फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ ट्रेडेबल और इंटरचेंचेबल फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं, जैसे स्टॉक, बॉन्ड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), जो एक विशिष्ट फाइनेंशियल वैल्यू को दर्शाते हैं. सिक्योरिटी के रूप में पात्रता प्राप्त करने के लिए, लिक्विडिटी और बातचीत सुनिश्चित करने के लिए, इसे मार्केट पर खरीदना, बेचना या ट्रेड करना संभव होना चाहिए.
सिक्योरिटी क्या है?
सिक्योरिटीज़, सार्वजनिक और निजी बाजारों के भीतर पूंजी खरीदने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले ट्रेडेबल फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं. मुख्य रूप से इक्विटी, डेट और हाइब्रिड इंस्ट्रूमेंट में वर्गीकृत, वे अलग-अलग निवेश विकल्प प्रदान करते हैं. इक्विटी सिक्योरिटीज़ ओनरशिप स्टेक का प्रतिनिधित्व करती हैं, जबकि डेट सिक्योरिटीज़ पूर्वनिर्धारित पुनर्भुगतान शर्तों के साथ लोन बनाती हैं. हाइब्रिड सिक्योरिटीज़ इक्विटी और डेट दोनों की विशेषताएं प्रदर्शित करती हैं. सामान्य उदाहरणों में स्टॉक, बॉन्ड और डेरिवेटिव शामिल हैं. ये इंस्ट्रूमेंट कैपिटल मार्केट के फंक्शन के अंतर्गत आते हैं, जिससे निवेशकों को एसेट ओनरशिप, ट्रेड और रिस्क मैनेजमेंट में भाग लेने में मदद मिलती है.
फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ के प्रकार
फाइनेंस की दुनिया में, कई अलग-अलग प्रकार की फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ हैं.
1. इक्विटी सिक्योरिटीज़
इक्विटी सिक्योरिटीज़, जिसे आमतौर पर स्टॉक या शेयर के नाम से जाना जाता है, कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करती है. जब आपके पास इक्विटी सिक्योरिटीज़ होती है, तो आपके पास कंपनी के एसेट का एक हिस्सा होता है और आपके पास कैपिटल एप्रिसिएशन और डिविडेंड के माध्यम से लाभ अर्जित करने की क्षमता होती है. इक्विटी शेयरधारकों के पास मतदान अधिकारों के माध्यम से कंपनी के निर्णयों में आवाज भी होती है. इक्विटी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करने से उच्च रिटर्न की संभावना होती है, लेकिन यह अन्य प्रकार की सिक्योरिटीज़ की तुलना में अधिक जोखिम के साथ भी आता है.
2. डेट सिक्योरिटीज़
दूसरी ओर, डेट सिक्योरिटीज़, निवेशकों द्वारा सरकारों, कॉर्पोरेशन या अन्य संस्थाओं को किए गए लोन का प्रतिनिधित्व करती हैं. इन सिक्योरिटीज़ में बॉन्ड, डिबेंचर और नोट शामिल हैं. जब आप डेट सिक्योरिटी खरीदते हैं, तो आप निश्चित रूप से नियमित ब्याज भुगतान के बदले जारीकर्ता को पैसे उधार देते हैं और भविष्य की तारीख पर मूलधन पुनर्भुगतान का वादा करते हैं. डेट सिक्योरिटीज़ को इक्विटी की तुलना में कम जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट माना जाता है, क्योंकि वे आय की अनुमानित धारा प्रदान करते हैं और जारीकर्ता की क्रेडिट योग्यता का समर्थन करते हैं.
