शार्प रेशियो

SHARP रेशियो एक प्रमुख मेट्रिक है जिसका उपयोग म्यूचुअल फंड के जोखिम-एडजस्टेड परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने के लिए Kia जाता है. यह जोखिम-मुक्त एसेट के संबंध में फंड द्वारा जनरेट किए गए अतिरिक्त रिटर्न को मापता है, जैसे फिक्स्ड डिपॉज़िट, प्रति यूनिट जोखिम. उच्च SHARP रेशियो आमतौर पर बेहतर जोखिम-एडजस्टेड परफॉर्मेंस को दर्शाता है, जिसका मतलब है कि फंड ने जोखिम के स्तर के लिए उच्च रिटर्न जनरेट Kia है. लेकिन, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि उच्च रिटर्न अक्सर जोखिम के साथ आते हैं.

इस गाइड में, हम इसकी गणना करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले SHARP रेशियो और फॉर्मूला के बारे में जानेंगे, इसकी गणना करने के लिए चरण-दर-चरण निर्देश प्रदान करेंगे और इस मेट्रिक का उपयोग करते समय याद रखने योग्य प्रमुख बातों को हाइलाइट करेंगे. अंत तक, आप समझ पाएंगे कि SHARP रेशियो आपको सूचित निवेश निर्णय लेने में कैसे मदद कर सकता है.

म्यूचुअल फंड में शार्प रेशियो क्या है?

शार्प रेशियो एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जिसका उपयोग निवेश या पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है. यह जोखिम की प्रति यूनिट अतिरिक्त रिटर्न को मापता है, जिससे निवेशकों को यह समझने में मदद मिलती है कि जोखिम के लिए रिटर्न कितनी अच्छी तरह से क्षतिपूर्ति करता है. उच्च शार्प रेशियो बेहतर जोखिम-समायोजित परफॉर्मेंस को दर्शाता है.

वेरिएबल	अर्थ
रिटर्न (R)	निवेश की अपेक्षित रिटर्न
जोखिम-मुक्त दर (आरएफ)	जोखिम-मुक्त निवेश पर रिटर्न (जैसे, ट्रेजरी बॉन्ड)
मानक विचलन ( ⁇ )	इन्वेस्टमेंट की अस्थिरता या जोखिम का मापन
शार्प रेशियो (S)	(R - Rf) / ⁇ , जोखिम समायोजित रिटर्न को दर्शाता है

शार्प रेशियो यह मापता है कि अपने जोखिम की तुलना में म्यूचुअल फंड को कितना रिटर्न जनरेट करता है. नंबर का क्या मतलब है, यह यहां दिया गया है:

• 1.0: से अधिक इसे इन्वेस्टर द्वारा अच्छा माना जाता है.
• 2.0: से अधिक इसे बहुत अच्छा माना जाता है.
• 3.0: से अधिक इसे बेहतरीन माना जाता है.

उच्च शार्प रेशियो का मतलब है कि म्यूचुअल फंड जोखिम की राशि के लिए बेहतर रिटर्न प्रदान करता है. इसलिए, 1.00 और 1.99 के बीच का शार्प रेशियो बेहतर जोखिम-समायोजित परफॉर्मेंस को दर्शाता है. इसका मतलब है कि फंड का रिटर्न शामिल जोखिमों के साथ संतुलित है.

दूसरे शब्दों में, शार्प रेशियो अपने बेंचमार्क रिटर्न से अधिक सिक्योरिटी पर लिए गए जोखिमों के अनुपात में किसी भी अतिरिक्त रिटर्न को पूरा करने में मदद करता है. बेंचमार्क, मूल रूप से, एक तुलना स्टैंडर्ड के रूप में कार्य करता है जो अपने साथी के साथ सुरक्षा के प्रदर्शन की तुलना करता है. उदाहरण के लिए, फार्मास्यूटिकल स्टॉक में निवेश ने 12% वार्षिक रिटर्न दिया है, जबकि निफ्टी फार्मा ने 15% का रिटर्न दिया है. इसका मतलब है कि 12% की आय वाले निवेश ने बेंचमार्क को हरा नहीं पाया है.

