आपके निवेश पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने के लिए सरकारी बॉन्ड में इन्वेस्ट करना महत्वपूर्ण है. सरकारी बॉन्ड अनिवार्य रूप से किसी निगम या सरकार को नियमित आधार पर ब्याज भुगतान के बदले किए गए लोन होते हैं. जब कोई बॉन्ड या सिक्योरिटी खरीदता है, तो वे अनिवार्य रूप से जारीकर्ता को लोन प्रदान कर रहे हैं.
सरकारी सिक्योरिटीज़ और बॉन्ड के मामले में, जारीकर्ता सरकार है. इन प्रकार के बॉन्ड को अपेक्षाकृत सुरक्षित इन्वेस्टमेंट माना जाता है क्योंकि इन्हें सरकार द्वारा समर्थित किया जाता है. चुनने के लिए कुछ अलग-अलग प्रकार की सरकारी सिक्योरिटीज़ और बॉन्ड हैं, और प्रत्येक के पास अपनी विशेषताएं और जोखिम होते हैं.
बॉन्ड क्या हैं?
बॉन्ड एक प्रकार का निवेश है जो आमतौर पर एक निश्चित रिटर्न प्रदान करता है और नियमित आय के स्रोत के रूप में काम करता है. बॉन्ड, कम जोखिम वाले इंस्ट्रूमेंट में निवेश करना पसंद करने वाले निवेशक के बीच एक लोकप्रिय निवेश विकल्प है. विभिन्न प्रकार के बॉन्ड मार्केट में उपलब्ध हैं, प्रत्येक में विभिन्न विशेषताएं और विशेषताएं होती हैं जो विभिन्न निवेशक समूहों की आवश्यकताओं को पूरा करती हैं.
सरकारी बॉन्ड क्या हैं?
सरकारी बॉन्ड डेट-आधारित निवेश साधन हैं, जहां सरकार सहमत ब्याज दर के बदले निवेशक से पैसे उधार लेती है. सरकार विभिन्न नई परियोजनाओं को फाइनेंस करने और बुनियादी ढांचे को विकसित करने के लिए फंड जुटाने के लिए बॉन्ड जारी करती है. दूसरी ओर, निवेशक नियमित अंतराल पर निर्धारित रिटर्न देते हैं. जब कोई व्यक्ति सरकारी बॉन्ड में इन्वेस्ट करता है, तो वे एक निर्धारित अवधि में नियमित ब्याज भुगतान (कूपन भुगतान) के बदले सरकार को पैसे उधार दे रहे हैं, और बॉन्ड की मेच्योरिटी पर मूल राशि का रिटर्न दे रहे हैं.
सरकारी बांड की प्रमुख विशेषताएं
भारत में सरकारी बॉन्ड की प्रमुख विशेषताएं इस प्रकार हैं:
- फिक्स्ड मेच्योरिटी: सरकारी बॉन्ड में पूर्वनिर्धारित मेच्योरिटी तारीख होती है, जो समय की अवधि को दर्शाती है, जब तक कि सरकार बॉन्डहोल्डर को मूल राशि का पुनर्भुगतान नहीं करती है.
- ब्याज भुगतान: जब तक बॉन्ड मेच्योर नहीं हो जाता है, तब तक इन्वेस्टर को आवधिक ब्याज भुगतान (कूपन भुगतान के रूप में जाना जाता है) प्राप्त होते हैं.
- डेट सिक्योरिटीज़: यह बॉन्ड विभिन्न उद्देश्यों के लिए फंड जुटाने के लिए सरकारों द्वारा जारी किए गए डेट इंस्ट्रूमेंट हैं, जैसे कि इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट को फाइनेंस करना, बजट की कमी को कवर करना या सामाजिक कल्याण कार्यक्रमों को लागू करना.
सरकारी बॉन्ड कैसे काम करते हैं?
