तेजी से वैश्वीकरण ने भारत के लिए विदेशी वस्तुओं और सेवाओं को एक्सेस करना आसान बना दिया है. इसने विदेश में अपने उत्पादों को निर्यात करने की देश की क्षमता को भी बढ़ा दिया है. 2023 के पहले आधे तक, भारत का कुल व्यापार (एक्सपोर्ट्स और आयात) $800 बिलियन से अधिक हो गया है. निर्यात $385.4 बिलियन था, जो पिछले वर्ष की तुलना में थोड़ा बढ़ रहा था. जबकि, आयात में $415.5 बिलियन गिरावट आई और यह 5.9% गिरावट को दर्शाता है.

निवेशकों को ध्यान में रखना चाहिए कि आयात-निर्यात बैलेंस में ऐसे बदलाव स्टॉक मार्केट को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं. आमतौर पर, निर्यात में वृद्धि घरेलू उद्योगों को मजबूत करती है, अंतर्राष्ट्रीय मांग से लाभान्वित कंपनियों की स्टॉक कीमतों को बढ़ाती है. इसके विपरीत, आयात में वृद्धि घरेलू खपत पर निर्भर क्षेत्रों को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है, जिससे उनकी लाभप्रदता कम हो जाती है और परिणामस्वरूप, स्टॉक की कीमतें कम हो जाती हैं. इसके अलावा, "ट्रेड डेफिसिट" से करेंसी डेप्रिसिएशन होता है और मार्केट की स्थिरता को प्रभावित करता है.

इसलिए, हम कह सकते हैं कि जब एक्सपोर्ट या इम्पोर्ट वॉल्यूम में उतार-चढ़ाव होता है, तो स्टॉक मार्केट इन बदलावों से सबसे अधिक प्रभावित क्षेत्रों के माध्यम से प्रतिक्रिया देता है. इस आर्टिकल में, आइए अधिक स्पष्टता प्राप्त करते हैं और टॉप 5 तरीके देखें, जिनमें आयात और निर्यात स्टॉक मार्केट को प्रभावित करते हैं.

• आयात और निर्यात के बीच संतुलन स्टॉक मार्केट को प्रभावित करता है.
• बढ़ते निर्यात घरेलू उद्योगों को मजबूत बनाते हैं और उनके स्टॉक की कीमतों को बढ़ाते हैं.
• जब आयात बढ़ता है, तो घरेलू उत्पादों की मांग कम हो जाती है, जो उनके लाभ और स्टॉक की कीमतों को कम करता है.
• व्यापार घाटा भारतीय रुपये को कम करता है, निवेशकों के विश्वास को कम करता है, और स्टॉक की कीमतों को कम करता है.
• ट्रेड सरप्लस स्थानीय उद्योगों को मजबूत करके स्टॉक मार्केट को बढ़ाता है.

आयात और निर्यात कंपनी के लाभ, निवेशक के विश्वास और समग्र अर्थव्यवस्था को प्रभावित करते हैं. उनके उतार-चढ़ाव बड़े स्तर पर स्टॉक की कीमतों और मार्केट की भावनाओं को प्रभावित करते हैं. अधिक समझ के लिए, पांच मुख्य तरीकों के बारे में जानें कि आयात और निर्यात स्टॉक मार्केट को कैसे प्रभावित करता है:

1. ट्रेड फर्म

आयात और निर्यात में लेन-देन करने वाली व्यापार फर्मों पर सीधे प्रभाव पड़ता है "अंतर्राष्ट्रीय बिक्री के स्तर". जब आयात बढ़ता है, तो आयात की गई वस्तुओं में विशेषज्ञता रखने वाली कंपनियां अक्सर अधिक लाभ देखती हैं, जिससे स्टॉक की कीमतें बढ़ जाती हैं. दूसरी ओर, जब निर्यात बढ़ता है, तो भारतीय फर्म विदेशी बाजारों का लाभ बढ़ाती हैं, जो उनकी स्टॉक की कीमतों को बढ़ाता है.

लेकिन, जब आयात या निर्यात की मात्रा घट जाती है, तो यह इन फर्मों की लाभप्रदता को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है. परिणामस्वरूप, ऐसे कंपनियां जो आयात और निर्यात के अनुभव पर ध्यान केंद्रित करती हैं, जबकि अंतर्राष्ट्रीय व्यापार धीमा हो जाता है.

