फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान (एफएमपी) एक प्रकार का डेट म्यूचुअल फंड है जो फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ जैसे बॉन्ड, डिपॉज़िट सर्टिफिकेट, कमर्शियल पेपर आदि में निवेश करता है. उनके पास एक निश्चित मेच्योरिटी तारीख होती है, जिसका मतलब है कि वे कुछ महीनों से कुछ वर्षों तक एक निश्चित अवधि के लिए आपके पैसे को लॉक-इन करते हैं. मेच्योरिटी तारीख से पहले रिडेम्पशन के मामले में, निवेशक को यूनिट बेचने के लिए सेकेंडरी मार्केट में खरीदार ढूंढना होगा. FMP ऐसे निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, जो बिना किसी जोखिम के स्थिर और अनुमानित रिटर्न अर्जित करना चाहते हैं.
हमारी कॉम्प्रिहेंसिव गाइड का पता लगाकर फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान (एफएमपी) की पूरी समझ प्राप्त करें. विभिन्न निवेशकों के लिए उनकी विशेषताओं, लाभों, न्यूनताओं, टैक्स प्रभावों और उपयुक्तता जैसे प्रमुख पहलुओं के बारे में जानें. जानें कि एफएमपी आपके निवेश उद्देश्यों के साथ संभावित रूप से कैसे मेल खा सकते हैं.
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान (एफएमपी) क्या हैं?
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान (FMP) एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो मुख्य रूप से एक निश्चित मेच्योरिटी तारीख वाले डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है. FMP की अपनी मेच्योरिटी तारीख बुनियादी डेट इंस्ट्रूमेंट की मेच्योरिटी तारीखों के अनुरूप होती है. FMP की अवधि आमतौर पर कुछ महीनों से कई वर्षों तक की होती है.
ये सिक्योरिटीज़ आमतौर पर सरकारी और निजी संस्थानों सहित विभिन्न संस्थाओं द्वारा जारी की जाती हैं, जो बिज़नेस के विस्तार या संचालन आवश्यकताओं के लिए पूंजी चाहते हैं. FD की अवधि एक महीने से लेकर पांच वर्षों तक अलग-अलग हो सकती है, जो बुनियादी डेट सिक्योरिटीज़ की मेच्योरिटी अवधि के अनुरूप होती है. उदाहरण के लिए, 3-वर्षीय FMP आमतौर पर तीन वर्षों की मेच्योरिटी वाले डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करेगा, जो मार्केट के उतार-चढ़ाव से सुरक्षा प्रदान करेगा.
किसी अन्य डेट फंड के विपरीत, FMP फंड मैनेजर, डेट सिक्योरिटीज़ के बार-बार ट्रेडिंग से बचने के लिए बाय और होल्ड स्ट्रेटजी का उपयोग करते हैं. यह दृष्टिकोण अन्य डेट फंड की तुलना में एफएमपी के लिए कम खर्च अनुपात बनाए रखने में मदद करता है, क्योंकि फंड के पोर्टफोलियो में सिक्योरिटीज़ का टर्नओवर कम होता है.
एफएमपी कैसे काम करते हैं?
एफएमपी का उद्देश्य ब्याज दर जोखिम को कम करना है. डेट सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते समय, ब्याज दरों में वृद्धि से सिक्योरिटीज़ की वैल्यू या कीमत कम हो सकती है. लेकिन, क्योंकि एफएमपी क्लोज़-एंडेड होते हैं, इसलिए आमतौर पर मेच्योरिटी तक इन्वेस्टमेंट होल्ड किए जाते हैं. इसलिए, निवेश के समय आय निर्धारित की जाती है, जो स्कीम की अवधि के दौरान ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से पोर्टफोलियो को सुरक्षित करती है और निरंतर रिटर्न सुनिश्चित करती है.
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान की विशेषताएं क्या हैं?