शार्प रेशियो फॉर्मूला

निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग करके निवेश के शार्प रेशियो की गणना की जा सकती है:

शार्प रेशियो फॉर्मूला = (R(p) - R(f))/SD

• आर (पी) वह रिटर्न है, जिसके लिए आप शार्प रेशियो की गणना कर रहे हैं. कृपया ध्यान दें कि रिटर्न की गणना किसी भी अवधि के लिए की जा सकती है; लेकिन, हमेशा लॉन्ग-टर्म अवधि का उपयोग करने की सलाह दी जाती है.
• R(f) जोखिम-मुक्त निवेश का रिटर्न है (जैसे सरकारी बॉन्ड या बैंक में फिक्स्ड डिपॉज़िट).
• SD निवेश के रिटर्न का स्टैंडर्ड डेविएशन है. यह मापता है कि समय के साथ कितना रिटर्न ऊपर-नीचे होता है. एक नियम के रूप में, अधिक उतार-चढ़ाव, अधिक जोखिम.
• "आर(पी)-आर(एफ)" फॉर्मूला का हिस्सा है जो दर्शाता है कि जोखिम-मुक्त निवेश की तुलना में निवेश कितना अतिरिक्त रिटर्न देता है. इसे "अतिरिक्त रिटर्न" भी कहा जाता है.

शार्प रेशियो की गणना कैसे करें?

शार्प रेशियो की बुनियादी गणना निवेश पर रिटर्न से जोखिम-मुक्त लाभ को घटाकर की जाती है, जिसके बाद अतिरिक्त लाभ की गणना की जाती है. इसके बाद, अतिरिक्त रिटर्न को स्टैंडर्ड डेविएशन द्वारा विभाजित करना होगा.

फॉर्मूला इस प्रकार है:

शार्प रेशियो = (निवेश रिटर्न - जोखिम-मुक्त रिटर्न दर)/स्टैंडर्ड डेविएशन

निवेश पर रिटर्न मासिक, साप्ताहिक या दैनिक हो सकता है, और जोखिम-मुक्त रिटर्न दर ऐसे इन्वेस्टमेंट से प्राप्त होती है जो बॉन्ड जैसे कम जोखिम वाले होते हैं. शार्प रेशियो जितना अधिक होगा, उतना ही बेहतर होगा.

SHARP रेशियो कैसे काम करता है?

SHARP रेशियो निवेशकों को जोखिम को मैनेज करने की आवश्यकता के साथ उच्च रिटर्न की इच्छा को बैलेंस करने में मदद करता है. यह निवेश के रिटर्न की तुलना जोखिम-मुक्त एसेट जैसे सरकारी बॉन्ड से करके उसकी परफॉर्मेंस को मापता है. उच्च SHARP रेशियो दर्शाता है कि निवेश जोखिम के लिए पर्याप्त क्षतिपूर्ति पैदा कर रहा है. इस मेट्रिक का उपयोग व्यक्तिगत स्टॉक, पोर्टफोलियो या म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करने के लिए Kia जा सकता है, और निवेशकों को अपने जोखिम-एडजस्ट किए गए रिटर्न के आधार पर विभिन्न निवेश विकल्पों की तुलना करने में मदद कर सकता है.

शार्प रेशियो का महत्व

शार्प रेशियो निवेश (जैसे म्यूचुअल फंड या स्टॉक) के रिस्क-समायोजित परफॉर्मेंस को मापने का एक प्रभावी तरीका है. आइए देखते हैं कि यह एक लोकप्रिय मेट्रिक क्यों है और निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाता है:

जोखिम मूल्यांकन

शार्प रेशियो आपको निवेश में शामिल जोखिम को समझने में मदद करता है. उच्च शार्प रेशियो का मतलब है कि निवेश के जोखिम की तुलना में बेहतर रिटर्न है. आवश्यक रूप से, यह आपको बताता है कि आप जो जोखिम ले रहे हैं उसके लिए आपको कितना अतिरिक्त रिटर्न मिलता है.

