जोखिम से बचने वाले निवेशकों को जोखिम से बचने की प्रवृत्ति होती है. जब लाभ प्राप्त करने की बात आती है, तो भारतीय पूंजी बाजार बहुत लाभदायक है. लेकिन, अस्थिरता और अन्य तकनीकी या बुनियादी कारकों के कारण आपको नुकसान होने की संभावना हमेशा बनी रहती है. प्रत्येक निवेशक की अपनी निवेश स्ट्रेटजी होती है, जिसमें जोखिम लेने की क्षमता नामक कारक शामिल होता है. यह निर्धारित करता है कि निवेश इंस्ट्रूमेंट चुनते समय निवेशक कितना जोखिम ले सकता है. जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर कम जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट की तलाश करते हैं. लेकिन क्या इसका मतलब यह है कि उनका लाभ भी कम है?
यह आर्टिकल आपको जोखिम से बचने के बारे में समझने में मदद करेगा और आपको अपनी निवेश स्ट्रेटजी को प्रभावी रूप से चुनने में मदद करेगा.
जोखिम से बचने का तरीका क्या है?
जोखिम उभरना इन्वेस्टमेंट में अनिश्चितता से बचने के लिए प्राथमिकता को दर्शाता है. जोखिम से बचने वाला निवेशक संभावित रूप से अधिक रिटर्न प्राप्त करने के मुकाबले अपनी पूंजी की सुरक्षा को प्राथमिकता देता है. फाइनेंशियल शब्दों में, जोखिम अक्सर कीमतों की अस्थिरता के बराबर होता है, जहां अस्थिर निवेश पर्याप्त लाभ या महत्वपूर्ण नुकसान प्रदान कर सकता है, जबकि कंज़र्वेटिव निवेश समय के साथ लगातार बढ़ता जाता है.
कम जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट स्थिरता पर जोर देते हैं, जो मूल राशि को खोने की न्यूनतम संभावनाओं के साथ मामूली लेकिन अनुमानित रिटर्न प्रदान करते हैं. ये इन्वेस्टमेंट आमतौर पर रिटर्न प्रदान करते हैं जो समय के साथ महंगाई के साथ या उससे थोड़ा अधिक होते हैं. इसके विपरीत, उच्च जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट पर्याप्त लाभ की संभावना रखते हैं लेकिन महत्वपूर्ण नुकसान की संभावना के साथ आते हैं.
जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर कम जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट की पहचान करते हैं और समय के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं. उनका मुख्य लक्ष्य पूंजी सुरक्षा है, जहां उनका उद्देश्य अपने प्रारंभिक निवेश की वैल्यू को सुरक्षित करना और नुकसान से बचाना है. जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर अपने कम जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करने पर भी अस्थिर इन्वेस्टमेंट से बचते हैं.
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जोखिम से बचने वाले व्यवहार के उदाहरण
जोखिम उभरना व्यवहारिक अर्थशास्त्र में शामिल एक अवधारणा है. चूंकि जोखिम की गड़बड़ी पूरी तरह से किसी व्यक्ति की मानसिकता पर निर्भर करती है, इसलिए यह उनके व्यवहार से जुड़ी होती है और जब वे अपना पैसा निवेश करते हैं तो वे कैसे सोचते हैं. इस अवधारणा को लॉस एवर्सन कहा जाता है, मानता है कि 'लाभ से अधिक नुकसान' होता है, जिसमें बताया गया है कि लाभ अर्जित करने के आनंद की तुलना में जोखिम से बचने वाले निवेशक के लिए नुकसान अधिक दर्दनाक होगा. इसलिए, जोखिम से बचने वाले व्यवहार में कम जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट की पहचान करना शामिल है जो वर्तमान महंगाई दर से थोड़ा अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं.
जोखिम से बचने वाले व्यवहार के कुछ उदाहरण हैं:
- एक निवेशक जो इक्विटी में राशि निवेश करने की बजाय अपने पैसे को फिक्स्ड डिपॉज़िट (FD) में डालता है. हालांकि इक्विटी उच्च रिटर्न प्रदान करने की संभावना है, लेकिन जोखिम से बचने वाले निवेशक को यह जानकर अधिक आरामदायक महसूस होता है कि FD किसी भी नुकसान की संभावना के बिना नियमित गारंटीड रिटर्न प्रदान करेगी.
