म्यूचुअल फंड थिओरेम एक निवेश स्ट्रेटजी है, जो केवल म्यूचुअल फंड का उपयोग करके पोर्टफोलियो बनाने के लिए डाइवर्सिफिकेशन प्राप्त करने और जोखिम को ऑप्टिमाइज करने और सामान्य वेरिएंस एनालिसिस के माध्यम से अपेक्षित रिटर्न. बाद की अवधि को निवेश से अपेक्षित रिटर्न के लिए जोखिम का भार माना जा सकता है.
एक सबसे लोकप्रिय सिद्धांत, जो व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों, दोनों के निवेश निर्णयों को गाइड करता है, म्यूचुअल फंड का सिद्धांत है. म्यूचुअल फंड प्रमेय मुख्य रूप से यह बताता है कि निवेशक म्यूचुअल फंड सहित अनुकूल जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल के साथ पोर्टफोलियो बना सकते हैं.
इस सिद्धांत का पालन करके, इन्वेस्टर अपनी वेल्थ क्रिएशन क्षमता से समझौता किए बिना या जटिल एसेट-सिलेक्शन विधियों से निपटने के बिना अपने निवेश निर्णयों को आसान बना सकते हैं. इस आर्टिकल में, हम म्यूचुअल फंड के प्रमेय की खोज करेंगे, यह जांच करेंगे कि यह कैसे काम करता है, और इससे मिलने वाले विभिन्न लाभों की जांच करेंगे.
म्यूचुअल फंड प्रमेय क्या है?
पहली बार 1950 के दशक के अंत में शुरू किया गया, म्यूचुअल फंड प्रमेय जेम्स टोबिन का मस्तिष्क है. प्रमेय, जिसे म्यूचुअल फंड पृथक्करण प्रमेय के नाम से भी जाना जाता है, यह बताता है कि एक निवेशक म्यूचुअल फंड को शामिल करके अपने पोर्टफोलियो की डाइवर्सिफिकेशन और रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल को ऑप्टिमाइज कर सकता है.
इस विशेष सिद्धांत की एक प्रमुख आवश्यकता यह है कि प्रभावी विविधता और जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल के लिए म्यूचुअल फंड की संख्या पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़ की संख्या से कम होनी चाहिए.
म्यूचुअल फंड पृथक्करण के प्राथमिक आधार को अर्थ वेरिएंस ऑप्टिमाइज़ेशन और हैरी मार्कोविटज़ के आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत की अवधारणा में वापस देखा जा सकता है. आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत यह बताता है कि पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन जोखिम को सीमित कर सकता है और इसे उतार-चढ़ाव और अस्थिरता से सुरक्षित कर सकता है. दूसरी ओर, एमईएन-वेरियंस ऑप्टिमाइज़ेशन में पोर्टफोलियो का निर्माण इस तरह से किया जाता है कि यह दिए गए स्तर के जोखिम के लिए उच्चतम अपेक्षित रिटर्न प्रदान करता है या अपेक्षित रिटर्न के निर्धारित स्तर के लिए सबसे कम जोखिम रखता है.
म्यूचुअल फंड का प्रमेय इन दो सिद्धांतों पर आधारित होता है और यह बताता है कि निवेशक अपने पोर्टफोलियो में म्यूचुअल फंड को शामिल करके अर्थ वेरिएंस ऑप्टिमाइज़ेशन और प्रभावी डाइवर्सिफिकेशन प्राप्त कर सकता है.
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म्यूचुअल फंड पृथक्करण प्रमेय कैसे काम करता है?
अब जब आप म्यूचुअल फंड के अर्थ के बारे में जानते हैं, तो आइए यह समझने के लिए एक काल्पनिक उदाहरण देखें कि यह कैसे काम करता है.
मान लें कि आप जोखिम के लिए मध्यम सहिष्णुता वाले निवेशक हैं. आपके पोर्टफोलियो में लॉन्ग-टर्म सरकारी बॉन्ड, बैंक के साथ फिक्स्ड डिपॉज़िट और 10-वर्ष की अवधि वाली कंपनी के डिबेंचर के रूप में जोखिम-मुक्त एसेट होता है.
म्यूचुअल फंड पृथक्करण के अनुसार, जब तक आप म्यूचुअल फंड शामिल नहीं करते हैं, तब तक आपका निवेश पोर्टफोलियो बेहतर तरीके से डाइवर्सिफाइड या ऑप्टिमाइज़ नहीं किया जाता है. इसलिए, आप इक्विटी मार्केट पर ध्यान केंद्रित करने और डेट मार्केट पर ध्यान केंद्रित करने वाली दो अच्छी तरह से डाइवर्सिफाइड म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करने का निर्णय लेते हैं.
