रेपो रेट क्या है?
रेपो रेट को 'री-परचेजिंग एग्रीमेंट' भी कहा जाता है और वह ब्याज दर है जिस पर देश का केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था के लिए कई वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए मान्यता प्राप्त कमर्शियल बैंकों को पैसे उधार देता है. रेपो रेट फुल फॉर्म या 'रेपो' शब्द का अर्थ 'री-परचेजिंग विकल्प' दर है. 'रेपो' शब्द 'रीपरचेज़ विकल्प या एग्रीमेंट' को दर्शाता है.' फाइनेंशियल मार्केट में एक टूल के रूप में इस्तेमाल किया जाता है, यह अर्थव्यवस्था में विशिष्ट डेट इंस्ट्रूमेंट के कोलैटरल के माध्यम से उधार लेने की सुविधा प्रदान करता है.
भारत में कमर्शियल फाइनेंशियल संस्थान एक निश्चित अवधि के लिए भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) से पैसे उधार ले सकते हैं. वे सरकारी बॉन्ड, ट्रेजरी बिल और समान सिक्योरिटीज़ को कोलैटरल के रूप में प्रदान करके ऐसा कर सकते हैं. RBI अपनी पॉलिसी के आधार पर इन लोन के लिए ब्याज दर निर्धारित करता है.
उधारकर्ताओं के रूप में, ये फाइनेंशियल संस्थान लागू रेपो दर के अनुसार RBI को ब्याज का भुगतान करते हैं. अवधि के अंत में, वे पूर्वनिर्धारित कीमत का पुनर्भुगतान करके RBI से इन बॉन्ड को दोबारा खरीद सकते हैं. एक मौद्रिक साधन के रूप में, रेपो दर मुख्य रूप से अन्य मौद्रिक आवश्यकताओं को पूरा करने के अलावा महंगाई को नियंत्रित रखने के लिए कार्य करती है.
भारत में मौजूदा रेपो रेट
आज, 7 फरवरी 2025 के हाल ही के अपडेट के अनुसार मौजूदा रेपो दर 6.50% है, जब RBI ने 5 वर्षों में पहली बार रेपो दर को 25 bps से 6.25% तक कम करने का निर्णय लिया है. पिछली बार रेपो दर को 8 फरवरी 2023 को 6.25% से 6.50% तक बदल दिया गया था. अभी तक रिवर्स रेपो रेट 3.35% है.
RBI की रेपो दर कब बदली गई?
फरवरी 7, 2025 को, RBI ने पिछले पांच वर्षों में पहली बार रेपो रेट को 25 bps घटाकर 6.25% कर दिया है.
रेपो रेट ट्रेंड
अंतिम अपडेट की तारीख |
RBI रेपो रेट |
7 फरवरी 2025 |
6.25% |
8 फरवरी 2023 |
6.50% |
7th Dec 2022 |
6.25% |
30 सितंबर 2022 |
5.90% |
05 अगस्त 2022 |
5.40% |
08 जून 2022 |
4.90% |
04th May 2022 |
4.40% |
09 अक्टूबर, 2020 को |
4% |
6 अगस्त 2020 |
4% |
22 मई, 2020 |
4% |
27 मार्च 2020 |
4.40% |
6 फरवरी 2020 |
5.15% |
5th Dec 2019 |
5.15% |
10 अक्टूबर, 2019 को |
5.15% |
7 अगस्त 2019 |
5.40% |
6 जून 2019 |
5.75% |
4 अप्रैल 2019 |
6.00% |
7 फरवरी 2019 |
6.25% |
1 अगस्त 2018 को |
6.50% |
6 जून 2018 |
6.25% |
2 अगस्त, 2017 को |
6.00% |
4 अक्टूबर, 2016 को |
6.25% |
5 अप्रैल 2016 |
6.50% |
29 सितंबर 2015 |
6.75% |
2 जून 2015 |
7.25% |
4 मार्च 2015 |
7.50% |
15th Jan 2015 |
7.75% |
28th Jan 2014 |
8.00% |
फाइनेंशियल संस्थानों से लोन लेने पर मूल राशि पर ब्याज का भुगतान किया जाता है. किसी भी अन्य शुल्क के साथ ब्याज में क्रेडिट की कुल लागत शामिल होती है.
