एक फिक्स्ड इनकम म्यूचुअल फंड, जिसे इनकम या डेट फंड भी कहा जाता है, निवेशकों के लिए रिटर्न जनरेट करने के लिए सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड, डिबेंचर और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट जैसी फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है. म्यूचुअल फंड के कई लाभों में से एक उपलब्ध विकल्पों का भरपूर लाभ है. कई प्रकार के फंड होते हैं, जिनमें से प्रत्येक के अपने फायदे और जोखिम होते हैं. सबसे लोकप्रिय प्रकार फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड हैं. ये स्थिर रिटर्न और पूंजी संरक्षण की तलाश करने वाले निवेशक के बीच एक लोकप्रिय विकल्प हैं. इस निवेश विकल्प के बारे में सभी आवश्यक जानकारी यहां दी गई है.
फिक्स्ड-इनकम फंड क्या हैं?
फिक्स्ड इनकम म्यूचुअल फंड ऐसे निवेश साधन हैं जो मुख्य रूप से फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ जैसे बॉन्ड, सरकारी सिक्योरिटीज़, ट्रेजरी बिल और कॉर्पोरेट डेट में निवेश करते हैं. इन फंड का उद्देश्य निवेशकों को नियमित आय और पूंजी संरक्षण प्रदान करना है, जबकि आमतौर पर इक्विटी निवेश से जुड़ी अस्थिरता को कम करना है.
फिक्स्ड इनकम म्यूचुअल फंड का मुख्य उद्देश्य ब्याज भुगतान और कैपिटल एप्रिसिएशन के माध्यम से निरंतर रिटर्न जनरेट करना है. ये विशेष रूप से कम जोखिम और अनुमानित इनकम स्ट्रीम चाहने वाले कंज़र्वेटिव निवेशक के लिए आकर्षक हैं. फंड मैनेजर इन पोर्टफोलियो को ऐक्टिव रूप से मैनेज करते हैं, ब्याज दर में उतार-चढ़ाव, क्रेडिट क्वालिटी और समग्र आर्थिक स्थितियों के आधार पर सिक्योरिटीज़ का चयन करते.
फिक्स्ड-इनकम फंड को विभिन्न कैटेगरी में वर्गीकृत किया जा सकता है, जिसमें शॉर्ट-टर्म, मीडियम-टर्म और लॉन्ग-टर्म फंड शामिल हैं, प्रत्येक को अलग-अलग जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल शामिल हैं. कुल मिलाकर, ये फंड विविध निवेश पोर्टफोलियो के मूल्यवान घटक के रूप में काम करते हैं, जोखिम को संतुलित करते हैं और समग्र रिटर्न को बढ़ाते हैं.
अधिकांश फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड बॉन्ड और अन्य फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करके रिटर्न जनरेट करते हैं. व्यावहारिक रूप से, ये फंड बॉन्ड खरीदते हैं और उनसे ब्याज अर्जित करते हैं. यह ध्यान रखना चाहिए कि आप फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड से कैसे आय अर्जित करते हैं, इस बात की तुलना में की जा सकती है कि आप फिक्स्ड डिपॉज़िट (FD) से ब्याज कैसे कमाते हैं. दोनों मामलों में, आपको प्राप्त होने वाली आय निवेश द्वारा जनरेट किए गए ब्याज से आती है. फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड के लिए, यह ब्याज उनके द्वारा होल्ड किए गए बॉन्ड से आता है, जबकि FD के लिए, यह बैंक द्वारा भुगतान किया गया ब्याज है. इसलिए, अगर आप दोनों में निवेश करते हैं, तो आप मुख्य रूप से ब्याज आय से रिटर्न अर्जित कर रहे हैं.
कॉर्पोरेट बॉन्ड, सरकारी बॉन्ड, नगरपालिका बॉन्ड, ट्रेजरी बिल (टी-बिल), कमर्शियल पेपर (सीपी), डिपॉज़िट सर्टिफिकेट (सीडी) और री-परचेज़ एग्रीमेंट कुछ सामान्य डेट इंस्ट्रूमेंट हैं जो फिक्स्ड-इनकम फंड में निवेश करते हैं.
फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड की विशेषताएं और लाभ
फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड कई विशेषताओं और लाभ प्रदान करते हैं जो उन्हें कई इन्वेस्टर के लिए आकर्षक निवेश विकल्प बनाते हैं. उनमें से कुछ पर एक नज़र डालें.