जैसा कि पहले बताया गया है, सरकारी बॉन्ड एक प्रकार की डेट सिक्योरिटी हैं, जहां सरकार पूर्वनिर्धारित समय सीमा के लिए फंड उधार लेती है. सरकारी बॉन्ड अपेक्षाकृत सरल सिद्धांत पर कार्य करते हैं. सरकार इन बॉन्डों को पूंजी जुटाने के लिए जारी करती है, जबकि इन्वेस्टर उन्हें सहमत राशि के साथ खरीदते हैं. सरकार इन फंड को विभिन्न प्रोजेक्ट में इन्वेस्ट करती है. इसके बदले, निवेशकों को निवेश की गई राशि पर नियमित ब्याज का वादा किया जाता है.
संबंधित बॉन्ड के प्रकार के आधार पर, यह ब्याज फिक्स्ड या वेरिएबल हो सकता है. बॉन्ड मेच्योर होने पर मूल राशि निवेशकों को वापस कर दी जाती है.
ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के साथ सेकेंडरी मार्केट में बॉन्ड की कीमतें बदलती हैं. वे प्रचलित ब्याज दरों के विपरीत दिशा में जाते हैं. दूसरे शब्दों में, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें कम हो जाती हैं, जबकि जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें बढ़ती. यह बॉन्ड की आय या निवेशक द्वारा अपने निवेश से अर्जित कुल रिटर्न को प्रभावित करता है.
सरकारी बॉन्ड विभिन्न मेच्योरिटी अवधि के साथ आते हैं. भारत में, सरकारी बॉन्ड 91 दिनों से लेकर 40 वर्षों तक की विभिन्न मेच्योरिटी अवधि प्रदान करते हैं. आप मेच्योरिटी तारीख से पहले सेकेंडरी मार्केट पर सरकारी बॉन्ड भी बेच सकते हैं. लेकिन, अगर बॉन्ड की कीमत कम हो गई है, तो आपको इसे खरीद की लागत से कम कीमत पर बेचना पड़ सकता है, जिससे आपके मूल निवेश का एक हिस्सा खो जाता है.
सरकारी बॉन्ड में निवेश करने से पहले, निम्नलिखित शर्तों को अच्छी तरह से समझें:
- मेच्योरिटी: मेच्योरिटी अवधि वह बॉन्ड की निवेश अवधि होती है, जो उस दिन से शुरू होती है, जब वह मेच्योर हो जाता है. यह वह अवधि है जिसके दौरान निवेशक अपने निवेश पर ब्याज अर्जित करता है. मेच्योरिटी तारीख तब होती है जब निवेश की गई मूल राशि देय हो जाती है.
- मूलधन: मूलधन का अर्थ बॉन्ड खरीदने के लिए किए गए एकमुश्त प्रारंभिक निवेश से है. इसे बॉन्ड का फेस वैल्यू भी कहा जाता है. यह वह राशि है जो जारीकर्ता मेच्योरिटी पर निवेशक को पुनर्भुगतान करने का वादा करता है.
- बॉन्ड की कीमत: बॉन्ड की कीमत वह कीमत है जिस पर सरकार बॉन्ड जारी करती है. जारी होने के बाद, सेकेंडरी मार्केट में ब्याज दरों में बदलाव के कारण बॉन्ड की कीमतें उतार-चढ़ाव के अधीन होती हैं.
- कूपन दर: कूपन दर, बॉन्ड की फेस वैल्यू पर जारीकर्ता द्वारा भुगतान की जाने वाली ब्याज दर है. बॉन्ड जारी होने के समय जारीकर्ता इस कूपन की ब्याज दर को निर्धारित करेगा.
- कूपन की तारीख: कूपन तिथि वे तिथियों हैं, जब सरकार को बॉन्डधारकों द्वारा प्राप्त होने वाले ब्याज को क्रेडिट करना होगा. चूंकि ब्याज का भुगतान नियमित अंतराल पर किया जाता है, इसलिए कूपन की तिथि मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक रूप से शिड्यूल की जा सकती है.