RBI दर - फरवरी 2025
दर का प्रकार |
वर्तमान दर |
रेपो दर |
6.25% |
बैंक दर |
6.75% |
रिवर्स रेपो रेट |
3.35% |
मार्जिनल स्टैंडिंग फैसिलिटी रेट |
6.75% |
RBI रेपो रेट की गणना कैसे करता है?
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) विभिन्न कारकों पर विचार करके रेपो दर की गणना करता है, जिनमें शामिल हैं:
आर्थिक संकेतक:
RBI की मौद्रिक नीति समिति (MPC) महंगाई, GDP वृद्धि और रोज़गार जैसे आर्थिक डेटा और मैक्रो-आर्थिक संकेतकों का विश्लेषण करती है.
मुद्रास्फीति:
RBI महंगाई को नियंत्रित करने के लिए महंगाई का लक्ष्य निर्धारित करता है. अगर महंगाई अधिक है, तो RBI मांग को कम करने और खर्च को रोकने के लिए रेपो दर को बढ़ा सकता है.
आर्थिक विकास:
RBI आर्थिक विकास की स्थिति पर विचार करता है. उच्च रेपो दरें बिज़नेस और व्यक्तियों के लिए उधार लेना अधिक महंगा बनाकर आर्थिक विकास को धीमा कर सकती हैं.
लिक्विडिटी:
RBI बैंकिंग सिस्टम में लिक्विडिटी की स्थितियों का आकलन करता है. अगर अतिरिक्त लिक्विडिटी है, तो RBI अतिरिक्त फंड को अवशोषित करने के लिए रेपो दर को बढ़ा सकता है.
बाहरी कारक:
RBI वैश्विक आर्थिक स्थितियों, भू-राजनीतिक घटनाओं और अंतर्राष्ट्रीय व्यापार गतिशीलता को भी ध्यान में रखता है.
फॉरवर्ड-लुकिंग दृष्टिकोण:
MPC वर्तमान आर्थिक परिस्थितियों और भविष्य के अनुमानों दोनों को ध्यान में रखती है.
रेपो रेट कैसे काम करता है?
रेपो रेट का एप्लीकेशन समान अवधारणा पर आधारित है और यह उधार लेने की इस कार्यक्षमता के अनुसार काम करता है. जहां फाइनेंशियल संस्थान जनता को पैसे उधार देते हैं, वहीं उन्हें फंड की कमी/फाइनेंशियल परेशानी के दौरान भी पैसे उधार लेने की आवश्यकता होती है.
RBI रेपो ट्रांज़ैक्शन शुरू करके कमर्शियल फाइनेंशियल संगठनों की इस आवश्यकता को पूरा करता है, यानी मौजूदा रेपो दर के अनुसार पैसे उधार देना और ब्याज चार्ज करना.
RBI और किसी भी कमर्शियल बैंक के बीच पूरा किए गए रेपो ट्रांज़ैक्शन में नीचे दिए गए विशिष्ट घटक शामिल हैं:
- फाइनेंशियल संस्थानों को आरबीआई को पात्र सिक्योरिटी प्रदान करनी होती है, जो आरबीआई द्वारा मान्यता प्राप्त होनी चाहिए और स्टेच्युटरी लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) की लिमिट से अधिक होनी चाहिए.
- कमर्शियल लोनदाता को दिया जाने वाला लोन ओवरनाइट या टर्म एग्रीमेंट के अनुसार हो सकता है.
- लागू आरबीआई रेपो रेट के अनुसार, लोन राशि पर ब्याज लिया जाता है.
- लोन पुनर्भुगतान पर, फाइनेंशियल लोनदाता RBI को कोलैटरल के रूप में प्रदान की गई सिक्योरिटी को दोबारा खरीद.
अर्थव्यवस्था के माध्यम से पैसे प्रसारित करने के कई तरीके हैं, और सबसे महत्वपूर्ण चैनल में से एक कमर्शियल बैंकों के माध्यम से होता है. जब सेंट्रल बैंक रेपो रेट बदलता है, तो यह फाइनेंशियल कंपनियों के लिए क्रेडिट की लागत पर प्रभाव डाल सकता है. लागत में यह बदलाव फाइनेंशियल कंपनियों की लेंडिंग पॉलिसी को प्रभावित कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप वे जनता को लोन प्रदान करने वाली ब्याज दरों में बदलाव हो सकते हैं.
