सिल्वर ETF

सिल्वर ETF वे फंड हैं जो सिल्वर की कीमत को ट्रैक करते हैं और स्टॉक के समान स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं.

सिल्वर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) 2024 में बेहतरीन परफॉर्मर रहे हैं, जिनका लाभ इस वर्ष 19.7% है. पिछले तीन महीनों में, उन्होंने लगभग 21% की वृद्धि की है, जिससे उन्हें मार्केट में टॉप-परफॉर्मिंग एसेट क्लास में से एक बनाया गया है.

सिल्वर ईटीएफ एक्सचेंज ट्रेडेड फंड हैं जो उच्च स्तर की शुद्धता के फिज़िकल सिल्वर में निवेश करते हैं. इसलिए, सिल्वर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में निवेश करके, आप भौतिक रूप से मेटल की खरीद, स्टोर और सुरक्षा के बिना सिल्वर में इन्वेस्ट कर सकते हैं. इस आर्टिकल में, हम भारत में सिल्वर ईटीएफ फंड के आसपास के कार्यों, विशेषताओं, टैक्सेबिलिटी और रेगुलेटरी फ्रेमवर्क के बारे में बताएंगे.

सिल्वर ETF क्या हैं?

सिल्वर ETF एक फाइनेंशियल प्रोडक्ट है जो प्योर सिल्वर की कीमत को ट्रैक करता है. ये इंस्ट्रूमेंट फिज़िकल सिल्वर या सिल्वर से संबंधित एसेट में निवेश करते हैं. SEBI ने भारत में सिल्वर ETF को केवल फिज़िकल सिल्वर, जैसे 30 किलोग्राम बार में निवेश करने की अनुमति दी है, जिसमें प्रति हजार (99.9% शुद्धता) 999 भागों की शुद्धता होती है, जिसे लंदन बुलियन मार्केट एसोसिएशन (LBMA) के अच्छे डिलीवरी स्टैंडर्ड से मिलना चाहिए. इसके अलावा, SEBI ने ईटीएफ को अंतर्निहित एसेट के रूप में सिल्वर के साथ एक्सचेंज ट्रेडेड कमोडिटी डेरिवेटिव (ईटीसीडी) में निवेश करने की अनुमति दी है. लेकिन, सिल्वर ईटीएफ द्वारा सिल्वर ईटीसी का एक्सपोज़र नेट एसेट वैल्यू (NAV) के 10% तक सीमित है, जो इन डेरिवेटिव (निवेश स्ट्रेटजी के आधार पर) में उच्च वार्षिक रोलिंग-ओवर खर्चों को ध्यान में रखते हैं. इसलिए, भारत में किसी भी सिल्वर ETF में इन्वेस्ट करने से बहुत अधिक शुद्धता के चांदी की संभावना सुनिश्चित होती है.

इसके अलावा, SEBI ने कई निवेश प्रतिबंध निर्धारित किए हैं, जिनका पालन सिल्वर ईटीएफ द्वारा किया जाना चाहिए. आइए उन्हें चेक करते हैं:

• सिल्वर ईटीएफ में मौजूद सिक्योरिटीज़ को कस्टोडियन द्वारा सुरक्षित रखा जाना चाहिए. इस कस्टोडियन को SEBI के साथ रजिस्टर्ड होना चाहिए.
• सिल्वर ETF में फंड का उपयोग केवल ETF के विशिष्ट उद्देश्यों के अनुसार सिल्वर या सिल्वर से संबंधित इंस्ट्रूमेंट में निवेश करने के लिए किया जा सकता है.
• म्यूचुअल फंड को अपने पूल किए गए फंड का एक निश्चित हिस्सा शॉर्ट-टर्म डिपॉज़िट में निवेश करने की अनुमति है. लेकिन, ये डिपॉज़िट अनुसूचित कमर्शियल बैंकों के साथ होने चाहिए.

सिल्वर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड कैसे काम करता है?

सिल्वर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की कार्यप्रणाली बहुत आसान है: ऐसे फंड की मार्केट कीमतें सीधे मार्केट में प्रचलित सिल्वर की स्पॉट कीमत से चलाई जाती हैं. जब भी सिल्वर की स्पॉट कीमत में उतार-चढ़ाव होता है, तो सिल्वर ईटीएफ की नेट एसेट वैल्यू भी प्रतिक्रिया में बदलती है. सिल्वर ETF के फंड मैनेजर को फिजिकल सिल्वर खरीदने और सुरक्षित रूप से स्टोर करने की आवश्यकता होती है.

अगर आप किसी विशेष सिल्वर ETF में निवेश करना चाहते हैं, तो आप एक्सचेंज से आवश्यक संख्या में यूनिट खरीद सकते हैं, जहां इसे सूचीबद्ध और ट्रेड किया जाता है. सिल्वर ईटीएफ का विकल्प चुनकर, न केवल आपको कीमती मेटल में निवेश करना पड़ता है और मार्केट की कीमत में वृद्धि से लाभ मिलता है, आपको स्टोरेज लागत या इंश्योरेंस में निवेश करने की आवश्यकता नहीं होती है.