फंड की तुलना

यह आपको एक ही कैटेगरी के भीतर अलग-अलग म्यूचुअल फंड की तुलना करने की अनुमति देता है. SHARP रेशियो की तुलना करके, आप देख सकते हैं कि कौन सा फंड आपको अपने जोखिम के लिए बेहतर रिटर्न देता है. यह आपको अपनी जोखिम लेने की क्षमता और फाइनेंशियल लक्ष्यों के आधार पर सबसे अच्छा फंड चुनने में मदद करता है.

बेंचमार्क के साथ तुलना

आप अपने बेंचमार्क के शार्प रेशियो के साथ फंड के शार्प रेशियो की तुलना कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप ABC स्मॉल कैप फंड का विश्लेषण कर रहे हैं. अब, आप इसे XYZ स्मॉलकैप इंडेक्स से तुलना कर सकते हैं. यह तुलना आपको यह देखने में मदद करती है कि फंड ने बेंचमार्क को कम या अधिक प्रदर्शन किया है या नहीं.

पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन

शार्प रेशियो आपको यह देखने में मदद करता है कि आपका समग्र पोर्टफोलियो कितना जोखिम भरा है. अगर आपने उच्च शार्प रेशियो वाले फंड में निवेश किया है, तो हमेशा एक अन्य निवेश जोड़ने की सलाह दी जाती है जो कम जोखिम वाला होता है और इसका शार्प रेशियो कम होता है. यह एडिशन न केवल आपके पोर्टफोलियो को संतुलित करता है, बल्कि समग्र जोखिम को भी कम करता है और आपके कुल रिटर्न को अधिक स्थिर बनाता है.

SHARP रेशियो के लाभ

SHARP रेशियो के प्रमुख लाभ इस प्रकार हैं:

• जोखिम-एडजस्टेड रिटर्न का व्यापक मापन: SHARP रेशियो उन रिटर्न से जुड़े अपने रिटर्न और जोखिम के स्तर दोनों पर विचार करके निवेश के परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने का एक मानक तरीका प्रदान करता है. उच्च SHARP रेशियो बेहतर जोखिम-समायोजित परफॉर्मेंस को दर्शाता है.
• निवेश विकल्पों की तुलना: SHARP रेशियो निवेशकों को अपने जोखिम-एडजस्ट किए गए रिटर्न के आधार पर विभिन्न म्यूचुअल फंड जैसे कई निवेश विकल्पों की तुलना करने की अनुमति देता है. यह इस बारे में सोच-समझकर निर्णय लेने में मदद करता है कि पूंजी कहां आवंटित की जाए.
• म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस का मूल्यांकन: निवेश प्रोफेशनल समान जोखिमों का सामना करने वाले या समान स्तर के रिटर्न जनरेट करने वाले म्यूचुअल फंड के परफॉर्मेंस की तुलना करने के लिए SHARP रेशियो का उपयोग करते हैं. यह उन फंड की पहचान करने में मदद करता है जिन्होंने अपनी जोखिम प्रोफाइल के मुकाबले अच्छा प्रदर्शन Kia है.
• प्रतिस्पर्धियों और मार्केट के खिलाफ बेंचमार्किंग: SHARP रेशियो निवेशकों को यह आकलन करने में सक्षम बनाता है कि उनके चुने गए फंड एक ही कैटेगरी के अन्य फंड की तुलना में प्रतिस्पर्धा में हैं या मार्केट बेंचमार्क के खिलाफ. इससे यह निर्धारित करने में मदद मिलती है कि फंड अपने साथियों से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है या कम परफॉर्मेंस कर रहा है.