रेपो रेट कट का प्रभाव
भारतीय रिज़र्व बैंक ने देश के मनी मार्केट में लिक्विडिटी में गिरावट के कारण रेपो रेट को कम किया. यह आर्थिक पहलुओं को प्रभावित करता है जो पैसे के प्रवाह को बढ़ाता है, जिससे जनता के लिए फाइनेंस अधिक आसानी से उपलब्ध हो जाता है.
चूंकि कमर्शियल फाइनेंशियल संस्थान RBI से कम दरों पर लोन प्राप्त कर सकते हैं, इसलिए वे अपने ग्राहक को कम ब्याज दरों के लाभ प्रदान करते हैं. इसके परिणामस्वरूप आप कम क्रेडिट लागत पर विभिन्न प्रकार के लोन का लाभ उठा सकते हैं. किफायती फाइनेंस में समग्र वृद्धि उधारकर्ताओं को अधिक राशि के लोन का लाभ उठाने और अधिक खर्च करने की अनुमति देती है, इस प्रकार आर्थिक प्रवाह बढ़ जाता है.
- उपभोक्ताओं के लिए सस्ती दरों पर लोन की उपलब्धता
- अधिक किफायती
- रिटेल कंज्यूमर से लोन का टिकट साइज़ का बढ़ना, जिससे लिक्विडिटी में सुधार होता है
- अर्थव्यवस्था की समग्र खपत में महत्वपूर्ण वृद्धि
- उपभोग में वृद्धि, अर्थव्यवस्था को विकास की ओर ले जाना
RBI आवश्यकता पड़ने पर लिक्विडिटी बढ़ाने और आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए रेपो दरों को कम करता है. दूसरी ओर, बढ़ी हुई लिक्विडिटी भी महंगाई के रूप में अर्थव्यवस्था के लिए चुनौतियां पैदा कर सकती है. इस कारण से, केंद्रीय बैंक 25 bps या 0.25% जैसे छोटे प्रतिशत में दर कटौती शुरू करते हैं.
रेपो रेट आपके टैक्स और फाइनेंशियल प्लानिंग को कैसे प्रभावित करता है
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा निर्धारित रेपो दर, अप्रत्यक्ष रूप से आपकी टैक्स देयताओं और फाइनेंशियल रणनीति को प्रभावित करती है. रेपो रेट में बदलाव लोन की ब्याज दरों, EMIs और डिस्पोजेबल आय को प्रभावित करता है, जो आपकी फाइनेंशियल प्लानिंग को बदल सकता है. इन प्रभावों को समझने से आपको वर्तमान टैक्स अवधारणा के साथ जुड़ने में मदद मिल सकती है .
उदाहरण के लिए, कम ब्याज दरें उधार लेने की क्षमता को बढ़ा सकती हैं, जो अप्रत्यक्ष रूप से आपकी टैक्स योग्य आय ब्रैकेट को प्रभावित कर सकती हैं. यह जानने के लिए कि यह इनकम टैक्स स्लैब में कैसे संबंध रखता है, लोन या इन्वेस्टमेंट के कारण एडजस्ट किए गए फाइनेंस आपके कुल टैक्स आउटफ्लो को कैसे प्रभावित करता है. बचत को अनुकूल बनाने के लिए इनकम टैक्स के प्रभावों के बारे में अधिक जानें.