स्थिर आय की धारा
फंड में अंतर्निहित डेट सिक्योरिटीज़ से नियमित ब्याज भुगतान निवेशक को स्थिर और अनुमानित इनकम स्ट्रीम प्रदान करता है. यह उन्हें अपनी फाइनेंशियल ज़रूरतों या लक्ष्यों को पूरा करने के लिए स्थिर आय चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए विशेष रूप से लाभदायक बनाता है.
विविधता लाना
फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड आमतौर पर विभिन्न क्रेडिट रेटिंग और मेच्योरिटी के साथ कई डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. यह पोर्टफोलियो में विविधता लाता है और विभिन्न एसेट में जोखिम फैलाता है, जो प्रतिकूल घटनाओं के नकारात्मक प्रभाव को कम करता है.
प्रोफेशनल मैनेजमेंट
फिक्स्ड-इनकम फंड को प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है, जिनका अनुभव दशकों तक फाइनेंशियल मार्केट को नेविगेट करने का होता है. फंड मैनेजर फंड के पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त सिक्योरिटीज़ चुनते हैं, मार्केट की ऐक्टिव रूप से निगरानी करते हैं और मार्केट की स्थितियों के अनुसार होल्डिंग को एडजस्ट करते हैं.
पूंजी संरक्षण
फिक्स्ड-इनकम फंड वेल्थ क्रिएशन के मुकाबले पूंजी संरक्षण को प्राथमिकता देते हैं. हालांकि वे इक्विटी फंड के रूप में कैपिटल एप्रिसिएशन का समान स्तर प्रदान नहीं कर सकते हैं, लेकिन वे निवेशकों के लिए स्थिर आय प्रदान करते हैं.
लिक्विडिटी
इन्वेस्टर फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड की यूनिट को मुफ्त में खरीद सकते हैं और रिडीम कर सकते हैं. लिक्विडिटी का उच्च स्तर निवेशक को एमरजेंसी खर्चों को कवर करने के लिए अपनी निवेश कैपिटल को एक्सेस करने की अनुमति देता है.
फिक्स्ड-इनकम फंड के घटक
फिक्स्ड-इनकम फंड एक म्यूचुअल फंड का प्रकार है जो विभिन्न प्रकार के डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से स्थिर आय जनरेट करने पर ध्यान केंद्रित करता है. ये फंड इक्विटी इन्वेस्टमेंट की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं और स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं. फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड के कुछ मुख्य घटक नीचे दिए गए हैं:
डेट फंड
डेट फंड अपेक्षाकृत सुरक्षित डेट इंस्ट्रूमेंट जैसे सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड, डिबेंचर और अन्य सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. डेट फंड का लक्ष्य स्टॉक की तुलना में कम जोखिम प्रोफाइल बनाए रखते हुए ब्याज आय के माध्यम से स्थिर रिटर्न जनरेट करना है.
मनी मार्केट फंड
मनी मार्केट फंड ट्रेजरी बिल, कमर्शियल पेपर और शॉर्ट-टर्म बैंक सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉज़िट (सीडी) जैसे शॉर्ट-टर्म और अत्यधिक लिक्विड इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. ये फंड शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट (आमतौर पर 90 दिनों तक) के लिए उपयुक्त हैं, और उनके रिटर्न सीधे ब्याज दरों में बदलाव से प्रभावित होते हैं.
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ)
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) इंडेक्स फंड हैं जो स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं. वे निफ्टी, BSE सेंसेक्स या एस एंड पी जैसे विशिष्ट इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराते हैं. ETF इन्वेस्टर को रोजाना कैश मार्केट पर शेयर खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं, जो फ्लेक्सिबिलिटी प्रदान करते हैं. इसके अलावा, ETF गोल्ड ETF (गोल्ड के परफॉर्मेंस को ट्रैक करता है) के साथ कमोडिटी को भी ट्रैक कर सकते हैं.
फिक्स्ड-इनकम फंड के विभिन्न प्रकार
फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड विभिन्न प्रकारों में आते हैं, जिनमें से प्रत्येक अपने अलग-अलग विशेषताओं और निवेश के उद्देश्य होते हैं. भारत में उपलब्ध फिक्स्ड-इनकम की कुछ सबसे सामान्य प्रकार की म्यूचुअल फंड स्कीम में निम्नलिखित शामिल हैं.
लॉन्ग-टर्म डेट फंड
लॉन्ग-टर्म डेट फंड तीन से दस वर्ष तक की मेच्योरिटी के साथ कॉर्पोरेट और सरकारी डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. ये लॉन्ग-टर्म निवेश अवधि वाले निवेशक के लिए आदर्श हैं.
