ITM बनाम ATM बनाम OTM विकल्प: अंतर, लाभ और जोखिम

ITM, OTM और ATM सभी प्रकार के विकल्प हैं. अगर आप ट्रेडिंग मार्केट के विकल्पों में हैं, तो आपके लिए इन प्रकारों और उनके अंतरों को समझना आवश्यक है. ATM का अर्थ है पैसे की राशि, OTM का अर्थ है पैसे की आउट-ऑफ-द-मनी, और ITM का अर्थ है पैसे में. ATM, आईटीएम या ओटीएम के रूप में ऑप्शन्स कॉन्ट्रैक्ट का वर्गीकरण आंतरिक मूल्य पर निर्भर करता है, जो कॉन्ट्रैक्ट की स्ट्राइक प्राइस और एसेट की स्पॉट प्राइस के बीच अंतर है.

यह आर्टिकल आपको कॉल विकल्पों में ATM, आईटीएम और ओटीएम विकल्पों के बीच के अंतर को समझने और विकल्प देने में मदद करेगा.

प्रमुख टेकअवे

ITM विकल्पों में अंतर्निहित वैल्यू होती है, जबकि ATM और OTM विकल्प नहीं हैं, जो उनकी तत्काल लाभ क्षमता को प्रभावित करते हैं.
OTM विकल्पों की उच्च जोखिम प्रकृति की तुलना में ITM विकल्प कम जोखिम वाले हैं, जो लाभ के लिए मार्केट की अस्थिरता पर भारी निर्भर करते हैं.
आईटीएम विकल्प तत्काल लाभ की क्षमता के लिए उपयुक्त हैं, ATM विकल्प संतुलित जोखिम और रिवॉर्ड प्रदान करते हैं, जबकि ओटीएम विकल्प उच्च जोखिम वाले, उच्च-रिवॉर्ड के अवसर हैं.

कॉल विकल्प

ऑप्शंस ट्रेडिंग में, कॉल ऑप्शन ऐसे कॉन्ट्रैक्ट हैं जो आपको पूर्वनिर्धारित स्ट्राइक प्राइस पर शेयर या स्टॉक खरीदने का अवसर देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं.

आइए हम कॉल विकल्पों के लिए ATM, आईटीएम और ओटीएम का क्या मतलब है, यह समझकर ट्रेडिंग विकल्पों पर चर्चा शुरू करते हैं.

ITM कॉल विकल्प

आईटीएम कॉल विकल्प एक ऐसी स्थिति को दर्शाता है जहां कॉल विकल्प की स्ट्राइक कीमत अंतर्निहित एसेट की स्पॉट कीमत से कम होती है. इस स्थिति में, आपके पास एक अंतर्निहित वैल्यू होगी, जो उपरोक्त स्पॉट प्राइस और स्ट्राइक प्राइस के बीच अंतर होगा. आईटीएम विकल्पों में केंद्रीय विशेषता के साथ-साथ समय मूल्य के रूप में अंतर्निहित मूल्य होता है.

ATM कॉल का विकल्प

ATM कॉल विकल्प की स्थिति तब होती है जब विकल्प हड़ताल की कीमत और अंतर्निहित एसेट की स्पॉट कीमत लगभग बराबर होती है. ATM विकल्पों में अंतर्निहित वैल्यू नहीं है, लेकिन समय की वैल्यू होती है.

ओटीएम कॉल विकल्प

ओटीएम कॉल विकल्प की स्थिति तब उत्पन्न होती है जब कॉल विकल्प की स्ट्राइक कीमत अंतर्निहित एसेट की स्पॉट कीमत से अधिक होती है. OTM कॉल विकल्पों में कोई अंतर्निहित वैल्यू नहीं है, लेकिन उनके पास समय की वैल्यू होती है.

विकल्प रखें

ऑप्शंस ट्रेडिंग में, इन्वेस्टमेंट विकल्प उन ट्रेडर्स द्वारा चुने जाते हैं जो अंतर्निहित सिक्योरिटी की कीमत पर दांव रखना चाहते हैं. इनपुट ऑप्शन्स कॉन्ट्रैक्ट के साथ, आप बिना किसी दायित्व के, समाप्ति से पहले पूर्वनिर्धारित कीमत पर अंतर्निहित एसेट की विशिष्ट मात्रा बेचने का अधिकार प्राप्त करते हैं.

अब, कॉल विकल्पों के स्पष्टीकरण के साथ, आइए समझते हैं कि ATM, ओटीएम, और आईटीएम का मतलब विकल्प रखने के लिए क्या है.

ITM पुट विकल्प

आईटीएम पॉट विकल्प तब निर्धारित किया जाता है जब स्थिति में इनपुट विकल्पों की स्ट्राइक कीमत अंतर्निहित एसेट की स्पॉट कीमत से अधिक होती है. ITM विकल्प में आंतरिक और समय मूल्य होता है.

ATM पॉट विकल्प

ATM विकल्प की स्थिति में विकल्प की स्ट्राइक की कीमत लगभग अंतर्निहित एसेट की स्पॉट कीमत के समान होती है. इस विकल्प में अंतर्निहित वैल्यू नहीं है.