रेपो रेट का महत्व
- रेपो रेट का महत्व देश की अर्थव्यवस्था के विभिन्न पहलुओं पर इसके प्रभावों तक बढ़ता है
- आरबीआई फाइनेंशियल सिस्टम में लिक्विडिटी को बढ़ाने या कम करने के लिए इसका उपयोग नियंत्रण तंत्र के रूप में करता है
- रेपो रेट में बदलाव बैंकों के लिए फंड की लागत को प्रभावित करता है, जिससे रिटेल लेंडिंग के संबंध में उनकी पॉलिसी प्रभावित होती हैं
- रेपो रेट्स में कटौती महंगाई को नियंत्रित करने और फाइनेंस में मूल्य स्थिरता प्राप्त करने में उपयोगी है
- रेपो दरों में बदलाव होम लोन की ब्याज दरें, बैंक डिपॉज़िट पर दरें आदि जैसी अन्य दरों को प्रभावित करता है
कमर्शियल लेंडिंग कंपनियां दर में कटौती की वर्तमान प्रवृत्ति के कारण कम दरों पर लोन और एडवांस प्रदान कर रही हैं. यह मार्केट में प्रतिस्पर्धा को बढ़ाता है, इस प्रकार अन्य फाइनेंशियल संस्थानों को विभिन्न क्रेडिट पर ब्याज दरों को कम करने के लिए प्रोत्साहित करता है.
NBFC के रूप में, बजाज फिनसर्व अधिक किफायती और सुविधाजनक पुनर्भुगतान के लिए आकर्षक ब्याज दरों पर होम लोन और अन्य अनसिक्योर्ड एडवांस जैसे सिक्योर्ड लोन प्रदान करता है.
बजाज फिनसर्व - प्रमुख फाइनेंशियल नियम व अवधारणाएं
1 |
|
2 |
|
3 |
|
4 |
|
5 |
|
6 |
|
7 |
आपकी सभी फाइनेंशियल ज़रूरतों और लक्ष्यों के लिए बजाज फिनसर्व ऐप
भारत में 50 मिलियन से भी ज़्यादा ग्राहकों की भरोसेमंद, बजाज फिनसर्व ऐप आपकी सभी फाइनेंशियल ज़रूरतों और लक्ष्यों के लिए एकमात्र सॉल्यूशन है.
आप इसके लिए बजाज फिनसर्व ऐप का उपयोग कर सकते हैं:
- तुरंत पर्सनल लोन, होम लोन, बिज़नेस लोन, गोल्ड लोन आदि जैसे लोन के लिए ऑनलाइन अप्लाई करें.
- ऐप पर फिक्स्ड डिपॉज़िट और म्यूचुअल फंड में निवेश करें.
- स्वास्थ्य, मोटर और यहां तक कि पॉकेट इंश्योरेंस के लिए विभिन्न बीमा प्रदाताओं के बहुत से विकल्पों में से चुनें.
- BBPS प्लेटफॉर्म का उपयोग करके अपने बिल और रीचार्ज का भुगतान करें और मैनेज करें. तेज़ और आसानी से पैसे ट्रांसफर और ट्रांज़ैक्शन करने के लिए Bajaj Pay और बजाज वॉलेट का उपयोग करें.
- इंस्टा EMI कार्ड के लिए अप्लाई करें और ऐप पर प्री-क्वालिफाइड लिमिट प्राप्त करें. ऐप पर 1 मिलियन से अधिक प्रोडक्ट देखें जिन्हें आसान EMI पर पार्टनर स्टोर से खरीदा जा सकता है.
- 100+ से अधिक ब्रांड पार्टनर से खरीदारी करें जो प्रोडक्ट और सेवाओं की विविध रेंज प्रदान करते हैं.
- EMI कैलकुलेटर, SIP कैलकुलेटर जैसे विशेष टूल्स का उपयोग करें
- अपना क्रेडिट स्कोर चेक करें, लोन स्टेटमेंट डाउनलोड करें और तुरंत ग्राहक सपोर्ट प्राप्त करें—सभी कुछ ऐप में.
आज ही बजाज फिनसर्व ऐप डाउनलोड करें और एक ऐप पर अपने फाइनेंस को मैनेज करने की सुविधा का अनुभव लें.
सामान्य प्रश्न
रेपो रेट एक प्रभावी फाइनेंशियल टूल के रूप में कार्य करता है और देश की लिक्विडिटी, पैसे की आपूर्ति और महंगाई के स्तर की निगरानी करने में मदद करता है. ये सभी कारक फाइनेंशियल संस्थानों के लिए उधार लेने की लागत के साथ सीधे संबंध के कारण रेपो दर में वृद्धि और गिरावट के सीधे अनुपात में होते हैं.
