म्यूचुअल फंड की सीमाएं

म्यूचुअल फंड में निवेश करना फाइनेंशियल मार्केट में विविधतापूर्ण एक्सपोजर प्राप्त करने के कई तरीकों में से एक है. क्योंकि फंड विभिन्न मार्केट-लिंक्ड सिक्योरिटीज़ के बास्केट में निवेश करते हैं, इसलिए आपको उच्च रिटर्न प्राप्त करने की क्षमता का आनंद लेना जारी रखते हुए डाइवर्सिफिकेशन का लाभ मिलता है.

लेकिन, एक निवेशक के रूप में, आपको म्यूचुअल फंड की विभिन्न सीमाओं के बारे में जानकारी होनी चाहिए. जानें कि वे क्या हैं और उन्हें कैसे दूर करें, आपको अपनी पसंदीदा समयसीमा के अनुसार अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए सही निर्णय लेने में मदद कर सकते हैं.

म्यूचुअल फंड की पांच प्रमुख सीमाएं क्या हैं?

म्यूचुअल फंड, आमतौर पर, पांच मुख्य सीमाएं होती हैं. इनमें से प्रत्येक के लिए संभावित समाधानों के साथ-साथ इनमें से प्रत्येक की गहरी जानकारी यहां दी गई है:

1. पोर्टफोलियो कस्टमाइज़ेशन का अभाव

पोर्टफोलियो कस्टमाइज़ेशन की कमी म्यूचुअल फंड की प्रमुख सीमाओं में से एक है. म्यूचुअल फंड को अनुभवी प्रोफेशनल द्वारा मैनेज किया जाता है, जो फंड में निवेश करने वाली एसेट को चुनने के लिए भी जिम्मेदार हैं. क्योंकि म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो पर नियंत्रण हमेशा फंड मैनेजर के साथ रहता है, इसलिए इन्वेस्टर सिक्योरिटीज़ की लिस्ट को प्रभावित नहीं कर सकते हैं या चुन सकते हैं, जिसमें फंड निवेश करना चाहिए.

उदाहरण के लिए, आपको ऐसा म्यूचुअल फंड मिल सकता है जो आपके पसंदीदा क्षेत्रों से स्टॉक में निवेश करता है. लेकिन, कुछ क्षेत्रों में आप रुचि रखते हैं, शायद पोर्टफोलियो का हिस्सा न हो. ऐसे मामलों में, आपके पास फंड के एसेट में उन्हें शामिल करने की शक्ति या स्वतंत्रता नहीं है.

सौभाग्य से, आप इस सीमा को आसानी से नेविगेट कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर आपको लगता है कि आपके पसंदीदा म्यूचुअल फंड में कुछ स्टॉक नहीं हैं जिनमें आप निवेश करना चाहते हैं, तो आप इनमें अलग से इन्वेस्ट करने पर विचार कर सकते हैं. इस तरह, आप अपने निवेश उद्देश्यों से प्रयास किए बिना अपने म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट को पूरा कर सकते हैं.

2. सीमित लिक्विडिटी

हालांकि ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड रिडेम्पशन की सुविधा प्रदान करते हैं, लेकिन लिक्विडिटी कुछ परिस्थितियों में प्रतिबंधित की जा सकती है. यहां जानें कैसे:

• लॉक-अप अवधि: कुछ फंड, विशेष रूप से फिक्स्ड-इनकम फंड, जैसे क्लोज़्ड-एंड फंड या टैक्स-सेविंग ELSS (इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम) फंड, भारत में लॉक-अप पीरियड होते हैं. आपका पैसा एक विशिष्ट समय के लिए टाई-अप हो जाता है, आमतौर पर 3-7 वर्ष, जो तुरंत एक्सेस को सीमित करता है.
• रिडेम्प्शन प्रोसेसिंग का समय: यहां तक कि ओपन-एंडेड फंड के लिए भी, आपके शेयरों को बेचने से तुरंत कैश की गारंटी नहीं मिलती है. रिडेम्पशन अनुरोध को प्रोसेस करने और फंड प्राप्त करने में कुछ कार्य दिवस लग सकते हैं.
• मार्केट की अस्थिरता: अत्यधिक मार्केट डाउनटर्न में, कुछ फंड निकासी में वृद्धि से खुद को सुरक्षित रखने के लिए रिडेम्पशन को प्रतिबंधित कर सकते हैं. यह असामान्य है, लेकिन मार्केट में उथल-पुथल के दौरान सीमित एक्सेस की संभावनाओं को दर्शाता है.

3. लागत पर कोई नियंत्रण नहीं

म्यूचुअल फंड कई निवेशकों से पैसे एकत्र करते हैं और इसका उपयोग विभिन्न सिक्योरिटीज़ के बास्केट में निवेश करने के लिए करते हैं. फंड हाउस में होने वाली ऑपरेटिंग लागतों को निवेशकों के बीच उनकी होल्डिंग के अनुपात में शेयर किया जाता है. दुर्भाग्यवश, इस स्थिति में नुकसान होता है. म्यूचुअल फंड की लागत पर निवेशकों का कोई नियंत्रण नहीं होता है.