शार्प रेशियो का उपयोग कैसे करें का उदाहरण

SHARP रेशियो आपको यह समझने में मदद करता है कि आपके द्वारा लिए जाने वाले जोखिम के स्तर के लिए कौन सा फंड आपको सबसे अच्छा रिटर्न देता है. यह ध्यान रखना चाहिए कि उच्च SHARP रेशियो बेहतर रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न को दर्शाता है. आइए SHARP रेशियो के व्यावहारिक उपयोग को समझने के लिए एक काल्पनिक उदाहरण का अध्ययन करें.

विभिन्न ऐतिहासिक रिटर्न और स्टैंडर्ड विचलन वाले चार म्यूचुअल फंड नीचे दिए गए हैं:

• फंड ए: ऐतिहासिक रिटर्न 18%, स्टैंडर्ड डेविएशन 9%
• फंड B: ऐतिहासिक रिटर्न 18%, स्टैंडर्ड डेविएशन 11%
• फंड C: ऐतिहासिक रिटर्न 28%, स्टैंडर्ड डेविएशन 14%
• फंड डी: ऐतिहासिक रिटर्न 13%, स्टैंडर्ड डेविएशन 8%

इन्वेस्टमेंट की मौजूदा जोखिम-मुक्त दर 5% है. अब, आइए फॉर्मूला का उपयोग करके इन सभी फंड के शार्प रेशियो की गणना करें:

शार्प रेशियो फॉर्मूला = (R(p) - R(f))/SD

फंड A:

शार्प रेशियो = (18% - 5%)/(9%) = 1.44

फंड B:

शार्प रेशियो = (18% - 5%)/(11%) = 1.18

फंड C:

शार्प रेशियो फॉर्मूला = (28% - 5%)/(14%) = 1.64

फंड D:

शार्प रेशियो फॉर्मूला = (13% - 5%)/(8%) = 1.00

अधिक स्पष्टता के लिए, आइए एक टेबल में सभी जानकारी का सारांश देते हैं:

पैरामीटर	फंड A	फंड B	फंड C
रिटर्न (%)	18	18	28
SD (%)	9	11	14
जोखिम-मुक्त दर	5	5	5
शार्प रेशियो	1.44	1.18	1.64

उपरोक्त उदाहरण से, हम देख सकते हैं कि:

• फंड A बनाम फंड B:
  • फंड A और फंड B दोनों के पास 18% का समान रिटर्न है .
  • लेकिन, फंड B के पास फंड a (9%) की तुलना में उच्च मानक विचलन (11%) होता है.
  • यह उच्च जोखिम (या अस्थिरता) फंड A (1.44) की तुलना में फंड B (1.18) के लिए कम शार्प रेशियो का कारण बनता है.

• फंड A बनाम फंड C:
  • फंड C के पास फंड A (18%) की तुलना में अधिक रिटर्न (28%) है.
  • लेकिन फंड C के पास फंड A (9%) की तुलना में उच्च मानक विचलन (14%) भी है.
  • उच्च रिटर्न के बावजूद, बढ़े हुए जोखिम के परिणामस्वरूप फंड C के लिए 1.64 का शार्प रेशियो होता है, जो फंड A के 1.44 से बहुत अधिक नहीं है .

• यह ध्यान देने योग्य है कि फंड डी में सबसे कम रिटर्न (13%) और 8% का स्टैंडर्ड डेविएशन है. इसका शार्प रेशियो 1.00 है, जो दर्शाता है कि अन्य फंड की तुलना में इसके जोखिम से संबंधित रिटर्न सबसे कम है.

अच्छा शार्प रेशियो क्या माना जाता है?

SHARP रेशियो रेंज	जोखिम स्तर	निर्णय
1.00 से कम	कम	खराब
1.00 - 1.99	मध्यम	अच्छा
2.00 - 2.99	अधिक	महान
3.00 और उससे अधिक	बहुत अधिक	बढ़िया

शार्प रेशियो कैसे पढ़ें?