चूंकि म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट की संख्या (दो) आपके पोर्टफोलियो (3) में व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़ की संख्या से कम है, इसलिए म्यूचुअल फंड के सिद्धांत के अनुसार, आपने अनुकूल डाइवर्सिफिकेशन और साधारण वेरिएंस के साथ एक पोर्टफोलियो बनाया है. अब आपके पोर्टफोलियो में कम जोखिम होना चाहिए और मार्केट के उतार-चढ़ाव से बड़ी सीमा तक सुरक्षित रहना चाहिए.
म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो कंस्ट्रक्शन
म्यूचुअल फंड के अनुसार म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो बनाना आसान है. आपको बस पहले जोखिम-मुक्त एसेट में निवेश करना है. जोखिम-मुक्त एसेट में आमतौर पर शॉर्ट-टर्म सरकारी सिक्योरिटीज़ शामिल होती हैं, जैसे ट्रेजरी बिल (टी-बिल), जिन्हें आमतौर पर सोवरेन गारंटी के कारण डिफॉल्ट जोखिम से मुक्त माना जाता है.
अगला चरण अपने जोखिम पूंजी-कैपिटल को निवेश करना है, जिससे आप म्यूचुअल फंड में उच्च रिटर्न प्राप्त करने का जोखिम उठा सकते हैं. म्यूचुअल फंड को हाई-रिस्क एसेट माना जाता है, और जोखिम-मुक्त एसेट के साथ इनमें इन्वेस्ट करना पोर्टफोलियो की रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल को संतुलित करता है और आपको डाइवर्सिफिकेशन का प्रभावी स्तर प्राप्त करने में मदद करता है.
म्यूचुअल फंड के अनुसार, पोर्टफोलियो बनाने के कई लाभों में से एक यह है कि आपको अपने जोखिम सहिष्णुता के स्तर के आधार पर निवेश करने के लिए म्यूचुअल फंड के प्रकार चुनने की स्वतंत्रता मिलती है. उदाहरण के लिए, अगर आप मध्यम रूप से कंज़र्वेटिव निवेशक हैं, तो आप म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने पर विचार कर सकते हैं जो उच्च गुणवत्ता वाले डेट इंस्ट्रूमेंट को एक्सपोज़र प्रदान करते हैं. दूसरी ओर, अगर आप जोखिम-आक्रमक निवेशक हैं, तो आप जोखिम-मुक्त एसेट के साथ इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं.
म्यूचुअल फंड प्रमेय का उपयोग करने के लाभ
म्यूचुअल फंड के कई लाभ हैं. प्रभावी निवेश निर्णय लेने के लिए वे क्या हैं, यह समझना महत्वपूर्ण है.
निवेश प्रोसेस को आसान बनाता है
म्यूचुअल फंड प्रमेय केवल दो घटकों पर ध्यान केंद्रित करके निवेश प्रोसेस को आसान बनाता है: जोखिम-मुक्त एसेट और एक अच्छी तरह से डाइवर्सिफाइड म्यूचुअल फंड.
अधिकतम डाइवर्सिफिकेशन प्राप्त करने में मदद करता है
निवेशकों को जोखिम-मुक्त एसेट और विविध म्यूचुअल फंड वाला पोर्टफोलियो बनाने के लिए प्रोत्साहित करके, प्रमेय उन्हें प्रभावी विविधता प्राप्त करने में मदद करता है और अवांछित जोखिम को कम करता है.
इन्वेस्टर की रिस्क प्रोफाइल के अनुसार कस्टमाइज़ किया जा सकता है
म्यूचुअल फंड प्रमेय निवेशकों को जोखिम-मुक्त एसेट और म्यूचुअल फंड के अनुपात को एडजस्ट करके अपने जोखिम सहनशीलता से मेल खाने के लिए अपने पोर्टफोलियो को तैयार करने की स्वतंत्रता देता है.
पोर्टफोलियो की दक्षता को बढ़ाता है
निवेशकों को आदर्श जोखिम प्राप्त करने में मदद करके, म्यूचुअल फंड प्रमेय यह सुनिश्चित करता है कि उनके पोर्टफोलियो अपने चुने गए जोखिम के लिए सर्वश्रेष्ठ संभावित रिटर्न प्रदान करते हैं.
