कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो कंपनियों द्वारा जारी बॉन्ड में निवेश करता है. ये बॉन्ड डेट इंस्ट्रूमेंट हैं जो फिक्स्ड ब्याज दर का भुगतान करते हैं और मेच्योरिटी पर मूल राशि वापस करते हैं. कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड का उद्देश्य निवेशकों को नियमित आय और पूंजी में वृद्धि प्रदान करना है.
इस आर्टिकल में हम जानें कि कॉर्पोरेट बॉन्ड म्यूचुअल फंड क्या हैं, वे कैसे काम करते हैं, कॉर्पोरेट बॉन्ड म्यूचुअल फंड के प्रकार और भी बहुत कुछ.
कॉर्पोरेट बॉन्ड म्यूचुअल फंड क्या है?
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड मुख्य रूप से अपने कुल फाइनेंशियल एसेट का 80% से अधिक कॉर्पोरेट बॉन्ड में आवंटित करता है. ये बॉन्ड बिज़नेस द्वारा विभिन्न शॉर्ट-टर्म खर्चों जैसे कार्यशील पूंजी की आवश्यकताएं, विज्ञापन, इंश्योरेंस प्रीमियम भुगतान आदि को फाइनेंस करने के लिए जारी किए जाते हैं.
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड आवश्यक फंड जुटाने के लिए बिज़नेस के बीच डेट इंस्ट्रूमेंट के रूप में लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं, मुख्य रूप से बैंक लोन की तुलना में उनकी कम लागत के कारण.
कॉर्पोरेट बॉन्ड म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?
कॉर्पोरेट बॉन्ड म्यूचुअल फंड बहुत से निवेशकों से पैसे एकत्र करके और उच्च रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड का पोर्टफोलियो खरीदकर काम करते हैं. फंड मैनेजर क्रेडिट रेटिंग, मेच्योरिटी, आय और जोखिम जैसे विभिन्न कारकों के आधार पर बॉन्ड चुनता है. यह फंड बॉन्ड से ब्याज आय अर्जित करता है और इसे निवेशकों को लाभांश के रूप में वितरित करता है (यह केवल डिविडेंड विकल्प के तहत निवेशकों के लिए है). यह फंड बॉन्ड की मार्केट प्राइस के आधार पर वैल्यू भी प्राप्त करता है या खो देता है.
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड के प्रकार
उनके द्वारा निवेश किए गए बॉन्ड की अवधि और क्रेडिट क्वालिटी के आधार पर विभिन्न प्रकार के कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड हैं. कुछ सामान्य प्रकार हैं:
- शॉर्ट-टर्म कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड: ये फंड एक से तीन वर्षों में मेच्योर होने वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं. ये लॉन्ग-टर्म फंड की तुलना में कम जोखिम और कम रिटर्न प्रदान करते हैं. ये उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो कम अवधि के लिए अपना पैसा जमा करना चाहते हैं और स्थिर आय अर्जित करना चाहते हैं.
- मध्यम-टर्म कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड: ये फंड तीन से सात वर्षों में मेच्योर होने वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं. ये मध्यम जोखिम और मध्यम रिटर्न प्रदान करते हैं. ये उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, जिनके पास मध्यम अवधि की अवधि होती है और आय और वृद्धि को संतुलित करना चाहते हैं.
- लॉन्ग-टर्म कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड: ये फंड सात वर्षों से अधिक समय में मेच्योर होने वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं. ये शॉर्ट-टर्म फंड की तुलना में अधिक जोखिम और अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं. ये उन निवेशक के लिए उपयुक्त हैं, जिनके पास लॉन्ग-टर्म होरिज़न है और वे ग्रोथ की क्षमता को अधिकतम करना चाहते हैं.
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कॉर्पोरेट बॉन्ड में किसे निवेश करना चाहिए?
कॉर्पोरेट बॉन्ड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो नियमित आय अर्जित करना चाहते हैं और अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं. वे बैंक डिपॉज़िट और सरकारी सिक्योरिटीज़ की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन इक्विटी फंड से कम रिटर्न प्रदान करते हैं. इनमें बैंक डिपॉज़िट और सरकारी सिक्योरिटीज़ की तुलना में अधिक जोखिम होता है, लेकिन इक्विटी फंड की तुलना में कम जोखिम होता है. कॉर्पोरेट बॉन्ड ब्याज दर में उतार-चढ़ाव, क्रेडिट जोखिम, लिक्विडिटी जोखिम और मार्केट जोखिम से प्रभावित होते हैं.