3. हाइब्रिड सिक्योरिटीज़
हाइब्रिड सिक्योरिटीज़ में इक्विटी और डेट सिक्योरिटीज़ दोनों की विशेषताएं शामिल हैं. कन्वर्टिबल बॉन्ड और पसंदीदा शेयर/पसंदीदा स्टॉक हाइब्रिड सिक्योरिटीज़ के सामान्य उदाहरण हैं. परिवर्तनीय बॉन्ड, बॉन्डधारकों को अपने बॉन्ड को पूर्वनिर्धारित संख्या में कंपनी शेयरों में बदलने की अनुमति देते हैं, जो फिक्स्ड-इनकम निवेश की सुरक्षा के साथ-साथ कैपिटल एप्रिसिएशन की क्षमता प्रदान करते हैं. पसंदीदा स्टॉक, जबकि सामान्य स्टॉक की तरह, डिविडेंड और लिक्विडेशन आय के संदर्भ में प्राथमिक उपचार प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें इक्विटी और डेट इन्वेस्टमेंट के बीच एक मध्यम आधार बन जाता है.
4. डेरिवेटिव सिक्योरिटीज़
डेरिवेटिव सिक्योरिटीज़ स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी या करेंसी जैसे अंतर्निहित एसेट से उनकी वैल्यू प्राप्त करती हैं. ऑप्शन्स और फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट डेरिवेटिव के प्रमुख उदाहरण हैं. विकल्प, निवेशकों को एक निश्चित समय-सीमा के भीतर किसी निर्धारित कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन दायित्व नहीं. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट ट्रेडर को किसी विशिष्ट भविष्य की तारीख पर पूर्वनिर्धारित कीमत पर एसेट खरीदने या बेचने के लिए बाध्य करते हैं. डेरिवेटिव का इस्तेमाल आमतौर पर कीमतों में उतार-चढ़ाव, मार्केट मूवमेंट पर सट्टेबाजी और जोखिम को मैनेज करने के लिए किया जाता है.
5. एसेट-समर्थित सिक्योरिटीज़
एसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़ (ABS) अंतर्निहित एसेट के पूल द्वारा समर्थित फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं. ये एसेट मॉरगेज लोन और ऑटो लोन से लेकर क्रेडिट कार्ड प्राप्तियों तक हो सकते हैं. जारीकर्ता इन एसेट को सिक्योरिटीज़ में पैकेज करता है, जिन्हें फिर निवेशकों को बेचा जाता है. ABS विविधता के लिए एक अवसर प्रदान करता है और विभिन्न जोखिम क्षमताओं को पूरा करने के लिए इसे संरचित किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, मॉरगेज-समर्थित सिक्योरिटीज़ (एमबीएस), विभिन्न मॉरगेज को एक साथ इकट्ठा करें और निवेशकों को इन मॉरगेज से ब्याज और मूलधन भुगतान का हिस्सा प्रदान करें.
सिक्योरिटीज़ के अन्य रूप
ऊपर बताई गई फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ के अलावा, ग्लोबल मार्केट में निम्नलिखित प्रकार की सिक्योरिटीज़ भी शामिल हैं:
1. बियर सिक्योरिटीज़
बेयरर सिक्योरिटीज़ फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं जो अपने धारक को विशिष्ट अधिकार प्रदान करते हैं. रजिस्टर्ड सिक्योरिटीज़ के विपरीत, जहां स्वामित्व रिकॉर्ड किया जाता है, बेरर सिक्योरिटीज़ किसी विशिष्ट व्यक्ति के नाम पर रजिस्टर्ड नहीं होती हैं. इसके बजाय, सुरक्षा का भौतिक स्वामित्व का प्रमाण माना जाता है.
2. लेटर सिक्योरिटीज़
लेटर स्टॉक या लेटर बॉन्ड के रूप में भी जाना जाता है, जारीकर्ता द्वारा सीधे निवेशक को लेटर सिक्योरिटी बेचा जाता है. यह शब्द खरीददार से एसईसी के अनिवार्य निवेश लेटर की आवश्यकता से प्राप्त होता है, जिसमें यह बताया गया है कि खरीद निवेश के उद्देश्यों के लिए है और पुनर्विक्रय नहीं है.