परिणामस्वरूप, अर्थव्यवस्था पर इसके प्राथमिक प्रभाव इस प्रकार हैं:
- अर्थव्यवस्था के महंगाई स्तर में प्रभावी विनियमन.
- अर्थव्यवस्था की धन आपूर्ति में वृद्धि या कमी.
- समग्र खपत में वृद्धि या कमी.
- रिटेल उपभोक्ताओं के लिए कैश उपलब्धता पर प्रभाव.
- समग्र आर्थिक विकास.
क्योंकि रेपो दर अर्थव्यवस्था को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती है, इसलिए RBI इसे फाइनेंशियल मार्केट को नियंत्रित करने और उसके अनुसार अपनी मौद्रिक पॉलिसी बनाने के लिए एक टूल के रूप में इस्तेमाल करना सुनिश्चित करता है.
मौद्रिक नीति के संदर्भ में महंगाई और रेपो दर के बीच संबंध महत्वपूर्ण है. मुद्रास्फीति का अर्थ समय के साथ वस्तुओं और सेवाओं के सामान्य मूल्य स्तर में निरंतर वृद्धि से है, जबकि रेपो दर वह दर है जिस पर सेंट्रल बैंक (जैसे भारतीय रिज़र्व बैंक) कमर्शियल बैंकों को पैसे उधार देता है. महंगाई और रेपो दर के बीच का संबंध यहां दिया गया है:
- मुद्रास्फीति का नियंत्रण: RBI सहित केंद्रीय बैंकों के मुख्य उद्देश्यों में से एक, महंगाई को नियंत्रित करके कीमत स्थिरता बनाए रखना है. जब महंगाई अधिक होती है, तो यह पैसे की खरीद शक्ति को कम करता है और आर्थिक अस्थिरता पैदा करता है. सेंट्रल बैंक महंगाई को मैनेज करने के लिए रेपो रेट सहित विभिन्न टूल का उपयोग करता है.
- रेपो रेट और महंगाई:रेपो दर अर्थव्यवस्था में लेंडिंग दरों को प्रभावित करती है, जिससे बैंकों और इसके बाद, बिज़नेस और उपभोक्ताओं के लिए उधार लेने की लागत प्रभावित होती है. रेपो दर और महंगाई के बीच के संबंध को इस प्रकार समझा जा सकता है:
- उच्च महंगाई: अगर महंगाई अधिक है या तेज़ी से बढ़ रही है, तो सेंट्रल बैंक रेपो दर बढ़ा सकता है. उच्च रेपो दर बैंकों के लिए उधार लेने की लागत को बढ़ाता है, जिसके परिणामस्वरूप बिज़नेस और उपभोक्ताओं के लिए अधिक लेंडिंग दरें हो सकती हैं. उधार लेने की उच्च लागत का उद्देश्य खर्च और निवेश को कम करना है, जिससे अर्थव्यवस्था को ठंडा किया जाता है और महंगाई के दबाव को कम किया जाता है.
- कम महंगाई: इसके विपरीत, अगर महंगाई कम या वांछित लक्ष्य से कम है, तो सेंट्रल बैंक रेपो दर को कम कर सकता है. कम रेपो रेट बैंकों के लिए उधार लेने की लागत को कम करता है, जिससे लेंडिंग दरें कम हो जाती हैं. उधार लेने की लागत में इस कमी का उद्देश्य आर्थिक गतिविधि को बढ़ाने और महंगाई को बढ़ाने के लिए उधार, निवेश और खपत को उत्तेजित करना है.
- एग्रीगेट डिमांड पर प्रभाव: रेपो रेट को एडजस्ट करके, सेंट्रल बैंक क्रेडिट की लागत और बैंकिंग सिस्टम में फंड की उपलब्धता को प्रभावित करता है. रेपो रेट में बदलावों का अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों पर व्यापक प्रभाव पड़ता है, जिससे उधार लेने, निवेश और बिज़नेस और व्यक्तियों के खर्चों के निर्णय प्रभावित होते हैं. कुल मांग में ये बदलाव अर्थव्यवस्था में महंगाई के दबाव को प्रभावित करते हैं.