सिल्वर ETF की विशेषताएं

सिल्वर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड को बेहतर तरीके से समझने के लिए, आइए ऐसे फंड की मुख्य विशेषताओं पर चर्चा करें:

1. शुद्धता: फिजिकल सिल्वर खरीदते समय, आपको इसकी शुद्धता के बारे में चिंता करनी पड़ सकती है और विक्रेता की विश्वसनीयता पर निर्भर रहना पड़ सकता है. लेकिन, सिल्वर ईटीएफ के साथ ऐसी कोई चिंता नहीं है क्योंकि ऐसे फंड 99.99% प्योर सिल्वर में निवेश करते हैं.
2. शून्य स्टोरेज लागत: सिल्वर ईटीएफ की एक और आकर्षक विशेषता यह है कि आपको फिज़िकल सिल्वर के सेफकीपिंग या स्टोरेज की लागत के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है. ऐसे खर्च फंड मैनेजर द्वारा वहन किए जाते हैं, जब आपको सिल्वर में अपने निवेश पर उच्च डिग्री लिक्विडिटी का लाभ मिलता है.
3. मुद्रास्फीति से बचाव: क्योंकि गोल्ड और सिल्वर जैसी कीमती धातुओं की वैल्यू मार्केट की अस्थिरता से कम संवेदनशील होती है, इसलिए सिल्वर ईटीएफ में इन्वेस्टमेंट आपको महंगाई से बचाने में मदद कर सकता है.
4. समग्र पोर्टफोलियो जोखिम में कमी: सिल्वर ईटीएफ में इन्वेस्ट करके, आप अपने निवेश पोर्टफोलियो में स्थिरता और बैलेंस जोड़ सकते हैं और जोखिम के लिए अपने समग्र एक्सपोज़र को कम कर सकते हैं.

सिल्वर ईटीएफ के प्रकार

निवेशकों को ध्यान में रखना चाहिए कि सिल्वर ईटीएफ के दो प्राथमिक प्रकार हैं: शारीरिक रूप से समर्थित सिल्वर ईटीएफ और फ्यूचर्स-आधारित सिल्वर ईटीएफ. हर प्रकार का निवेशकों को चांदी की कीमत के बारे में जानकारी देने का अपना तरीका होता है. आइए, दोनों को विस्तार से समझें:

1. शारीरिक रूप से समर्थित सिल्वर ETF

ये ईटीएफ वास्तविक फिज़िकल सिल्वर बुलियन द्वारा समर्थित हैं. इसका मतलब है कि ये ईटीएफ असली सिल्वर खरीदते हैं और इसे सुरक्षित रूप से स्टोर करते हैं. जब आप इस ETF के शेयर खरीदते हैं, तो आप मुख्य रूप से उस फिज़िकल सिल्वर का एक हिस्सा खरीद रहे हैं जो ETF में होता है. इस ईटीएफ का मुख्य उद्देश्य सिल्वर की स्पॉट प्राइस से घनिष्ठ रूप से मेल खाना है, जो कि सिल्वर की तुरंत डिलीवरी के लिए वर्तमान मार्केट प्राइस है.

2. फ्यूचर्स-आधारित सिल्वर ETF

ये ईटीएफ फिज़िकल सिल्वर के बजाय सिल्वर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट द्वारा समर्थित हैं. इन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तारीख होती है, जिसका मतलब है कि वे केवल एक निश्चित अवधि के लिए मान्य हैं. अपनी समाप्ति के आसपास के कॉन्ट्रैक्ट के रूप में, ईटीएफ उन्हें बेचता है और चांदी की कीमतों के एक्सपोजर को बनाए रखने के लिए नए कॉन्ट्रैक्ट. इस प्रकार का प्राथमिक लक्ष्य इन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करके सिल्वर की कीमत को ट्रैक करना है.

सिल्वर ETF में निवेश क्यों करें?

सिल्वर ईटीएफ में निवेश करने के कई लाभ हैं. उनमें से कुछ का उल्लेख इस प्रकार किया जा सकता है:

• गति: फिज़िकल सिल्वर की तुलना में निवेशकों के लिए सिल्वर मार्केट में प्रवेश करना और बाहर निकलना आसान है.
• शुद्धता: फंड मैनेजर जो सिल्वर निवेश करते हैं वह 99.99% Pure, हॉलमार्क सिल्वर है, जिसे वॉल्ट में स्टोर किया जाता है. इसलिए निवेशकों को उनके द्वारा निवेश किए गए चांदी की गुणवत्ता के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है.
• महंगाई से बचाव: क्योंकि सिल्वर एक औद्योगिक और मूल्यवान धातु है, इसलिए यह बहुत ही कम अवमूल्य है. इसके कारण, सिल्वर महंगाई के खिलाफ हेज प्रदान करता है.
• जोखिम को कम करें: सिल्वर ईटीएफ में इन्वेस्ट करके आप अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं और जोखिम को कम करते हैं
• कोई स्टोरेज लागत नहीं: जब आप सिल्वर ईटीएफ खरीदते हैं, तो फिज़िकल सिल्वर के लिए कोई स्टोरेज लागत नहीं होती है. इसे फंड मैनेजर द्वारा वहन किया जाता है.
• लिक्विडिटी: औद्योगिक और कमर्शियल स्पेस में सिल्वर की निरंतर मांग के कारण सिल्वर ईटीएफ को अधिक लिक्विड माना जाता है. इससे उन्हें लिक्विडेट करना आसान हो जाता है.