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान की कुछ विशेषताएं नीचे दी गई हैं:
- निवेश की निश्चित अवधि: एफएमपी में एक पूर्वनिर्धारित मेच्योरिटी अवधि होती है, जो नए फंड ऑफर (NFO) सब्सक्रिप्शन के समय से लेकर मेच्योरिटी तक इन्वेस्टर के फंड को लॉक करने की सुविधा होती है. आमतौर पर 3 वर्षों से अधिक समय तक, मेच्योरिटी अवधि यूनिट के आवंटन से शुरू होती है, जिससे इन्वेस्टर इंडेक्सेशन लाभ प्राप्त कर सकते हैं.
- सीमित सब्सक्रिप्शन विंडो: क्लोज़-एंडेड फंड के रूप में, एफएमपी NFO चरण में निवेश के अवसरों को प्रतिबंधित करते हैं. इस अवधि समाप्त होने के बाद, फंड अतिरिक्त इन्वेस्टमेंट स्वीकार नहीं करता है, जिससे इन्वेस्टर को फंड मेच्योर होने के बाद ही रिडीम यूनिट की अनुमति मिलती है.
- ब्याज दर में बदलाव के प्रति संवेदनशीलता में कमी: मेच्योरिटी तक किए गए इन्वेस्टमेंट के महत्वपूर्ण हिस्से के कारण, एफएमपी ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के प्रति न्यूनतम संवेदनशीलता प्रदर्शित करते हैं. विस्तारित अवधि के लिए ब्याज दरें प्राप्त करके, एफएमपी ब्याज दर में गिरावट के बीच निवेशकों की स्थिरता प्रदान करते हैं.
- क्रेडिट जोखिमों का कम एक्सपोज़र: एफएमपी मुख्य रूप से उच्च गुणवत्ता वाले डेट इंस्ट्रूमेंट और मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ के लिए फंड आवंटित करते हैं, जो कम गुणवत्ता वाले एसेट से संबंधित संभावित क्रेडिट जोखिम को कम करते हैं.
- इंडेक्सेशन के माध्यम से टैक्स लाभ: कई एफएमपी 3 वर्षों से अधिक की मेच्योरिटी अवधि के साथ, वे इंडेक्सेशन लाभ के साथ लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स ट्रीटमेंट के लिए योग्य हैं. इंडेक्सेशन, महंगाई में फैक्टरिंग, निवेशकों की कुल टैक्स देयताओं को कम करता है, जिससे FMP निवेश की आकर्षकता में वृद्धि होती है.
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान के लाभ
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान (FMPs) में निवेश करने के लाभ
- कम जोखिम: FMP मुख्य रूप से डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जिन्हें आमतौर पर इक्विटी की तुलना में कम जोखिम वाला माना जाता है.
- स्थिरता: डेट इंस्ट्रूमेंट स्टॉक की तुलना में कम उतार-चढ़ाव वाले होते हैं, जो विशेष रूप से मार्केट में गिरावट के दौरान स्थिरता प्रदान करते हैं.
अन्य डेट फंड से FMP कैसे अलग है?
नीचे दिए गए पॉइंटर्स दर्शाते हैं कि FMP डेट फंड से कैसे अलग है:
- एफएमपी की एक निश्चित अवधि होती है, जबकि अन्य डेट फंड ओपन-एंडेड होते हैं और किसी भी समय रिडीम किए जा सकते हैं.
- एफएमपी में कम ब्याज दर का जोखिम होता है, क्योंकि वे मेच्योरिटी तक सिक्योरिटीज़ रखते हैं, जबकि अन्य डेट फंड मार्केट के उतार-चढ़ाव के अधीन होते हैं.
- एफएमपी के पास अनुमानित रिटर्न है, क्योंकि वे पोर्टफोलियो को प्रकट करते हैं और लॉन्च के समय आय देते हैं, जबकि अन्य डेट फंड नहीं.
FMP में किसे निवेश करना चाहिए?
कम जोखिम लेने की क्षमता, निश्चित निवेश अवधि और एक विशिष्ट फाइनेंशियल लक्ष्य वाले निवेशकों के लिए FMP आदर्श हैं. वे टैक्स प्लानिंग में भी मदद कर सकते हैं.