भारत में सरकारी बॉन्ड के प्रकार
भारत निवेशकों की विविध निवेश आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कई प्रकार के सरकारी बॉन्ड प्रदान करता है. भारत में सरकारी बॉन्ड के सबसे सामान्य प्रकार इस प्रकार हैं:
1. फिक्स्ड-रेट बॉन्ड
फिक्स्ड-रेट बॉन्ड एक प्रकार के सरकारी बॉन्ड हैं जो एक निश्चित ब्याज दर के साथ आता है जो बॉन्ड की अवधि के दौरान समान रहता है. दूसरे शब्दों में, ऐसे बॉन्ड पर लागू ब्याज दर प्रचलित मार्केट ब्याज दरों में बदलाव के साथ उतार-चढ़ाव नहीं करती है. भारत में अधिकांश सरकारी बॉन्ड उनके नॉमिनल में उल्लिखित कूपन दर के साथ फिक्स्ड-रेट बॉन्ड हैं.
उदाहरण के लिए, 2018 में सरकार द्वारा 7% goi 2018 जारी किया गया था, जो बॉन्ड की फेस वैल्यू पर 7% वार्षिक ब्याज दर प्रदान करता है. चूंकि फिक्स्ड-रेट बॉन्ड लगातार ब्याज आय प्रदान करते हैं, इसलिए ये बॉन्ड अपने इन्वेस्टमेंट से फिक्स्ड और स्थिर आय चाहने वाले निवेशक के लिए सबसे उपयुक्त हैं.
2. फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड
फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड, या एफआरबी, फिक्स्ड-रेट बॉन्ड के विपरीत हैं. FRB में एक निश्चित कूपन दर नहीं होती है. इसके बजाय, इन बॉन्ड में वेरिएबल ब्याज दर होती है जो बेंचमार्क दर के साथ एडजस्ट की जाती है. ब्याज दर को हर 6 महीनों की तरह पूर्व-घोषित अंतराल पर संशोधित किया जाता है. इसका मतलब है कि इन बॉन्ड पर ब्याज की दर जारी होने की तारीख से उनकी मेच्योरिटी तारीख तक हर 6 महीनों में रीसेट की जाएगी. कुछ एफआरबी में बेस रेट और एक फिक्स्ड स्प्रेड होता है. बॉन्ड की पूरी अवधि के दौरान स्प्रेड फिक्स्ड रहता है.
3. सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड
2015 में शुरू किए गए, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड ग्राम गोल्ड के लिए जारी किए जाते हैं, जिसके तहत इन्वेस्टर फिज़िकल रूप में एसेट होल्ड किए बिना गोल्ड में निवेश कर सकते हैं. RBI द्वारा भारत सरकार की ओर से सीमित अवधि के लिए भागाओं में एसजीबी जारी किए जाते हैं. एसजीबी की कीमत फिजिकल गोल्ड की कीमत से लिंक है. एसजीबी की मामूली वैल्यू की गणना बॉन्ड जारी होने से तीन दिन पहले 99.99% शुद्धता सोने की साधारण औसत क्लोजिंग कीमत की गणना करके की जाती है. एसजीबी न्यूनतम 8 वर्षों की अवधि के साथ आते हैं, लेकिन इन्वेस्टर पहले 5 वर्षों के बाद अपने एसजीबी को कैश कर सकते हैं. लेकिन, ऐसे एनकैशमेंट को केवल ब्याज भुगतान की तारीख पर ही अनुमति दी जाती है. एसजीबी 2.5% की वार्षिक ब्याज दर का भुगतान करते हैं, जो अर्धवार्षिक आधार पर देय होता है. रिटर्न गोल्ड की प्रचलित मार्केट कीमत से लिंक हैं. इन्वेस्टर फिज़िकल पेपर फॉर्मेट में या डीमटेरियलाइज़्ड फॉर्मेट में SGB होल्ड कर सकते हैं, और ऐसे बॉन्ड से मेच्योरिटी आय टैक्स-फ्री (अगर मेच्योरिटी पर रिडीम किया जाता है) होती है.
