2022 में, Tata कंसल्टेंसी सर्विसेज़ (TCS) के बाद Titan दूसरी टाटा ग्रुप कंपनी बन गई, जो ₹ 2 लाख करोड़ की मार्केट वैल्यू प्राप्त करती है. 8 सितंबर, 2024 तक, Titan की मार्केट वैल्यू ₹ 3,28,081 करोड़ तक बढ़ गई है. Titan के 90% से अधिक स्टोर अब चालू हैं, जो आगामी त्योहारों के मौसम के लिए एक अच्छा संकेत है.

इसके अलावा, कम सोने की कीमतों और सोने की मज़बूत मांग का कॉम्बिनेशन कंपनी की बिक्री को बढ़ावा देने की उम्मीद है. यह इस तथ्य में काफी स्पष्ट है कि पिछले महीने में, Titan के स्टॉक की कीमत 10% बढ़ गई, जबकि BSE सेंसेक्स केवल 4.5% तक बढ़ गया. स्पष्ट रूप से, यह दर्शाता है कि Titan ने व्यापक बाजार से मजबूत प्रदर्शन किया है. लेकिन, यह रैली क्यों?

इस आर्टिकल में, आइए कुछ प्रमुख कारकों का अध्ययन करते हैं जो टाइटन के तेजी से विकास में योगदान दे रहे हैं. इसके अलावा, हम स्टॉक की बुनियादी ताकत और कमजोरी को भी देखेंगे.

• सोने की कीमतों में गिरावट टाइटन की बिक्री और लाभ को बढ़ाता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि सोने की लागत कम होने से ज्वेलरी की खरीद में वृद्धि होती है.
• हाल ही में गोल्ड इम्पोर्ट ड्यूटी में कमी ने Titan के आभूषण विभाजन को भी लाभ पहुंचा है.
• Titan में 59.28% की उच्च लाभकारी वृद्धि और राजस्व में 31.75% की मजबूत वृद्धि है.

अपनी ज्वेलरी और आईवियर सेगमेंट में मज़बूत मांग के कारण Titan की शेयर की कीमत बढ़ रही है. कई विश्लेषकों ने कंपनी की विकास क्षमता पर सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखा है. केंद्रीय बजट 2024 में हाल ही में बताए गए बदलावों से भी गोल्ड पर कस्टम ड्यूटी कम हो गई है, जिस पर कंपनी के आभूषण विभाजन पर सकारात्मक प्रभाव पड़ा है. इन सभी कारकों के साथ स्टॉक को आगे बढ़ाया जा रहा है. अधिक स्पष्टता के लिए, आइए उन्हें विस्तार से अध्ययन करते हैं:

सोने की कीमतों में गिरावट

सबसे पहले, समझें कि Titan की शेयर कीमत सोने की कीमतों से कुछ संबंधित है. ऐसा इसलिए है क्योंकि Titan के बिज़नेस का एक बड़ा हिस्सा आभूषण बेचने से आता है, जो सोने की कीमतों से बहुत प्रभावित होता है. आमतौर पर, जब गोल्ड की कीमतें गिरती हैं, तो ग्राहक कम लागत के कारण अधिक ज्वेलरी खरीदते हैं. यह Titan की बिक्री और लाभ को बढ़ाता है और Titan की शेयर कीमत को सकारात्मक रूप से प्रभावित करता है.
 

अब, हाल ही में, गोल्ड की कीमतें दो सप्ताह में सबसे कम हो गई हैं. ऐसा इसलिए हुआ क्योंकि अमेरिका के फेडरल रिज़र्व ने कुछ निवेशकों की आशा से कम ब्याज दरों को कम कर दिया था.
 

गोल्ड इम्पोर्ट पर कस्टम ड्यूटी में कमी

यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि टाइटन का ज्वेलरी डिवीज़न कंपनी की कुल आय का लगभग 96% योगदान करता है. हाल ही के केंद्रीय बजट में, सरकार ने 15% से 6% तक सोने के आयात पर सीमा शुल्क घटा दिया . इस बदलाव से Titan के आभूषण विभाजन को इसकी लागत को कम करके लाभान्वित होने की उम्मीद है.