- ट्रांसमिशन मैकेनिज्म: रेपो रेट में बदलाव अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों को अलग-अलग रूप से प्रभावित करते हैं. उदाहरण के लिए, रेपो दर में वृद्धि से अधिक लेंडिंग दरें हो सकती हैं, जिससे लोन अधिक महंगे हो सकते हैं. यह संभावित रूप से कंज्यूमर खर्च, बिज़नेस निवेश और हाउसिंग की मांग को कम कर सकता है, जो मध्यम महंगाई के दबाव में मदद कर सकता है. इसके विपरीत, रेपो दर में कमी उधार और निवेश को उत्तेजित कर सकती है, जिससे उपभोक्ता खर्च और आर्थिक गतिविधि बढ़ सकती है, जो महंगाई में योगदान दे सकती है.
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि महंगाई पर रेपो दर का प्रभाव तत्काल नहीं है और कुल आर्थिक स्थितियों, मार्केट डायनेमिक्स और अन्य पॉलिसी उपायों सहित कई कारकों के आधार पर अलग-अलग हो सकता है. केंद्रीय बैंक कीमत स्थिरता बनाए रखने और स्थायी आर्थिक विकास को सपोर्ट करने के लिए रेपो दर को एडजस्ट करने पर निर्णय लेने से पहले महंगाई के रुझानों और आर्थिक संकेतकों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करते हैं.
रेपो दर में वृद्धि के साथ, कमर्शियल बैंकों के लिए क्रेडिट की लागत बढ़ जाती है, जिससे उनके लिए लोन महंगे हो जाते हैं. यह उधार लेने की उनकी क्षमता को सीमित करता है और उन्हें विभिन्न लोन और एडवांस के लिए रिटेल उधारकर्ताओं को प्रदान की जाने वाली ब्याज दर को बढ़ाने के लिए प्रेरित करता है.
क्योंकि बैंक लोन ग्राहक के लिए महंगे हो जाते हैं, इसलिए यह उन्हें अधिक उधार लेने से रोकता है. इसके परिणामस्वरूप मार्केट में पैसे की आपूर्ति में समग्र कमी होती है, जिससे लिक्विडिटी प्रभावित होती है. पैसे की उपलब्धता में कमी महंगाई को शामिल करती है. यह प्राथमिक कारण है कि भारतीय रिज़र्व बैंक उच्च महंगाई की अवधि के दौरान इस दर को बढ़ाने का आग्रह करता है.
रेपो दरों की तरह, RBI मनी मार्केट को नियंत्रित करने और नियंत्रित करने के लिए एक अन्य मार्केट इंस्ट्रूमेंट का उपयोग रिवर्स रेपो रेट है. यह एक दर है जिस पर कमर्शियल लेंडिंग संगठन RBI को अपना अतिरिक्त कैश डिपॉज़िट करते हैं और ब्याज अर्जित करते हैं. रेपो दरों के विपरीत, इन दरों में अर्थव्यवस्था की पैसे की आपूर्ति के साथ विपरीत संबंध होते हैं.
रिवर्स रेपो रेट वह दर है जिस पर RBI कमर्शियल बैंकों और लोनदाता से पैसे उधार लेता है. यह दर RBI द्वारा निर्धारित की जाती है और यह हमेशा रेपो दर से कम होती है. RBI द्वारा पैसे उधार लेने का कार्य, महंगाई के उच्च स्तर के दौरान देखे गए मार्केट में अतिरिक्त लिक्विडिटी को रोकने के लिए एक प्रतिक्रियात्मक उपाय है. यह बैंकों को सेंट्रल बैंक के साथ अपने पैसे को पार्क करने और उधारकर्ताओं को कम फंड प्रदान करने के लिए प्रोत्साहित करता है.
रेपो रेट और फंड-आधारित लेंडिंग रेट (MCLR) की मार्जिनल लागत विभिन्न उद्देश्यों के लिए भारतीय बैंकिंग सिस्टम में दो अलग-अलग ब्याज दरें हैं. इन दोनों की तुलना यहां दी गई है:
1. उद्देश्य:
- रेपो दर: रेपो दर वह दर है जिस पर भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) कमर्शियल बैंकों को शॉर्ट-टर्म फंड प्रदान करता है. यह एक टूल है जिसका उपयोग केंद्रीय बैंक द्वारा बैंकिंग सिस्टम में लिक्विडिटी को मैनेज करने और प्रमुख स्थूल आर्थिक कारकों को प्रभावित करने के लिए किया जाता है.