4. 7.75% भारत सरकार के सेविंग बॉन्ड
भारत सरकार ने 8% सेविंग बॉन्ड को बदलने के लिए 2018 में 7.75% भारत सरकार के सेविंग बॉन्ड शुरू किए हैं. जैसा कि बॉन्ड के नाम से स्पष्ट है, ये बॉन्ड 7.75% की एक निश्चित कूपन दर प्रदान करते हैं . इन बॉन्ड पर अर्जित ब्याज इन्वेस्टर के लागू इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स के अधीन है. नए और जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर के लिए आदर्श, ये सेविंग बॉन्ड फिक्स्ड दर पर स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं. ये बॉन्ड न्यूनतम ₹ 1000 के निवेश पर जारी किए जाते हैं और 7 वर्षों की मेच्योरिटी अवधि के साथ आते हैं. लेकिन, 2020 में, RBI ने मार्केट से 7.75% सेविंग बॉन्ड निकालने का सर्कुलर जारी किया. दूसरे शब्दों में, यह निवेशकों को सूचित करता है कि बॉन्ड के नए मुद्दे नहीं होंगे.
5. मुद्रास्फीति-निष्क्रिय बॉन्ड
इन्फ्लेशन इंडेक्स बॉन्ड, या IIB, एक विशिष्ट प्रकार के सरकारी बॉन्ड हैं, जहां ब्याज को महंगाई से सुरक्षित किया जाता है. ये बॉन्ड या तो दो महंगाई सूचकांकों में से एक का उपयोग करते हैं: कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (सीपीआई) या होलसेल प्राइस इंडेक्स (डब्ल्यूपीआई). IIB, इन्फ्लेशन-समायोजित रिटर्न प्रदान करने के अतिरिक्त लाभ के साथ फिक्स्ड-रेट बॉन्ड जैसे कार्य करता है. दूसरे शब्दों में, इन बॉन्ड पर भुगतान किया गया ब्याज महंगाई को एडजस्ट किया जाता है, जिससे वे निवेशक के लिए आदर्श बन जाते हैं, जो अपने निवेश और रिटर्न की वास्तविक वैल्यू को सुरक्षित करना चाहते हैं. IIB का सब-वेरिएंट कैपिटल इंडेक्सेड बॉन्ड है, जहां मूलधन राशि स्वीकृत महंगाई सूचकांक से जुड़ी होती है और मुद्रास्फीति के दबाव से सुरक्षित होती है.
6. ज़ीरो कूपन बॉन्ड
जैसा कि नाम से स्पष्ट है, ज़ीरो कूपन बॉन्ड में कूपन रेट नहीं है. दूसरे शब्दों में, वे निवेशकों को ब्याज का भुगतान नहीं करते हैं. इसके बजाय, ऐसे बॉन्ड से मिलने वाले रिटर्न उनकी जारी करने की कीमत और मेच्योरिटी पर रिडेम्पशन वैल्यू के बीच के अंतर से जुड़े होते हैं. ये बॉन्ड डिस्काउंट पर जारी किए जाते हैं और फेस वैल्यू पर रिडीम किए जाते हैं.
7. कॉल या इनपुट विकल्प के साथ बॉन्ड
कॉल या इनपुट विकल्प वाले बॉन्ड में कुछ विशिष्ट विशेषताएं होती हैं. ये बॉन्ड जारीकर्ता को बॉन्ड को वापस खरीदने के लिए कॉल विकल्प प्रदान करते हैं और निवेशक को बॉन्ड जारीकर्ता को बेचने का विकल्प देते हैं. लेकिन, यह केवल जारी होने के पहले 5 वर्षों के बाद ब्याज डिस्बर्सल की तारीख पर ही हो सकता है. इस कैटेगरी के तहत 3 उप-प्रकार हैं: केवल कॉल विकल्प वाले बॉन्ड, केवल पूट विकल्प वाले बॉन्ड और दोनों के साथ बॉन्ड. खरीद और बिक्री दोनों फेस वैल्यू पर होते हैं.