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान की सीमाएं
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान (FMPs) की सीमाएं:
- कम संभावित रिटर्न: इक्विटी निवेश की तुलना में, FMP अपनी निश्चित प्रकृति के कारण कम संभावित रिटर्न प्रदान कर सकते हैं.
- सीमित लिक्विडिटी: FMP की लॉक-इन अवधि होती है, जिससे जल्दी पैसा निकालने पर रोक लगती है और संभावित रूप से आपके पैसे तक पहुंच को प्रभावित करती है.
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान पर टैक्सेशन
यहां FMP की कुछ सीमाएं दी गई हैं:
- शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स, अगर FMP को तीन वर्ष से कम समय के लिए लागू स्लैब दर पर रखा जाता है.
- लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स, अगर FMP को तीन वर्षों से अधिक समय तक इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% पर रखा जाता है.
म्यूचुअल फंड पर डिविडेंड आय पर संबंधित टैक्स स्लैब दरों पर टैक्स लगाया जाता है.
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान अपने कॉर्पस को कहां निवेश करते हैं?
FMP अपने कॉर्पस को कॉर्पोरेट बॉन्ड, सरकारी सिक्योरिटीज़, डिपॉज़िट सर्टिफिकेट, कमर्शियल पेपर, ट्रेजरी बिल आदि जैसी फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं जो उनकी मेच्योरिटी तारीख से मेल अकाउंट्स हैं.
क्या एफएमपी को डेट फंड कैटेगरी के रूप में भी वर्गीकृत किया जाएगा?
हां, एफएमपी डेट फंड कैटेगरी हैं, क्योंकि वे फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. उन्हें कम अवधि, छोटी अवधि या मध्यम अवधि के फंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है.
एफएमपी और FDs के बीच अंतर
एफएमपी और FDs के बीच कुछ अंतर यहां दिए गए हैं:
- एफएमपी म्यूचुअल फंड हैं, जबकि FDs बैंक डिपॉज़िट हैं. उन्हें विभिन्न प्राधिकरणों द्वारा विनियमित किया जाता है और उनके पास विभिन्न टैक्स प्रभाव होते हैं. एफएमपी को सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) द्वारा विनियमित किया जाता है, जबकि FDs को भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा विनियमित किया जाता है. एफएमपी पर कैपिटल गेन के रूप में टैक्स लगाया जाता है, जबकि FDs पर इनकम के रूप में टैक्स लगाया जाता है.
- FMP आमतौर पर FD की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, क्योंकि वे अधिक उपज देने वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जबकि FD फिक्स्ड और कम ब्याज दर प्रदान करते हैं. उदाहरण के लिए, 3-वर्षीय FMP 7.5% की आय प्रदान कर सकती है, जबकि 3-वर्षीय FD 6% की ब्याज दर प्रदान कर सकती है. लेकिन, एफएमपी के रिटर्न की गारंटी नहीं दी जाती है, क्योंकि यह अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ के प्रदर्शन पर निर्भर करता है.
- एफएमपी में FDs की तुलना में अधिक क्रेडिट जोखिम होता है, क्योंकि वे कॉर्पोरेट बॉन्ड और अन्य सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं जो डिफॉल्ट कर सकते हैं, जबकि FDs को एफडी साबित करने वाले फाइनेंशियल इंस्टीट्यूट द्वारा समर्थित किया जाता है. उदाहरण के लिए, FMP एए रेटेड बॉन्ड में निवेश कर सकता है जो फाइनेंशियल परेशानी के कारण डिफॉल्ट हो सकता है, जबकि बैंक FD को डिपॉज़िट इंश्योरेंस और क्रेडिट गारंटी कॉर्पोरेशन (डीआईसीजीसी) द्वारा प्रति बैंक प्रति डिपॉजिटर ₹ 5 लाख तक का बीमित किया जाता है.