3. कैबिनेट प्रतिभूतियों
कैबिनेट सिक्योरिटीज़ उन फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को संदर्भित करती हैं जो एक प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हैं लेकिन असाधारण रूप से कम ट्रेडिंग वॉल्यूम प्रदर्शित. यह विशेषता उन्हें सक्रिय रूप से ट्रेडेड सिक्योरिटीज़ से अलग करती है, जो अक्सर खरीद और बेचने की गतिविधि का अनुभव करती है.
4. मॉरगेज-समर्थित सिक्योरिटीज़
मॉरगेज-बैक्ड सिक्योरिटी एक प्रकार की एसेट-बैक्ड सिक्योरिटी है जो मॉरगेज के कलेक्शन द्वारा कोलैटरलाइज़ की जाती है. आसान शब्दों में, यह रियल एस्टेट लोन द्वारा सुरक्षित एक प्रकार का बॉन्ड है.
5. अवशिष्ट प्रतिभूतियों
अवशिष्ट सिक्योरिटीज़ परिवर्तनीय सिक्योरिटीज़ हैं जिन्हें अलग प्रकार की फाइनेंशियल सिक्योरिटी में बदला जा सकता है, आमतौर पर सामान्य स्टॉक. कॉर्पोरेशन आमतौर पर निवेशकों को प्रोत्साहित करने के लिए अवशिष्ट सिक्योरिटीज़ प्रदान करते हैं जब फंड की प्रतिस्पर्धा तीव्र होती है.
6. रजिस्टर्ड सिक्योरिटीज़
रजिस्टर्ड सिक्योरिटी एक प्रकार की सिक्योरिटी है जिसमें जारीकर्ता के आधिकारिक रजिस्टर पर धारक का नाम और अन्य विवरण होता है.
7. प्रमाणित प्रतिभूतियों
प्रमाणित सिक्योरिटीज़ वे हैं जो फिज़िकल सर्टिफिकेट द्वारा दर्शाए जाते हैं. जब कोई निवेशक प्रमाणित सिक्योरिटी खरीदता है, तो वे ऐसे स्वामित्व को साबित करने वाले सर्टिफिकेट के हकदार होते हैं.
8. सुरक्षा बास्केट
सिक्योरिटी बास्केट, सेंट्रल थीम, निवेश स्ट्रेटजी, सेक्टर या इंडस्ट्री के बाद विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ का कलेक्शन है. ईटीएफ और म्यूचुअल फंड सिक्योरिटी बास्केट के सामान्य उदाहरण हैं.
सिक्योरिटीज़ को कैसे ट्रेड किया जाता है?
फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ को बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए समझते हैं कि विभिन्न मार्केट में विभिन्न सिक्योरिटीज़ कैसे ट्रेड की जाती हैं:
1. स्टॉक एक्सचेंज
इक्विटी स्टॉक जैसे सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड सिक्योरिटीज़ स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हैं. कंपनी का IPO (प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग) जनता को पहली बार प्रदान की जाने वाली इक्विटी का प्रतिनिधित्व करता है. IPO के बाद, जारी किए गए किसी भी नए स्टॉक को सेकेंडरी ऑफरिंग कहा जाता है.
2. ओवर-द-काउंटर (OTC) मार्केट
ओटीसी मार्केट विकेंद्रीकृत मार्केट हैं जहां खरीदार और विक्रेता एक्सचेंज या ब्रोकर की भागीदारी के बिना सीधे एक दूसरे के साथ ट्रेड कर सकते हैं. आमतौर पर, स्टॉक, बॉन्ड और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्ट न किए गए ईटीएफ को ओटीसी मार्केट पर ट्रेड किया जाता है. डेरिवेटिव जैसी सिक्योरिटीज़ को नियंत्रित स्टॉक एक्सचेंज या काउंटर पर ट्रेड किया जा सकता है.
3. निजी प्लेसमेंट
कुछ फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ को सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध नहीं किया जा सकता है. इसके बजाय, उन्हें चुनिंदा निवेशकों के योग्य और प्रतिबंधित समूह को निजी रूप से प्रदान किया जा सकता है. इसे प्राइवेट प्लेसमेंट के रूप में जाना जाता है. कभी-कभी, कॉर्पोरेशन स्टॉक बेचने और पूंजी जुटाने के लिए सार्वजनिक और निजी प्लेसमेंट रणनीति को जोड़ते हैं.