- एक निवेशक जो अन्य प्रकार के बॉन्ड पर सरकारी बॉन्ड चुनता है, क्योंकि सरकार द्वारा ब्याज भुगतान और मूलधन के पुनर्भुगतान में चूक करने की संभावनाएं बहुत कम होती हैं. हालांकि अन्य प्रकार के बॉन्ड उच्च कूपन दर (ब्याज दर) प्रदान कर सकते हैं, लेकिन जोखिम से बचने वाले निवेशक सरकारी बॉन्ड चुनता है क्योंकि वे सुरक्षित हैं.
- एक निवेशक इक्विटी म्यूचुअल फंड से अधिक डेट म्यूचुअल फंड चुनता है, क्योंकि डेट म्यूचुअल फंड जोखिम में कम होते हैं क्योंकि वे फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, जैसे कि डिपॉज़िट सर्टिफिकेट, कमर्शियल पेपर आदि. दूसरी ओर, इक्विटी म्यूचुअल फंड का जोखिम अधिक होता है क्योंकि वे मुख्य रूप से इक्विटी में निवेश करते हैं.
इसके अलावा, कुछ निवेश विकल्प और विशेषताओं को जोखिम से बचने वाले निवेशक के रूप में जोड़ा जाता है. इनमें शामिल हैं:
जोखिम से बचने वाले निवेश विकल्प
जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर संबंधित जोखिम के आधार पर निवेश इंस्ट्रूमेंट की पहचान करते हैं. उनके लिए, नुकसान की शून्य से नगण्य संभावनाओं के साथ जोखिम कम होना चाहिए. इसलिए, वे या तो अपने पैसे को सेविंग अकाउंट में रखते हैं जो नुकसान का कोई जोखिम नहीं देता है और ब्याज दरों के माध्यम से निश्चित रिटर्न प्रदान करता है या कम जोखिम वाले मार्केट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करता है.
जब मार्केट-लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट में निवेश करने की बात आती है, तो जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर कम जोखिम वाले इंस्ट्रूमेंट जैसे सरकारी बॉन्ड, डेट म्यूचुअल फंड, कमर्शियल पेपर, ट्रेजरी बिल आदि में इन्वेस्ट करते हैं. अगर वे इक्विटी में निवेश करते हैं, तो वे उच्च विकास क्षमता वाले स्टॉक की बजाय डिविडेंड ग्रोथ स्टॉक (नियमित डिविडेंड प्रदान करने वाले स्टॉक) को चुनते हैं, जो उन्हें अस्थिर बनाते हैं.
जोखिम से बचने के गुण
जोखिम से बचने वाले निवेशकों के पास उनसे जुड़ी कुछ विशेषताएं हैं जो उन्हें अन्य प्रकार के निवेशकों से अलग बनाती हैं. इसे कंज़र्वेटिव इन्वेस्टर भी कहा जाता है, ऐसे प्रकार के इन्वेस्टर अपने निवेश में अस्थिरता को जितना संभव हो उतना सीमित करना चाहते हैं. वे जानते हैं कि अस्थिरता लाभ के मुख्य कारणों में से एक है, लेकिन इसके परिणामस्वरूप नुकसान भी हो सकता है. क्योंकि उनका मुख्य लक्ष्य नुकसान को सीमित करना और उनकी निवेश राशि की वैल्यू को सुरक्षित करना है, इसलिए वे कम जोखिम वाले निवेश इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, भले ही उनका लाभ कम हो.
उनका मानना है कि उनके इन्वेस्टमेंट को पैसे नहीं खोने चाहिए, भले ही इसका मतलब कोई लाभ न हो. इसका मतलब है कि जब वे निवेश बेचते हैं या निकासी करते हैं तो वे कम से कम अपनी प्रारंभिक इन्वेस्टमेंट राशि चाहते हैं. इसलिए, वे निश्चित रिटर्न के वादे के साथ पूंजी सुरक्षा प्रदान करने वाले निवेश इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, जिसे वे रिवॉर्ड के रूप में लेते हैं.
रिस्क एवर्ज़न के लिए निवेश प्रॉडक्ट
अब जब आप जोखिम से बचने का अर्थ जानते हैं, तो अगला चरण यह समझना है कि निवेश प्रॉडक्ट जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर कौन से विकल्प चुनते हैं. अगर आप जोखिम बढ़ाने की तलाश कर रहे हैं, तो यहां निवेश प्रॉडक्ट दिए गए हैं:
सेविंग अकाउंट
सेविंग अकाउंट बैंक द्वारा प्रदान किया जाने वाला एक बैंक अकाउंट है जो पैसे स्टोर करने की अनुमति देता है. बैंक सेविंग अकाउंट में स्टोर की गई राशि के आधार पर सेविंग अकाउंट के लिए पूर्वनिर्धारित ब्याज दर सेट करते हैं. ब्याज भुगतान की तारीख पर, बैंक बचत अकाउंट के बैलेंस पर ब्याज का भुगतान करता है. सेविंग अकाउंट में निवेश के नुकसान का कोई जोखिम नहीं होता है क्योंकि अकाउंट होल्डर डिपॉजिट की गई राशि को नियंत्रित करता है. इसके अलावा, RBI सभी बैंकों के कार्यों की निगरानी करता है और यह सुनिश्चित करता है कि ग्राहक के पैसे हर समय सुरक्षित हों.
