लिक्विडिटी जोखिम तब उत्पन्न होता है जब किसी फाइनेंशियल एसेट को उसकी कीमत को प्रभावित किए बिना तेज़ी से ट्रेड नहीं किया जा सकता है या जब कोई बैंक बिना किसी महत्वपूर्ण नुकसान के दायित्वों को पूरा करने के लिए संघर्ष कर सकता है. यह सुनिश्चित करके प्रबंधित किया जाता है कि मांगों को पूरा करने के लिए पर्याप्त फंड उपलब्ध हैं. इस जोखिम में शॉर्ट-टर्म और स्ट्रक्चरल फंडिंग असंतुलन शामिल हैं, जो पूंजी जोखिम से अलग है, जो उद्यमों के लिए कुशल कैश एक्सेस से संबंधित है.
लिक्विडिटी जोखिम क्या है?
लिक्विडिटी रिस्क एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल अवधारणा है जो बिना किसी भारी नुकसान के अपने फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने की पार्टी की क्षमता की अनिश्चितता से संबंधित है. यह जोखिम तब उत्पन्न होता है जब कोई इकाई, चाहे कोई व्यक्ति हो, कॉर्पोरेशन हो या फाइनेंशियल संस्थान, एसेट को आसानी से कैश में परिवर्तित नहीं कर सकती है या वैल्यू में महत्वपूर्ण समझौता किए बिना आवश्यक फंडिंग प्राप्त नहीं कर सकती है. ग्लोबल फाइनेंस के जटिल वेब में, लिक्विडिटी जोखिम एक महत्वपूर्ण चिंता है जो निवेश के निर्णय, ऑपरेशनल स्ट्रेटेजी और अंततः, फाइनेंशियल स्थिरता को प्रभावित करता है. यह तुरंत और शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने के लिए तैयार कैश या आसानी से लिक्विडेबल एसेट का एक्सेस करने के महत्व को दर्शाता है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि ऑपरेशन आसानी से जारी रहें और समय पर फाइनेंशियल प्रतिबद्धताओं का सम्मान किया जाए. सॉल्वेंसी बनाए रखने और फाइनेंशियल मार्केट में विश्वास को बढ़ावा देने के लिए लिक्विडिटी जोखिम को समझना और मैनेज करना आवश्यक है.
लिक्विडिटी जोखिम का उदाहरण
एक उदाहरण एक रियल एस्टेट डेवलपर हो सकता है जो मार्केट डाउनटर्न के कारण प्रॉपर्टी बेचने में असमर्थ हो सकता है, जिससे कंस्ट्रक्शन लोन का पुनर्भुगतान करने में चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है. यह परिदृश्य मार्केट और लिक्विडिटी जोखिमों के लिए फंडिंग दोनों को दर्शाता है.
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लिक्विडिटी जोखिम कब होता है?
अल्पकालिक फंडिंग स्रोतों या अचानक कैश फ्लो में बाधाओं पर अधिक रिलायंस के कारण लिक्विडिटी जोखिम होता है. अप्रत्याशित लिक्विडिटी जोखिम विशेष रूप से तनावपूर्ण हो सकते हैं. एक और चिंता है कि बैलेंस शीट में लिक्विडिटी नहीं होने वाली एसेट में अधिक ध्यान दिया जाता है, जो तेज़ी से कैश में बदलना मुश्किल होता है, जिससे कंपनियों को लिक्विडिटी जोखिम या कैश फ्लो लिक्विडिटी जोखिम के लिए फंडिंग.
मार्केट लिक्विडिटी रिस्क, जिसे एसेट लिक्विडिटी रिस्क भी कहा जाता है, इनकी लिक्विडिटी के कारण प्रॉपर्टी जैसे एसेट को तेज़ी से बेचने में कठिनाई को दर्शाता है. लिक्विडिटी मार्केट की स्थितियों पर निर्भर करती है - संभावित खरीदार एसेट लिक्विडिटी को बढ़ाता है. कीमत की अस्थिरता अक्सर लिक्विडिटी की लागत को दर्शाती है, विशेष रूप से बैंकिंग और सिक्योरिटीज़ ट्रेडिंग में, जहां लिक्विड एसेट में हमेशा मार्केट होता है, लेकिन कीमतों में उतार.
निवेश और बैंकिंग संदर्भों में, बिड-आस्क स्प्रेड एक प्रमुख लिक्विडिटी उपाय के रूप में कार्य करता है. यह ट्रांज़ैक्शन की लागत या स्प्रेड को दर्शाता है, जो खरीदार द्वारा भुगतान (बिड) करने के लिए तैयार है और विक्रेता द्वारा स्वीकार की जाने वाली सबसे कम कीमत (आस्क) के बीच है.
