इंटरनल रिटर्न रेट के बारे में सभी आवश्यक जानकारी

IRR के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए

आपके द्वारा जीवन में किए गए अधिकांश इन्वेस्टमेंट को लाभ अर्जित करने के लिए लक्षित किया जाता है. आपने नियमित किराए की आय अर्जित करने के लिए फ्लैट खरीदा हो सकता है या लाभ या स्थिर आय अर्जित करने के लिए विभिन्न सिक्योरिटीज़ में निवेश किया हो सकता है. लेकिन, जब निवेश की बात आती है, तो यह जानना हमेशा महत्वपूर्ण होता है कि वे आपको सफल इन्वेस्टमेंट प्रोसेस के लिए कितना रिटर्न दे सकते हैं. अगर आपने लोन पर फ्लैट खरीदा है और अगर EMIs आपके द्वारा अर्जित किराए से काफी अधिक है, तो निवेश से नुकसान हो सकता है. अधिकांश इन्वेस्टर नुकसान से बचने और संबंधित जोखिम को उचित बनाने के लिए निवेश की रिटर्न क्षमता को समझने के बाद ही निवेश करते हैं. किसी भी निवेश की लाभप्रदता का अनुमान लगाने के सबसे अच्छे तरीकों में से एक है रिटर्न की इंटरनल दर की गणना करना.

अगर आप किसी भी निवेश पर विचार कर रहे हैं, तो रिटर्न की आंतरिक दर जानना महत्वपूर्ण है. यह ब्लॉग आपको यह समझने में मदद करेगा कि रिटर्न की इंटरनल रेट क्या है और यह आपको सफल इन्वेस्टमेंट करने में कैसे मदद कर सकता है.

प्रमुख टेकअवे:

IRR वह डिस्काउंट रेट है जिस पर निवेश से सभी कैश फ्लो का नेट प्रेजेंट वैल्यू (NPV) शून्य के बराबर होता है.
आईआरआर किसी प्रोजेक्ट या निवेश पर अपेक्षित रिटर्न दर को दर्शाता है.
अगर IRR आवश्यक रिटर्न दर से अधिक है, तो प्रोजेक्ट या निवेश को लाभदायक माना जाता है.

रिटर्न की आंतरिक दर क्या है

इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (IRR) एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जिसका उपयोग निवेश या प्रोजेक्ट की लाभप्रदता का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है. यह डिस्काउंट रेट है जिसके परिणामस्वरूप सभी कैश फ्लो, इनकमिंग और आउटगोइंग, दोनों का NPV (नेट प्रेजेंट वैल्यू) होता है. चूंकि अधिकांश इन्वेस्टमेंट या प्रोजेक्ट संबंधित जोखिमों के साथ आते हैं, इसलिए रिटर्न की आंतरिक दर संभावित रिटर्न के आधार पर जोखिम को उचित बनाने में मदद करती है. प्रत्येक कंपनी या निवेशक किसी विशेष प्रोजेक्ट या निवेश से विशिष्ट रिटर्न दर (आरआरआर) अर्जित करना चाहता है. वे RRR के साथ IRR से मेल खाते हैं और केवल तभी निवेश पर विचार करते हैं जब IRR से मेल खाता हो या अधिक हो.

रिटर्न की आंतरिक दर की गणना करने का फॉर्मूला

रिटर्न की आंतरिक दर की गणना करने का फॉर्मूला वास्तव में कैश फ्लो के नेट प्रेजेंट वैल्यू (NPS) की गणना करने के समान है. लेकिन, रिटर्न की आंतरिक दर की गणना ट्रायल और त्रुटि का उपयोग करके की जाती है क्योंकि इसे विश्लेषणात्मक रूप से कैलकुलेट करना संभव नहीं है. रिटर्न फॉर्मूला की आंतरिक दर है:

0 = सीएफ 0 + (सीएफ 1 / 1 + आईआरआर) + (सीएफ 2 / 1 + आईआरआर)^ 2 + ... (सीएफएन / 1 + आईआरआर)^एन