डिपॉज़िट सर्टिफिकेट (सीडी)
डिपॉज़िट के सर्टिफिकेट बैंक अकाउंट के समान होते हैं और बैंक और क्रेडिट यूनियन द्वारा एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करने के वादे के साथ प्रदान किए जाते हैं. सीडी के लिए अकाउंट होल्डर को अकाउंट में एकमुश्त राशि डिपॉज़िट करने की आवश्यकता होती है और इसे एक विशिष्ट अवधि के लिए छोड़ना होता है. जोखिम से बचने वाले निवेशक, जिन्हें एक निश्चित राशि का उपयोग करने की आवश्यकता नहीं है, वे एक डिपॉज़िट स्कीम के रूप में CD का उपयोग करते हैं, जहां वे नियमित ब्याज अर्जित करते हैं. पूर्वनिर्धारित अवधि समाप्त होने के बाद, डिपॉजिटर अपनी राशि आसानी से निकाल सकते हैं.
मनी-मार्केट फंड
मनी-मार्केट फंड एक म्यूचुअल फंड का प्रकार हैं जो अत्यधिक लिक्विड शॉर्ट-टर्म डेट, कैश और कैश इक्विपलेंट में इन्वेस्ट करते हैं. मनी-मार्केट फंड को बहुत कम जोखिम के लिए डिज़ाइन किया गया है, लेकिन इन्वेस्टर को कम ब्याज दरें भी प्रदान करता है. जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर बिना किसी जोखिम के शॉर्ट-टर्म के लिए अपने पैसे निवेश करना चाहते हैं.
बॉन्ड
बॉन्ड ऐसे डेट इंस्ट्रूमेंट हैं, जिनका उपयोग कॉर्पोरेशन और सरकार फंड जुटाने के लिए करते हैं. बॉन्ड बॉन्ड की मेच्योरिटी के बाद मूल राशि के पुनर्भुगतान के वादे के साथ बॉन्डहोल्डर को नियमित ब्याज प्रदान करते हैं. बॉन्ड जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर के लिए आदर्श निवेश साधन हैं, क्योंकि क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां अपने संबंधित जोखिम के आधार पर उन्हें रेटिंग देती हैं. बॉन्ड में, जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर सरकारी बॉन्ड चुनते हैं क्योंकि वे ब्याज भुगतान और मूलधन के पुनर्भुगतान पर डिफॉल्ट करने की सरकार की स्पष्ट संभावनाओं के आधार पर सबसे सुरक्षित हैं.
डिविडेंड ग्रोथ स्टॉक
डिविडेंड ग्रोथ स्टॉक ऐसे स्टॉक हैं जो शेयरधारकों को नियमित डिविडेंड भुगतान प्रदान करते हैं. जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर अन्य प्रकार के स्टॉक पर डिविडेंड ग्रोथ स्टॉक का विकल्प चुनते हैं, क्योंकि वे बहुत कम अस्थिरता देखते हैं और डिविडेंड भुगतान के माध्यम से स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं. इसके अलावा, अधिकांश डिविडेंड ग्रोथ स्टॉक सुरक्षात्मक क्षेत्रों से हैं, जो अन्य क्षेत्रों की तरह अस्थिरता का समान स्तर नहीं देखते हैं.
पर्मानेंट जीवन बीमा
परमानेंट जीवन बीमा कई विशेषताओं के साथ आता है, जैसे कैश संचयन और टैक्स लाभ, जो इन्वेस्टर के रिटर्न को और बढ़ाते हैं. उदाहरण के लिए, अगर आप जीवन बीमा में निवेश करते हैं, तो आप एक फाइनेंशियल वर्ष में भुगतान किए गए प्रीमियम पर ₹ 1.5 लाख तक की टैक्स कटौती के लिए योग्य हैं. जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर स्थायी जीवन बीमा चुनते हैं क्योंकि यह कैश वैल्यू की सुरक्षा करते समय कैश लाभ प्रदान करता है, जो समय के साथ बढ़ता है.