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड की विशेषताएं और लाभ
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड की कुछ विशेषताएं और लाभ इस प्रकार हैं:
- उच्च रिटर्न: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड बैंक डिपॉज़िट और सरकारी सिक्योरिटीज़ की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, क्योंकि वे उच्च ब्याज दर वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं. अगर मार्केट में बॉन्ड की कीमतें बढ़ती हैं, तो वे कैपिटल एप्रिसिएशन से भी लाभ उठा सकते हैं.
- लिक्विडिटी: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड निवेशकों को लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, क्योंकि वे किसी भी समय अपनी यूनिट को रिडीम कर सकते हैं. लेकिन, कुछ फंड जल्दी निकासी के लिए एक्सिट लोड या दंड ले सकते हैं.
- कम जोखिम: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड अन्य बॉन्ड फंड की तुलना में तुलनात्मक रूप से कम जोखिम प्रदान करते हैं क्योंकि वे उच्चतम रेटिंग वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. लेकिन, कुछ बॉन्ड डिफॉल्ट कर सकते हैं या भुगतान में देरी कर सकते हैं, जो फंड के परफॉर्मेंस को प्रभावित कर सकते हैं.
- विविधता: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड निवेशकों को विभिन्न प्रकार के फंड प्रदान करते हैं, क्योंकि वे अपनी रिस्क प्रोफाइल, निवेश अवधि और रिटर्न की अपेक्षाओं के आधार पर विभिन्न प्रकार के फंड में से चुन सकते हैं. वे विभिन्न क्षेत्रों, उद्योगों और कंपनियों में अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं.
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड के जोखिम कारक और रिटर्न
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड के कुछ जोखिम कारक और रिटर्न इस प्रकार हैं:
- ब्याज दर जोखिम: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड ब्याज दरों में बदलाव के लिए संवेदनशील हैं. जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें कम हो जाती हैं, और इसके विपरीत. यह फंड की नेट एसेट वैल्यू (NAV) और रिटर्न को प्रभावित करता है. लॉन्ग-टर्म फंड में शॉर्ट-टर्म फंड की तुलना में ब्याज दर का जोखिम अधिक होता है.
- क्रेडिट रिस्क: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड में निवेश किए गए बॉन्ड के डिफॉल्ट या डाउनग्रेड के जोखिम के संपर्क में आते हैं. अगर कोई बॉन्ड जारीकर्ता ब्याज या मूलधन का भुगतान नहीं करता है, या अगर उसकी क्रेडिट रेटिंग कम हो जाती है, तो फंड की NAV और रिटर्न को प्रभावित किया जाएगा. क्रेडिट रिस्क फंड अन्य फंड की तुलना में क्रेडिट जोखिम का जोखिम अधिक होता है.
- लिक्विडिटी रिस्क: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड बॉन्ड मार्केट में कम लिक्विडिटी या उच्च अस्थिरता के जोखिम के अधीन हैं. अगर फंड मैनेजर वांछित कीमत या समय पर बॉन्ड खरीदने या बेचने में असमर्थ है, तो फंड की NAV और रिटर्न प्रभावित होंगे. कम क्रेडिट रेटिंग, लंबी मेच्योरिटी या कम ट्रेडिंग वॉल्यूम वाले बॉन्ड के लिए लिक्विडिटी जोखिम अधिक होता है.
- मार्केट रिस्क: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड आर्थिक स्थितियों, राजनीतिक घटनाओं, निवेशक की भावना और वैश्विक ट्रेंड जैसे विभिन्न कारकों के कारण बॉन्ड मार्केट में उतार-चढ़ाव के जोखिम के अधीन हैं. मार्केट रिस्क फंड की NAV और शॉर्ट टर्म में रिटर्न को प्रभावित कर सकता है.
कॉर्पोरेट बॉन्ड रिटर्न कैसे बनाते हैं?
कॉर्पोरेट बॉन्ड दो तरीकों से रिटर्न प्रदान करते हैं: ब्याज आय और पूंजीगत लाभ. ब्याज आय वह आवधिक भुगतान है जो बॉन्ड जारीकर्ता द्वारा बॉन्डहोल्डर को भुगतान किया जाता है. कैपिटल गेन खरीद मूल्य और बॉन्ड की बिक्री कीमत के बीच अंतर है. कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड उन बॉन्ड से ब्याज आय अर्जित करके और बॉन्ड को खरीदने की तुलना में अधिक कीमत पर बेचकर रिटर्न प्रदान करते हैं.