- एफएमपी में FDs की तुलना में महंगाई का जोखिम कम होता है, क्योंकि उनके पास टैक्स के बाद अधिक रिटर्न होता है, जबकि महंगाई के कारण FDs की वैल्यू कम हो सकती है. उदाहरण के लिए, 3-वर्ष के FMP में 6.4% का पोस्ट-टैक्स रिटर्न हो सकता है, जिसमें इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% टैक्स दर लगती है, जबकि 3-वर्ष की FD में 4.8% का पोस्ट-टैक्स रिटर्न हो सकता है, जिसमें 30% टैक्स दर लगती है. लेकिन, एफएमपी का इन्फ्लेशन-समायोजित रिटर्न, महंगाई दर और इंडेक्सेशन कारक के आधार पर अलग-अलग हो सकता है.
यहां फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान (एफएमपी) और फिक्स्ड डिपॉज़िट (FDs) के बीच के अंतर का सारांश दिया गया है:
शर्तें |
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान (एफएमपी) |
फिक्स्ड डिपॉज़िट (FDs) |
टाइप |
म्यूचुअल फंड |
बैंक डिपॉज़िट |
विनियामक प्राधिकरण |
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) |
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) |
टैक्सेशन |
पूंजीगत लाभ के रूप में टैक्स |
आय के रूप में टैक्स |
रिटर्न |
आमतौर पर अधिक, लेकिन गारंटी नहीं दी जाती (जैसे, 3 वर्षों के लिए 7.5%) |
फिक्स्ड और लोअर (जैसे, 3 वर्षों के लिए 6%) |
जोखिम |
उच्च क्रेडिट जोखिम (कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करें) |
कम क्रेडिट जोखिम (फाइनेंशियल संस्थान द्वारा समर्थित) |
इंश्योरेंस |
बीमित नहीं है |
डीआईसीजीसी द्वारा ₹ 5 लाख तक का बीमित |
महंगाई का जोखिम |
कम (टैक्स के बाद उच्च रिटर्न, उदाहरण के लिए, टैक्स के बाद 6.4%) |
अधिक (महंगाई के कारण वैल्यू खो सकती है, उदाहरण के लिए, टैक्स के बाद 4.8%) |
गारंटी |
रिटर्न पर कोई गारंटी नहीं |
गारंटीड रिटर्न |
इस तरह के प्लान पर किसे विचार करना चाहिए?
कम जोखिम लेने की क्षमता वाले निवेशकों के लिए फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान उपयुक्त हैं. वे अपेक्षाकृत कम उतार-चढ़ाव प्रदान करते हैं, जिससे वे स्टॉक मार्केट के उतार-चढ़ाव के प्रति कम संवेदनशील होते हैं. FMP की फिक्स्ड रिटर्न प्रकृति बेहतर फाइनेंशियल प्लानिंग की सुविधा देती है, क्योंकि निवेशक अपनी संभावित आय का सटीक अनुमान लगा सकते हैं. FMP का उपयोग जोखिम से बचने वाले व्यक्तियों के लिए एक मुख्य निवेश के रूप में या व्यापक निवेश पोर्टफोलियो के भीतर एक डाइवर्सिफाई टूल के रूप में Kia जा सकता है.
आपको FMP कब चुनना चाहिए?
एफएमपी विशेष रूप से उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, जो:
- स्थिरता को प्राथमिकता दें: एफएमपी इक्विटी आधारित इन्वेस्टमेंट की तुलना में कम मात्रा में अस्थिरता प्रदान करते हैं.
- आनुमानित रिटर्न प्राप्त करें: फिक्स्ड ब्याज दर का स्ट्रक्चर एक ज्ञात आय प्रदान करता है.
- लॉन्ग-टर्म निवेश अवधि: एफएमपी में अक्सर तीन वर्ष या उससे अधिक की लॉक-इन अवधि होती है, जिससे उन्हें लॉन्ग-टर्म परिप्रेक्ष्य वाले इन्वेस्टर के लिए आदर्श बनाया जाता है.
- ब्याज दर के जोखिम से बचना चाहते हैं: निवेश के समय ब्याज दर को लॉक करके, एफएमपी ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के प्रभाव को कम करने में मदद कर सकते हैं.