जोखिम से बचने वाली निवेश स्ट्रेटेजी
हालांकि जोखिम से बचने वाले निवेश प्रोडक्ट हैं, जो विशेष रूप से जोखिम से बचते हैं, लेकिन वे कई निवेश स्ट्रेटेजी भी अपनाते हैं जो अपने निवेश जोखिम को और कम करते हैं. मुख्य तरीकों में से एक डाइवर्सिफिकेशन है, जिसके लिए कई कम जोखिम वाले निवेश इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करने की आवश्यकता होती है ताकि इन्वेस्टमेंट में किसी भी स्तर के जोखिम को फैलाया जा सके. अगर एक निवेश नकारात्मक हो जाता है, तो अन्य इन्वेस्टमेंट से मिलने वाला स्थिर रिटर्न, इन्वेस्टमेंट की कैश वैल्यू को बनाए रखते हुए नुकसान को समाप्त कर सकता है.
इनकम इन्वेस्टमेंट एक और स्ट्रेटजी है जहां जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर कैपिटल गेन के माध्यम से लाभ अर्जित करने की बजाय स्थिर रिटर्न प्रदान करने वाले इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. उदाहरण के लिए, जोखिम से बचने वाला निवेशक एक डिविडेंड ग्रोथ स्टॉक चुनता है जो कीमत में वृद्धि कर सकने वाले स्टॉक की तुलना में नियमित डिविडेंड प्रदान करता है, लेकिन कोई डिविडेंड भुगतान प्रदान नहीं करता है. इनकम निवेश रिटायर या ऐसे व्यक्तियों के लिए एक प्राथमिक इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी है, जिनके पास आय का प्राथमिक स्रोत नहीं है.
जोखिम से बचने का उपाय कैसे करें?
जोखिम आवृत्ति को उपयोगिता फॉर्मूला के माध्यम से मापा जाता है. फॉर्मूला है:
U = E(r) - 0.5 x A x ⁇ 2
कहां:
- यू एक उपयोगिता है, जिसे संतुष्टि का माप भी कहा जाता है
- E(r) आपके पोर्टफोलियो की रिटर्न की अपेक्षित दर है
- A रिस्क एवर्ज़न को-एफिशिएंट है
- ⁇ 2 मौजूदा अस्थिरता का वर्ग है
हालांकि, ऊपर बताया गया है कि जोखिम से बचने के लिए एक गणितीय समीकरण है, लेकिन अधिकांश इन्वेस्टर और ट्रेडर जोखिम को निर्धारित करने के लिए अपने निवेश लक्ष्यों, समय की अवधि और जोखिम लेने की क्षमता के निर्धारण का उपयोग करते हैं. उदाहरण के लिए, अगर आप 5 वर्षों के लिए ₹ 1 लाख का इन्वेस्टमेंट करना चाहते हैं और वैल्यू को ₹ 1.5 लाख तक बढ़ाना चाहते हैं, तो आप डेट म्यूचुअल फंड या बॉन्ड जैसे कम जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट में निवेश कर सकते हैं. लेकिन, अगर आप 1 वर्ष में समान अंतिम राशि चाहते हैं, तो आपका जोखिम से बचने की राशि कम होगी, क्योंकि आप कम समय में राशि अर्जित करना चाहते हैं. इसलिए, अधिकांश इन्वेस्टर अपने पर्सनल निवेश लक्ष्यों के आधार पर अपने खुद के जोखिम से बचने के उपाय बनाते हैं.