शॉर्ट-टर्म डेट फंड
शॉर्ट-टर्म डेट फंड एक से तीन वर्ष तक की मेच्योरिटी वाली विभिन्न डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जिससे उन्हें सुरक्षित, शॉर्ट-टर्म निवेश के अवसरों की तलाश करने वाले इन्वेस्टर के लिए आदर्श निवेश विकल्प बनाता है.
फ्लोटिंग रेट फंड
फ्लोटिंग रेट फंड उन डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करें जो फ्लोटिंग ब्याज दर प्रदान करते हैं, जो अक्सर मुंबई इंटरबैंक ऑफर दर (MIBOR) से लिंक होते हैं. इन फंड का मुख्य उद्देश्य ब्याज दरों में बदलाव होने पर फंड में उतार-चढ़ाव को कम करना है.
क्रेडिट अवसर फंड
क्रेडिट अवसर फंड उन कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं जिनकी क्रेडिट रेटिंग कम है. ये बॉन्ड आमतौर पर अपनी कम रेटिंग के लिए क्षतिपूर्ति के लिए उच्च ब्याज दरें प्रदान करते हैं. ये फंड उच्च जोखिम सहन करने वाले निवेशक के लिए आदर्श हैं क्योंकि इनमें डिफॉल्ट का जोखिम अधिक होता है.
गिल्ट फंड
गिल्ट फंड शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म दोनों मेच्योरिटी के साथ विशेष रूप से सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. चूंकि ये फंड केंद्र और राज्य सरकार द्वारा जारी की गई सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, . लेकिन, उन्हें ब्याज दर का जोखिम बहुत अधिक होता है, विशेष रूप से अगर उनकी अवधि लंबी है.
लिक्विड फंड
लिक्विड फंड 91 दिनों तक की मेच्योरिटी के साथ डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. इन फंड में लिक्विडिटी का लेवल बहुत अधिक होता है और इसे एक दिन के भीतर तेज़ी से रिडीम किया जा सकता है.
डायनामिक बॉन्ड फंड
डायनामिक बॉन्ड फंड विभिन्न मेच्योरिटी के साथ डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. ये फंड फंड फंड मैनेजर द्वारा ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाते हैं जो मार्केट की स्थितियों और ब्याज दर में उतार-चढ़ाव पर उनके दृष्टिकोण के आधार पर फंड के पोर्टफोलियो को गतिशील रूप से एडजस्ट करते हैं.
फिक्स्ड इनकम फंड परफॉर्मेंस मापना
फिक्स्ड इनकम फंड परफॉर्मेंस को समझना
फिक्स्ड इनकम फंड के प्रदर्शन को मापने में कई मेट्रिक्स शामिल हैं जो उनके रिटर्न, जोखिम के स्तर और समग्र दक्षता का आकलन करते हैं. निवेशक आमतौर पर यह निर्धारित करने के लिए मात्रात्मक और गुणात्मक दोनों कारकों पर विचार करते हैं कि फंड अपने निवेश उद्देश्यों को कितनी अच्छी तरह से पूरा करता है.
कुल रिटर्न
कुल रिटर्न एक महत्वपूर्ण माप है, जो ब्याज आय, पूंजीगत लाभ की राशि और एक विशिष्ट अवधि में फंड की नेट एसेट वैल्यू (NAV) में किसी भी बदलाव को दर्शाता है. यह मेट्रिक निवेशकों को अपने निवेश की कुल लाभप्रदता को समझने में मदद करता है. उच्च कुल रिटर्न शुरुआती निवेश की तुलना में बेहतर परफॉर्मेंस को दर्शाता है.
मेच्योरिटी के लिए आय
यील्ड टू मेच्योरिटी (YTM) एक अन्य आवश्यक मेट्रिक है, जो मेच्योरिटी तक होल्ड किए जाने पर बॉन्ड पर अनुमानित कुल रिटर्न को दर्शाता है. यह आंकड़ा निवेशकों को एक-दूसरे से फिक्स्ड इनकम फंड की तुलना करने और यह आकलन करने में मदद करता है कि यील्ड संबंधित जोखिमों को उचित बनाती है या नहीं.
शार्प रेशियो
SHARP रेशियो फंड के जोखिम-एडजस्टेड रिटर्न को मापता है. यह फंड के अतिरिक्त रिटर्न की तुलना उसके स्टैंडर्ड डेविएशन से करता है, जिससे यह जानकारी मिलती है कि फंड निवेशकों को लिए गए जोखिम के लिए कितनी अच्छी तरह से क्षतिपूर्ति करता है. उच्च SHARP रेशियो अधिक कुशल निवेश को दर्शाता है.