सरकारी बॉन्ड समय के साथ स्थिर और सुनिश्चित रिटर्न के साथ निश्चित आय चाहने वाले लॉन्ग-टर्म निवेशक के लिए एक विश्वसनीय और सुरक्षित निवेश विकल्प हैं. निवेशक के फाइनेंशियल लक्ष्यों के आधार पर, वे अपनी निवेश आवश्यकताओं को पूरा करने वाले सरकारी बॉन्ड की विस्तृत रेंज में से चुन सकते हैं. इसके अलावा, क्योंकि सरकारी बॉन्ड सरकार द्वारा समर्थित होते हैं, इसलिए इनमें कम डिफॉल्ट जोखिम होते हैं, जिससे वे उपलब्ध सबसे सुरक्षित निवेश विकल्पों में से एक बन जाते हैं.
सरकारी बांड की कीमत को क्या प्रभावित करता है?
सरकारी बॉन्ड की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारक इस प्रकार हैं:
आपूर्ति और मांग
सभी फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ की तरह, सरकारी बॉन्ड की कीमतें भी मांग और आपूर्ति की शक्तियों से प्रभावित होती हैं. सरकारी बॉन्ड की आपूर्ति सरकार द्वारा निर्धारित की जाती है और हर बार सरकार नए बॉन्ड जारी करने का निर्णय करती है. मांग इस बात पर निर्भर करती है कि निवेशकों के लिए बॉन्ड कितना आकर्षक है. अगर सप्लाई मांग से अधिक है, तो बॉन्ड की कीमतें कम हो जाती हैं, जबकि अगर मांग सप्लाई से अधिक हो जाती है, तो बॉन्ड की कीमतें बढ़ती हैं.
ब्याज दरें
ब्याज दरें सरकारी बॉन्ड की कीमतों से घनिष्ठ रूप से जुड़ी होती हैं. अगर प्रचलित ब्याज दरें बॉन्ड की कूपन दर से कम हैं, तो बॉन्ड की मांग बढ़ जाएगी, जिसके परिणामस्वरूप उनकी कीमतों में संबंधित वृद्धि होगी. लेकिन, अगर ब्याज दरें बॉन्ड की कूपन दर से अधिक बढ़ती हैं, तो मांग गिर जाएगी, जिसके परिणामस्वरूप बॉन्ड की कीमतों में गिरावट आएगी.
मेच्योरिटी की तारीख
बॉन्ड की मेच्योरिटी अवधि इसकी कीमत पर प्रभाव डालती है. बॉन्ड की कीमत मेच्योरिटी की तारीख के आसपास के समान वैल्यू की ओर बढ़ती है. जैसे-जैसे बॉन्ड अपनी मेच्योरिटी तारीख की ओर जाता है, यह मार्केट की अस्थिरता के प्रति कम संवेदनशील हो जाता है. इसी प्रकार, मेच्योरिटी के लिए लंबी अवधि ब्याज के जोखिम को बढ़ाता है, जिससे बॉन्ड मार्केट की अस्थिरता के प्रति अधिक संवेदनशील हो जाता है. संक्षेप में, शॉर्ट-टर्म बॉन्ड (या मेच्योरिटी के करीब) लॉन्ग-टर्म बॉन्ड की तुलना में कम कीमत की अस्थिरता का अनुभव करते हैं.
