एक निवेशक के रूप में, कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट को पूरी तरह से समझना महत्वपूर्ण है. लेकिन क्या आप जानते हैं कि ये बयान दो अलग-अलग रूपों में मौजूद हैं? सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियां अक्सर हर तिमाही में अपने फाइनेंशियल परिणाम जारी करती हैं, और वे दो प्रकार के स्टेटमेंट प्रदान करती हैं: "स्टैंडअलोन" और "कंसोलिडेटेड".

अगर हम पहले स्टैंडअलोन स्टेटमेंट के बारे में बात करते हैं, तो वे अकेले पैरेंट कंपनी की परफॉर्मेंस दिखाते हैं. इसके विपरीत, समेकित फाइनेंशियल, अपनी सहायक कंपनियों के साथ माता-पिता कंपनी के प्रदर्शन को जोड़ते हैं. पूरी तरह से फंडामेंटल एनालिसिस करने के लिए, आपको यह जानना चाहिए कि प्रत्येक प्रकार को कब रेफर करना है.

इस आर्टिकल में, आइए इन दोनों फाइनेंशियल स्टेटमेंट को विस्तार से समझते हैं और स्टैंडअलोन और कंसोलिडेटेड फाइनेंशियल स्टेटमेंट के बीच कुछ प्रमुख अंतर भी चेक करते हैं.

• स्टैंडअलोन और कंसोलिडेटेड फाइनेंशियल स्टेटमेंट के बीच प्राथमिक अंतर यह है कि पहली कंपनी केवल पैरेंट कंपनी के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस को दर्शाती है, जबकि दूसरी कंपनी माता-पिता और उसकी सहायक कंपनियों दोनों के परिणामों को जोड़ती है.
• बड़ी कंपनियों का विश्लेषण करते समय और P/E अनुपात की गणना करते समय, फाइनेंशियल आंकड़ों को समेकित फाइनेंशियल स्टेटमेंट में से चुना जाना चाहिए.
• अगर आप एक ही इंडस्ट्री में कंपनियों की तुलना कर रहे हैं, तो स्टैंडअलोन स्टेटमेंट को प्राथमिकता दी जाती है.

स्टैंडअलोन फाइनेंशियल स्टेटमेंट केवल "सिंगल कंपनी" के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस पर ध्यान केंद्रित करता है. इसमें इसके किसी भी सहायक या संबंधित बिज़नेस शामिल नहीं हैं. आमतौर पर, यह स्टेटमेंट कंपनी की आय, खर्च, एसेट और देयताओं को एक स्वतंत्र इकाई के रूप में दिखाता है.

यह स्टेटमेंट तब उपयोगी होता है जब इन्वेस्टर बाहरी प्रभावों के बिना पैरेंट कंपनी के मुख्य प्रदर्शन का मूल्यांकन करना चाहते हैं. लेकिन, अगर आप यह समझना चाहते हैं कि कंपनी का "एंटर ग्रुप" इसकी परफॉर्मेंस को कैसे प्रभावित करता है, तो आपको कंसोलिडेटेड फाइनेंशियल स्टेटमेंट को देखना होगा.

एक समेकित फाइनेंशियल स्टेटमेंट, माता-पिता कंपनी और इसकी सहायक कंपनियों के फाइनेंशियल परिणामों को एक ही रिपोर्ट में जोड़ता है. यह माता-पिता और इसकी सहायक कंपनियों के राजस्व, लाभ और ऋणों को दर्शाकर पूरे समूह का प्रदर्शन दर्शाता है.

यह स्टेटमेंट विशेष रूप से तब उपयोगी होता है जब आप कई बिज़नेस वाले बड़े संगठनों का विश्लेषण करना चाहते हैं. ऐसी स्थिति में, आपको प्रत्येक कंपनी के फाइनेंशियल को अलग से देखने की आवश्यकता नहीं होगी. इसके बजाय, आप एक समेकित स्टेटमेंट देख सकते हैं जो इसकी सभी सहायक कंपनियों और संबंधित बिज़नेस सहित पूरे ग्रुप के प्रदर्शन को दर्शाता है.

स्टैंडअलोन और समेकित फाइनेंशियल स्टेटमेंट कंपनी का फाइनेंशियल हेल्थ दिखाते हैं, लेकिन विभिन्न दृष्टिकोणों से. स्टैंडअलोन स्टेटमेंट केवल पैरेंट कंपनी के परफॉर्मेंस पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जबकि समेकित स्टेटमेंट सहायक कंपनियों सहित एक व्यापक तस्वीर देते हैं.