बेंचमार्क तुलना
बॉन्ड इंडेक्स जैसे संबंधित बेंचमार्क के खिलाफ फिक्स्ड इनकम फंड के परफॉर्मेंस की तुलना करना महत्वपूर्ण है. यह तुलना इन्वेस्टर को यह मूल्यांकन करने में मदद करती है कि फंड मैनेजर ऐक्टिव मैनेजमेंट के माध्यम से वैल्यू जोड़ रहा है या नहीं.
क्या फिक्स्ड-इनकम फंड बैंक FDs से बेहतर हैं?
बैंक फिक्स्ड डिपॉज़िट और फिक्स्ड-इनकम फंड दोनों आकर्षक निवेश विकल्प हैं, प्रत्येक अपनी विशेषताओं के साथ.
उदाहरण के लिए, को-ऑपरेटिव और कमर्शियल बैंक FDs अपेक्षाकृत सुरक्षित हैं और RBI के अनुसार डीआईजीसीसी द्वारा ₹ 5 लाख की डिपॉज़िट गारंटी प्रदान की जाती है. लेकिन, ये म्यूचुअल फंड का रिटर्न आमतौर पर कम होता है, विशेष रूप से कम ब्याज दर वाले वातावरण के दौरान. यह उन्हें पूंजी संरक्षण की तलाश करने वाले कंज़र्वेटिव निवेशकों के लिए उपयुक्त बनाता है
दूसरी ओर, फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड, निवेशकों को पारंपरिक बैंक FDs की तुलना में अधिक रिटर्न अर्जित करने का अवसर प्रदान करते हैं, विशेष रूप से लॉन्ग टर्म में. यह उन्हें उन निवेशकों के लिए उपयुक्त बनाता है जो उच्च रिटर्न की क्षमता के बदले कुछ स्तर के जोखिम लेने के लिए तैयार हैं.
लेकिन, बैंक FDs और फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड के बीच का विकल्प अंततः निवेशक के रिस्क टॉलरेंस, निवेश के उद्देश्य और समय सीमा पर निर्भर करता है.
फिक्स्ड इनकम फंड में निवेश क्यों करें?
स्थिर रिटर्न, पूंजी संरक्षण और पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए फिक्स्ड इनकम फंड एक बेहतरीन विकल्प हैं. वे विशेष रूप से रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं. यहां बताया गया है कि आपको उनमें निवेश करने पर क्यों विचार करना चाहिए:
1. स्थिर आय सृजन
फिक्स्ड-इनकम फंड बॉन्ड और अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करके आय का एक विश्वसनीय स्रोत प्रदान करते हैं जो नियमित ब्याज का भुगतान करते हैं. इन्वेस्टर को ब्याज भुगतान के रूप में निरंतर रिटर्न मिलता है, जिससे स्थिर, आवधिक आय चाहने वाले लोगों के लिए ये फंड उपयुक्त होते हैं. यह स्थिर इनकम स्ट्रीम विशेष रूप से कंज़र्वेटिव निवेशक के लिए आकर्षक है, जैसे रिटायरर्स, जो पूंजी संरक्षण को प्राथमिकता देते हैं और इक्विटी जैसे उच्च जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट पर अनुमानित आय को प्राथमिकता देते हैं.
2. इक्विटी की तुलना में कम जोखिम
फिक्स्ड-इनकम फंड को आमतौर पर इक्विटी इन्वेस्टमेंट से कम अस्थिर माना जाता है. चूंकि वे डेट इंस्ट्रूमेंट पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो समय के साथ निश्चित रिटर्न का वादा करते हैं, इसलिए पूंजी नुकसान का जोखिम कम होता है. हालांकि ये फंड फिक्स्ड डिपॉज़िट जैसे रिटर्न की गारंटी नहीं देते हैं, लेकिन वे अभी भी स्टॉक मार्केट की तुलना में एक सुरक्षित विकल्प हैं, जहां कीमत में उतार-चढ़ाव अधिक नाटकीय हो सकता है.
3. पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन
फिक्स्ड-इनकम फंड में इन्वेस्ट करने से अधिक स्थिर, अनुमानित रिटर्न के साथ उच्च जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट को संतुलित करके पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद मिलती है. बॉन्ड आमतौर पर इक्विटी गिरने पर अच्छा प्रदर्शन करते हैं, जो मार्केट डाउनटर्न के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं. फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ सहित निवेश पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम और अस्थिरता को कम करता है, जिससे बेहतर रिस्क मैनेजमेंट सुनिश्चित होता है.