शार्प रेशियो को पढ़ने में जोखिम और रिटर्न के संबंध में उसकी वैल्यू को समझना शामिल है. 1 से अधिक का रेशियो स्वीकार्य परफॉर्मेंस को दर्शाता है, जबकि 1.5 से अधिक का रेशियो जोखिम-समायोजित रिटर्न का सुझाव देता है. 2 से अधिक के अनुपात को बेहतरीन माना जाता है. इसके विपरीत, नेगेटिव शार्प रेशियो जोखिम-मुक्त एसेट की तुलना में कम परफॉर्मेंस को दर्शाता है, जिससे यह संकेत मिलता है कि निवेश योग्य नहीं हो सकता है. रेशियो की व्याख्या करते समय हमेशा निवेश के संदर्भ पर विचार करें.

SHARP रेशियो आपको क्या Bata सकता है

SHARP रेशियो यह मूल्यांकन करने के लिए एक लोकप्रिय टूल है कि निवेश अपने जोखिम के मुकाबले कितना अच्छा प्रदर्शन करता है. यह किसी बेंचमार्क से निवेश के रिटर्न (पिछले या भविष्यवाणी) की तुलना करता है, क्योंकि इन रिटर्न में कितना उतार-चढ़ाव होता है.

प्रमुख कॉन्सेप्ट:

• जोखिम-मुक्त दर: शुरुआत में सबसे कम उधार लागत का प्रतिनिधित्व करना, अब यह आमतौर पर ट्रेजरी बॉन्ड जैसे सुरक्षित एसेट की तुलना में निवेश ऑफर के अतिरिक्त रिटर्न को दर्शाता है.
• बेंचमार्किंग: अपनी इंडस्ट्री या स्ट्रेटेजी से निवेश के SHARP रेशियो की तुलना करने से यह निर्धारित करने में मदद मिलती है कि उसकी परफॉर्मेंस केवल बढ़ते सेक्टर में नहीं, बल्कि कौशल के कारण है या नहीं.
• अतिरिक्त रिटर्न और उतार-चढ़ाव: रेशियो यह दर्शाता है कि उच्च रिटर्न समान उच्च जोखिम के साथ आता है या नहीं. यह बेंचमार्क से ऊपर रिटर्न को मापता है जबकि स्टैंडर्ड डेविएशन ट्रैक करता है कि उनके औसत से कितना रिटर्न अलग-अलग होता है.

महत्वपूर्ण विचार:

• अनुमानित वैल्यू: SHARP रेशियो की उपयोगिता यह मानती है कि पिछली परफॉर्मेंस भविष्य के परिणामों की कुछ हद तक भविष्यवाणी कर सकती है.
• अधिक बेहतर है: आमतौर पर, उच्च SHARP रेशियो अधिक आकर्षक जोखिम-एडजस्ट रिटर्न को दर्शाता है.

बनाते हैं:

• पोर्टफोलियो का मूल्यांकन: निवेशक इसका उपयोग पोर्टफोलियो के जोखिम-एडजस्टेड परफॉर्मेंस का आकलन करने या रिटर्न लक्ष्यों के आधार पर संभावित SHARP रेशियो का अनुमान लगाने के लिए कर सकते हैं.
• स्किल बनाम लकी: रेशियो यह समझने में मदद करता है कि क्या अतिरिक्त रिटर्न अच्छे निर्णयों से हैं या केवल संभावना से हैं और उच्च जोखिम लेने वाले हैं, जैसा कि सट्टे वाले स्टॉक बबल में देखा जाता है.

शार्प रेशियो पर स्टैंडर्ड डेविएशन का प्रभाव

आपको यह स्वीकार करना चाहिए कि अगर दो फंड में एक ही रिटर्न है, तो भी कम स्टैंडर्ड डेविएशन (कम जोखिम) वाले व्यक्ति का उच्च शार्प रेशियो होगा, जो बेहतर जोखिम-समायोजित परफॉर्मेंस का संकेत है. महत्वपूर्ण रूप से अधिक जोखिम वाले उच्च रिटर्न के परिणामस्वरूप हमेशा बेहतर शार्प रेशियो नहीं होता है.