लिक्विडिटी जोखिम के प्रकार
लिक्विडिटी जोखिम, मूल्य में महत्वपूर्ण नुकसान के बिना एसेट को कैश में बदलने की संभावित कठिनाई को दर्शाता है. भारतीय संदर्भ में, जहां मार्केट की अस्थिरता अधिक हो सकती है, वहां लिक्विडिटी रिस्क मैनेजमेंट निवेशकों, बिज़नेस और फाइनेंशियल संस्थानों के लिए एक महत्वपूर्ण चिंता बन जाता है. इसमें मार्केट की स्थितियों के कारण कैश फ्लो की आवश्यकताओं को पूरा करने या एसेट को तेज़ी से बेचने की क्षमता शामिल है.
मार्केट लिक्विडिटी जोखिम
भारत में मार्केट लिक्विडिटी रिस्क मैनेजमेंट तब उत्पन्न होता है जब किसी एसेट को अपनी कीमत को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना मार्केट में तेज़ी से बेचा नहीं जा सकता है. यह विशेष रूप से कम लिक्विड मार्केट में या मार्केट में तनाव के दौरान प्रासंगिक है, जहां कुछ सिक्योरिटीज़ की मांग कम हो जाती है, जिससे कीमत कम किए बिना खरीदारों को ढूंढना मुश्किल हो जाता है.
फंडिंग लिक्विडिटी जोखिम
फंडिंग लिक्विडिटी जोखिम में कैश फ्लो आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए फंड प्राप्त करने में असमर्थता शामिल है. भारत में, जहां कभी-कभी क्रेडिट मार्केट तक पहुंच सीमित हो सकती है, वहां कंपनियों और फाइनेंशियल संस्थानों को तेज़ी से या आर्थिक रूप से फंड जुटाने में कठिनाई का सामना करना पड़ सकता.
लिक्विडिटी जोखिम और बैंक
भारत में बैंक विशेष रूप से अपने बिज़नेस-ट्रांसफॉर्मिंग शॉर्ट-टर्म डिपॉज़िट को लॉन्ग-टर्म लोन में बदलने के कारण लिक्विडिटी जोखिम का सामना करते हैं. रिटर्न को ऑप्टिमाइज़ करते समय निकासी की मांगों को पूरा करने के लिए पर्याप्त लिक्विडिटी बनाए रखना एक नाजुक बैलेंस है जिसे बैंकों को मैनेज करना होता है.
लिक्विडिटी जोखिम और बैंक रन
बैंक चलता है, जहां कई डिपॉजिटर बैंक की दिवालियापन से डरते हुए अपने पैसे एक साथ निकालते हैं, तो अत्यधिक लिक्विडिटी जोखिम का उदाहरण देते हैं. भारतीय बैंक उच्च लिक्विडिटी बनाए रखकर, डिपॉजिटर को आश्वासन देकर और कभी-कभी मांग को पूरा करने के लिए सेंट्रल बैंक सपोर्ट पर निर्भर करके इस जोखिम को कम करते हैं.
लिक्विडिटी रिस्क और कॉर्पोरेशन
भारत में कॉर्पोरेशन को कैश फ्लो अवधि के दौरान ऑपरेशनल खर्चों या डेट दायित्वों को पूरा करने में लिक्विडिटी जोखिम का सामना करना पड़ता है. उच्च पूंजी की तीव्रता वाले उद्योग या साइक्लिकल बिक्री का अनुभव करने वाले उद्योग विशेष रूप से असुरक्षित हैं.
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लिक्विडिटी रिस्क मैनेजमेंट क्यों महत्वपूर्ण है
2020 की घटनाओं से पता चलता है कि कैसे पहले सफल बिज़नेस को अचानक कैश की कमी का सामना करना पड़ सकता है. सप्लायर की लिक्विडिटी की समस्याओं के कारण फाइनेंशियल परेशानियों से अपने बिज़नेस को सुरक्षित रखने के लिए, संभावित खतरों की पहचान करना, आकलन करना और उन्हें कम करना महत्वपूर्ण है. फाइनेंशियल जोखिमों के शुरुआती चेतावनी संकेतों की निगरानी करने से दिवालियापन जैसी आश्चर्यों को रोका जा सकता है. डिजिटल टूल और एआई-चालित डेटा सिस्टम का लाभ उठाने से सप्लायर लिक्विडिटी जोखिमों का प्रभावी ढंग से पता लगाने और मैनेज करने में मदद मिलती है, जिससे डेटा की सटीकता और विश्वसनीयता सुनिश्चित होती.