4. लिक्विडिटी
फिक्स्ड डिपॉज़िट या अन्य लॉन्ग-टर्म सेविंग प्रोडक्ट के विपरीत, फिक्स्ड-इनकम फंड लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, जिसका मतलब है कि इन्वेस्टर ज़रूरत पड़ने पर अपने फंड को एक्सेस कर सकते हैं. ये फंड अक्सर स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं, जिससे इन्वेस्टर को अपनी होल्डिंग बेचने और लंबी प्रतीक्षा अवधि के बिना कैश प्राप्त करना आसान हो जाता है. यह लिक्विडिटी फिक्स्ड-इनकम फंड को अपने इन्वेस्टमेंट में फ्लेक्सिबिलिटी चाहने वाले लोगों के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाता है.
5. पूंजी में वृद्धि की संभावना
हालांकि फिक्स्ड-इनकम फंड मुख्य रूप से ब्याज अर्जित करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, लेकिन वे पूंजी में वृद्धि भी प्रदान कर सकते हैं. जब ब्याज दरें कम हो जाती हैं, तो फंड में मौजूदा बॉन्ड की वैल्यू बढ़ जाती है, जिससे इन्वेस्टर उच्च बॉन्ड कीमतों से लाभ प्राप्त कर सकते हैं. यह ब्याज से नियमित आय के अलावा पूंजी लाभ की संभावना प्रदान करता है, जिससे कम ब्याज दर वाले वातावरण में कुल रिटर्न बढ़ जाता है.
फिक्स्ड-इनकम बॉन्ड फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
फिक्स्ड-इनकम बॉन्ड फंड विशेष रूप से उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो स्थिर और विश्वसनीय आय का स्रोत चाहते हैं. यह उन निवेशकों के लिए नहीं है जो अपने निवेश पोर्टफोलियो की कुल वैल्यू को बढ़ाने पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं. इसलिए, ये फंड सेवानिवृत्तियों और अन्य लोगों के लिए एक आकर्षक विकल्प हैं जिन्हें अपनी फाइनेंशियल ज़रूरतों को पूरा करने के लिए निरंतर आय की आवश्यकता होती है.
यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि फिक्स्ड-इनकम फंड के लिए आवंटित निवेश पोर्टफोलियो का अधिकांश भाग व्यक्ति के आधार पर अलग-अलग होता है:
- जोखिम सहनशीलता
और - निवेश के उद्देश्य
कम जोखिम सहनशीलता या स्थिर रिटर्न की आवश्यकता वाले लोगों के लिए, फिक्स्ड-इनकम फंड के लिए उच्च आवंटन की सलाह दी जाती है. दूसरी ओर, जो अधिक जोखिम स्वीकार करना चाहते हैं (उच्च रिटर्न अर्जित करने की उम्मीद में) स्टॉक में अधिक निवेश कर सकते हैं.
लेकिन, संतुलित दृष्टिकोण बनाए रखने में अक्सर फिक्स्ड-इनकम प्रोडक्ट और इक्विटी का मिश्रण होता है, जैसे कि 50/50 स्प्लिट. ऐसा आवंटन/विभाजन पोर्टफोलियो में स्थिरता और विकास की क्षमता दोनों प्रदान करता है.
फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड पर टैक्स देयता
अधिकांश इन्वेस्टर बैंक फिक्स्ड डिपॉज़िट (FDs) के साथ फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड की टैक्स देयता को भ्रमित करते हैं. ध्यान रखें कि दोनों अलग-अलग निवेश प्रोडक्ट हैं और इन पर अलग-अलग टैक्स लगाया जाता है. बैंक FDs के लिए, अर्जित ब्याज, चाहे प्राप्त हो या प्राप्त हो, आपकी टैक्स योग्य आय में जोड़ा जाता है, जिस पर आपकी स्लैब दरों के अनुसार टैक्स लगाया जाता है. इसके अलावा, बैंक ब्याज पर 10% TDS काटता है, जब तक कि आप कोई टैक्स योग्य आय घोषित करने के लिए फॉर्म 15G सबमिट नहीं करते हैं.
दूसरी ओर, डेट म्यूचुअल फंड पर केवल तभी टैक्स लगाया जाता है जब आप अपनी यूनिट रिडीम करते हैं. अगर आप 24 महीनों के भीतर अपनी यूनिट बेचते हैं (केंद्रीय बजट 2024 में 36 महीनों की पिछली लिमिट से कम), तो आपको शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) टैक्स लगता है, जिस पर लागू दरों के अनुसार टैक्स लगाया जाता है.
