अस्थिरता बनाम जोखिम

मार्केट रिस्क का अर्थ फाइनेंशियल मार्केट में पैसे खोने की संभावना है, भले ही आपने अपने इन्वेस्टमेंट को विभिन्न एसेट में फैला दिया हो. दूसरी ओर, अस्थिरता, एक ही सुरक्षा या सिक्योरिटीज़ के समूह में मूल्य परिवर्तन की सीमा को दर्शाती है. मार्केट जोखिम का आकलन करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है, लेकिन अस्थिरता अक्सर और आसानी से निर्धारित की जाती है. फाइनेंस में, अस्थिरता और जोखिम दोनों महत्वपूर्ण अवधारणाएं हैं. हालांकि इनका इस्तेमाल अक्सर एक दूसरे के बदले किया जाता है, लेकिन इनकी विशिष्ट विशेषताएं होती हैं. अस्थिरता और जोखिम के बीच के अंतर जानने के लिए, आइए देखते हैं कि वे क्या हैं और उनकी बुनियादी विशेषताओं के बारे में जानें.

अस्थिरता क्या है?

फाइनेंस में, अस्थिरता एक निश्चित अवधि में स्टॉक और अन्य फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ की कीमतों में उतार-चढ़ाव की सीमा को दर्शाती है. यह आपको शॉर्ट टर्म या समय-सीमा के भीतर उस सिक्योरिटी की अप्रत्याशितता या स्थिरता का पता लगाने में मदद करता है. आप प्राइस स्विंग की सीमा का अनुमान लगाकर मार्केट डायनेमिक्स के बारे में जानकारी प्राप्त कर सकते हैं.

जोखिम क्या है?

जोखिम, फाइनेंशियल सिक्योरिटी (जैसे स्टॉक) में होने वाले नुकसान की संभावना को दर्शाता है, जब आप इसमें निवेश करते हैं. अगर आपको अपने निवेश से अपेक्षित रिटर्न नहीं मिलता है, तो आप इसे जोखिम भी कह सकते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि आपके अपेक्षित रिटर्न प्राप्त न करने के बारे में अनिश्चितता का एक तत्व है.

जोखिमों से जुड़े कई कारक हैं, जैसे:

1. बाजार की अस्थिरता
2. आर्थिक स्थितियां
3. कंपनी की परफॉर्मेंस
   

जब आप किसी स्टॉक या अन्य निवेश अवसरों के जोखिम का मूल्यांकन करते हैं, तो इसमें आपके निवेश के परिणाम पर संबंधित कारकों के वास्तविक और प्रभाव की संभावना दोनों का मूल्यांकन शामिल है.

अस्थिरता और जोखिम के बीच अंतर

अब तक, हम जानते हैं कि अस्थिरता और जोखिम क्या हैं और वे कैसे संबंधित हैं. अभी. आइए देखते हैं कि उनके अंतर क्या हैं.

वे क्या हैं?

• आसान शब्दों में, अस्थिरता कम समय में या समय सीमा के भीतर स्टॉक की कीमतों में बदलाव की सीमा को मापती है.
• दूसरी ओर, जोखिम, अपेक्षित ROI प्राप्त न करने या इन्वेस्टमेंट से नुकसान करने की संभावना को मापता है.

उन्हें कैसे मापा जाए?

• आप स्टैंडर्ड डेविएशन और बीटा जैसे क्वांटिटेटिव स्टेटिस्टिकल उपायों का उपयोग करके अस्थिरता को माप सकते हैं.
• जोखिम विश्लेषण के सबसे सामान्य मात्रात्मक उपाय इस प्रकार हैं:
  • EMV (अपेक्षित मौद्रिक मूल्य) जोखिम विश्लेषण
  • डिसीज़न ट्री रिस्क एनालिसिस
  • संवेदनशीलता जोखिम विश्लेषण
  • मोंटे कार्लो रिस्क एनालिसिस
• जोखिम मूल्यांकन के लिए विचार किए जाने वाले कुछ कारक इस प्रकार हैं:
  • कंपनी के मूलभूत सिद्धांत
  • आर्थिक प्रवृत्ति
  • मार्केट की स्थिति

स्कोप क्या है?

अस्थिरता का दायरा एक समय अवधि में केवल कीमतों में उतार-चढ़ाव तक सीमित है.

• जोखिम के मामले में, परिचालन, लिक्विडिटी, निवेश के परिणाम और क्रेडिट की रेंज होती है.