अधिक स्पष्टता के लिए, आइए स्टैंडअलोन और कंसोलिडेटेड फाइनेंशियल स्टेटमेंट के बीच कुछ प्रमुख अंतरों को समझें और चेक करें कि उनका उपयोग कब करना है:

1. स्टैंडअलोन बनाम कंसोलिडेटेड बैलेंस शीट

स्टैंडअलोन बैलेंस शीट केवल पैरेंट कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति प्रस्तुत करता है. यह सहायक कंपनियों को कवर नहीं करता है. दूसरी ओर, एक समेकित बैलेंस शीट माता-पिता और इसकी सहायक कंपनियों के फाइनेंशियल को जोड़ती है. यह ग्रुप के परफॉर्मेंस के बारे में पूरी जानकारी प्रदान करता है.

कृपया ध्यान दें कि केवल स्टैंडअलोन स्टेटमेंट का अध्ययन करके, आप आसानी से यह भूल सकते हैं कि माता-पिता कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति इसकी सहायक कंपनियों के क़र्ज़ या लाभ से कैसे प्रभावित होती है. इसलिए, कई बिज़नेस वाली बड़ी कंपनियों का विश्लेषण करते समय, आपको कंसोलिडेटेड बैलेंस शीट को पसंद करना चाहिए.

2. P/E रेशियो के लिए कंसोलिडेटेड स्टेटमेंट का उपयोग करने का महत्व

प्राइस टू अर्निंग (P/E) रेशियो एक व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला मेट्रिक है. इन्वेस्टर इसका उपयोग स्टॉक की कीमत से संबंधित कंपनी की लाभप्रदता चेक करने के लिए करते हैं. जब कई सहायक कंपनियों का विश्लेषण किया जाता है, तो इस अनुपात की गणना करने के लिए केवल स्टैंडअलोन फाइनेंशियल का उपयोग करने से "अज्ञात परिणाम" मिल सकते हैं. ऐसा इसलिए होता है क्योंकि पूरे ग्रुप की लाभप्रदता चुने गए फाइनेंशियल आंकड़ों में दिखाई नहीं देती है.

इसलिए, समेकित स्टेटमेंट को प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि उनमें शामिल फाइनेंशियल आंकड़े माता-पिता और इसकी सहायक कंपनियों दोनों की आय को दर्शाते हैं. इन आंकड़ों का उपयोग करके, आप अधिक सटीक P/E रेशियो की गणना कर सकते हैं और बड़ी और विविध कंपनी का बेहतर मूल्यांकन करने के लिए इसका उपयोग कर सकते हैं.

3. कंपनी की तुलना के लिए स्टैंडअलोन स्टेटमेंट

यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि जब "एक ही उद्योग में कंपनियों की तुलना करना", तो स्टैंडअलोन स्टेटमेंट अधिक उपयोगी हो सकते हैं. वे केवल पैरेंट कंपनी की परफॉर्मेंस दिखाते हैं, जिससे समान बिज़नेस की तुलना करना आसान हो जाता है.

इसके अलावा, कृपया ध्यान दें कि ऐसे मामलों में, अनसंबंधित सहायक कंपनियों के प्रभाव के कारण समेकित स्टेटमेंट महत्वपूर्ण विवरण छिपाते हैं. इसलिए, अगर आप एक ही सेक्टर के भीतर विभिन्न कंपनियों का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो स्पष्ट चित्र प्राप्त करने के लिए स्टैंडअलोन फाइनेंशियल का उपयोग करें.

4. समान सहायक कंपनियों के लिए समेकित, अलग-अलग कंपनियों के लिए स्टैंडअलोन

अगर किसी कंपनी के पास "समान बिज़नेस सेक्टर" में सहायक कंपनियां हैं, तो कंसोलिडेटेड स्टेटमेंट बेहतर होते हैं क्योंकि वे पूरे ग्रुप के परफॉर्मेंस की स्पष्ट तस्वीर देते हैं. जबकि, अगर सहायक कंपनियां "पूर्ण रूप से विभिन्न बिज़नेस क्षेत्रों" में कार्य करती हैं, तो स्टैंडअलोन स्टेटमेंट को प्राथमिकता दी जाती है. ऐसा इसलिए है क्योंकि वे निवेशकों को पैरेंट कंपनी के मुख्य कार्यों पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देते हैं.

उनका विश्लेषण करते समय, आप फाइनेंशियल आंकड़ों या असंबंधित बिज़नेस लाइनों के प्रभाव से भी भ्रमित नहीं होंगे. इस तरह, आप फाइनेंशियल डेटा की गलत व्याख्या से बचते हैं.

अगर आप सुरक्षित निवेश विकल्प की तलाश कर रहे हैं, तो आप बजाज फाइनेंस फिक्स्ड डिपॉज़िट को इन्वेस्ट करने पर विचार कर सकते हैं. CRISIL और ICRA जैसी फाइनेंशियल एजेंसियों से टॉप-टियर AAA रेटिंग के साथ, वे प्रति वर्ष 8.60% तक का उच्चतम रिटर्न प्रदान करते हैं.