24 महीनों से अधिक समय के इन्वेस्टमेंट के लिए, लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) टैक्स लागू होता है. डेट म्यूचुअल फंड पर एलटीसीजी को ₹ 1,25,000 (₹ 1,00,000 की पिछली लिमिट से) तक छूट दी जाती है. इस सीमा से परे किसी भी लाभ पर 12.50% पर टैक्स लगाया जाता है (10% की पिछली सीमा से अधिक). इसके अलावा, यह ध्यान रखना चाहिए कि केंद्रीय बजट 2024 में हाल ही में प्रस्तावित बदलावों के बाद, इंडेक्सेशन लाभ बंद कर दिए गए हैं.
भारत में सबसे अच्छे फिक्स्ड इनकम म्यूचुअल फंड की लिस्ट
आइए 2025 के सबसे अच्छे फिक्स्ड इनकम म्यूचुअल फंड पर नज़र डालें, जिनमें आप निवेश करना चाहते हैं.
फंड का नाम |
1 वर्ष का वार्षिक रिटर्न |
3 वर्ष का वार्षिक रिटर्न |
5 वर्ष का वार्षिक रिटर्न |
न्यूनतम SIP राशि |
10.63% |
14.00% |
11.35% |
₹1000 |
|
8.26% |
7.06% |
7.25% |
₹100 |
|
8.13% |
6.99% |
7.28% |
₹100 |
|
9.87% |
7.69% |
6.98% |
₹100 |
|
8.16% |
6.17% |
6.89% |
₹100 |
|
7.81% |
6.81% |
6.82% |
₹1000 |
|
8.06% |
5.95% |
6.55% |
₹1000 |
|
7.16% |
6.14% |
5.89% |
₹500 |
|
7.85% |
11.00% |
7.93% |
₹100 |
|
9.14% |
13.78% |
8.37% |
₹1000 |
|
8.39% |
8.53% |
8.84% |
₹500 |
|
8.21% |
6.78% |
8.15% |
₹500 |
|
12.13% |
8.77% |
8.28% |
₹100 |
|
5.98% |
37.19% |
10.40% |
₹1000 |
|
7.34% |
6.08% |
9.26% |
₹100 |
अंतिम अपडेट: 31-January-2025
फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करते समय शामिल जोखिम
फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने से कुछ जोखिम होते हैं, जिनके बारे में इन्वेस्टर को पता होना चाहिए. दोनों मुख्य जोखिम ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम हैं. आइए उन्हें विस्तार से समझते हैं:
ब्याज दर जोखिम
ब्याज दर जोखिम फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ की कीमतों को प्रभावित करता है. एक प्रमुख नियम के रूप में, ये कीमतें ब्याज दरों में बदलाव के विपरीत रूप से बढ़ती हैं. आसान शब्दों में, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो इन सिक्योरिटीज़ की कीमतें कम हो जाती हैं, और जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ की कीमतें बढ़ जाती हैं. ब्याज दर में बदलाव के लिए फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट की इस संवेदनशीलता को इसकी अवधि कहा जाता है. आमतौर पर, लंबी अवधि वाले इंस्ट्रूमेंट ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं. इसका मतलब है कि ऐसी सिक्योरिटीज़ की कीमतें दर में बदलाव के जवाब में महत्वपूर्ण रूप से बदल सकती हैं.
क्रेडिट जोखिम
क्रेडिट रिस्क इस संभावना को दर्शाता है कि फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटी के जारीकर्ता अपने ब्याज या मूल भुगतान पर डिफॉल्ट कर सकता है. इस कारण से, क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां जारीकर्ताओं की फाइनेंशियल क्षमता का आकलन करती हैं और अपने इंस्ट्रूमेंट को क्रेडिट रेटिंग प्रदान करती हैं. अब, अगर जारीकर्ता की खराब फाइनेंशियल स्थिति के कारण इंस्ट्रूमेंट की क्रेडिट रेटिंग कम हो जाती है, तो इसकी कीमत आमतौर पर कम हो जाती है. दूसरी ओर, क्रेडिट रेटिंग में अपग्रेड करने से आमतौर पर कीमत में वृद्धि होती है. इन्वेस्टर को फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड के भीतर सिक्योरिटीज़ की क्रेडिट क्वालिटी पर विचार करते समय हमेशा इस जोखिम पर विचार करना चाहिए.
निवेश के लिए सबसे अच्छे फिक्स्ड इनकम म्यूचुअल फंड कैसे चुनें?
सही फिक्स्ड-इनकम डेट फंड चुनने के लिए रणनीतिक दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है, और एक प्रभावी तरीका फिक्स्ड-इनकम एनालिसिस है. यह तकनीक निवेशकों को अपनी जोखिम लेने की क्षमता और अपेक्षित रिटर्न के आधार पर फंड का मूल्यांकन करने में मदद करती है.