म्यूचुअल फंड स्कोर करना
म्यूचुअल फंड को प्रभावी रूप से लागू करने के लिए सही म्यूचुअल फंड चुनना महत्वपूर्ण है. म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन और स्कोर करते समय ध्यान रखने लायक कुछ प्रमुख कारक इस प्रकार हैं:
परफॉर्मेंस मेट्रिक्स
परफॉर्मेंस मेट्रिक्स की जांच करना म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करने का एक अच्छा तरीका है. फंड के ऐतिहासिक परफॉर्मेंस की जांच करते समय, शार्प रेशियो, अल्फा और बीटा जैसे मेट्रिक्स पर ध्यान केंद्रित करें. इससे आपको फंड के जोखिम-समायोजित रिटर्न और मार्केट सेंसिटिविटी को समझने में मदद मिलेगी.
खर्च अनुपात
खर्च अनुपात म्यूचुअल फंड स्कोर करते समय विचार करना एक और प्रमुख कारक है क्योंकि इनका रिटर्न पर सीधा प्रभाव पड़ता है. कम खर्च अनुपात वाले म्यूचुअल फंड लंबे समय में रिटर्न बढ़ा सकते हैं.
मैनेजमेंट का ट्रैक रिकॉर्ड
फंड मैनेजर का ट्रैक रिकॉर्ड और विशेषज्ञता महत्वपूर्ण मूल्यांकन कारक हैं. एक फंड जिसने विभिन्न मार्केट साइकिल में लगातार प्रदर्शन किया है, संभावित रूप से कुशल मैनेजमेंट की उपस्थिति को दर्शाता है.
विविधता लाना
म्यूचुअल फंड के उद्देश्य के अनुसार काम करने के लिए, म्यूचुअल फंड को विभिन्न एसेट क्लास, सेक्टर और भौगोलिक क्षेत्रों में पर्याप्त विविधता होनी चाहिए.
फंड का आकार और स्थिरता
छोटे फंड की तुलना में बड़े म्यूचुअल फंड कम टर्नओवर के साथ अधिक स्थिर होते हैं. लेकिन, छोटे फंड में बड़े फंड की तुलना में अधिक वृद्धि की संभावना हो सकती है. इन कारकों का विश्लेषण करना और अपनी ज़रूरतों के अनुरूप फंड चुनना महत्वपूर्ण है.
प्रमुख टेकअवे
म्यूचुअल फंड थिओरेम में बताया गया है कि कोई भी निवेशक, अपनी जोखिम प्रोफाइल के बावजूद, अच्छी तरह से डाइवर्सिफाइड म्यूचुअल फंड को शामिल करके अधिकतम पोर्टफोलियो बना सकता है.
- प्रमेय आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत पर आधारित है, जिसमें बताया गया है कि विविधता जोखिम को कम कर सकती है.
- प्रमेय की एक प्रमुख आवश्यकता यह है कि पोर्टफोलियो में म्यूचुअल फंड की संख्या व्यक्तिगत एसेट की संख्या से कम होनी चाहिए.
- म्यूचुअल फंड में निवेशकों को अपनी जोखिम प्रोफाइल के आधार पर म्यूचुअल फंड चुनने की स्वतंत्रता मिलती है.
निष्कर्ष
म्यूचुअल फंड प्रमेय पोर्टफोलियो बनाने का एक क्रांतिकारी तरीका है. यह निवेशकों को अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने का सीधा और प्रभावी तरीका प्रदान करता है. प्रमेय के सिद्धांतों को समझने और लागू करके, इन्वेस्टर अच्छी तरह से सूचित और कुशल निवेश निर्णय ले सकते हैं जो लॉन्ग-टर्म वेल्थ बनाने में मदद कर सकते हैं.
अगर आप म्यूचुअल फंड प्रमेय का पालन करने की योजना बना रहे हैं, तो सही म्यूचुअल फंड में निवेश करना महत्वपूर्ण है. बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म आपको अपना लक्ष्य प्राप्त करने में मदद कर सकता है. आप प्लेटफॉर्म पर प्रमुख एएमसी से 1,000 से अधिक म्यूचुअल फंड खोज सकते हैं और अपनी पसंद के विभिन्न मानदंडों के आधार पर म्यूचुअल फंड की तुलना करने के लिए समर्पित टूल का उपयोग कर सकते हैं.