आपको एक एसेट क्लास के रूप में सिल्वर में क्यों निवेश करना चाहिए

गोल्ड की तरह सिल्वर को लंबे समय से वैल्यू और एक समझदार लॉन्ग-टर्म निवेश के रूप में मान्यता दी गई है. खरीद शक्ति को बनाए रखने की इसकी ऐतिहासिक क्षमता इसे विशेष रूप से भारत जैसे क्षेत्रों में विविध पोर्टफोलियो का आधार बनाती है.

ज्वेलरी और कॉइनेज में अपने पारंपरिक उपयोग के अलावा, सिल्वर के औद्योगिक एप्लीकेशन, जैसे सोलर पैनल, स्मार्टफोन और इलेक्ट्रिक वाहन, तकनीकी प्रगति के साथ महत्वपूर्ण रूप से विस्तार करने के लिए तैयार हैं. यह बढ़ती मांग, सीमित आपूर्ति के साथ, सिल्वर की निवेश क्षमता को कम करती है.

एसेट क्लास के रूप में, सिल्वर कई लाभ प्रदान करता है. इक्विटी के साथ इसका कम संबंध पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने और मार्केट की अस्थिरता के दौरान स्थिरता प्रदान करने में मदद कर सकता है. अपने एसेट एलोकेशन स्ट्रेटजी में सिल्वर शामिल करके, आप अपने इन्वेस्टमेंट को विविध बना सकते हैं और संभावित रूप से लॉन्ग-टर्म रिटर्न को बढ़ा सकते हैं.

जब औद्योगिक मांग मजबूत होती है, तो आर्थिक विस्तार के दौरान चांदी का प्रदर्शन विशेष रूप से मज़बूत हो सकता है. यह विशेषता इसे सोने से अलग करती है और पोर्टफोलियो के विविध विकास में योगदान देने की अपनी क्षमता को और मज़बूत बनाती है.

सिल्वर ETF का टैक्सेशन

सिल्वर को कैपिटल एसेट माना जाता है और इसे टैक्स उद्देश्यों के लिए डेट सिक्योरिटीज़ के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. जब कोई व्यक्ति सिल्वर बुलियन में इन्वेस्ट करता है और इसे 36 महीनों से अधिक समय तक होल्ड करता है, तो लाभ लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स के अधीन होते हैं, जिस पर 20% की फ्लैट दर पर टैक्स लगाया जाता है.

अगर निवेश 36 महीनों से कम समय के लिए होल्ड किया जाता है, तो लाभ को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और व्यक्ति के लागू इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है.

सिल्वर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में इन्वेस्टमेंट पर कैसे टैक्स लगाया जाता है?

सिल्वर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड को आपके निवेश पोर्टफोलियो में संभावित वृद्धि के रूप में देखते समय, उनके टैक्स प्रभावों को समझना महत्वपूर्ण है. सिल्वर ईटीएफ की टैक्सेबिलिटी आपके इंस्ट्रूमेंट की होल्डिंग अवधि पर निर्भर करती है.

1. शॉर्ट टर्म होल्डिंग: अगर आप तीन वर्षों से कम समय के लिए सिल्वर ईटीएफ में अपना निवेश होल्ड करते हैं, तो उक्त निवेश की बिक्री से किए गए किसी भी लाभ को आपकी आय में जोड़ा जाएगा. शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन के रूप में निर्धारित, ऐसे लाभ पर आपको लागू इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाएगा.
2. लॉन्ग टर्म होल्डिंग: अगर आप तीन वर्ष से अधिक की अवधि के लिए सिल्वर ईटीएफ में अपना निवेश होल्ड करते हैं और बाद में इसे बेचते हैं, तो इस प्रकार किए गए किसी भी लाभ को लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन माना जाएगा और 20% पर टैक्स लगाया जाएगा.

टैक्सेशन के लिए FY 2024-25 के इनकम टैक्स स्लैब के बारे में भी पढ़ें.

विविधता के साधन के रूप में सिल्वर ईटीएफ

मार्केट अस्थिरता अक्सर निवेशक को जोखिम को कम करने के साधन के रूप में पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन पर ध्यान केंद्रित करती है. अस्थिर माहवारी के दौरान, चांदी जैसी कीमती धातुओं को अक्सर उनके सुरक्षित व्यवहार के गुणों के कारण लोकप्रियता मिलती है.

विविध पोर्टफोलियो में चांदी जैसी वस्तुओं को शामिल करने के लिए एक महत्वपूर्ण कारण उनका व्यापक औद्योगिक एप्लीकेशन है. सिल्वर का उपयोग विभिन्न क्षेत्रों में व्यापक रूप से किया जाता है, जिनमें कंज्यूमर इलेक्ट्रॉनिक्स, ऑटोमोटिव मैन्युफैक्चरिंग, सोलर एनर्जी और मेडिकल डिवाइस शामिल हैं, जो अपनी स्थायी मांग को दर्शाते हैं.

सिल्वर ETF में इन्वेस्ट करने से पहले आपको क्या विचार करना चाहिए?