OTM पुट विकल्प

इनपुट विकल्पों में, विकल्प की स्ट्राइक कीमत अंतर्निहित एसेट की स्पॉट कीमत से कम होती है. हालांकि इन विकल्पों में अंतर्निहित वैल्यू की कमी होती है, लेकिन उनके पास समय की वैल्यू होती है.

ऑप्शन ट्रेडिंग में OTM, ATM और ITM के बीच मुख्य अंतर

आइए ऑप्शंस ट्रेडिंग में ओटीएम, ATM और आईटीएम विकल्पों के बीच अंतर का ओवरव्यू लें:

पहलू	ITM	ATM	OTM
स्ट्राइक प्राइस बनाम मार्केट प्राइस	कॉल विकल्प के लिए, अगर मार्केट की कीमत हड़ताल की कीमत से अधिक है, तो यह फायदेमंद है. अगर मार्केट की कीमत हड़ताल की कीमत से कम है, तो यह फायदेमंद है.	कीमतें आमतौर पर बराबर होती हैं.	कॉल विकल्प के लिए, अगर मार्केट की कीमत हड़ताल की कीमत से कम है, तो यह फायदेमंद नहीं है. यदि बाजार की कीमत हड़ताल की कीमत से अधिक है तो यह फायदेमंद नहीं है
अंतर्निहित मूल्य	इन्ट्रिन्सिक वैल्यू है	कोई अंतर्निहित मूल्य नहीं है	कोई अंतर्निहित मूल्य नहीं है
लाभ की संभावना	ITM विकल्पों में आंतरिक मूल्य के कारण गेट-गो की वैल्यू होती है	ये तुरंत लाभ के साथ संभावित लाभ को संतुलित करने के लिए बेहतरीन हैं	आमतौर पर, लाभ केवल महत्वपूर्ण कीमतों में बदलाव के साथ किया जा सकता है.
उपयुक्तता	तुरंत लाभ की लचीलापन और क्षमता होती है	संतुलित लाभ की क्षमता और जोखिम	हाई-रिस्क-हाई-रिवॉर्ड स्ट्रेटजी
जोखिम का स्तर	कम	उच्च	मध्यम
कीमत तय करना विचार	कीमत इन्ट्रिन्सिक वैल्यू, मार्केट की अस्थिरता और समाप्ति अवधि से प्रभावित होती है.	बाह्य और आंतरिक मूल्यों से प्रभावित.	अस्थिरता और समय से प्रभावित.

निष्कर्ष

ऑप्शन ट्रेडिंग में शामिल किसी भी व्यक्ति के लिए ITM, ATM और OTM विकल्पों के बीच अंतर को समझना महत्वपूर्ण है. प्रत्येक प्रकार की विशिष्ट विशेषताएं होती हैं, विशेष रूप से आंतरिक मूल्य, लाभ क्षमता और जोखिम स्तर के संदर्भ में. ITM विकल्प उनकी आंतरिक वैल्यू के कारण तुरंत मूल्यवान होते हैं, जबकि ATM और OTM विकल्प समय मूल्य और मार्केट शिफ्ट पर अधिक निर्भर करते हैं. इन अंतरों को समझने से आपको सूचित निर्णय लेने में मदद मिल सकती है, और अनुकूल रिटर्न के लिए मार्केट की स्थितियों के साथ अपनी रणनीतियों को संरेखित कर सकती है.

कैलकुलेटर्स

ब्रोकरेज कैलकुलेटर

SIP कैलकुलेटर

FD कैलकुलेटर

स्टेप अप SIP कैलकुलेटर

सामान्य प्रश्न

विकल्प का समय मूल्य क्या है?

टाइम वैल्यू एक विकल्प में अतिरिक्त वैल्यू को दर्शाता है जो समाप्ति से पहले भविष्य की कीमतों में उतार-चढ़ाव की संभावना को दर्शाता है. अगर कोई विकल्प वर्तमान में लाभदायक नहीं है, तो भी इसमें समय की वैल्यू हो सकती है.

मार्केट की अस्थिरता विकल्प की कीमतों को कैसे प्रभावित करती है?

मार्केट की अस्थिरता भविष्य की कीमतों की अनिश्चितता के कारण विकल्पों की कीमत को बढ़ाती है. कॉल और पॉट दोनों विकल्प उच्च अस्थिरता से लाभान्वित होते हैं, क्योंकि यह महत्वपूर्ण कीमतों में बदलाव की संभावना को बढ़ाता है.

ऑप्शन्स ट्रेडिंग में ब्रेकेवन पॉइंट क्या है?

ब्रेकेवन पॉइंट वह कीमत है जिस पर नुकसान से बचने के लिए खरीदार के लिए विकल्प पहुंचना चाहिए. कॉल विकल्प के लिए, यह स्ट्राइक की कीमत और भुगतान किया गया प्रीमियम है, जबकि इनपुट विकल्प के लिए, यह भुगतान किए गए प्रीमियम को घटाकर स्ट्राइक की कीमत है.

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