- MCLR: MCLR, होम लोन और अन्य रिटेल लोन सहित विभिन्न लोन के लिए लेंडिंग दरों को निर्धारित करने के लिए बैंकों द्वारा उपयोग की जाने वाली बेंचमार्क ब्याज दर है. यह फंड की लागत और अन्य कारकों के आधार पर प्रत्येक बैंक द्वारा निर्धारित एक आंतरिक रेफरेंस दर है.
2.निर्धारण:
- रेपो रेट: रेपो रेट मैक्रो-इकोनोमिक कारकों, महंगाई के ट्रेंड और लिक्विडिटी स्थितियों के आधार पर आवधिक रिव्यू और निर्णयों के माध्यम से RBI की मॉनेटरी पॉलिसी कमेटी (MPC) द्वारा निर्धारित की जाती है.
- MCLR: MCLR का निर्धारण RBI द्वारा निर्धारित दिशानिर्देशों के अनुसार व्यक्तिगत बैंकों द्वारा उनके खुद की लागत, परिचालन खर्च और पॉलिसी निर्णयों के आधार पर किया जाता है. प्रत्येक बैंक अपना MCLR सेट करता है, और यह एक बैंक से दूसरे बैंक में अलग-अलग हो सकता है.
3.अवधि:
- रेपो दर: रेपो दर एक शॉर्ट-टर्म ब्याज दर है, आमतौर पर रात से लेकर कुछ सप्ताह या महीनों तक की होती है.
- MCLR: MCLR विभिन्न अवधियों के लिए लागू होता है, जैसे रातोंरात, एक महीने, तीन महीने, छह महीने और एक वर्ष. प्रत्येक अवधि एक अलग अवधि को दर्शाती है जिसके लिए लेंडिंग दर फिक्स्ड रहती है.
4.प्रयोज्यता:
- रेपो दर: रेपो दर सीधे RBI से उधार लेने की बैंकों की लागत को प्रभावित करती है और अप्रत्यक्ष रूप से मार्केट की ब्याज दरों को प्रभावित करती है. यह बैंकों द्वारा प्रदान किए जाने वाले विभिन्न लोन और डिपॉज़िट पर ब्याज दरों को प्रभावित करता है.
- MCLR: MCLR सीधे बैंकों द्वारा उधारकर्ताओं को प्रदान की जाने वाली लेंडिंग दरों को प्रभावित करता है. यह होम लोन और अन्य रिटेल लोन सहित फ्लोटिंग रेट लोन के लिए बेंचमार्क दर के रूप में कार्य करता है.
5.रेगुलेटरी ओवरसाइट:
- रेपो दर: रेपो दर RBI द्वारा अपने मौद्रिक पॉलिसी फ्रेमवर्क के हिस्से के रूप में निर्धारित और नियंत्रित की जाती है. RBI समय-समय पर समीक्षा करता है और कीमत स्थिरता बनाए रखने और आर्थिक विकास को सपोर्ट करने के लिए रेपो दर निर्धारित करता है.
- MCLR: MCLR व्यक्तिगत बैंकों द्वारा निर्धारित किया जाता है लेकिन यह RBI द्वारा नियामक निगरानी के अधीन है. RBI लेंडिंग दरों में पारदर्शिता और निष्पक्षता सुनिश्चित करने के लिए MCLR की गणना और कार्यान्वयन के लिए दिशानिर्देश निर्धारित करता है.
संक्षेप में, रेपो दर RBI द्वारा लिक्विडिटी को मैनेज करने और स्थूल आर्थिक कारकों को प्रभावित करने के लिए निर्धारित की जाती है, जबकि MCLR विभिन्न लोन के लिए लेंडिंग दरों को निर्धारित करने के लिए बैंकों द्वारा निर्धारित एक आंतरिक रेफरेंस दर. रेपो दर मार्केट की ब्याज दरों को प्रभावित करती है, जबकि MCLR सीधे बैंकों द्वारा उधारकर्ताओं को प्रदान की जाने वाली ब्याज दरों को प्रभावित करती है.
