ETF एक बेंचमार्क इंडेक्स के आधार पर एसेट कलेक्शन में निवेश करके एक फंड बनाता है. ट्रेडर ETF फंड की यूनिट इसी तरह खरीद सकते हैं कि वे किसी फर्म के स्टॉक खरीदते हैं.ETF ट्रेडिंग स्टॉक एक्सचेंज पूरे दिन होती है.
ETF स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए गए इन्वेस्टमेंट के बास्केट की तरह काम करते हैं. प्रोवाइडर स्टॉक या बॉन्ड जैसे अंतर्निहित एसेट को पूल करके ETF बनाता है, फिर इन्वेस्टर को इस बास्केट में शेयर प्रदान करता है. इन्वेस्टर के पास ETF का एक हिस्सा होता है, लेकिन वे सीधे अंतर्निहित एसेट का मालिक नहीं होते हैं. स्टॉक इंडेक्स को ट्रैक करने वाले ETF शेयरधारकों को डिविडेंड वितरित कर सकते हैं, जैसे इंडेक्स के भीतर की कंपनियां डिविडेंड का भुगतान कैसे करती हैं.
ETFs के प्रकार
विभिन्न प्रकार के एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के बारे में नीचे जानकारी दी गई है:
1. इक्विटी ETF
इक्विटी ईटीएफ को स्टॉक और इक्विटी म्यूचुअल फंड की विशेषताओं को मिलाकर पैसिव निवेश विकल्प के रूप में वर्णित किया जाता है. इन्वेस्टर इन फंड को स्टॉक एक्सचेंज, जैसे NSE (नेशनल स्टॉक एक्सचेंज) या BSE (बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज) पर ट्रेड कर सकते हैं. वे रियल-टाइम आधार पर मार्केट की कीमतों पर इन फंड को खरीद या बेच सकते हैं.
हालांकि न्यूनतम निवेश क्वांटम एक यूनिट है, लेकिन न्यूनतम निवेश राशि के बारे में कोई स्पेसिफिकेशन नहीं है. इक्विटी ईटीएफ किफायती हैं और उनकी होल्डिंग के बारे में पारदर्शिता प्रदान करते हैं.
2. बॉन्ड ETF
बॉन्ड ईटीएफ के माध्यम से, इन्वेस्टर को सरकारी बॉन्ड (विभिन्न मेच्योरिटी के साथ) और डिबेंचर जैसे विभिन्न फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट का एक्सपोज़र मिलता है. ये ईटीएफ, डेट इन्वेस्टमेंट और म्यूचुअल फंड की सरलता के लाभ के साथ स्टॉक इन्वेस्टमेंट की विशेषताओं को जोड़ते हैं. लोग ओपन कैश मार्केट पर बॉन्ड ईटीएफ ट्रेड कर सकते हैं.
3. कमोडिटी ETF
गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ अभी भारत में उपलब्ध एकमात्र कमोडिटी ईटीएफ हैं. ये निष्क्रिय रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड हैं जो अंतर्निहित मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करते हैं. कमोडिटी ईटीएफ की NAV (नेट एसेट वैल्यू) पूरे दिन में बदलाव के अधीन है. कीमतों में मूवमेंट बाजारों में कमोडिटी की मांग और आपूर्ति पर निर्भर करता है.
4. सेक्टोरल/ थीमैटिक ETF
सेक्टोरल या थीमैटिक ETF किसी विशेष सेक्टर या थीम के प्रदर्शन को ट्रैक करता है. सेक्टरल एक्सचेंज ट्रेडेड फंड बैंकिंग, फार्मास्यूटिकल्स और रियल एस्टेट जैसे विशिष्ट उद्योग में निवेश करता है. विषयगत ETF ऐसे विचार पर ध्यान केंद्रित करता है जो उपभोग या ESG (पर्यावरण, सामाजिक और शासन) जैसे कई क्षेत्रों को शामिल करता है.
5. इंटरनेशनल ETF
अंतर्राष्ट्रीय एक्सचेंज ट्रेडेड फंड किसी विदेशी देश या वैश्विक बाजार के इंडेक्स को रेप्लिकेट करते हैं. ये ईटीएफ सीधे विदेशी कंपनियों में निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं. ये इंटरनेशनल म्यूचुअल फंड के समान हैं. इन्वेस्टर अपने पोर्टफोलियो से जुड़े राजनीतिक और भौगोलिक जोखिमों को विविधता प्रदान करने के लिए ऐसे ETF का उपयोग कर सकते हैं. कीमत निर्धारण क्षेत्र-विशिष्ट समयसीमा पर निर्भर करता है और दिन के अंत में होता है.