लेकिन, शॉर्ट टर्म में, Titan को उच्च ड्यूटी दर पर खरीदे गए गोल्ड इन्वेंटरी के कारण कुछ नुकसान हो सकते हैं. ये शॉर्ट-टर्म नुकसान अगले दो तिमाही से अधिक होने की संभावना है, लेकिन कुल मिलाकर, कम ड्यूटी से मार्केट में टाइटन की प्रतिस्पर्धात्मकता को मज़बूत करना चाहिए.

हाल ही के विकास को ध्यान में रखते हुए, टाइटन के मैनेजमेंट ने भी अपने आभूषण विभाजन के लिए महत्वाकांक्षी विकास लक्ष्य निर्धारित किए हैं. अब उनका लक्ष्य मध्यम अवधि में 15-20% की कंपाउंड वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) पर बिक्री बढ़ने का है.

विकास की मज़बूत क्षमता

कई विश्लेषक Titan को मजबूत आय विकास क्षमता वाली कंपनी के रूप में देखते हैं. हालांकि टाइटन का इंटरनेशनल बिज़नेस अभी भी अपने शुरुआती चरणों में है, लेकिन यह वादा दर्शाता है, और अगर यह उम्मीद से अधिक तेज़ी से बढ़ता है, तो यह कंपनी की आय को और बढ़ा सकता है.
 

इसके अलावा, टाइटन की रणनीति सहस्राब्दियों को आकर्षित करने पर भी केंद्रित है. कंपनी नए डिज़ाइन प्रदान करके और कई सेल्स चैनल का उपयोग करके ऐसा करने की योजना बना रही है. वे शादी के आभूषणों के बाजार में अपने हिस्से को बढ़ाने की भी तलाश कर रहे हैं.

इसके अलावा, दिलचस्प टर्नअराउंड में, टाइटन के कैरेटलेन, W&W (वियरेबल), और आईवियर डिविज़न ने लाभप्रदता दिखाई है. अगर ये विभाजन अच्छा प्रदर्शन जारी रखते हैं, तो वे टाइटन के भविष्य के विकास को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ा सकते हैं.

फंडामेंटल एनालिसिस के आधार पर, यहां कंपनी की कुछ प्रमुख शक्तियां दी गई हैं:

• लाभ वृद्धि - 59.28%
  Titan ने पिछले तीन वर्षों में 59.28% की मजबूत लाभ वृद्धि प्राप्त की है. इस अवधि के दौरान कंपनी की आय में काफी वृद्धि हुई है.
• रेवेन्यू ग्रोथ - 31.75%
  पिछले तीन वर्षों में, Titan का राजस्व 31.75% तक बढ़ गया है. बिक्री में यह स्थिर वृद्धि कंपनी के विस्तारित बिज़नेस ऑपरेशन और मार्केट में अपने प्रॉडक्ट की बढ़ती मांग को दर्शाती है.
• इक्विटी पर रिटर्न (ROE) - 27.93%
  Titan ने 27.93% का एक स्वस्थ ROE बनाए रखा है. इससे पता चलता है कि कंपनी अपनी आय को बढ़ाने के लिए अपनी इक्विटी का प्रभावी उपयोग कर रही है.
• प्रमोटर होल्डिंग - 52.90%
  Titan के प्रवर्तकों ने कंपनी के शेयरों का 52.90% होल्ड किया है. हाई प्रमोटर होल्डिंग को आमतौर पर एक सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जाता है, क्योंकि यह कंपनी के भविष्य के विकास में प्रमोटर का विश्वास दर्शाता है.

परीक्षा के बाद, हम Titan की शेयर कीमत में कुछ कमजोरी भी देख सकते हैं:

• उच्च प्राइस-टू-अर्निंग्स (पीई) रेशियो - 92.37
  टाइटन का पीई रेशियो 92.37 है . इसका मतलब है कि इसकी स्टॉक की कीमत प्रति शेयर की आय के 92.37 गुना है. कुछ निवेशक यह महसूस कर सकते हैं कि स्टॉक अपनी वास्तविक आय की तुलना में महंगा है.
• उच्च EV/EBITDA रेशियो - 59.32
  टाइटन का ईवी (एंटरप्राइज़ वैल्यू) /ईबीआईटीडीए रेशियो 59.32 है . इससे पता चलता है कि स्टॉक की कीमत अधिक है और हो सकता है कि कंपनी अपनी वैल्यू के मुकाबले पर्याप्त कमाई नहीं कर रही है.