अब जबकि हमने सिल्वर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की टैक्सबिलिटी पर चर्चा की है, तो आइए हम ऐसे फंड में इन्वेस्ट करने से पहले उन विभिन्न प्रमुख कारकों पर ध्यान देते हैं जिन पर आपको विचार करना चाहिए.

1. खर्च अनुपात की तुलना करें: अलग-अलग सिल्वर ईटीएफ में खर्च अनुपात अलग-अलग होते हैं; इस रेशियो जितना अधिक होगा, निवेश पर आपका कुल रिटर्न उतना ही कम होगा. इसलिए, आपको अपने इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने से पहले विभिन्न उपलब्ध सिल्वर ईटीएफ के खर्च अनुपात का अध्ययन करना चाहिए.
2. अपनी जोखिम लेने की क्षमता का आकलन करें: हालांकि सिल्वर ईटीएफ में निवेश को कम जोखिम वाला निवेश माना जाता है, लेकिन सिल्वर की कीमतों में उतार-चढ़ाव में कुछ जोखिम शामिल होते हैं. आपको अपनी जोखिम सहनशीलता का स्टॉक लेना चाहिए और उसके अनुसार अपना निवेश निर्णय लेना चाहिए.
3. ट्रैकिंग त्रुटि पर विचार करें: अन्य महत्वपूर्ण कारक आपको ट्रैक करने में समस्या होना चाहिए, अर्थात ईटीएफ पर रिटर्न और इसके बेंचमार्क इंडेक्स के बीच अंतर है. उच्च ट्रैकिंग त्रुटि के साथ सिल्वर ईटीएफ फंड चुनने की सलाह नहीं दी जाती है.

सिल्वर ईटीएफ में किसे निवेश करना चाहिए?

कीमती धातुओं के साथ अपने पोर्टफोलियो को विविध बनाना चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए सिल्वर ईटीएफ आदर्श हैं. ये ईटीएफ मध्यम से उच्च जोखिम क्षमता वाले लोगों के लिए उपयुक्त हैं, क्योंकि सिल्वर की कीमत मार्केट की मांग और औद्योगिक उपयोग के आधार पर उतार-चढ़ाव कर सकती है. शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी लाभ या लॉन्ग-टर्म एप्रिसिएशन का लक्ष्य रखने वाले इन्वेस्टर ट्रेडिंग और स्टोरेज की आसानी के कारण फिज़िकल सिल्वर के मुकाबले सिल्वर ईटीएफ पर विचार कर सकते हैं.

वे विशेष रूप से महंगाई या मार्केट की मंदी के खिलाफ हेज की तलाश करने वाले व्यक्तियों के लिए लाभदायक हैं क्योंकि सिल्वर अक्सर आर्थिक अनिश्चितता के दौरान अपना मूल्य बनाए रखता है. सरल तरीके से वस्तुओं के संपर्क की तलाश करने वाले नए निवेशक को भी सिल्वर ईटीएफ आकर्षक पाएंगे, क्योंकि वे स्टोरेज और सुरक्षा संबंधी समस्याओं जैसी जटिलताओं को दूर करते हैं.

अपने पोर्टफोलियो में औद्योगिक और कीमती धातुओं के संतुलित संपर्क का लक्ष्य रखने वाले प्रोफेशनल को सिल्वर ईटीएफ का मूल्यांकन करना चाहिए. लेकिन, निवेश करने से पहले मार्केट ट्रेंड को समझना और फाइनेंशियल लक्ष्यों के साथ संरेखन सुनिश्चित करना आवश्यक है.

भारत में सिल्वर ETF में कैसे निवेश करें?

भारत में सिल्वर ईटीएफ में इन्वेस्ट करना सरल है, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो स्टॉक मार्केट प्रोसेस से परिचित हैं. इन चरणों का पालन करें:

1. डीमैट अकाउंट खोलें: सिल्वर ईटीएफ सहित किसी भी ईटीएफ में निवेश करने के लिए, आपको ट्रेडिंग अकाउंट से लिंक डीमैट अकाउंट की आवश्यकता है.
2. प्रतिष्ठित ब्रोकर चुनें: एक ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म चुनें जो निवेश के लिए सिल्वर ईटीएफ प्रदान करता है. लोकप्रिय विकल्पों में ज़ीरोधा, अपस्टॉक्स या पारंपरिक ब्रोकर जैसे ऑनलाइन प्लेटफॉर्म शामिल हैं.
3. रिसर्च के लिए उपलब्ध विकल्प: मार्केट में उपलब्ध विभिन्न सिल्वर ईटीएफ की तुलना करें. एक्सपेंस रेशियो, लिक्विडिटी और ट्रैकिंग सटीकता जैसे कारकों का मूल्यांकन करें.
4. ऑर्डर करें: सिल्वर ETF चुनने के बाद, अपने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म में लॉग-इन करें, अपने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर ETF ढूंढें, इसके टिकर सिम्बल से खोजें, और क्वांटिटी के अनुसार खरीद ऑर्डर दें.
5. परफॉर्मेंस की निगरानी करें: खरीदने के बाद, अपने निवेश को ट्रैक करें. सिल्वर ईटीएफ की कीमतें सिल्वर की मार्केट कीमत के साथ उतार-चढ़ाव करती हैं, इसलिए आवधिक समीक्षा रिटर्न को अनुकूल बनाने में मदद करती है.
6. आवश्यक होने पर बेचें: बिक्री खरीदना उतना ही आसान है. अपने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म में लॉग-इन करें और बाहर निकलने के लिए तैयार होने पर सेल ऑर्डर दें.