6.इंडेक्स ETF
इंडेक्स ईटीएफ को निफ्टी 50, सेंसेक्स जैसे विशिष्ट मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को रेप्लिकेट करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. मार्केट के समग्र परफॉर्मेंस पर विश्वास करने वाले इन्वेस्टर व्यक्तिगत स्टॉक चुनने की आवश्यकता के बिना इन ईटीएफ में निवेश कर सकते हैं. इंडेक्स ईटीएफ व्यापक विविधता प्रदान करते हैं और अक्सर पैसिव निवेश स्ट्रेटजी माना जाता है.
7. फिक्स्ड इनकम ईटीएफ
बॉन्ड मार्केट में एक्सपोज़र चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए, फिक्स्ड इनकम ईटीएफ एक सुविधाजनक और विविध विकल्प प्रदान करते हैं. ये ईटीएफ सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड और यहां तक कि इंटरनेशनल बॉन्ड सहित विभिन्न बॉन्ड इंडेक्स को ट्रैक करते हैं. वे व्यापक रिसर्च और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट की आवश्यकता के बिना फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करने का तरीका प्रदान करते हैं.
8. लीवरेजेड ETF
लीवरेटेड ईटीएफ अंतर्निहित इंडेक्स के रिटर्न को बढ़ाने के लिए लिवरेज का उपयोग करते हैं. इसका मतलब है कि ये ईटीएफ मार्केट ग्रोथ की अवधि के दौरान इंडेक्स की तुलना में महत्वपूर्ण रूप से अधिक रिटर्न जनरेट कर सकते हैं. लेकिन, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि मार्केट में गिरावट के दौरान नुकसान को भी लाभ पहुंचा सकता है. लीवरेज वाले ईटीएफ, उन अनुभवी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, जो लीवरेज से जुड़े जोखिमों को समझते हैं.
9. स्टाइल ETF
स्टाइल ETF विशिष्ट निवेश स्टाइल या मार्केट साइज़ सेगमेंट पर ध्यान केंद्रित करते हैं. उदाहरण के लिए, लार्ज-कैप वैल्यू ईटीएफ, अंडरवैल्यूड स्टॉक वाली लार्ज-कैप कंपनियों में निवेश करते हैं, जबकि स्मॉल-कैप ग्रोथ ईटीएफ उच्च ग्रोथ की क्षमता वाली स्मॉल-कैप कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं. ये ईटीएफ विशिष्ट निवेश प्राथमिकताओं वाले निवेशक को प्रदान करते हैं और उन्हें विशेष सेक्टर या मार्केट सेगमेंट को लक्ष्य बनाने की अनुमति देते हैं.
10. फॉरेन मार्केट ETF
इंटरनेशनल मार्केट में एक्सपोज़र प्राप्त करने वाले इन्वेस्टर, विदेशी मार्केट ईटीएफ के माध्यम से ऐसा कर सकते हैं. ये ईटीएफ जापान में निक्की 225 या हांगकांग में हैंग सेंग इंडेक्स जैसे विदेशी मार्केट के सूचकांकों को ट्रैक करते हैं. ये पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने और वैश्विक बाजारों के विकास में भाग लेने का सुविधाजनक तरीका प्रदान करते हैं.
11. इनवर्स ETF
इनवर्स ईटीएफ को अंतर्निहित मार्केट या इंडेक्स में गिरावट से लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन किया गया है. वे अंतर्निहित एसेट की विपरीत दिशा में जाते हैं. इन ईटीएफ का उपयोग हेजिंग टूल के रूप में किया जा सकता है या गिरने वाले मार्केट पर अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है. लेकिन, इसमें शामिल जोखिमों को समझना और उनका सावधानीपूर्वक उपयोग करना महत्वपूर्ण है.
ईटीएफ में इन्वेस्ट करने से पहले किन बातों पर विचार करना चाहिए
अपनी हाइब्रिड प्रकृति को देखते हुए, ETF ट्रेडिंग स्टॉक और म्यूचुअल फंड के लाभों का एक अनोखा मिश्रण प्रदान करती है. ETF का प्रभावी उपयोग करने के लिए, निवेशकों को दोनों एसेट क्लास की अच्छी समझ होनी चाहिए. ETF निवेश प्लानिंग में लचीलापन प्रदान करते हैं और विभिन्न प्रकार के सिक्योरिटी प्रकारों में विविधता के अवसर प्रदान करते हैं. लेकिन, ETF इन्वेस्टमेंट की क्षमता को अधिकतम करने के लिए पूरी तरह से रिसर्च करना आवश्यक है.