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड के लिए टैक्सेशन नियम
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड पर इनकम टैक्स के उद्देश्यों के लिए डेट फंड के रूप में टैक्स लगाया जाता है. कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड के लिए टैक्सेशन के नियम इस प्रकार हैं:
- शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन: शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन खरीद के तीन वर्षों के भीतर फंड की यूनिट बेचने से किए गए लाभ हैं. शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन को इन्वेस्टर की इनकम में जोड़ा जाता है और लागू स्लैब दर के अनुसार टैक्स लगाया जाता है.
- लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन: लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन खरीद के तीन वर्षों के बाद फंड की यूनिट बेचने से होने वाले लाभ हैं. इंडेक्सेशन लाभ के साथ लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर 20% टैक्स लगाया जाता है. इंडेक्सेशन, महंगाई दर के आधार पर यूनिट की खरीद कीमत का समायोजन है.
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट करने से पहले याद रखने लायक बातें
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट करने से पहले याद रखने लायक कुछ बातें हैं:
- अपनी रिस्क प्रोफाइल जानें: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड में जोखिम और रिटर्न के विभिन्न स्तर होते हैं. आपको एक ऐसा फंड चुनना चाहिए जो आपकी जोखिम क्षमता, निवेश की अवधि और रिटर्न की अपेक्षाओं से मेल खाता हो.
- फंड का परफॉर्मेंस चेक करें: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड में परफॉर्मेंस के विभिन्न ट्रैक रिकॉर्ड होते हैं. आपको फंड के पिछले रिटर्न, निरंतरता, अस्थिरता और बेंचमार्क की तुलना चेक करनी चाहिए. आपको फंड की पोर्टफोलियो संरचना, क्रेडिट क्वालिटी, अवधि और उपज पर भी ध्यान देना चाहिए.
- फंड के खर्चों को रिव्यू करें: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड फंड फंड को मैनेज करने के लिए विभिन्न फीस और खर्च लेते हैं. आपको फंड का खर्च अनुपात, एग्जिट लोड, एग्जिट लोड और ट्रांज़ैक्शन खर्च चेक करना चाहिए. आपको म्यूचुअल फंड रिटर्न की तुलना इसके साथ-साथ कैटेगरी औसत के साथ भी करनी चाहिए.
- अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करें: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड आपको अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने और अपने समग्र जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं. आपको विभिन्न प्रकार के बॉन्ड, सेक्टर, इंडस्ट्री और कंपनियों में निवेश करने वाले फंड के मिश्रण में निवेश करना चाहिए. आपको इक्विटी, गोल्ड और रियल एस्टेट जैसे अन्य एसेट क्लास के साथ भी अपने पोर्टफोलियो को बैलेंस करना चाहिए.
- अपने इन्वेस्टमेंट की निगरानी करें: कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड मार्केट के उतार-चढ़ाव के अधीन हैं और नियमित निगरानी की आवश्यकता होती है. आपको अपने इन्वेस्टमेंट को समय-समय पर रिव्यू करना चाहिए और अपने लक्ष्यों, जोखिम प्रोफाइल और मार्केट की स्थितियों के अनुसार बदलाव करना चाहिए.
निष्कर्ष
अंत में, कॉर्पोरेट बॉन्ड म्यूचुअल फंड निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और संभावित रूप से रिटर्न बढ़ाने का एक महत्वपूर्ण तरीका प्रदान करते हैं. कॉर्पोरेट बॉन्ड के डाइवर्सिफाइड पूल में इन्वेस्ट करके, ये फंड विभिन्न जोखिम क्षमताओं को पूरा करने के लिए इंडस्ट्री और क्रेडिट क्वालिटी की रेंज प्रदान करते हैं. इसके अलावा, इंडिविजुअल बॉन्ड इन्वेस्टमेंट की तुलना में उनकी अपेक्षाकृत कम लागत उन्हें इंडिविजुअल और इंस्टीट्यूशनल दोनों निवेशक के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाती है. जैसे-जैसे बिज़नेस अपनी फाइनेंसिंग आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कॉर्पोरेट बॉन्ड पर भरोसा करते हैं, कॉर्पोरेट बॉन्ड म्यूचुअल फंड आज के डायनामिक फाइनेंशियल लैंडस्केप में स्थिर आय और पूंजी संरक्षण की तलाश करने वाले इन्वेस्टर के लिए एक विश्वसनीय और सुलभ वाहन के रूप में खड़े. बजाज फिनसर्व पर म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करके समृद्ध भविष्य प्राप्त करना शुरू करें.