सिल्वर ईटीएफ फिज़िकल सिल्वर के मालिक होने की जटिलताओं के बिना सिल्वर में निवेश करने का एक कुशल तरीका प्रदान करते हैं, जिससे यह भारतीय निवेशकों के लिए सुलभ और सुविधाजनक हो जाता है.

सिल्वर ETF के फायदे

ऐसे कई लाभ हैं जो सिल्वर ईटीएफ को एक आकर्षक विकल्प बनाते हैं, जो इन्वेस्टर के लिए फिज़िकल सिल्वर के मालिक होने की परेशानी के बिना सिल्वर का एक्सपोज़र प्राप्त करना चाहते हैं. आइए कुछ प्रमुख पर एक नज़र डालें:

• लागत बचाने की क्षमता
  सिल्वर ETF खरीदना आमतौर पर फिज़िकल सिल्वर खरीदने से सस्ता होता है. जब आप फिज़िकल सिल्वर खरीदते हैं, तो आपको स्टोरेज, इंश्योरेंस और सिक्योरिटी के लिए भुगतान करना होगा. लेकिन, सिल्वर ETF के साथ, आप इन अतिरिक्त लागतों से बचते हैं (हालांकि ETF से संबंधित कुछ छोटी फीस हो सकती है)

• लिक्विडिटी
  सिल्वर ईटीएफ खरीदना और बेचना आसान है क्योंकि वे स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं. आप मार्केट की कीमतों पर ट्रेडिंग डे के दौरान किसी भी समय शेयर खरीद या बेच सकते हैं. दूसरी ओर, फिज़िकल सिल्वर खरीदना और बेचना अधिक कठिन और समय लेने वाला हो सकता है.

• सुविधा
  सिल्वर ETF का उपयोग विभिन्न के लिए किया जा सकता है निवेश स्ट्रेटेजी. आप उन्हें चांदी की कीमतों में शॉर्ट-टर्म बदलाव करने के लिए खरीद सकते हैं, महंगाई या करेंसी के उतार-चढ़ाव से खुद को सुरक्षित कर सकते हैं, या अपने विविध निवेश पोर्टफोलियो में चांदी जोड़. यह सुविधा इन्वेस्टर को फिज़िकल सिल्वर के मालिक होने की तुलना में विभिन्न तरीकों से सिल्वर ईटीएफ का उपयोग करने की सुविधा देती है.

• लाभांश क्षमता
  कुछ सिल्वर ईटीएफ, विशेष रूप से वे लोग जो सिल्वर माइनिंग कंपनियों में निवेश करते हैं, आमतौर पर डिविडेंड का भुगतान करते हैं. ये लाभांश खनन कंपनियों के लाभ से आते हैं. ध्यान दें कि सभी सिल्वर ईटीएफ डिविडेंड का भुगतान नहीं करते हैं, लेकिन जो इनकम का अतिरिक्त स्रोत प्रदान कर सकते हैं.

सिल्वर ETF के नुकसान

सिल्वर ईटीएफ, निवेशकों को फिज़िकल सिल्वर के मालिक होने और बनाए रखने की परेशानियों से बचा सकते हैं, लेकिन उनके कई नुकसान हैं जिन पर विचार किया जाना चाहिए. आइए प्रमुखों का अध्ययन करते हैं:

• मार्केट की अस्थिरता और कीमत जोखिम
  आर्थिक अनिश्चितताओं, भू-राजनीतिक घटनाओं और औद्योगिक मांग में बदलाव के कारण सिल्वर की कीमतें तेजी से और अप्रत्याशित रूप से बदल सकती हैं. यह अस्थिरता सिल्वर ETF की वैल्यू को प्रभावित करती है, जिसका मतलब है कि अगर सिल्वर की कीमतें कम हो जाती हैं, तो आप पैसे खो सकते हैं.

• ट्रैकिंग त्रुटि
  सिल्वर ईटीएफ का उद्देश्य सिल्वर के प्रदर्शन को दर्शाता है, लेकिन मैनेजमेंट शुल्क, ऑपरेशनल खर्च और ट्रेडिंग लागत जैसे कारक ETF के रिटर्न को सिल्वर के वास्तविक प्रदर्शन से अलग कर सकते हैं. इसके परिणामस्वरूप, ETF चांदी की कीमतों के उतार-चढ़ाव से मेल नहीं खा सकता है.

• डेरिवेटिव के साथ काउंटरपार्टी रिस्क
  कुछ सिल्वर ईटीएफ, चांदी की कीमतों को ट्रैक करने के लिए डेरिवेटिव नामक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट का उपयोग करते हैं. ये डेरिवेटिव अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए अन्य संस्थाओं (काउंटरपार्टीज़) पर निर्भर करते हैं. अगर ये संस्थाएं विफल हो जाती हैं, तो इससे ETF को नुकसान हो सकता है, क्योंकि इसके पास फिज़िकल सिल्वर नहीं होता है लेकिन भविष्य के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करने वाले कॉन्ट्रैक्ट होते हैं.