मुद्रास्फीति
उच्च महंगाई की दरें आमतौर पर बॉन्डधारकों के लिए दो तरीकों से खराब होती हैं. सबसे पहले, फिक्स्ड-रेट कूपन भुगतान कम मूल्यवान हो जाते हैं क्योंकि महंगाई से फंड की खरीद क्षमता कम हो जाती है. दूसरा, अधिकांश केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में बाद में वृद्धि के साथ बढ़ती महंगाई दरों का सामना करते हैं. क्योंकि ब्याज दरें और बॉन्ड की कीमतें विपरीत रूप से संबंधित हैं, इसलिए ब्याज दरों में वृद्धि के परिणामस्वरूप बॉन्ड की कीमत में गिरावट आती है.
सरकारी बॉन्ड में किसे निवेश करना चाहिए?
सरकारी बॉन्ड भारत में फिक्स्ड-इनकम निवेश विकल्पों के सबसे सुरक्षित रूपों में से एक हैं. सॉवरेन गारंटी द्वारा समर्थित, सरकारी बॉन्ड में भुगतान डिफॉल्ट का बहुत कम जोखिम होता है. यह उन्हें जोखिम से बचने वाले निवेशक के लिए आदर्श बनाता है जो पूंजी संरक्षण को पसंद करते हैं और इक्विटी जैसे अन्य मार्केट-लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट से जुड़े गंभीर अनिश्चितता से बचना चाहते हैं.
इसके अलावा, अधिकांश सरकारी बॉन्ड एक निश्चित कूपन दर के साथ आते हैं, जो निवेशकों को निरंतर रिटर्न प्रदान करते हैं. इसलिए, रिटायरियों जैसे अनुमानित और स्थिर आय के प्रवाह की तलाश करने वाले इन्वेस्टर सरकारी बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं. इन बॉन्ड के कम जोखिम को देखते हुए, वे अपने पोर्टफोलियो में जोखिम कारक को कम करना चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए भी उपयुक्त हैं. सरकारी बॉन्ड पूंजी संरक्षण के लाभ के साथ कम जोखिम पर स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें उच्च जोखिम वाले एसेट में पूरक इन्वेस्टमेंट बनाया जाता है.
इसलिए, अगर आपके पास उच्च जोखिम वाला इक्विटी पोर्टफोलियो है, तो आप डाइवर्सिफिकेशन सुनिश्चित करने के लिए कम जोखिम वाले फिक्स्ड-इनकम एसेट जैसे सरकारी बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं. इक्विटी के साथ सरकारी बॉन्ड में इन्वेस्ट करने से आपको अपने पोर्टफोलियो के रिस्क-टू-रिटर्न बैलेंस को ऑप्टिमाइज करने में मदद मिलती है.
इसके अलावा, इक्विटी और फॉरेक्स इन्वेस्टमेंट के विपरीत, जहां आपको मार्केट की जानकारी होनी चाहिए, फंडामेंटल एनालिसिस करना और रिटर्न अर्जित करने के लिए जोखिम कारकों का पालन करना चाहिए, सरकारी बॉन्ड में निवेश करना अपेक्षाकृत आसान है क्योंकि इसके लिए महत्वपूर्ण फाइनेंशियल विशेषज्ञता की आवश्यकता नहीं होती है. भारत सरकार नए निवेशकों को विभिन्न प्रकार के सरकारी बॉन्ड के बारे में शिक्षित करने और सरकारी बॉन्ड कैसे काम करते हैं, यह समझने में मदद करने के लिए ऑनलाइन विभिन्न संसाधन उपलब्ध कराती है. यह उन्हें स्थिर आय के साथ कम जोखिम वाला पोर्टफोलियो बनाने की इच्छा रखने वाले नए निवेशक के लिए आदर्श बनाता है.