आइए एक काल्पनिक उदाहरण का अध्ययन करते हैं और समझें कि स्टैंडर्ड डेविएशन शार्प रेशियो को कैसे प्रभावित करता है.

• फंड ए: ऐतिहासिक रिटर्न 25%, स्टैंडर्ड डेविएशन 10%
• फंड B: ऐतिहासिक रिटर्न 25%, स्टैंडर्ड डेविएशन 14%
• फंड सी: ऐतिहासिक रिटर्न 35%, स्टैंडर्ड डेविएशन 16%
• फंड डी: ऐतिहासिक रिटर्न 18%, स्टैंडर्ड डेविएशन 10%
• मान लें कि वर्तमान जोखिम-मुक्त दर 5% है .

निधि	रिटर्न (%)	स्टैंडर्ड डेविएशन (%)	जोखिम-मुक्त दर (%)	शार्प रेशियो
फंड A	25	10	5	2
फंड B	25	14	5	1.43
फंड C	35	16	5	1.88
फंड D	18	10	5	1.30

उपरोक्त उदाहरण से, हम देख सकते हैं कि:

• फंड A बनाम फंड B
  • फंड A और फंड B दोनों के पास 25% का समान रिटर्न है .
  • लेकिन, फंड B के पास फंड a (10%) की तुलना में उच्च मानक विचलन (14%) होता है.
  • इसका मतलब है कि फंड B जोखिमपूर्ण है.
  • परिणामस्वरूप, फंड बी (1.43) का शार्प रेशियो फंड ए (2.00) से कम है.
  • इससे पता चलता है कि, एक ही रिटर्न के बावजूद, फंड A अपने जोखिमों के सापेक्ष बेहतर रिटर्न प्रदान करता है.

• फंड A बनाम फंड C
  • फंड C के पास फंड A (25%) की तुलना में अधिक रिटर्न (35%) है.
  • लेकिन, फंड C के पास फंड a (10%) की तुलना में उच्च मानक विचलन (16%) भी है.
  • उच्च रिटर्न के बावजूद, बढ़े हुए जोखिम के परिणामस्वरूप फंड C के लिए 1.88 का शार्प रेशियो होता है, जो फंड A के 2.00 से थोड़ा कम होता है .
  • यह दर्शाता है कि फंड A फंड C की तुलना में बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करता है.

• फंड D
  • फंड D में सबसे कम रिटर्न (18%) और फंड A (10%) के समान स्टैंडर्ड डेविएशन है.
  • इसका शार्प रेशियो 1.30 है, जो दर्शाता है कि इसके जोखिम से संबंधित रिटर्न फंड A से कम है.

विभिन्न म्यूचुअल फंड कैटेगरी के शार्प रेशियो और स्टैंडर्ड डेविएशन

नीचे दी गई टेबल विभिन्न म्यूचुअल फंड कैटेगरी के लिए SHARP रेशियो दिखाती है. इसके अलावा, यह प्रत्येक कैटेगरी में उच्चतम SHARP रेशियो वाले फंड पर प्रकाश डालता है.

मिड-कैप फंड	एसडी (%23.83)
पीजीआईएम इंडिया मिडकैप अवसर फंड	24.96
क्वांट मिड-कैप फंड	23.83
SBI मैग्नम मिडकैप फंड	25.49
ऐक्सिस मिडकैप फंड	19.54
Motilal Oswal मिडकैप 30 फंड	24.66
UTI मिड कैप फंड	23.30
लार्ज-कैप फंड	SD (%)
क्वांट फोकस्ड फंड	21.84
कैनरा रॉबेको ब्लूचिप इक्विटी फंड	19.10
IDBI इंडिया टॉप 100 इक्विटी फंड	19.80
JM लार्ज कैप फंड	12.33
बड़ौदा BNP परिबास लार्ज कैप फंड	18.41
कोटक ब्लूचिप फंड	20.94
स्मॉल-कैप फंड	SD (%)
Bank of India स्मॉल कैप फंड	25.17
कैनरा रोबेको स्मॉल कैप फंड	26.11
क्वांट स्मॉल कैप फंड	32.72
कोटक स्मॉल-कैप फंड	27.74
यूनियन स्मॉल-कैप फंड	25.33

