बिना क़र्ज़ के दायित्वों को पूरा करने की क्षमता है.
• इन्वेस्टर फंडामेंटल एनालिसिस करते समय कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता का विश्लेषण करते हैं.
• यह निवेशकों को कम फाइनेंशियल जोखिम वाले स्टॉक चुनने में मदद करता है.

कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता, फाइनेंशियल स्थिरता को प्रभावी रूप से बनाए रखते हुए अपने लोन को मैनेज करने और पुनर्भुगतान करने की अपनी क्षमता को दर्शाती है. इन्वेस्टर विभिन्न रेशियो जैसे डेट-टू-इक्विटी रेशियो, ब्याज कवरेज रेशियो और कैश फ्लो का विश्लेषण करके कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता का आकलन करते हैं, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि यह ऑपरेशन या लाभ को खतरे में डाले बिना ब्याज भुगतान और मूलधन पुनर्भुगतान को पूरा कर सके. अच्छे डेट मैनेजमेंट क्षमता वाली कंपनी को अत्यधिक क़र्ज़ नहीं लेना चाहिए और उसके अधिकांश दायित्वों को कवर करने के लिए पर्याप्त कैश फ्लो होना चाहिए.

कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता को समझने के लिए आपको इन फाइनेंशियल रेशियो का विश्लेषण करना चाहिए:

ब्याज कवरेज अनुपात

ब्याज कवरेज रेशियो कंपनी की कमाई के साथ अपने ब्याज भुगतान को कवर करने की क्षमता को मापता है. उच्च ब्याज कवरेज रेशियो वाली कंपनी डिफॉल्ट के कम जोखिम के साथ ब्याज भुगतान को कवर करने की संभावना अधिक होती है. यह फॉर्मूला है - EBIT (ब्याज और टैक्स से पहले कमाई) / ब्याज खर्च.

फिक्स्ड चार्ज कवरेज

फिक्स्ड चार्ज कवरेज रेशियो कंपनी के फिक्स्ड फाइनेंशियल दायित्वों जैसे ब्याज भुगतान, किराए के भुगतान या लीज भुगतान को कवर करने की क्षमता को मापता है. फिक्स्ड चार्ज कवरेज का विश्लेषण करने से आपको कंपनी के कैश फ्लो और रिस्क मैनेजमेंट की क्षमता को समझने में मदद मिल सकती है. यह फॉर्मूला है - (टैक्स से पहले EBIT+फिक्स्ड शुल्क)/ (ब्याज खर्च + टैक्स से पहले फिक्स्ड शुल्क).

डेट रेशियो

उधार अनुपात उधार लेने के माध्यम से वित्तपोषित कंपनी की परिसंपत्तियों के कुल प्रतिशत मूल्य को मापता है. उच्च अनुपात अधिक जोखिम को दर्शाता है क्योंकि एसेट का बड़ा हिस्सा डेट के माध्यम से फाइनेंस किया जाता है. यह फॉर्मूला है - कुल क़र्ज़/कुल परिसंपत्तियां.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो

डेट-टू-इक्विटी रेशियो कंपनी के डेट के अनुपात को उसकी इक्विटी में मापता है. उच्च डी/ई रेशियो यह दर्शाता है कि कंपनी क़र्ज़ पर भारी निर्भर करती है और इसका फाइनेंशियल जोखिम अधिक होता है. अगर अनुपात कम है, तो कंपनी लोन पर डिफॉल्ट होने की संभावना कम है. यह फॉर्मूला कुल देयताएं / स्टॉकहोल्डर की इक्विटी है.

डेट टु मूर्त नेट वर्थ रेशियो

डेट-टू-टेंजिबल नेट वर्थ रेशियो कंपनी के कुल क़र्ज़ की तुलना करके उसके वास्तविक नेट वर्थ की तुलना करता है. उच्च रेशियो उच्च फाइनेंशियल जोखिम को दर्शाता है, जबकि कम रेशियो कम फाइनेंशियल जोखिम को दर्शाता है. यह फॉर्मूला है - कुल देयताएं / (स्टॉकहोल्डर की इक्विटी-इंटेंजिबल एसेट).

कुल डेट रेशियो तक ऑपरेटिंग कैश फ्लो

यह रेशियो कंपनी के ऑपरेटिंग कैश फ्लो का उपयोग करके अपने डेट दायित्वों को कवर करने की क्षमता को मापता है. उच्च अनुपात कंपनी की पर्याप्त कैश फ्लो जनरेट करने की क्षमता को दर्शाता है, जबकि कम अनुपात यह दर्शाता है कि कंपनी अपने क़र्ज़ के दायित्वों को कवर करने के लिए संघर्ष कर सकती है. यह फॉर्मूला है - ऑपरेटिंग कैश फ्लो / टोटल डेट.

डेट मैनेजमेंट रेशियो कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान करता है. अगर अनुपात, जैसे डेट-टू-इक्विटी या डेट रेशियो अधिक हैं, तो कंपनी के पास उच्च उधार और फाइनेंशियल जोखिम हो सकता है. दूसरी ओर, अगर डेट सेवा कवरेज रेशियो या ब्याज कवरेज रेशियो जैसे रेशियो कम हैं, तो कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता मजबूत होती है, जिससे डिफॉल्ट जोखिम कम होता है.

अगर कोई कंपनी लगातार क़र्ज़ लेती है और अपने उधार को बढ़ाता है, तो यह इसकी अंतर्निहित वैल्यू को प्रभावित करती है. अगर कंपनी डेट की ब्याज दर से अधिक दर पर अपना राजस्व बढ़ाने के लिए उधार लिए गए फंड का उपयोग कर रही है, तो यह अपने अंतर्निहित मूल्य को बनाए रख सकता है, या यह कम हो सकता है.

यह जानना महत्वपूर्ण है कि कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता का विश्लेषण कैसे करें ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि आप कम फाइनेंशियल जोखिम वाली कंपनी में इन्वेस्ट कर रहे हैं और इसके सभी क़र्ज़ दायित्वों को पूरा कर सकें. अब जब आप कंपनी की डेट मैनेजमेंट क्षमता का विश्लेषण करने की प्रक्रिया जानते हैं, तो आप सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय ले सकते हैं.