सरकारी बॉन्ड में निवेश करने के फायदे और नुकसान
सरकारी बॉन्ड में इन्वेस्ट करने से कई लाभ मिल सकते हैं, साथ ही कुछ कमियां भी हो सकती हैं. सरकारी सिक्योरिटीज़ खरीदने के कुछ फायदे और नुकसान यहां दिए गए हैं:
फायदे:
- सुरक्षा: सरकारी बॉन्ड कुछ सबसे सुरक्षित इन्वेस्टमेंट उपलब्ध हैं. क्योंकि वे सरकार द्वारा समर्थित हैं, इसलिए वे वास्तव में जोखिम-मुक्त हैं.
- नियमित आय: अधिकांश सरकारी बॉन्ड नियमित ब्याज भुगतान का भुगतान करते हैं, जो निवेशकों को स्थिर आय प्रदान कर सकते हैं.
- टैक्स लाभ: कुछ सरकारी बॉन्ड निवेशक को टैक्स लाभ प्रदान करते हैं, जैसे स्थानीय और राज्य टैक्स से छूट.
- लिक्विडिटी: सरकारी बॉन्ड आमतौर पर बड़े वॉल्यूम में ट्रेड किए जाते हैं, जिसका मतलब है कि वे स्टॉक जैसे अन्य प्रकार के इन्वेस्टमेंट से अधिक लिक्विड होते हैं.
नुकसान:
- कम रिटर्न: क्योंकि सरकारी बॉन्ड इतने सुरक्षित हैं, इसलिए वे आमतौर पर स्टॉक या कॉर्पोरेट बॉन्ड जैसे अन्य प्रकार के इन्वेस्टमेंट की तुलना में कम रिटर्न प्रदान करते हैं.
- ब्याज दर का जोखिम: सरकारी बॉन्ड ब्याज दरों में बदलाव के लिए संवेदनशील हैं. अगर ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो मौजूदा बॉन्ड की वैल्यू कम हो सकती है, जिससे निवेशक के लिए कम रिटर्न मिल सकता है.
- महंगाई का जोखिम: अगर महंगाई बढ़ती है, तो सरकारी बॉन्ड से प्राप्त नियमित ब्याज भुगतान की खरीद क्षमता कम हो सकती है.
- मार्केट की अस्थिरता: हालांकि सरकारी बॉन्ड को आमतौर पर सुरक्षित इन्वेस्टमेंट माना जाता है, लेकिन वे मार्केट की अस्थिरता से सुरक्षित नहीं होते हैं. आर्थिक कारक, राजनीतिक घटनाएं और अन्य कारक सरकारी बॉन्ड के मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं.
सरकारी बंधनों के जोखिम
सरकारी बॉन्ड को आमतौर पर अल्ट्रा-लो-रिस्क इन्वेस्टमेंट माना जाता है क्योंकि वे सॉवरेन गारंटी के साथ आते हैं. हालांकि ये बॉन्ड अन्य निवेश विकल्पों से सुरक्षित हैं, लेकिन इनमें निम्नलिखित जोखिम होते हैं:
महंगाई का जोखिम
महंगाई का जोखिम, आपके बॉन्ड निवेश को कम करने वाले महंगाई के स्तर को बढ़ाने का जोखिम है. जब महंगाई बढ़ती है, तो पैसे की खरीद शक्ति कम हो जाती है. इसलिए, अगर मौजूदा महंगाई दर बॉन्ड की कूपन दर से अधिक है, तो आपके निवेश की वास्तविक वैल्यू घट जाती है. इस जोखिम को मैनेज करने का एक अच्छा तरीका महंगाई से बचने वाले बॉन्ड में इन्वेस्ट करना है जो मुद्रास्फीति-समायोजित रिटर्न सुनिश्चित करता है.
ब्याज दर जोखिम
ब्याज दर जोखिम वह जोखिम है जो ब्याज दरों में वृद्धि के कारण बॉन्ड की वैल्यू घट जाएगी. जैसा कि पहले बताया गया है, बॉन्ड की कीमतें ब्याज दरों से विपरीत रूप से संबंधित हैं. अगर ब्याज दर बढ़ती है, तो बॉन्ड की वैल्यू कम हो जाएगी क्योंकि नए बॉन्ड उच्च कूपन दर के साथ जारी किए जाएंगे. इससे मौजूदा बॉन्ड कम कूपन दर वाले निवेशकों के लिए आकर्षित होंगे.