यहाँ,

सीएफ 0: प्रारंभिक निवेश (समय पर कैश आउटफ्लो 0)
सीएफ 1, सीएफ 2, ...., सीएफ एन = 1,2 की अवधि में कैश इनफ्लो या आउटफ्लो, ..., एन
आईआरआर: रिटर्न की इंटरनल रेट
n= समय अवधि की संख्या

रिटर्न उदाहरण की आंतरिक दर

यहां रिटर्न की आंतरिक दर का विस्तृत उदाहरण दिया गया है:

मान लीजिए कि आप एक प्रोजेक्ट में ₹ 1,00,000 इन्वेस्ट करने पर विचार कर रहे हैं, और अगले तीन वर्षों में अपेक्षित कैश इनफ्लो इस प्रकार हैं:

वर्ष 1: ₹ 40,000
वर्ष 2: ₹ 50,000
वर्ष 3: ₹ 60,000

IRR फॉर्मूला का उपयोग करके, एक ट्रायल-एंड-एरर विधि का उपयोग किया जाता है, जहां NPV शून्य होने तक IRR के लिए विभिन्न दरों का उपयोग किया जाता है. मान लें कि IRR ट्रायल वैल्यू के रूप में 14% है,

एनपीवी= -CF0+ (सीएफ 1 / 1 + आईआरआर) + (सीएफ 2 / 1 + आईआरआर)^2 + ... (सीएफएन / 1 + आईआरआर)^एन

एनपीवी: एनपीवी = 1, 00, 000 + 35, 087.72 + 38, 470.25 + 40, 507.71

एनपीवी: - 14,065.68

क्योंकि NPV पॉजिटिव है, इसलिए IRR 14% से थोड़ा अधिक होने की संभावना है . अलग-अलग दरों का प्रयास करके, IRR लगभग 16.13% है .

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IRR की व्याख्या

उच्च IRR हमेशा बेहतर होता है क्योंकि इसका मतलब है निवेश या प्रोजेक्ट में अधिक संभावित लाभप्रदता. इसका इस्तेमाल आमतौर पर नेट प्रेजेंट वैल्यू के समान लाभप्रदता मेट्रिक के रूप में किया जाता है.

IRR की सीमाएं

वैकल्पिक नकदी प्रवाह वाली परियोजनाएं एक से अधिक आईआरआर उत्पन्न कर सकती हैं, और यह माना जाता है कि अंतरिम नकदी प्रवाह को आईआरआर के समान दर पर पुनः निवेश किया जाता है, जो वास्तविक नहीं हो सकता है.

मीर बनाम IRR

एमआईआरआर को फाइनेंशियल मेट्रिक के रूप में अधिक वास्तविक माना जाता है क्योंकि यह कंपनी की पूंजी की लागत पर कैश फ्लो को दोबारा इन्वेस्ट करता है, जबकि आईआरआर उसी दर पर दोबारा इन्वेस्टमेंट करता है.

IRR का अनुप्रयोग

परियोजना में निवेश करने वाली कंपनियां रिटर्न क्षमता के आधार पर निवेश को उचित ठहराने के लिए IRR पर विचार कर सकती हैं. इन्वेस्टर अपने संभावित लाभ के आधार पर इन्वेस्टमेंट का विश्लेषण करने के लिए आईआरआर का भी उपयोग कर सकते हैं.

IRR-आधारित इन्वेस्टिंग

प्रत्येक निवेश के लिए IRR का मूल्यांकन किया जा सकता है, जिससे इन्वेस्टर अपनी रिटर्न क्षमता के आधार पर निर्णय ले सकते हैं और यह संबंधित जोखिम को कैसे उचित बनाता है. अगर आईआरआर निवेश राशि से अधिक है, तो निवेश आदर्श होता है.

निष्कर्ष

इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (आईआरआर) एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जो निवेश या प्रोजेक्ट के संभावित रिटर्न के बारे में जानकारी प्रदान करता है. आईआरआर निवेशकों और प्रबंधकों को डिस्काउंट रेट की गणना करके प्रोजेक्ट की अपेक्षित लाभप्रदता का आकलन करने में मदद करता है, जो समय के साथ आउटफ्लो के साथ कैश इनफ्लो को ठीक करता है, जिससे उन्हें पूंजी निवेश निर्णयों की दक्षता को समझने में मदद मिलती है.

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