पोर्टफोलियो रिटर्न एक निर्दिष्ट अवधि में, आमतौर पर एक वर्ष में, अपने आकार से संबंधित निवेश पोर्टफोलियो के निवल लाभ या हानि को दर्शाता है. यह मेट्रिक पोर्टफोलियो की निवेश स्ट्रेटजी के उद्देश्यों और अपने इच्छित निवेशक की जोखिम सहनशीलता से प्रभावित होता है.
चाहे आप इन्वेस्टमेंट कर रहे हों या अनुभवी निवेशक हों, आपके पोर्टफोलियो में एक से अधिक एसेट हो सकता है. हालांकि आप प्रत्येक एसेट क्लास के रिटर्न को जान सकते हैं, लेकिन आपको यह भी जानना होगा कि वे एक साथ कैसे काम करते हैं. यहां पोर्टफोलियो रिटर्न महत्वपूर्ण हो जाता है. यह आपको अपने पोर्टफोलियो के समग्र प्रदर्शन का आकलन करने में मदद करता है. पोर्टफोलियो जोखिम के साथ, पोर्टफोलियो रिटर्न एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है जो इन्वेस्टर को यह समझने में मदद करता है कि उनके इन्वेस्टमेंट कितने अच्छे या खराब तरीके से किए जा रहे हैं.
इस आर्टिकल में, हम जानते हैं कि पोर्टफोलियो रिटर्न क्या है, इसकी गणना कैसे की जाती है, और यह क्यों प्रासंगिक है.
पोर्टफोलियो रिटर्न क्या है?
पोर्टफोलियो रिटर्न विभिन्न एसेट वाले निवेश पोर्टफोलियो द्वारा प्राप्त कुल लाभ या हानि को दर्शाता है. रिटर्न पोर्टफोलियो के बताए गए निवेश उद्देश्यों के साथ मेल खाते हैं और इच्छुक निवेशक दर्शकों के जोखिम सहनशीलता स्तर को पूरा करते हैं.
पोर्टफोलियो में प्रत्येक एसेट या एसेट क्लास अलग-अलग प्रदर्शन कर सकता है. कुछ लाभकारी हो सकते हैं, अन्य लोगों के परिणामस्वरूप भारी नुकसान हो सकता है, लेकिन कुछ लोग छोटे लाभ प्रदान कर सकते हैं या मामूली नुकसान उठा सकते हैं. पोर्टफोलियो रिटर्न आपको इन सभी एसेट से कुल रिटर्न का ओवरव्यू देता है. दूसरे शब्दों में, यह आपके सभी इन्वेस्टमेंट से मिलने वाले निवल लाभ या हानि है. प्राथमिक लक्ष्य यह सुनिश्चित करना है कि आपका पोर्टफोलियो रिटर्न पॉजिटिव रहे.
पोर्टफोलियो रिटर्न फॉर्मूला
पोर्टफोलियो रिटर्न फॉर्मूला मुख्य रूप से पोर्टफोलियो में प्रत्येक एसेट के वज़न और प्रत्येक एसेट से रिटर्न पर विचार करता है. यह फॉर्मूला है:
पोर्टफोलियो रिटर्न = ⁇ (wi x RI)
यहां, WI पोर्टफोलियो में एसेट का वज़न है, और RI उस एसेट से रिटर्न है.
पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना कैसे करें?
अब जब आप जानते हैं कि पोर्टफोलियो रिटर्न फॉर्मूला में क्या शामिल है, तो आइए पोर्टफोलियो रिटर्न कैलकुलेशन प्रोसेस को देखें.
चरण 1: पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत एसेट की पहचान करें.
चरण 2: पोर्टफोलियो में प्रत्येक एसेट के लिए वेटेज खोजें. यह पोर्टफोलियो में इन्वेस्टमेंट की कुल राशि के लिए उस एसेट में निवेश की गई राशि का रेशियो है.
चरण 3: पोर्टफोलियो में प्रत्येक एसेट से रिटर्न की पहचान करें. इसमें सभी प्रकार के रिटर्न शामिल हैं, जिनमें कैपिटल एप्रिसिएशन, ब्याज, डिविडेंड आदि शामिल हैं.