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जोखिम से बचने के लाभ
जोखिम से बचने के लाभ इस प्रकार हैं:
पहलू |
स्पष्टीकरण |
सुरक्षा और स्थिरता |
जोखिम से बचने वाले निवेश प्रोडक्ट नगण्य होते हैं या फाइनेंशियल नुकसान की कोई संभावना नहीं होती है. |
मन की शांति |
ऐसे इन्वेस्टमेंट फाइनेंशियल अनिश्चितता से जुड़े तनाव और चिंता को कम करते हैं और नुकसान होने की संभावना को कम करते हैं. |
पूर्वानुमानित परिणाम |
फाइनेंशियल आय का अनुमान लगाना आसान है क्योंकि अधिकांश प्रोडक्ट नगण्य अस्थिरता के साथ निश्चित आय प्रदान करते हैं. |
निरंतर रिटर्न |
प्रोडक्ट समय के साथ लगातार कम जोखिम वाले रिटर्न प्रदान करते हैं. |
पूंजी सुरक्षा |
जोखिम से बचने वाले निवेश प्रोडक्ट, पूंजीगत लाभ के मुकाबले पूंजी सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं. |
फाइनेंशियल सुरक्षा |
जोखिम से बचने के कारण एक फाइनेंशियल प्लान बन जाता है जो लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल सुरक्षा प्रदान करता है. |
जोखिम से बचने के नुकसान
जोखिम से बचने के नुकसान यहां दिए गए हैं:
पहलू |
स्पष्टीकरण |
कम संभावित रिटर्न |
अधिक अस्थिरता के बिना, जोखिम से बचने वाले निवेश प्रॉडक्ट कम कुल रिटर्न प्रदान करते हैं. |
छूटे हुए अवसर |
जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर कम जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट पर ध्यान केंद्रित करके संभावित उच्च आय के अवसरों को भूल सकते हैं. |
महंगाई का जोखिम |
कुछ जोखिम से बचने वाले निवेश प्रॉडक्ट महंगाई की तुलना में कम रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, जिससे निवेश वैल्यू कम हो सकती है. |
सीमित वृद्धि |
कम और स्थिर रिटर्न के परिणामस्वरूप इन्वेस्टमेंट की तुलना में कम धन संचय हो सकता है, जो तेज़ी से धन का निर्माण कर सकता है. |
कम फाइनेंशियल वृद्धि |
अत्यधिक कंज़र्वेटिव स्ट्रेटेजी से फाइनेंशियल विकास कम हो सकता है और डाइवर्सिफिकेशन की कमी हो सकती है. |
डिफॉल्ट का जोखिम |
यह हमेशा संभावना होती है कि जारीकर्ता ब्याज भुगतान या मूलधन के पुनर्भुगतान पर डिफॉल्ट कर सकता है, जिससे कुल रिटर्न बहुत कम हो सकता है. |
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प्रमुख टेकअवे
- जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर कैपिटल प्रोटेक्शन को प्राथमिकता देते हैं - वे कम जोखिम वाले निवेश इंस्ट्रूमेंट पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो अपनी मूल राशि की सुरक्षा करते हैं और स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं.
- रिस्क एवर्सन व्यक्तिगत व्यवहार पर आधारित है - यह उन निवेशकों की मानसिकता को दर्शाता है जो उच्च जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट से बचते हैं, भले ही वे अधिक लाभ प्राप्त कर सकते हैं.
- लोकप्रिय लो-रिस्क निवेश विकल्प में सेविंग अकाउंट, सरकारी बॉन्ड, डेट म्यूचुअल फंड और मनी-मार्केट फंड शामिल हैं, जो उनकी स्थिरता और कम अस्थिरता के लिए जाना जाता है.
- जोखिम-विरोधी रणनीतियां निरंतर रिटर्न के पक्ष में होती हैं - आय निवेश और विविधता सामान्य रणनीतियां हैं, जो पूंजीगत लाभ के बजाय नियमित, अनुमानित आय पर ध्यान केंद्रित करती हैं.
- नुकसानों में विकास की संभावनाएं कम होती हैं - जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टमेंट अक्सर कम रिटर्न प्रदान करते हैं, जो महंगाई के पीछे कम हो सकते हैं और समय के साथ धीरे-धीरे फाइनेंशियल वृद्धि का कारण बन सकते हैं.
निष्कर्ष
जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर हमेशा अपने निवेश जोखिम को कम करने और कम जोखिम वाले निवेश विकल्पों की पहचान करने की सोचते हैं जो उन्हें स्थिर और स्थिर रिटर्न दे सकते हैं. उनका मुख्य लक्ष्य अस्थिरता को जितना संभव हो उतना सीमित करना और पूंजी सुरक्षा सुनिश्चित करना है, भले ही इसका मतलब कम रिटर्न अर्जित करना हो. जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर बॉन्ड, कमर्शियल पेपर, फिक्स्ड डिपॉज़िट, सेविंग अकाउंट आदि जैसे निवेश इंस्ट्रूमेंट चुनते हैं, जो शुरुआती निवेश राशि को खोने का बहुत कम जोखिम होता है.
अब जब आप जानते हैं कि जोखिम से बचने की प्रक्रिया क्या है, तो आप अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करने और नुकसान की संभावना को कम करने के लिए जोखिम से बचने की प्रक्रिया को शामिल करना चाहते हैं, तो आप अपनी निवेश स्ट्रेटेजी और पोर्टफोलियो को रिव्यू कर सकते हैं.
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