उदाहरण के लिए, अगर म्यूचुअल फंड का एक्सपेंस रेशियो 2% है, तो इन्वेस्टर को वार्षिक रूप से अपनी होल्डिंग की कुल वैल्यू का 2% का भुगतान करना होगा. वे फंड द्वारा भुगतान की जाने वाली लागत को प्रभावित, नियंत्रित या कम नहीं कर सकते हैं.

लेकिन, उतार-चढ़ाव पर, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने म्यूचुअल फंड को अत्यधिक शुल्क लगाने से रोकने के लिए खर्च अनुपात पर सीमाएं शुरू की हैं. म्यूचुअल फंड के लिए एक्सपेंस रेशियो की लिमिट फंड के प्रकार और मैनेजमेंट के तहत कुल एसेट जैसे कारकों पर निर्भर करती है.

4. एक्सपोजर

समग्र जोखिम को नियंत्रित रखने के लिए, SEBI ने सख्त म्यूचुअल फंड निवेश सीमाएं लागू की हैं. यह सुनिश्चित करता है कि म्यूचुअल फंड खुद को किसी विशेष कंपनी के पास ओवरएक्सपोज़ नहीं करते हैं, क्योंकि अगर कंपनी अंडरपरफॉर्म करती है, तो इस तरह के कंसंट्रेटेड एक्सपोज़र से उनके रिटर्न पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है. उदाहरण के लिए, इक्विटी म्यूचुअल फंड एक ही लिस्टेड स्टॉक में अपने पोर्टफोलियो के 10% से अधिक निवेश नहीं कर सकते हैं. दूसरी ओर, डेट म्यूचुअल फंड, सिंगल जारीकर्ता से निवेश-ग्रेड बॉन्ड में अपने पोर्टफोलियो का 10% से अधिक निवेश नहीं कर सकते हैं.

हालांकि यह प्रतिबंध मुख्य रूप से निवेशकों के लिए एक अच्छा कदम है, लेकिन यह अभी भी म्यूचुअल फंड की कई सीमाओं में से एक है. इस तरह की सख्त म्यूचुअल फंड निवेश लिमिट फंड हाउस के लिए उच्च रिटर्न जनरेट करने की क्षमता के साथ अच्छे निवेश विकल्प खोजने को और भी चुनौतीपूर्ण बना सकती है.

एक निवेशक के रूप में, ऐसी सीमाओं को दूर करना बहुत मुश्किल हो सकता है. इसके अलावा, आप अपने इन्वेस्टमेंट की वेल्थ-क्रीएशन क्षमता को बढ़ाने के लिए अलग-अलग या कंट्रास्टिंग पोर्टफोलियो के साथ कई म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने पर विचार कर सकते हैं.

5. दुष्कर्म

आपको पहले से ही पता हो सकता है कि निवेश जोखिम को कम करने के लिए डाइवर्सिफिकेशन सबसे अच्छे तरीकों में से एक है. विभिन्न एसेट क्लास और सेक्टर में इन्वेस्ट करने से आपको प्रतिकूल मार्केट मूवमेंट के नकारात्मक प्रभाव से बचा जा सकता है.

लेकिन, निवेश जोखिम को जितना संभव हो उतना कम करने के लिए, कुछ म्यूचुअल फंड सामान्य डाइवर्सिफिकेशन मानदंडों से अधिक हो जाते हैं. इससे अधिक विविधता होती है और फंड की रिटर्न-जनरेशन क्षमता को काफी कम किया जा सकता है. इसके अलावा, अधिक डाइवर्सिफिकेशन से पोर्टफोलियो मैनेजमेंट की लागत भी बढ़ सकती है, जो अंततः निवेशकों को प्रदान की जाती है, जिससे उनके रिटर्न कम हो जाते हैं.

म्यूचुअल फंड की इस सीमा से बचने के लिए, आपको यह सुनिश्चित करने के लिए फंड का अच्छी तरह से मूल्यांकन करना चाहिए कि डाइवर्सिफिकेशन संतुलित है. इसके अलावा, इन्वेस्ट करने के लिए केंद्रित और विविध दृष्टिकोण के साथ फंड चुनना न भूलें. इस तरह, आप डाइल्यूशन को कम करते समय डाइवर्सिफिकेशन के लाभों को अधिकतम कर सकते हैं.

निष्कर्ष

म्यूचुअल फंड की सीमाओं के बावजूद, वे फाइनेंशियल मार्केट में निवेश करने के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक हैं. अगर आप फंड में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो शुरुआत से इन पांच सीमाओं को पूरा करना न भूलें. इसके अलावा, फंड, इसके घटकों, संबंधित लागतों और इसके परफॉर्मेंस ट्रैक रिकॉर्ड में अच्छी तरह से रिसर्च करना सुनिश्चित करें. अपनी पसंद को आसान और अधिक प्रभावी बनाने के लिए आपको अलग-अलग फंड की तुलना भी करनी चाहिए.

म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए आवश्यक टूल