1. अंतर्निहित एसेट का विश्लेषण करना
ETF परफॉर्मेंस को सीधे उन अंतर्निहित एसेट से लिंक किया जाता है, जो उन्हें ट्रैक करते हैं. इन्वेस्टर को इन एसेट का विस्तृत विश्लेषण करना चाहिए, जिसमें जोखिम, रिटर्न, अस्थिरता, निवेश की अवधि, फाइनेंशियल लक्ष्यों के साथ अलाइनमेंट और पसंदीदा पोर्टफोलियो एलोकेशन जैसे कारकों पर विचार किया जाना चाहिए. यह डीआईवाई दृष्टिकोण विशेष रूप से विशिष्ट एसेट क्लास के लिए सुविधाजनक एक्सपोज़र चाहने वाले आत्मविश्वासी निवेशकों के लिए उपयुक्त है.
2. बिड-आस्क स्प्रेड का मूल्यांकन
स्टॉक एक्सचेंज में, खरीदार और विक्रेता बोली लगाने और सिक्योरिटीज़ मांगने में संलग्न होते हैं. बिड और आस्क की कीमतों के बीच अंतर, जिसे बिड-आस्क स्प्रेड कहा जाता है, ETF की लिक्विडिटी को दर्शाता है. एक नैरो स्प्रेड उच्च लिक्विडिटी दर्शाता है, जिसमें पर्याप्त ट्रेडिंग एक्टिविटी होती है और ETF यूनिट खरीदने और बेचने में आसानी होती है. इसके विपरीत, एक व्यापक फैलाव कम लिक्विडिटी को दर्शाता है.
3. NAV बनाम iNAV
हालांकि ETF, बोली-आस्क स्प्रेड से अपनी कीमत प्राप्त करते हैं, लेकिन वे नेट एसेट वैल्यू (NAV) के संदर्भ में म्यूचुअल फंड के साथ समानता शेयर करते हैं. म्यूचुअल फंड प्रत्येक ट्रेडिंग दिन के अंत में अपने NAV की गणना करते हैं, जो अंतर्निहित एसेट की वैल्यू को दर्शाते हैं. दूसरी ओर, ETF, समान फॉर्मूला का उपयोग करके कैलकुलेट किए गए इंडिकेटिव नेट एसेट वैल्यू (आईएनएवी) का उपयोग करें. निवेशक उचित कीमत सुनिश्चित करने और ETF परफॉर्मेंस का पता लगाने के लिए iNAV की निगरानी करने के लिए अपने iNAV की कीमत की तुलना कर सकते हैं.
4. लागत पर विचार करना
ईटीएफ में आमतौर पर पैसिव मैनेजमेंट दृष्टिकोण के कारण ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले म्यूचुअल फंड की तुलना में कम खर्च अनुपात होते हैं. लेकिन, इन्वेस्टर को ट्रेडिंग फीस और डीमैट अकाउंट मेंटेनेंस शुल्क जैसी अतिरिक्त लागतों को ध्यान में रखना चाहिए. अगर डीमैट अकाउंट पहले से ही नहीं है, तो इसे खोलने और ऑपरेट करने के साथ-साथ ब्रोकर सेवाओं की गुणवत्ता से जुड़े खर्चों पर विचार किया जाना चाहिए.
5. टैक्स संबंधी प्रभावों को समझना
सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए, इन्वेस्टर को ETF के टैक्स ट्रीटमेंट के बारे में जानकारी होनी चाहिए. ईटीएफ को टैक्स उद्देश्यों के लिए इक्विटी और नॉन-इक्विटी (डेट, कमोडिटी और इंटरनेशनल) प्रकारों में वर्गीकृत किया जाता है, जो उनके टैक्स प्रभावों को प्रभावित करते हैं.
ETF कैसे खरीदें और बेचें?
ETF की यूनिट खरीदने के चरण नीचे दिए गए हैं:
चरण 1: ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्म के साथ डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलें. इससे पहले, अच्छी तरह से रिसर्च करें और निवेश करने के लिए फंड पर निर्णय लें.
चरण 2: AMC (एसेट मैनेजमेंट कंपनी) के आधार पर विभिन्न विकल्प उपलब्ध होंगे. खरीदने के लिए सही चिह्न और शेयर की संख्या डालें.