• लिक्विडिटी संबंधी समस्याएं
  हमने ऊपर के लाभ के रूप में लिक्विडिटी का उल्लेख किया है, लेकिन यह नुकसान के रूप में भी कार्य कर सकता है. कुछ सिल्वर ईटीएफ में कम ट्रेडिंग वॉल्यूम हो सकते हैं. इस कम लिक्विडिटी से व्यापक बिड-आस्क स्प्रेड होता है, जिससे मार्केट की कीमत पर शेयर खरीदना या बेचना मुश्किल हो जाता है. इसके अलावा, ईटीएफ खरीदते समय या बेचते समय ये अधिक फैलने से निवेशकों के लिए ट्रांज़ैक्शन की लागत बढ़ जाती है.

• टैक्स संबंधी प्रभाव
  ईटीएफ में इन्वेस्ट करने पर आमतौर पर टैक्स प्रभाव पड़ता है, जो मुख्य रूप से आप कहां रहते हैं औरनिवेश का प्रकार आपके द्वारा चुना गया वाहन. जब आप लाभ पर सिल्वर ETF शेयर बेचते हैं, तो आपको कैपिटल गेन टैक्स लगता है. जिस टैक्स दरों पर आपसे शुल्क लिया जाएगा, वह इस आधार पर अलग-अलग होती है कि क्या लाभ शॉर्ट-टर्म या लॉन्ग-टर्म हैं.

सिल्वर ETF में इन्वेस्ट करने के लिए SEBI के दिशानिर्देश

सिल्वर ईटीएफ को अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश विकल्प बनाने वाले कारकों में से एक यह तथ्य है कि उन्हें अत्यधिक विनियमित किया जाता है. चूंकि ऐसे फंड सूचीबद्ध एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं, इसलिए संबंधित फंड हाउस को सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) के नियमों का निरंतर अनुपालन सुनिश्चित करना होगा. सिल्वर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड से संबंधित प्रमुख SEBI नियम यहां दिए गए हैं.

1. सिल्वर की शुद्धता: सिल्वर ईटीएफ के लिए कम से कम 99.99% Pure सिल्वर खरीदने के लिए फंड हाउस की आवश्यकता होती है. यह लंदन बुलियन मार्केट एसोसिएशन के दिशानिर्देशों के अनुसार है.
2. अधिकतम अनुमत एक्सपेंस रेशियो: किसी विशेष सिल्वर ईटीएफ के लिए एक्सपेंस रेशियो उक्त फंड के कुल मैनेजमेंट के तहत एसेट (एयूएम) के 1% से अधिक नहीं हो सकता है.
3. सिल्वर में न्यूनतम निवेश: सिल्वर ईटीएफ के फंड हाउस को 95% या उससे अधिक फंड के कॉर्पस को सिल्वर या सिल्वर से संबंधित निवेश इंस्ट्रूमेंट में निवेश करना होगा. फिज़िकल सिल्वर के अलावा, फंड हाउस एक्सचेंज ट्रेडेड कमोडिटी डेरिवेटिव में भी निवेश कर सकते हैं.
4. ट्रैकिंग त्रुटि: किसी भी सिल्वर ईटीएफ के लिए ट्रैकिंग त्रुटि 2% से अधिक नहीं होनी चाहिए. अगर यह वेरिएंस 2% से अधिक है, तो फंड हाउस को अपने आधिकारिक पोर्टल पर इस तथ्य को अनिवार्य रूप से प्रकट करना चाहिए.

सिल्वर ETF का टैक्सेशन

भारत में सिल्वर ईटीएफ पर नॉन-इक्विटी इन्वेस्टमेंट के रूप में टैक्स लगाया जाता है. अगर 36 महीनों से कम समय तक होल्ड किया जाता है, तो शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) आपकी आय में जोड़ा जाता है और आपके लागू इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है. 36 महीनों से अधिक समय के इन्वेस्टमेंट के लिए, लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) टैक्स 20% पर लागू होता है, साथ ही महंगाई को एडजस्ट करने के लिए इंडेक्सेशन लाभ भी मिलता है.

इसके अलावा, अगर घोषित किया जाता है, तो डिविडेंड इन्वेस्टर की इनकम टैक्स स्लैब दर पर टैक्स योग्य होते हैं. अपनी फाइनेंशियल प्रोफाइल के आधार पर सिल्वर ETF इन्वेस्टमेंट के विशिष्ट टैक्स प्रभावों को समझने के लिए टैक्स सलाहकार से परामर्श करने की सलाह दी जाती है.