फिक्स्ड-इनकम एनालिसिस का एक प्रमुख पहलू जोखिम को समझना है. हर निवेश में जोखिम और रिटर्न के बीच संतुलन होता है-आम तौर पर, उच्च जोखिम वाले निवेश अधिक संभावित रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. यह विश्लेषण न केवल निवेशकों को जोखिम के साथ अपने कम्फर्ट लेवल को निर्धारित करने में मदद करता है, बल्कि यह भी सुनिश्चित करता है कि लिए गए जोखिम फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटी के संभावित रिटर्न के अनुरूप हो.
फिक्स्ड इनकम म्यूचुअल फंड पर रिटर्न क्या हैं और उनकी गणना कैसे की जाती है?
फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड पर रिटर्न को निवेश अवधि और दृष्टिकोण के आधार पर अलग-अलग तरीकों से मापा जा सकता है:
- सरल वार्षिक रिटर्न: कुल वार्षिक आय को शुरुआती निवेश से विभाजित करके इसकी गणना की जाती है, जिससे रिटर्न का सीधा व्यू मिलता है.
- इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (IRR): डिस्काउंट दर को दर्शाता है, जिस पर कुल कैश फ्लो (इनकम और कैपिटल गेन/लॉस) शून्य से बैलेंस होता है, जिससे अधिक समग्र रिटर्न मिलता है.
- संशोधित डाइट्स यील्ड: फंड की वर्तमान कीमत और उसके अंतर्निहित बॉन्ड की शेष मेच्योरिटी के आधार पर वार्षिक यील्ड की गणना.
फिक्स्ड-इनकम फंड रिटर्न का आकलन करते समय, ध्यान रखना महत्वपूर्ण है:
- होल्डिंग अवधि: आपके पास कितने समय तक निवेश है, इसके आधार पर रिटर्न में उतार-चढ़ाव हो सकता है.
- एक्सपेंस रेशियो: फंड फीस निवल रिटर्न को प्रभावित कर सकती है और इन्हें ध्यान में रखा जाना चाहिए.
- टैक्सेशन: फंड के प्रकार और होल्डिंग अवधि के आधार पर अलग-अलग टैक्स नियम लागू होते हैं, जिससे कुल रिटर्न प्रभावित होते हैं.
फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने से पहले इन बातों पर विचार करें
फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड उन लोगों को आकर्षित करते हैं जो स्थिर आय और मध्यम वृद्धि अर्जित करना चाहते हैं. लेकिन, फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड खरीदने से पहले कई कारकों पर विचार करना होगा, जैसे:
फाइनेंशियल लक्ष्य
सबसे पहले, अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों की पहचान करें. निर्धारित करें कि क्या आप नियमित बचत अकाउंट की तुलना में अतिरिक्त आय या अधिक रिटर्न की तलाश कर रहे हैं. अब, एक फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड चुनें जो आपके विशिष्ट उद्देश्यों के अनुरूप हो.
पिछला परफॉर्मेंस
सूचित विकल्प चुनने के लिए, पिछले 5 से 10 वर्षों में म्यूचुअल फंड के पिछले परफॉर्मेंस की जांच करें. यह फंड की स्थिरता और विश्वसनीयता का आकलन करने में मदद करता है. इसके अलावा, इसकी ऐतिहासिक रिटर्न को अपने बेंचमार्क और इसी तरह के अन्य फंड के साथ तुलना करें ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि इसने कितना अच्छा प्रदर्शन किया है.
निवेश की अवधि
फंड की निवेश अवधि पर विचार करें. ध्यान रखें कि वे शॉर्ट-टर्म से लॉन्ग-टर्म तक की विभिन्न मेच्योरिटी अवधि के साथ आते हैं. अपने निवेश की समयसीमा और रिटर्न की अपेक्षाओं के साथ फंड की मेच्योरिटी अवधि को मैच करने की कोशिश करें.
जोखिम
यह ध्यान रखना चाहिए कि कई जोखिम फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड से जुड़े होते हैं, जैसे ब्याज दर जोखिम, क्रेडिट जोखिम और लिक्विडिटी जोखिम. उनके स्थिर रिटर्न के बावजूद, ये जोखिम आपके निवेश को प्रभावित कर सकते हैं और उनके द्वारा प्रदान किए गए कुल रिटर्न को कम कर सकते हैं.
लागत
फंड का खर्च अनुपात चेक करें, जो फंड को मैनेज करने की लागत है. कम खर्च अनुपात का मतलब है कि आपके लिए अधिक निवल रिटर्न, क्योंकि आपके निवेश में से कम शुल्क लिया जाता है.