महंगाई के उच्च स्तर के दौरान, रेपो दर बढ़ाना एक महत्वपूर्ण उपाय है जो महंगाई को नियंत्रित करने में मदद करता है. रेपो रेट में वृद्धि के कारण कमर्शियल बैंकों द्वारा लोनदाता को दिए गए लोन पर ब्याज की दर बढ़ जाती है. इससे पैसे उधार लेना महंगा हो जाता है, विशेष रूप से बिज़नेस और उद्योगों के लिए, जो उत्पादन, निवेश और बाजार में पैसे की कुल आपूर्ति को धीमा करता है - इसके बाद महंगाई को कम करता है.
रेपो दरें आमतौर पर महंगाई और डिफ्लेशन को नियंत्रित करने के लिए अर्थव्यवस्था के लिए लाभदायक हैं. जब रेपो दर कम हो जाती है, तो यह कमर्शियल बैंकों और लोनदाता को कम ब्याज दर पर RBI से पैसे उधार लेने की अनुमति देता है. इसके बाद यह लाभ उनके ग्राहक को ऑफर किए जाने वाले लोन पर ब्याज दरों को कम करके प्रदान किया जाता है. यह उद्योगों और बिज़नेस को कम ब्याज दर पर उधार लेने पर विचार करने वाली वस्तुओं की लागत को भी कम करता है.
एक अंतिम उपभोक्ता के रूप में, रेपो दर में कमी का मतलब है कि आप कम ब्याज दर पर लोन ले सकते हैं. जिसका मतलब है कि आपको EMIs के रूप में कम पैसे खर्च करने होंगे, जबकि आप मूलधन की समान राशि का लाभ उठाते हैं. दूसरी ओर, अगर रेपो दर बढ़ती है, तो आपकी फ्लोटिंग ब्याज दर ऑटोमैटिक रूप से बढ़ जाएगी और इसलिए आपकी EMIs भी बढ़ जाएगी.
बेसिस पॉइंट (bps) मापन की एक इकाई है जिसका उपयोग प्रतिशत में छोटे बदलावों को दर्शाने के लिए किया जाता है, विशेष रूप से ब्याज दरों और फाइनेंशियल वेरिएबल में. एक बेसिस पॉइंट 0.01% के बराबर है. रेपो रेट के संदर्भ में, बदलाव अक्सर आधार बिंदुओं में व्यक्त किए जाते हैं. उदाहरण के लिए, 25-आधारित बिंदु वृद्धि का मतलब है कि दर 0.25% तक बढ़ा दी गई है. यह स्टैंडर्ड प्रैक्टिस फाइनेंशियल इंडस्ट्री में सटीक संचार और तुलना को आसान बनाती है.
बैंकिंग सेक्टर सुधार संबंधी नरसिंह समिति ने 1998 में लिक्विड एडजस्टमेंट फैसिलिटी (LAF) के हिस्से के रूप में रेपो दरों को शुरू करने की सलाह दी. इसके साथ ही, आरबीआई की मॉनेटरी पॉलिसी में रेपो दरों की अवधारणा शुरू की गई थी.
इन नीतियों के अनुसार, रेपो दर का उपयोग मुख्य रूप से भारत की आर्थिक प्रणाली में उपलब्ध लिक्विडिटी को नियंत्रित और नियंत्रित करने के लिए किया जाता है. इन दरों में वृद्धि लिक्विडिटी की उपलब्धता को सीमित करती है, इस प्रकार महंगाई में वृद्धि को रोकता है और इसे कम करता है.
वैकल्पिक रूप से, इस दर में कोई भी कमी क्रेडिट की लागत में कमी के परिणामस्वरूप कमर्शियल लोनदाता के लिए उधार बढ़ाने में सक्षम बनाती है. रेपो दरों में कटौती के संबंध में हाल ही की मॉनेटरी पॉलिसी फाइनेंशियल सिस्टम में लिक्विडिटी बढ़ाने के लिए है, इस प्रकार आर्थिक विकास को बढ़ावा दे रही है.