चरण 3: पसंदीदा ETF ट्रांज़ैक्शन के आधार पर, ऑर्डर करें और 'सबमिट करें' पर क्लिक करें’. डील पूरी होने के बाद, निवेशक को ऑर्डर अपडेट प्राप्त होगा.
इन्वेस्टर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड को दिन भर बेच सकते हैं. यह उन्हें इंट्राडे कीमतों में बदलाव से लाभ प्राप्त करने में सक्षम बनाता है. यह म्यूचुअल फंड के विपरीत है, जहां इन्वेस्टर केवल ट्रेडिंग दिन के अंत में ही खरीदारी या रिडेम्पशन कर सकते हैं.
ईटीएफ के फायदे और नुकसान
इस सेक्शन में ETFs में निवेश करने के लाभ और सीमाओं के बारे में बताया गया है:
फायदे
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नुकसान
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आसान समझ: निवेश रिटर्न सरल और पारदर्शी हैं.
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सीमित आउटपरफॉर्मेंस: ETF रिटर्न अंतर्निहित इंडेक्स से जुड़े होते हैं, जो आउटपरफॉर्मेंस की क्षमता को सीमित करते हैं.
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जोखिम कम करना: पैसिव निवेश स्ट्रेटजी अनसिस्टमेटिक जोखिम और समग्र निवेश जोखिम को कम करने में मदद करती है.
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लिक्विडिटी संबंधी समस्याएं: इटीएफ ट्रेडिंग को अंतर्निहित यूनिट की लिक्विडिटी से प्रभावित किया जा सकता है.
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विविधता: ईटीएफ पोर्टफोलियो में विविधता लाने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं.
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नॉन-एफिशिएंसी: कुछ ईटीएफ को अपने इंडेक्स-ट्रैकिंग प्रकृति के कारण कम कुशल मानते हैं.
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किफायती: लिमिटेड फंड मैनेजर की भागीदारी सक्रिय रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में लागत को कम करती है.
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सीमित सुविधा: फंड मैनेजर इंडेक्स वेटेज से विचलित नहीं कर सकते, पोर्टफोलियो कस्टमाइज़ेशन को सीमित कर सकते हैं.
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ईटीएफ में इन्वेस्ट करने के लाभ
ईटीएफ पारंपरिक म्यूचुअल फंड के मुकाबले कई लाभ प्रदान करते हैं:
- ट्रेडिंग सुविधा: म्यूचुअल फंड के विपरीत, जो आमतौर पर दिन के अंत में ट्रेड किए जाते हैं, ईटीएफ को स्टॉक की तरह ही पूरे ट्रेडिंग दिन में खरीदा जा सकता है और बेचा जा सकता है.
- पारदर्शिता: अधिकांश ईटीएफ को दैनिक रूप से अपनी होल्डिंग को प्रकट करने की आवश्यकता होती है, जिससे निवेशकों को अंतर्निहित एसेट में स्पष्ट दिखने की सुविधा मिलती है.
- टैक्स एफिशिएंसी: ईटीएफ में अक्सर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में टर्नओवर दरें कम होती हैं, जिसके परिणामस्वरूप निवेशकों के लिए कम कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन और कम टैक्स प्रभाव हो सकते हैं.
- ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी: इन्वेस्टर ईटीएफ के साथ विभिन्न ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी का उपयोग कर सकते हैं, जैसे लिमिट ऑर्डर और स्टॉप-लॉस ऑर्डर, जो आमतौर पर म्यूचुअल फंड में उपलब्ध नहीं होते हैं.
निष्कर्ष
ETFs विशिष्ट एसेट क्लास, इंडस्ट्री, क्षेत्रों या करेंसी में निवेश करने के लिए आसान एंट्री पॉइंट प्रदान करते हैं, जो निवेशकों के लिए प्रोसेस को आसान बनाते हैं, जिनके पास विस्तृत रिसर्च के लिए समय या विशेषज्ञता नहीं होती है. उनकी कम लागत वाली संरचना उन्हें लॉन्ग-टर्म निवेश रणनीतियों के लिए उपयुक्त बनाती है. लेकिन, उपलब्ध विभिन्न प्रकार के ETFs के कारण, निवेशकों को सावधानीपूर्वक ऐसे फंड चुनना चाहिए जो अपने व्यक्तिगत निवेश उद्देश्यों और जोखिम लेने की क्षमता से मेल अकाउंट्स हों.
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