उपरोक्त टेबल में, आप देख सकते हैं कि स्मॉल-कैप फंड का उच्च शार्प रेशियो है. इसका मतलब है कि उनके पास अच्छा जोखिम-समायोजित रिटर्न है. लेकिन, इन फंड में उच्च मानक विचलन भी होता है, जो दर्शाता है कि वे अधिक अस्थिर हैं और उनके द्वारा जनरेट किए गए रिटर्न में तेजी से उतार-चढ़ाव होता है.

इसके अलावा, आपको निवेश निर्णय लेते समय शार्प रेशियो और स्टैंडर्ड डेविएशन पर एक साथ विचार करना चाहिए. इस संयुक्त उपयोग से आपको उन अस्थिरताओं को बेहतर तरीके से समझने में मदद मिलेगी, जिनके साथ फंड ने अपने निवेशकों के लिए रिटर्न जनरेट किया है.

शार्प रेशियो की सीमाएं

शार्प रेशियो की एक प्रमुख सीमा यह है कि यह जोखिम को मापने के लिए मानक विचलन पर निर्भर करता है. कई अध्ययनों से पता चला है कि उच्च एसडी आमतौर पर शार्प रेशियो को कम करता है. लेकिन, यह स्वीकार किया जाना चाहिए कि स्टैंडर्ड डेविएशन फंड द्वारा जनरेट किए गए सभी प्रकार के रिटर्न पर विचार करता है, यानी, औसत रिटर्न से नेगेटिव और पॉजिटिव डेविएशन.

इसका मतलब यह है कि अगर किसी फंड में उच्च पॉजिटिव रिटर्न है, तो भी ये स्टैंडर्ड डेविएशन को बढ़ा सकते हैं. इसके परिणामस्वरूप, शार्प रेशियो कम हो सकता है, जिससे फंड वास्तव में इसकी तुलना में जोखिमपूर्ण हो जाता है. इस सीमा के कारण कभी-कभी रिटर्न में अनुकूल और प्रतिकूल उतार-चढ़ाव के बीच अंतर न करके सही जोखिम को गलत तरीके से दर्शाता है.

शार्प रेशियो का उपयोग करते समय ध्यान में रखने लायक चीजें

• लेकिन, शार्प रेशियो भी कभी-कभी गलत हो सकता है क्योंकि निवेश रिटर्न असमान रूप से वितरित किए जाते हैं. लेकिन, यह लॉन्ग-टर्म पोर्टफोलियो के मूल्यांकन के लिए बेहतर काम करता है.
• अगर कोई तत्काल कीमत में बदलाव होता है, तो शार्प रेशियो का उपयोग करने से शॉर्ट टर्म में गलत परिणाम हो सकते हैं.
• अगर किसी अलग सेक्टर का मूल्यांकन करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है, तो यह रेशियो उपयोगी नहीं हो सकता है क्योंकि इसकी बेंचमार्क से तुलना करना बुद्धिमानी है.
• इन्वेस्टर सिक्योरिटी के पिछले रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए अन्य बुनियादी रेशियो के साथ रेशियो का उपयोग कर सकते हैं. क्योंकि टेक्निकल या फंडामेंटल एनालिसिस पिछले परफॉर्मेंस पर आधारित है, इसलिए यह भविष्य के रिटर्न की गारंटी भी दे सकता है.
• फंड मैनेजर समय सीमा को गलत तरीके से बदलकर अनुपात को मैनिपुलेट कर सकता है.

अगर आप एक निवेशक हैं और अपनी निवेश यात्रा शुरू करना चाहते हैं, तो आप म्यूचुअल फंड और SIPs के बारे में अधिक जानने के लिए बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर जा सकते हैं. अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों की बेहतर गणना करने के लिए अपने लंपसम कैलकुलेटर और एसआईपी कैलकुलेटर का उपयोग करें.