ऋण जोखिम
क्रेडिट रिस्क डिफॉल्ट का जोखिम है, जहां जारीकर्ता बकाया मूलधन और ब्याज का पुनर्भुगतान नहीं कर सकता है. कॉर्पोरेट बॉन्ड के विपरीत, जहां क्रेडिट जोखिम काफी महत्वपूर्ण है, सरकारी बॉन्ड आमतौर पर एक महत्वपूर्ण क्रेडिट जोखिम नहीं रखते हैं. यह कहा गया है कि राजनीतिक अस्थिरता, आर्थिक मंदी या उच्च उधार स्तर जैसे विभिन्न कारणों के कारण सरकार अभी भी बॉन्ड पर डिफॉल्ट कर सकती है.
करेंसी रिस्क
करेंसी रिस्क केवल तभी होता है जब बॉन्ड किसी करेंसी में भुगतान करता है जो आपकी रेफरेंस करेंसी से अलग होता है. यहां, उतार-चढ़ाव वाली एक्सचेंज दरें आपके निवेश की वैल्यू को कम कर सकती हैं.
लिक्विडिटी से जुड़ा जोखिम
लिक्विडिटी जोखिम, मेच्योरिटी तारीख से पहले बॉन्ड बेचने के जोखिम को दर्शाता है. ऐसा मार्केट में बॉन्ड के लिए खरीदारों और विक्रेताओं की कमी के कारण हो सकता है. कम लिक्विडिटी के मामलों में, आपको बांड को निर्धारित कीमत से कम बेचना पड़ सकता है, जिसके परिणामस्वरूप नुकसान हो सकता है.
सरकारी बॉन्ड में निवेश से संबंधित प्रमुख टेकअवे
सरकारी सिक्योरिटीज़ और बॉन्ड में इन्वेस्ट करना आपके निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने और स्थिर आय का स्रोत प्रदान करने का एक बेहतरीन तरीका हो सकता है. लेकिन, इस प्रकार के निवेश से जुड़े जोखिमों और लाभों को समझना महत्वपूर्ण है. सरकारी बॉन्ड में निवेश करने से पहले इन बातों पर विचार करने के लिए कुछ महत्वपूर्ण बातें और जानकारी यहां दी गई हैं:
1. उपलब्ध सरकारी बॉन्ड के प्रकारों को समझें
कई प्रकार के सरकारी बॉन्ड उपलब्ध हैं, जिनमें से प्रत्येक अपनी विशेषताओं और जोखिमों के साथ उपलब्ध हैं. अंतर को समझने से आपको सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद मिल सकती है.
2. अपने निवेश उद्देश्यों पर विचार करें
सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करने का निर्णय आपके निवेश उद्देश्यों पर आधारित होना चाहिए. अगर आपका प्राथमिक लक्ष्य पूंजी को सुरक्षित रखना और नियमित आय जनरेट करना है, तो सरकारी बॉन्ड में इन्वेस्ट करना एक अच्छा फिट हो सकता है.
3. आर्थिक घटनाओं के बारे में अपडेट रहें
महंगाई, ब्याज दर और राजनीतिक घटनाओं जैसे आर्थिक कारक सभी सरकारी बॉन्ड की वैल्यू को प्रभावित कर सकते हैं. इन घटनाओं के बारे में अपडेट रखने से आपको सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद मिल सकती है.
4. अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करें
किसी भी निवेश की तरह, जोखिम को कम करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करना महत्वपूर्ण है. स्टॉक, बॉन्ड और रियल एस्टेट जैसे विभिन्न एसेट में इन्वेस्ट करने से आपके पोर्टफोलियो को मार्केट में गिरावट से बचाने में मदद मिल सकती है.