फिक्स्ड इनकम फंड के नुकसान
जहां फिक्स्ड इनकम फंड विभिन्न लाभ प्रदान करते हैं, वहीं वे कई नुकसानों के साथ भी आते हैं.
कम रिटर्न
एक महत्वपूर्ण कमी यह है कि फिक्स्ड इनकम फंड आमतौर पर इक्विटी इन्वेस्टमेंट की तुलना में कम रिटर्न प्रदान करते हैं. यह सीमा लंबी अवधि में धन संचय को रोक सकती है, विशेष रूप से कम ब्याज दर वाले वातावरण में.
ब्याज दर जोखिम
फिक्स्ड इनकम फंड ब्याज दर जोखिम के अधीन होते हैं; जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो मौजूदा बॉन्ड की वैल्यू कम हो जाती है. यह अस्थिरता फंड परफॉर्मेंस को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकती है, विशेष रूप से लंबी अवधि के बॉन्ड के लिए.
महंगाई का जोखिम
मुद्रास्फीति एक और चुनौती है, क्योंकि इससे खरीद शक्ति कम हो जाती है. अगर फिक्स्ड इनकम इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न महंगाई को दूर नहीं करता है, तो इन्वेस्टर अपने लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्रभावित करने वाले वास्तविक रिटर्न में कमी का अनुभव कर सकते हैं.
क्रेडिट जोखिम
इसके अलावा, क्रेडिट जोखिम भी होता है, जो बॉन्ड जारीकर्ताओं द्वारा डिफॉल्ट की संभावना से उत्पन्न होता है. लोअर रेटेड बॉन्ड में इन्वेस्ट करने से अधिक आय हो सकती है लेकिन नुकसान की संभावना बढ़ सकती है.
सीमित लिक्विडिटी
अंत में, कुछ फिक्स्ड इनकम फंड में सीमित लिक्विडिटी हो सकती है, जिससे इन्वेस्टर के लिए बिना दंड या नुकसान के अपने पैसे को तुरंत एक्सेस करना मुश्किल हो जाता है.
फिक्स्ड इनकम फंड बनाम. फिक्स डिपॉज़िट
फिक्स्ड-इनकम फंड और फिक्स्ड डिपॉज़िट दोनों ही कंज़र्वेटिव निवेशकों को आकर्षित करते हैं, लेकिन वे अलग-अलग फाइनेंशियल लक्ष्यों को पूरा करते हैं. यहां एक तेज़ तुलना दी गई है:
पहलू |
फिक्स्ड इनकम फंड |
फिक्स्ड डिपॉज़िट |
रिटर्न |
मार्केट-लिंक्ड, समय के साथ संभावित रूप से अधिक |
फिक्स्ड और गारंटीड |
लिक्विडिटी |
उच्च; किसी भी समय रिडीम किए जा सकते हैं (एक्जिट लोड हो सकते हैं) |
कम; समय से पहले निकासी के लिए दंड |
टैक्सेशन |
रिडेम्प्शन पर टैक्स लगाया जाता है; 3 वर्षों से अधिक की होल्डिंग के लिए LTCG लाभ |
अर्जित ब्याज पर वार्षिक टैक्स लगाया जाता है |
जोखिम |
मध्यम, फंड के प्रकार के अनुसार अलग-अलग होता है |
न्यूनतम जोखिम |
प्रोफेशनल मैनेजमेंट |
विशेषज्ञों द्वारा सक्रिय रूप से मैनेज किया जाता है |
लागू नहीं है |
सुविधा |
फंड के बीच स्विच कर सकते हैं |
कोई सुविधा नहीं |
फिक्स्ड डिपॉज़िट उन अल्ट्रा-कंज़र्वेटिव निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो ज़ीरो जोखिम के साथ गारंटीड रिटर्न को प्राथमिकता देते हैं. इस बीच, फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड बेहतर सुविधा, उच्च लॉन्ग-टर्म रिटर्न की क्षमता और टैक्स लाभ प्रदान करते हैं, जिससे ये मध्यम जोखिम वाले लोगों के लिए एक मजबूत विकल्प बन जाते हैं.
निष्कर्ष
फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड स्थिर आय के स्रोत की तलाश करने वाले इन्वेस्टर के लिए एक बेहतरीन मध्यम-जोखिम वाले निवेश विकल्प हैं. ये फंड दशकों के अनुभव के साथ प्रोफेशनल द्वारा ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाते हैं, जिससे वे बिगिनर और अनुभवी निवेशक दोनों के लिए उपयुक्त हो जाते हैं.