2. व्यापार घाटे या सरप्लस

उन लोगों के लिए, व्यापार घाटा एक ऐसी स्थिति है जब देश का आयात निर्यात से अधिक हो जाता है. मुख्य रूप से, इसके दो प्रमुख परिणाम होते हैं:

• राष्ट्रीय उधार में वृद्धि
  और
• घरेलू अर्थव्यवस्था में विदेशी निवेशकों के विश्वास में कमी
  

इसके परिणामस्वरूप, जब विदेशी निवेशक अपना फंड निकालते हैं, तो यह स्टॉक मार्केट को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है. इसके अलावा, व्यापार घाटा यह भी दर्शाता है कि घरेलू कंपनियां विदेशी वस्तुओं के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए संघर्ष कर रही हैं या विदेश में अपने उत्पादों को बेचते समय. इससे स्थानीय व्यवसायों पर दबाव पड़ता है और उनके स्टॉक की कीमतें कम हो जाती हैं.

दूसरी ओर, ट्रेड सरप्लस तब होता है जब कोई देश आयात से अधिक निर्यात करता है. यह आमतौर पर अर्थव्यवस्था के लिए अच्छा है और स्टॉक मार्केट को बढ़ावा देता है क्योंकि यह दर्शाता है कि स्थानीय उद्योग अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर समृद्ध हो रहे हैं.

लेकिन, बहुत अधिक अधिशेष की कमी भी होती है और कभी-कभी अर्थव्यवस्था को "ओवरहीटिंग" करने का कारण बनती है. आदर्श रूप से, GDP के 3% से कम व्यापार घाटे को बनाए रखना संतुलित माना जाता है और सुझाव देता है कि देश एक स्वस्थ विस्तार चरण में है.

3. एक्सचेंज रेट

आयात और निर्यात का बैलेंस भी स्टॉक मार्केट को प्रभावित करता है. जब आयात निर्यात से अधिक हो जाता है, तो सरकार "व्यापार असंतुलन" को नियंत्रित करने के लिए विनिमय दरों को समायोजित करती. आइए एक उदाहरण के माध्यम से ऐसे एडजस्टमेंट के प्रभाव को समझें:

• मान लीजिए कि भारत बहुत अधिक आयात कर रहा है.
• यह मूल्य आईएनआर और आयात को अधिक महंगा बनाता है और निर्यात को सस्ता बनाता है.
• व्यापार असंतुलन को नियंत्रित करने के लिए, भारत सरकार रुपये की अवमूल्यांकन करती है.
• यह एडजस्टमेंट विदेशी मुद्राओं की तुलना में आईएनआर की वैल्यू को कम करता है.
  

ध्यान रखें कि हालांकि इससे आयात को कम करने में मदद मिल सकती है, लेकिन यह स्टॉक मार्केट पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकता है. इस एडजस्टमेंट के कारण, विदेशी इन्वेस्टर आत्मविश्वास को खो सकते हैं और अपने इन्वेस्टमेंट को बेच सकते हैं क्योंकि ₹ में उनके रिटर्न की कम वैल्यू स्टॉक की कीमतों में गिरावट का कारण बनती है.

4. पूंजीगत वस्तुओं का आयात

कई कंपनियां उत्पादन प्रक्रियाओं को बढ़ाने के लिए विदेश से मशीनरी और प्रौद्योगिकी को आयात करती हैं. जब पूंजीगत वस्तुओं को आयात करने की शर्तें अनुकूल होती हैं, जैसे कम टैरिफ या स्थिर एक्सचेंज दर, तो कंपनियां कम उत्पादन लागत से लाभ उठाती हैं. यह उनके प्रॉफिट मार्जिन को बढ़ाता है और स्टॉक की कीमतों में वृद्धि करता है.

लेकिन, अगर सरकार उच्च टैरिफ लगाने या नियामक बाधाओं को बढ़ाकर आयात को निरुत्साहित करती है, तो इन फर्मों को अधिक लागत का सामना करना पड़ता है. उत्पादन के खर्चों में वृद्धि के कारण, उनका लाभ मार्जिन कम हो जाता है. यह उनके स्टॉक की कीमतों को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है.

5. आयात का आर्थिक प्रभाव

यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि आयात का देश की स्थानीय अर्थव्यवस्था पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है. यह प्रभाव कई गुना बढ़ जाता है जब अन्य राष्ट्र "डंपिंग" में संलग्न होते हैं. उन लोगों के लिए, डंपिंग अत्यधिक कम कीमतों पर माल बेचने को दर्शाता है. ऐसा कार्य विशेष रूप से ऐसे क्षेत्रों में आम है, जैसे:

• इलेक्ट्रॉनिक्स
• केमिकल
• कंज्यूमर ड्यूरेबल
  

उदाहरण के लिए, चीन अक्सर भारत में कम कीमतों पर माल निर्यात करती है. इसके परिणामस्वरूप, स्थानीय भारतीय उत्पादकों को इन सस्ते आयात किए गए उत्पादों के साथ प्रतिस्पर्धा करना मुश्किल लगता है. परिणामस्वरूप, स्थानीय फर्मों को भारी नुकसान होता है, जिससे उनकी लाभप्रदता और स्टॉक की कीमतें भी कम हो जाती हैं.