चरण 4: प्रत्येक एसेट के वेटेज और रिटर्न का प्रोडक्ट खोजें.
चरण 5: पिछले चरण में प्राप्त प्रत्येक एसेट के लिए प्रोडक्ट जोड़ें. इससे आपको पोर्टफोलियो रिटर्न मिलेगा.
पोर्टफोलियो रिटर्न कैलकुलेशन के उदाहरण
क्योंकि आपने पोर्टफोलियो रिटर्न फॉर्मूला और पोर्टफोलियो रिटर्न कैलकुलेशन प्रोसेस में शामिल चरणों को देखा है, इसलिए आप निम्नलिखित उदाहरणों को बेहतर तरीके से समझ सकते हैं.
उदाहरण 1
अगर आप निम्न टेबल में दिखाए गए रिटर्न प्रतिशत को सीधे जानते हैं, तो पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना पर विचार करें.
एसेट का प्रकार |
निवेश की गई राशि (₹) |
वेटेज (WI) |
रिटर्न (rI) |
⁇I एक्स आरI) |
शेयर |
1,50,000 |
0.75 |
14% |
10.50% |
बॉन्ड |
50,000 |
0.25 |
8% |
2% |
कुल |
2,00,000 |
पोर्टफोलियो रिटर्न |
12.50% |
|
उदाहरण 2
कभी-कभी, आपको रिटर्न का प्रतिशत नहीं पता हो सकता है. इसके बजाय, आप एक अवधि के दौरान एसेट की शुरुआती निवेश वैल्यू और अंतिम मार्केट वैल्यू जान सकते हैं. उस मामले में, आप अर्जित अतिरिक्त रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं और अर्जित रिटर्न का प्रतिशत जानने के लिए इसे प्रारंभिक निवेश राशि से विभाजित कर सकते हैं. इसके बाद आप नीचे दिखाए गए पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना कर सकते हैं.
एसेट का प्रकार |
निवेश की गई राशि (₹) |
अंतिम मार्केट वैल्यू (₹) |
लाभ या हानि (₹) |
रिटर्न (rI) |
वेटेज (WI) |
⁇I एक्स आरI) |
शेयर |
2,00,000 |
2,70,000 |
70,000 |
35% |
0.67 |
23.45% |
बॉन्ड |
1,00,000 |
1,09,000 |
9,000 |
9% |
0.33 |
2.97% |
कुल |
3,00,000 |
पोर्टफोलियो रिटर्न |
26.42% |
|||
उदाहरण 3
इस उदाहरण में, हम यह जांच करेंगे कि आप पूंजी में वृद्धि के अलावा किसी अन्य एसेट से अतिरिक्त आय कैसे प्राप्त कर सकते हैं. एसेट के लिए व्यक्तिगत रिटर्न दर खोजने के लिए आपको इन आयों को रिटर्न में शामिल करना होगा. बाकी पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना एक ही रहती है.
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आपने शेयरों से लाभांश आय और FD से ब्याज आय अर्जित की है. इस मामले में पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना इस प्रकार की जाएगी.
एसेट का प्रकार |
निवेश की गई राशि (₹) |
अर्जित अन्य आय (₹) |
अंतिम मार्केट वैल्यू (₹) |
लाभ या हानि (₹) |
रिटर्न (rI) |
वेटेज (WI) |
⁇I एक्स आरI) |
शेयर |
2,00,000 |
10,000 डिविडेंड के रूप में |
2,70,000 |
80,000 |
40% |
0.50 |
20% |
FD |
1,00,000 |
8,000 ब्याज के रूप में |
1,00,000 |
8,000 |
8% |
0.25 |
2% |
गोल्ड |
1,00,000 |
— |
1,20,000 |
20,000 |
20% |
0.25 |
5% |
कुल |
3,00,000 |
पोर्टफोलियो रिटर्न |
27% |
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पोर्टफोलियो रिटर्न की व्यावहारिक प्रासंगिकता
किसी एसेट से अपेक्षित रिटर्न और यह आपके पोर्टफोलियो के रिटर्न को कैसे प्रभावित कर सकता है, यह जानकर, आप यह तय कर सकते हैं कि अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को पूरा करने के लिए कौन से एसेट में निवेश. आप विभिन्न एसेट के वेटेज को बदलकर विभिन्न परिस्थितियों में अपेक्षित पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना भी कर सकते हैं. इससे आपको सबसे अनुकूल एसेट एलोकेशन पैटर्न की पहचान करने में मदद मिलेगी, ताकि आप संभावित पोर्टफोलियो रिटर्न प्राप्त कर सकें.