सिल्वर ETF में इन्वेस्ट करने के जोखिम

• मार्केट की मांग: सिल्वर एक उतार-चढ़ाव वाली एसेट है. इसके कारण, मांग और कीमतें अस्थिर हो सकती हैं.
• नियंत्रण: चूंकि आप एसेट के ग्रुप में इन्वेस्ट करेंगे, इसलिए आप कुछ नियंत्रण छोड़ सकते हैं
• टैक्सेशन: जब टैक्सेशन की बात आती है, तो सिल्वर ईटीएफ को पारंपरिक म्यूचुअल फंड के समान माना जाता है.
• ट्रैकिंग त्रुटि: सिल्वर ईटीएफ ओपन मार्केट में सिल्वर की कीमत को ट्रैक करते हैं. इससे पुरानी कीमतों की रिकॉर्डिंग हो सकती है.

सिल्वर ईटीएफ के उदाहरण

सिल्वर के प्रदर्शन को प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष रूप से ट्रैक करने के लिए कई निवेश वाहन उपलब्ध हैं. इनमें सिल्वर माइनिंग फंड हैं, जो सिल्वर एक्सप्लोरेशन और माइनिंग गतिविधियों से जुड़े लाभ और नुकसान पर पूंजी लगाने का प्रयास करते हैं. एक उल्लेखनीय उदाहरण है आईशेयर्स एमएससीआई ग्लोबल सिल्वर और मेटल माइनर्स ईटीएफ (एसएलवीपी). अपने प्रॉस्पेक्टस के अनुसार, एसएलवीपी का उद्देश्य मुख्य रूप से चांदी की खोज और खनन में लगी कंपनियों के अंतर्निहित वैश्विक सूचकांक के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करना है.

सिल्वर के सीधे संपर्क की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए, आईशेयर्स सिल्वर ट्रस्ट (एसएलवी) एक विकल्प प्रस्तुत करता है. पारंपरिक ETF के विपरीत, SLV मुख्य रूप से फिज़िकल सिल्वर बनाए रखता है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि इसकी वैल्यू सीधे मेटल की कीमत से जुड़ी होती है. इन्वेस्टर अनिवार्य रूप से 0.50% वार्षिक मैनेजमेंट शुल्क के अधीन, इस फिज़िकल सिल्वर के शेयर खरीदते हैं.

एक और विकल्प ग्लोबल X सिल्वर माइनर्स ETF (SIL) है, जो ग्लोबल सिल्वर माइनिंग कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है. एसआईएल अधिक लक्षित दृष्टिकोण प्रदान करता है, लेकिन इसकी लिक्विडिटी अन्य लोकप्रिय सिल्वर ईटीएफ से तुलनात्मक रूप से कम हो सकती है, जिसकी औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम 16 दिसंबर, 2023 तक लगभग 436,232 शेयर हो सकती है .

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सिल्वर ETF शेयर की कीमत को प्रभावित करने वाले कारक भारत

कारक	वर्णन
चांदी की कीमतें	सिल्वर ETF सिल्वर की स्पॉट कीमत को ट्रैक करते हैं. ETF की कीमत आमतौर पर बढ़ती जाती है या चांदी की कीमतों के मूवमेंट के अनुसार आती है.
आपूर्ति और मांग	चांदी की कीमत आपूर्ति और मांग कारकों से प्रभावित होती है. सिल्वर के लिए औद्योगिक या निवेश की बढ़ी हुई मांग इसकी कीमत और ETF वैल्यू दोनों को बढ़ा सकती है.
करेंसी में उतार-चढ़ाव	क्योंकि सिल्वर दुनिया भर में ट्रेड किया जाता है, इसलिए करेंसी वैल्यू में बदलाव सिल्वर और ETF की कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, US डॉलर बढ़ने से विदेशी निवेशकों के लिए ETF की कीमत कम हो सकती है.
वैश्विक आर्थिक स्थिति	आर्थिक अनिश्चितता के दौरान सिल्वर को एक सुरक्षित एसेट माना जाता है. महंगाई या भू-राजनीतिक घटनाओं जैसे कारक चांदी की मांग बढ़ा सकते हैं और ETF की कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं.
अन्य कारक	मैनेजमेंट फीस, ट्रांज़ैक्शन लागत और टैक्स भी सिल्वर ETF रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं. निवेश करते समय स्थूल आर्थिक स्थितियों के साथ इन कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है.

खर्च अनुपात के आधार पर सिल्वर ईटीएफ लिस्ट

सिल्वर ETF	एक्सपेंस रेशियो
आईसीआईसीआई प्रुडेंशियल सिल्वर ईटीएफ	0.30%
निप्पॉन इंडिया सिल्वर ईटीएफ	0.32%
HDFC सिल्वर ETF	0.33%
Aditya Birla सन लाइफ सिल्वर Etf	0.35%
एक्सिस सिल्वर ईटीएफ	0.36%

कम खर्च अनुपात आमतौर पर अधिक किफायती इन्वेस्टमेंट को दर्शाते हैं, लेकिन इन्वेस्टर को सिल्वर ईटीएफ चुनने से पहले लिक्विडिटी और परफॉर्मेंस का मूल्यांकन भी करना चाहिए.

भारत में सिल्वर ETF पर सरकारी नीतियों का प्रभाव

सरकारी पॉलिसी भारत में सिल्वर ईटीएफ को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती हैं. सिल्वर पर इम्पोर्ट ड्यूटी में बदलाव सीधे अंतर्निहित एसेट की कीमत को प्रभावित करते हैं और इसके परिणामस्वरूप, ईटीएफ के परफॉर्मेंस को प्रभावित करते हैं. विनिर्माण और औद्योगिक विकास को बढ़ावा देने वाली नीतियां चांदी की मांग को बढ़ा सकती हैं, जबकि कमोडिटी मार्केट को प्रभावित करने वाले आर्थिक सुधार चांदी की मार्केट की गतिशीलता को बदल सकते हैं.