मूल्य निर्धारण को प्रभावित करने वाले बाजार के उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने और बाजार के उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने के लिए प्रमुख परफॉर्मेंस इंडिकेटर (केपीआई) की स्था. अपने ऑपरेशन और समग्र कैटेगरी पर परफॉर्मेंस पर प्रोडक्ट की कमी या सप्लायर की फाइनेंशियल अस्थिरता के प्रभाव का मूल्यांकन करें. लिक्विडिटी जोखिमों की रियल-टाइम मॉनिटरिंग नकारात्मक रुझानों की तुरंत पहचान करने में सक्षम बनाता है. संभावित लिक्विडिटी जोखिम के प्रभावों को कम करने के लिए सिम्युलेशन और पूर्वानुमान सहित स्ट्रेस टेस्ट लागू करें. प्रतिकूल परिस्थितियों को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए आकस्मिकता योजनाएं विकसित करें.
बैंक लिक्विडिटी जोखिम को कैसे मैनेज करते हैं?
भारतीय बैंक अपने एसेट का एक हिस्सा अत्यधिक लिक्विड रूपों में बनाए रखकर लिक्विडिटी जोखिम को मैनेज करते हैं, नियामक लिक्विडिटी रेशियो का पालन करते हैं, और भारतीय रिज़र्व बैंक से लिक्विडिटी सहायता प्राप्त करते हैं. स्ट्रेटजी में फंडिंग स्रोतों को विविधता प्रदान करना और कैश फ्लो शिड्यूल को ध्यान से प्लान करना भी शामिल है.
कॉर्पोरेशन लिक्विडिटी जोखिम को कैसे मैनेज करते हैं?
लिक्विडिटी जोखिम को मैनेज करने के लिए, कॉर्पोरेशन कैश रिज़र्व बनाए रखते हैं, सुविधाजनक क्रेडिट लाइन की व्यवस्था करते हैं, और प्राप्तियों और देयताओं को प्रभावी रूप से मैनेज. वे अक्सर लिक्विड एसेट में भी निवेश करते हैं जिन्हें आवश्यकता पड़ने पर तुरंत कैश में बदला जा सकता है.
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व्यक्ति लिक्विडिटी जोखिम को कैसे मैनेज कर सकते हैं
आप अपने निवेश पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करके, सेविंग अकाउंट या लिक्विड म्यूचुअल फंड जैसे लिक्विड एसेट में एक हिस्सा रखकर और अप्रत्याशित खर्चों को कवर करने के लिए एमरजेंसी फंड की योजना बनाकर लिक्विडिटी जोखिम को मैनेज कर सकते हैं.
लिक्विडिटी जोखिम मार्केट जोखिम और क्रेडिट जोखिम से कैसे संबंधित है?
लिक्विडिटी जोखिम मार्केट और क्रेडिट रिस्क के साथ जुड़ा होता है . मार्केट डाउनटर्न अधिक लिक्विडिटी जोखिम का कारण बन सकता है क्योंकि एसेट बेचने में मुश्किल हो जाती है. उधारकर्ता डिफॉल्ट होने पर क्रेडिट जोखिम लिक्विडिटी को प्रभावित करता है, जो लेंडर के कैश फ्लो और एसेट लिक्विडिटी को प्रभावित करता है.
क्या लिक्विडिटी जोखिम व्यापक अर्थव्यवस्था को प्रभावित कर सकता है?
हां, लिक्विडिटी जोखिम में व्यापक आर्थिक प्रभाव पड़ सकते हैं. इससे आग की बिक्री हो सकती है, फाइनेंशियल संस्थानों की उधार देने की क्षमता को प्रभावित कर सकती है, और आत्मविश्वास की हानि हो सकती है, जिसमें से सभी आर्थिक मंदी को बढ़ा सकते हैं.
लिक्विडिटी जोखिम को मापने का सबसे अच्छा तरीका क्या है?
लिक्विडिटी जोखिम को मापने में कैश फ्लो गैप, लिक्विडिटी कवरेज रेशियो और एसेट के लिए मार्केट डेप्थ का आकलन करना शामिल है. विभिन्न परिस्थितियों में तनाव परीक्षण संभावित लिक्विडिटी चुनौतियों को समझने के लिए एक महत्वपूर्ण साधन भी है.
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सारांश
भारत में फाइनेंशियल सिस्टम, कंपनियों और व्यक्तिगत फाइनेंशियल हेल्थ की स्थिरता के लिए लिक्विडिटी जोखिम को मैनेज करना महत्वपूर्ण है. प्रभावी मैनेजमेंट में लिक्विडिटी आवश्यकताओं की बारीकियों को समझना, पर्याप्त लिक्विड एसेट बनाए रखना और प्रतिकूल परिस्थितियों के लिए प्लानिंग करना शामिल है. जैसे-जैसे भारतीय अर्थव्यवस्था विकसित हो रही है, लिक्विडिटी जोखिम का प्रबंधन फाइनेंशियल प्लानिंग और स्थिरता का आधार है.
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