इसके अलावा, आप ऐतिहासिक पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना भी कर सकते हैं और यह भी पता लगा सकते हैं कि किस एसेट ने बेहतर प्रदर्शन किया है या कम प्रदर्शन किया है. इससे आपको यह तय करने में मदद मिलेगी कि आपको अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करना है या नहीं और कुछ इन्वेस्टमेंट को दूसरों के पक्ष में रिडीम करना है.
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निवेशकों पर पोर्टफोलियो रिटर्न का प्रभाव
पोर्टफोलियो रिटर्न निवेशकों को कई महत्वपूर्ण तरीकों से प्रभावित करता है, जैसा कि नीचे बताया गया है:
- बेंचमार्किंग इन्वेस्टमेंट: आप अपने एसेट बास्केट के परफॉर्मेंस का आकलन करने और इसकी सफलता का आकलन करने के लिए बेंचमार्क के रिटर्न के साथ अपने पोर्टफोलियो रिटर्न की तुलना कर सकते हैं.
- जोखिम मूल्यांकन: आप पोर्टफोलियो जोखिम के साथ पोर्टफोलियो रिटर्न की तुलना भी कर सकते हैं ताकि यह आकलन किया जा सके कि क्या रिटर्न ली गई जोखिम को उचित ठहराता है.
- कैश फ्लो प्लानिंग: क्योंकि पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना में डिविडेंड और ब्याज से कैश फ्लो भी शामिल है, इसलिए यह आपको इन अतिरिक्त आय स्रोतों को स्मार्ट रूप से प्लान करने में मदद करता है.
- फाइनेंशियल प्लानिंग: पोर्टफोलियो रिटर्न जानने से पूरी फाइनेंशियल प्लानिंग आसान हो जाती है क्योंकि यह आपको यह पता लगाने में मदद करता है कि आपका पोर्टफोलियो आवश्यकतानुसार काम कर रहा है या नहीं.
पोर्टफोलियो रिटर्न और रीबैलेंसिंग
निवेशकों के बीच एक सामान्य दृष्टिकोण यह है कि वार्षिक रूप से अपने पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करें और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के साथ जुड़े रहने के लिए आवश्यक समायोजन करें.
उदाहरण के लिए, अगर कोई निवेशक किसी विशेष फंड में महत्वपूर्ण वृद्धि का अनुभव करता है, जैसे कि ग्रोथ-ओरिएंटेड निवेश, तो वे लाभ के एक हिस्से को वैल्यू-फोकस्ड फंड में बदलने का विकल्प चुन सकते हैं. यह रणनीति एक संभावित मार्केट शिफ्ट की उम्मीद करती है, जहां अन्य इन्वेस्टर भविष्य में वैल्यू इन्वेस्टमेंट का पक्ष ले सकते हैं.
प्रमुख टेकअवे
- पोर्टफोलियो विभिन्न प्रकार के एसेट जैसे इक्विटी, डेट इंस्ट्रूमेंट, गोल्ड, रियल एस्टेट और अन्य एसेट का मिश्रण है.
- पोर्टफोलियो रिटर्न आपको बताता है कि आपके द्वारा निवेश किए गए एसेट के मिश्रण से आपने कितना कमाया है.
- पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना करने के लिए, पोर्टफोलियो में प्रत्येक एसेट के वेटेज के प्रोडक्ट और प्रत्येक एसेट से रिटर्न जोड़ें.
निष्कर्ष
संतुलित पोर्टफोलियो को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उठाए गए जोखिम पोर्टफोलियो रिटर्न को उचित बनाते हैं. डाइवर्सिफिकेशन यहां महत्वपूर्ण है क्योंकि यह जोखिम को कम करता है और संभावित रिटर्न को अनुकूल बनाता है. अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने के सबसे आसान तरीकों में से एक है म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना.
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