इसके अलावा, ईटीएफ पर SEBI द्वारा रेगुलेटरी पॉलिसी पारदर्शिता और निवेशक सुरक्षा सुनिश्चित करती हैं. टैक्स पॉलिसी, जैसे सिल्वर पर GST या कैपिटल गेन टैक्स दरों में बदलाव, रिटर्न को भी प्रभावित करती है. निवेशकों के लिए सिल्वर ईटीएफ पर प्रभावी रूप से अपने संभावित प्रभाव का आकलन करने के लिए सरकारी घोषणाओं और पॉलिसी में बदलावों की निगरानी करना आवश्यक है.

सिल्वर ईटीएफ GDP योगदान

सिल्वर ईटीएफ सिल्वर मार्केट में निवेश करके भारत के GDP में योगदान देते हैं, जो अप्रत्यक्ष रूप से औद्योगिक विकास और बुनियादी ढांचे के विकास को समर्थन करते हैं. चूंकि सिल्वर इलेक्ट्रॉनिक्स, नवीकरणीय ऊर्जा और आभूषण जैसे क्षेत्रों के लिए एक महत्वपूर्ण इनपुट है, इसलिए सिल्वर ईटीएफ में निवेश इन उद्योगों में लिक्विडिटी को बढ़ाता है.

सिल्वर ईटीएफ में बढ़े हुए ट्रेडिंग वॉल्यूम में भी कैपिटल मार्केट के विकास को बढ़ावा मिलता है, जिससे फाइनेंशियल सेक्टर में वृद्धि बढ़ती है. रिटेल और संस्थागत निवेशकों के लिए एक कुशल निवेश मार्ग प्रदान करके, सिल्वर ईटीएफ उत्पादकीय उपयोगों में बचत करते हैं, जिससे आर्थिक विकास में मदद मिलती है. ऐसे ईटीएफ की बढ़ती लोकप्रियता भारत की समग्र आर्थिक प्रगति में योगदान देने में उनकी बढ़ती भूमिका को दर्शाती है.

सिल्वर ETF बनाम गोल्ड ETF

गोल्ड ईटीएफ और सिल्वर ईटीएफ की तुलना:

तुलना का पहलू	गोल्ड ETF	सिल्वर ETF
मांग और कीमतों के चालक	पोर्टफोलियो डाइवर्सिफायर और इन्फ्लेशन हेज के रूप में कार्य करता है.	आभूषण और औद्योगिक अनुप्रयोगों में इस्तेमाल किया जाता है. इकोनॉमिक साइकिल और इक्विटी मार्केट से अधिक संबंधित.
कीमत संवेदनशीलता	आर्थिक चक्रों और इक्विटी मार्केट के उतार-चढ़ाव के प्रति कम संवेदन.	आर्थिक स्थितियों के प्रति अधिक संवेदनशील, जिससे संभावित रूप से अधिक अस्थिरता होती है.
भंडारण लागत	आमतौर पर सिल्वर ETF की तुलना में स्टोरेज की लागत कम होती है.	अधिक स्टोरेज लागत, जो उच्च खर्च अनुपात में योगदान देती है.
मार्केट ट्रेडिंग वॉल्यूम	महत्वपूर्ण मात्रा में ट्रेड किया गया.	गोल्ड ईटीएफ की तुलना में कम ट्रेडिंग वॉल्यूम हो सकते हैं.
धातु की कीमत	आमतौर पर इसके कीमती मेटल स्टेटस के कारण अधिक स्थिर होता है.	आर्थिक स्थितियों के आधार पर कीमतों में उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील.

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प्रमुख टेकअवे

• सिल्वर ईटीएफ, निवेशकों को फिज़िकल सिल्वर में निवेश करने का एक सुविधाजनक और सुलभ तरीका प्रदान करते हैं. ये फंड सिल्वर एसेट को ट्रस्ट में रखते हैं और मेटल की कीमत को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं.
• महंगाई के खिलाफ हेज के रूप में काम करने की उनकी क्षमता को देखते हुए, सिल्वर ईटीएफ ने अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की कोशिश करने वाले निवेशकों में लोकप्रियता प्राप्त की है.
• पारंपरिक फिज़िकल सिल्वर होल्डिंग की तुलना में, ईटीएफ अधिक लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, ट्रेडिंग में आसान होते हैं और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए अधिक सुलभ होते हैं.

निष्कर्ष

सिल्वर ईटीएफ में इन्वेस्टमेंट फिज़िकल सिल्वर में इन्वेस्ट करने का एक बेहतरीन विकल्प है. ऐसा इन्वेस्टमेंट न केवल आपको उच्च स्तर की सुरक्षा और लिक्विडिटी प्रदान करता है, बल्कि वे आपको सिल्वर की कीमतों में उतार-चढ़ाव से लाभ उठाने में भी सक्षम बनाते हैं.

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