FMP में इन्वेस्ट करने से पहले इन बातों पर विचार करें
FMP में निवेश करने से पहले ध्यान रखने योग्य मुख्य बातें:
- कोई गारंटीड रिटर्न नहीं: फिक्स्ड डिपॉज़िट के विपरीत, FMP गारंटीड रिटर्न प्रदान नहीं करते हैं.
- क्रेडिट जोखिम: अंतर्निहित बॉन्ड की क्रेडिट क्वॉलिटी को समझें क्योंकि यह संभावित रिटर्न को प्रभावित करता है.
- टैक्स संबंधी प्रभाव: लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स लाभ सहित टैक्स संबंधी प्रभावों पर विचार करें.
- लिक्विडिटी जोखिम: FMP की लिक्विडिटी सीमित हो सकती है, इसलिए सुनिश्चित करें कि आपकी निवेश अवधि FMP की मेच्योरिटी के अनुरूप हो.
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान अन्य डेट फंड से कैसे अलग हैं?
FMP और रेगुलर डेट फंड के बीच मुख्य अंतर:
1. निवेश रणनीति:
- रेगुलर डेट फंड: इन फंड को ऐक्टिव रूप से फंड मैनेजर द्वारा मैनेज Kia जाता है, जो निरंतर रिटर्न जनरेट करने के लिए पोर्टफोलियो के भीतर सिक्योरिटीज़ खरीदते और बेचते हैं. फंड मैनेजर मार्केट की स्थितियों और निवेश के उद्देश्यों के आधार पर पोर्टफोलियो को एडजस्ट कर सकता है.
- FMP: "खरीदें और होल्ड करें" रणनीति का पालन करें. वे पहले से तय मेच्योरिटी तारीखों के साथ डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं और आमतौर पर मेच्योरिटी तक इन सिक्योरिटीज़ को होल्ड करते हैं. FMP में न्यूनतम ट्रेडिंग गतिविधि होती है.
2. मेच्योरिटी की तारीख:
- रेगुलर डेट फंड: मेच्योरिटी की कोई निश्चित तारीख नहीं है. फंड मैनेजर के पास मार्केट की स्थितियों और निवेश के उद्देश्यों के आधार पर पोर्टफोलियो कंपोजिशन को एडजस्ट करने की सुविधा होती है.
- FMP: मेच्योरिटी की एक तय तारीख होती है, जिसे डेट सिक्योरिटीज़ की मेच्योरिटी तारीख के हिसाब से तय Kia जाता है. यह निवेशकों को अनुमानित निवेश अवधि प्रदान करता है.
3. खर्च अनुपात:
- नियमित डेट फंड: ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के कारण, जिसमें बार-बार ट्रेडिंग की जाती है, नियमित डेट फंड का एक्सपेंस रेशियो अधिक होता है.
- FMP: "बाय एंड होल्ड" रणनीति ट्रेडिंग गतिविधि को कम करती है, जिससे ट्रांज़ैक्शन की लागत कम होती है और परिणामस्वरूप ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले डेट फंड की तुलना में एक्सपेंस रेशियो कम होता है.
4. निवेश अवधि:
- नियमित डेट फंड: सुविधाजनक निवेश अवधि और उच्च जोखिम लेने की क्षमता वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त.
- FMP: विशिष्ट निवेश अवधि और कम जोखिम क्षमता वाले निवेशकों के लिए आदर्श. क्योंकि FMP की मेच्योरिटी की तय तारीख होती है, इसलिए ये उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो एक निश्चित अवधि के लिए अपने रिटर्न को लॉक करना चाहते हैं.
निष्कर्ष
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प है, जो बिना किसी जोखिम के एक निश्चित और सुनिश्चित रिटर्न अर्जित करना चाहते हैं. ये टैक्स-एफिशिएंट भी हैं और इसमें कम ब्याज दर का जोखिम होता है. लेकिन, उनके पास कम लिक्विडिटी, उच्च क्रेडिट जोखिम और रिटर्न की कोई गारंटी नहीं जैसी कुछ सीमाएं हैं. इसलिए, निवेशक को FMP में इन्वेस्ट करने से पहले अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों, रिस्क प्रोफाइल और निवेश की अवधि पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए.