प्रमुख टेकअवे

• शार्प रेशियो की गणना करने के लिए, आपको ऐतिहासिक डेटा की आवश्यकता है. लेकिन, यह भविष्य में रिटर्न की गारंटी नहीं दे सकता है.
• जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापने के लिए शार्प रेशियो लागू किया जाता है.
• यह रेशियो अतिरिक्त जोखिम के एक्सपोजर से प्राप्त अतिरिक्त रिटर्न की मात्रा को दर्शाता है.
• फंड की तुलना: म्यूचुअल फंड की तुलना करने और मूल्यांकन के लिए शार्प रेशियो का उपयोग किया जा सकता है. यह जोखिम के स्तर और म्यूचुअल फंड की रिटर्न दर का पता लगाने में भी मदद करता है. इसलिए म्यूचुअल फंड का शार्प रेशियो रिटर्न और ग्रोथ दोनों के संदर्भ में अपने परफॉर्मेंस का विश्लेषण करने में मदद करता है.
• जोखिम के स्तर को समझना: म्यूचुअल फंड में शार्प रेशियो का उपयोग करने से इसके साथ आने वाले जोखिमों को समझने में मदद मिलती है. कम रेशियो यह दर्शाता है कि निवेश को ट्रांसफर करने की आवश्यकता है.
• जोखिम और रिटर्न दर का मूल्यांकन: म्यूचुअल फंड का उच्च शार्प रेशियो हमेशा कम राशि से बेहतर होता है क्योंकि इन्वेस्टर अधिक रिटर्न अर्जित करने की संभावना होती है.

निष्कर्ष

शार्प रेशियो की कई सीमाएं होती हैं. जोखिम को मापने के लिए स्टैंडर्ड डेविएशन पर निर्भर रहने के अलावा, इसे पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा भी मैनेज किया जा सकता है. आमतौर पर, वे इसे मापने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली अवधि को बढ़ाते हैं. यह मैनिपुलेशन निवेश के जोखिम-समायोजित रिटर्न को बेहतर बनाता है. इसलिए, म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करने के लिए केवल शार्प रेशियो पर निर्भर करना एक अच्छी रणनीति नहीं है क्योंकि यह सीमित जानकारी प्रदान करता है.

इसके अलावा, भारत में, विभिन्न स्तरों पर कई म्यूचुअल फंड कार्यरत हैं. इससे सही स्कीम चुनना चुनना चुनौतीपूर्ण हो जाता है, विशेष रूप से शुरुआत करने वालों के लिए या कम मार्केट की जानकारी वाले लोगों के लिए. ये व्यक्ति म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन और तुलना करने में मदद करने के लिए शार्प रेशियो का उपयोग कर सकते हैं. विभिन्न भारतीय म्यूचुअल फंड के शार्प रेशियो ऑनलाइन आसानी से उपलब्ध हैं.

लेकिन, शार्प रेशियो एक उपयोगी मूल्यांकन टूल है, लेकिन यह एकमात्र कारक नहीं होना चाहिए. म्यूचुअल फंड के परफॉर्मेंस को पूरी तरह से समझने के लिए कम्प्रीहेंसिव एनालिसिस के लिए अन्य मेट्रिक्स और टूल्स का भी उपयोग किया जाना चाहिए.

म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए आवश्यक टूल

म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर	स्टेप अप SIP कैलकुलेटर	Tata SIP कैलकुलेटर	LIC SIP कैलकुलेटरr
SBI SIP कैलकुलेटर	HDFC SIP कैलकुलेटर	Axis Bank SIP कैलकुलेटर	ICICI SIP कैलकुलेटर
Groww SIP कैलकुलेटर	Nippon India SIP कैलकुलेटर	Motilal Oswal म्यूचुअल फंड SIP कैलकुलेटर	Kotak Bank SIP कैलकुलेटर