फाइनेंस में सिक्योरिटीज़ की भूमिका
फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ निम्नलिखित तरीकों से फाइनेंस की दुनिया में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं:
1. पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन
इन्वेस्टर विभिन्न प्रकार की फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ के साथ अपने निवेश पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने के लिए विभिन्न एसेट एलोकेशन विधियों का उपयोग करते हैं. एसेट के स्वस्थ मिश्रण के साथ डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो मार्केट की अस्थिरता से निवेशक को सुरक्षित करने में मदद करता है.
2. जोखिम मैनेजमेंट
फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ जोखिम प्रबंधन में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं. कम या शून्य संबंध वाली सिक्योरिटीज़ का उपयोग निवेश जोखिमों को रोकने और किसी विशेष एसेट क्लास से होने वाले नुकसान को ऑफसेट करने के लिए किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, इक्विटी और गोल्ड का नेगेटिव संबंध है. इसलिए, इन्वेस्टर गोल्ड ईटीएफ में एक हिस्सा इन्वेस्ट करके इक्विटी निवेश के जोखिम को रोक सकते हैं.
3. पूंजी जुटाना
सिक्योरिटीज़ ट्रेडेबल इंस्ट्रूमेंट हैं जिसका उपयोग सार्वजनिक और निजी बाजारों में पूंजी जुटाने के लिए किया जाता है. विभिन्न संचालन के लिए फंडिंग के लिए आवश्यक पूंजी जुटाने के लिए कॉर्पोरेशन और सरकार दोनों फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ जारी करते हैं. महंगे लोन के लिए अप्लाई करने के बजाय, कॉर्पोरेशन ग्रोथ और विस्तार के लिए पूंजी जुटाने के लिए स्टॉक मार्केट पर इक्विटी शेयरों की लिस्ट देते हैं. इसी प्रकार, सरकार देश के विकास को सुनिश्चित करने के लिए विभिन्न परियोजनाओं के लिए फंड जुटाने के लिए बॉन्ड बेचती हैं.
4. मार्केट लिक्विडिटी बनाए रखना
मार्केट लिक्विडिटी बनाए रखने के लिए सिक्योरिटीज़ भी महत्वपूर्ण हैं. चूंकि किसी भी प्रकार की फाइनेंशियल सिक्योरिटी के कई खरीददार और विक्रेता उपलब्ध हैं, इसलिए ये इंस्ट्रूमेंट अन्य एसेट जैसे रियल एस्टेट की तुलना में अधिक आसानी से कैश में परिवर्तित किए जा सकते हैं.
5. अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य को समझें
फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य के लिए बैरोमीटर के रूप में काम करती हैं. उदाहरण के लिए, निवेशक अक्सर स्टॉक मार्केट का विश्लेषण करके अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का आकलन करते हैं. तर्क आसान है: अगर कंपनियों के इक्विटी शेयर अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, तो उनसे जुड़े कंपनियां भी अच्छी तरह से प्रदर्शन कर रही हैं.
स्टॉक और सिक्योरिटीज़ के बीच क्या अंतर है?
स्टॉक और सिक्योरिटीज़ घनिष्ठ रूप से संबंधित फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं, लेकिन इनकी विशिष्ट विशेषताएं हैं.
स्टॉक, जिसे अक्सर "इक्विटी" या "शेयर" कहा जाता है, किसी विशिष्ट कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है. जब आप स्टॉक खरीदते हैं, तो आप शेयरहोल्डर बन जाते हैं और कंपनी के एसेट और आय के एक हिस्से पर क्लेम करते हैं. स्टॉकधारकों के पास मतदान अधिकार हो सकते हैं और पूंजी में वृद्धि और लाभांश से लाभ प्राप्त कर सकते हैं.
दूसरी ओर, सिक्योरिटीज़ एक व्यापक अवधि है जिसमें विभिन्न ट्रेडेबल फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट शामिल हैं. जबकि स्टॉक एक प्रकार की सिक्योरिटी हैं, सिक्योरिटीज़ में बॉन्ड, म्यूचुअल फंड, ऑप्शंस और अन्य फाइनेंशियल एसेट भी शामिल हो सकते हैं. सिक्योरिटीज़ किसी फाइनेंशियल ब्याज या एसेट या इनकम के अधिकार को दर्शाती है और इसे फाइनेंशियल मार्केट में ट्रेड किया जा सकता है. स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करने वाले स्टॉक के विपरीत, सिक्योरिटीज़ स्वामित्व और क़र्ज़ दोनों का प्रतिनिधित्व कर सकती हैं.
मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ क्या हैं?
मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ लिक्विड फाइनेंशियल एसेट हैं जिन्हें कीमत पर न्यूनतम प्रभाव के साथ पब्लिक मार्केट पर तुरंत खरीदा, बेचा जा सकता है या ट्रेड किया जा सकता है. उदाहरणों में स्टॉक, बॉन्ड और ट्रेजरी बिल शामिल हैं. उनकी उच्च लिक्विडिटी उन्हें शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए उपयुक्त बनाती है, क्योंकि उन्हें आसानी से कैश में बदला जा सकता है. ये सिक्योरिटीज़ मार्केट की सामान्य स्थितियों के तहत फंड के लिए सुविधाजनक और तेज़ एक्सेस की तलाश करने वाले इन्वेस्टर के बीच लोकप्रिय हैं.
ट्रेजरी सिक्योरिटीज़ क्या हैं?
ट्रेजरी सिक्योरिटीज़ सरकार द्वारा जारी किए गए डेट इंस्ट्रूमेंट हैं, जो सार्वजनिक खर्चों के लिए फंड जुटाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं. अमेरिका सरकार द्वारा समर्थित, वे कम जोखिम, विश्वसनीय रिटर्न प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर के लिए आकर्षक बनाते हैं. सामान्य प्रकारों में ट्रेजरी बॉन्ड, नोट और बिल शामिल हैं.
निष्कर्ष
तेज़ी से विकसित होने वाले फाइनेंशियल लैंडस्केप में, सिक्योरिटीज़ निवेश पोर्टफोलियो बनाने, जोखिमों को मैनेज करने और पूंजी निर्माण को सक्षम करने के लिए ब्लॉक के रूप में कार्य करती हैं. इन्वेस्टर अपनी जोखिम सहनशीलता, निवेश लक्ष्यों और मार्केट आउटलुक के आधार पर सिक्योरिटीज़ चुनते हैं. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि प्रत्येक प्रकार की सुरक्षा में अपने जोखिम और संभावित रिवॉर्ड होते हैं. विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ में डाइवर्सिफिकेशन, या इन्वेस्टमेंट को फैलाउणा, जोखिम को कम करने और रिटर्न को ऑप्टिमाइज करने की एक सामान्य रणनीति है.
जब आप सिक्योरिटीज़ की दुनिया की जानकारी देते हैं, तो प्रत्येक प्रकार की जटिलताओं और वे आपकी समग्र फाइनेंशियल रणनीति में कैसे फिट हैं, के बारे में खुद को जानना आवश्यक है. चाहे आप उच्च रिटर्न, स्थिर आय या दोनों के बीच संतुलन की क्षमता की तलाश कर रहे हों, एक सिक्योरिटीज़ कैटेगरी है जो आपके उद्देश्यों के अनुरूप है. लेकिन, ध्यान रखें कि कोई भी निवेश पूरी तरह से जोखिम-मुक्त नहीं है, और सिक्योरिटीज़ की पूरी समझ आपको अच्छी तरह से सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाएगी, जिससे फाइनेंशियल सफलता और सुरक्षा हो सकती है.