पैरामीटर	उतार-चढ़ाव	जोखिम
परिभाषा	कम अवधि में स्टॉक की कीमत में बदलाव की डिग्री को मापता है.	निवेश पर अपेक्षित रिटर्न प्राप्त न करने या नुकसान का अनुभव करने की संभावना को मापता है.
माप	मात्रात्मक सांख्यिकीय उपायों का उपयोग करता है जैसे: a) स्टैंडर्ड डेविएशन (मूल्य उसके औसत से कितना अलग होता है) और b) बीटा (यह माप है कि स्टॉक की कीमत मार्केट के मुकाबले कितनी बढ़ती है).	उपयोग के तरीके जैसे: EMV (अपेक्षित मौद्रिक मूल्य) जो विभिन्न परिणामों को ध्यान में रखते हुए औसत अपेक्षित रिटर्न की गणना करता है. डिसिजन ट्री रिस्क एनालिसिस, जो विजुअल मॉडल का उपयोग करके निर्णयों और उनके जोखिमों का मूल्यांकन करता है. संवेदनशीलता जोखिम विश्लेषण जो यह निर्धारित करता है कि एक चर में बदलाव समग्र परिणामों को कैसे प्रभावित करते हैं. मोंटे कार्लो रिस्क एनालिसिस, जो जोखिम और अनिश्चितता का मूल्यांकन करने के लिए सिमुलेशन का उपयोग करता है.
कारक	मुख्य रूप से स्टॉक की कीमत के उतार-चढ़ाव से संचालित. ये विभिन्न मार्केट कारकों से प्रभावित होते हैं लेकिन सीधे मापा जाता है.	निम्नलिखित कारकों से प्रभावित: कंपनी का फाइनेंशियल हेल्थ आर्थिक प्रवृत्ति मार्केट की स्थिति
दायरा	एक निश्चित अवधि में स्टॉक की कीमतों के मूवमेंट पर विशेष रूप से ध्यान केंद्रित करता है.	व्यापक रूप से विस्तारित है क्योंकि यह विभिन्न प्रकार के जोखिमों को कवर करता है, जैसे: परिचालन लिक्विडिटी निवेश के परिणाम क्रेडिट जोखिम

अस्थिरता और जोखिम के बीच समानताएं

अब तक, हम जानते हैं कि अस्थिरता और जोखिम क्या हैं और वे कैसे संबंधित हैं. अभी. आइए देखते हैं कि उनकी समानताएं क्या हैं.

• मार्केट पर प्रभाव
  अब तक हम जानते हैं कि जोखिम और अस्थिरता आपके निवेश निर्णयों को प्रभावित करती है. लेकिन, यह केवल निवेश पर आपके निर्णयों तक सीमित नहीं है. अन्य प्रभाव भी हैं. अस्थिरता और जोखिम प्रभाव:
  
  • निवेशक का प्रेषन
  • सिक्योरिटीज़ (जैसे स्टॉक और बॉन्ड) और अन्य एसेट की कीमतें
  • बाजार का व्यवहार
    
    
• अनिश्चितता का तत्व
  अस्थिरता और जोखिम दोनों अवधारणाओं की नींव भविष्य के बारे में अनिश्चितताएं हैं. अनिश्चितता हो सकती है:
  
  • नुकसान करने की क्षमता (जो जोखिम की अवधारणा है)
  • कीमतों में उतार-चढ़ाव की सीमा (जो केवल अस्थिरता के अलावा कुछ नहीं है)
    

क्या अस्थिरता और जोखिम के बीच अंतर करना सही है?

हां, अस्थिरता और जोखिम के बीच अंतर जानना बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपको, एक निवेशक के रूप में, मार्केट को प्रभावी रूप से नेविगेट करने में मदद करेगा.

इससे आपको उसके अनुसार अपने जोखिमों को मैनेज करने में मदद मिलेगी. यह आपको संबंधित जोखिमों के अनुसार अपनी निवेश स्ट्रेटजी को प्लान करने और अपने जोखिम सहिष्णुता स्तर और निवेश के उद्देश्यों के आधार पर एक विविध पोर्टफोलियो बनाने में सक्षम बनाएगा.

जब आप अस्थिरता और जोखिम के बीच संतुलन बनाने के लिए विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो बनाते हैं, तो आप अपने जोखिमों को मैनेज करके एक अच्छा रिटर्न प्राप्त करते हैं.

फाइनेंस की दुनिया में, अस्थिरता और जोखिम के बीच अंतर करके चार चीजें आपकी मदद करती हैं:

• विश्लेषण में सटीकता
• पर्सनलाइज़्ड स्ट्रेटेजी
• सूचित निर्णय लेना
• जोखिम का प्रभावी प्रबंधन
  

जोखिम को कैसे मैनेज करें?

निवेश जोखिम को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए, निवेशक के लिए दो प्रमुख रणनीतियों को समझना महत्वपूर्ण है: एसेट एलोकेशन और विविधता. आइए उन्हें विस्तार से अध्ययन करते हैं:

एसेट एलोकेशन, स्टॉक, बॉन्ड और रियल एस्टेट जैसे विभिन्न प्रकार के एसेट में आपके इन्वेस्टमेंट को फैलाने की स्ट्रेटजी है. यह दृष्टिकोण एसेट के मिश्रण को एडजस्ट करके संभावित जोखिमों और रिटर्न को संतुलित करता है:

• पर्सनल रिस्क टॉलरेंस
  और
• निवेश लक्ष्य

उदाहरण के लिए, अगर आप जोखिम से बचते हैं, तो आप बॉन्ड जैसे सुरक्षित एसेट के लिए अपने पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा आवंटित कर सकते हैं. दूसरी ओर, अगर आप अधिक रिटर्न अर्जित करने के लिए अधिक जोखिम लेना चाहते हैं, तो आप स्टॉक में अधिक निवेश कर सकते हैं.

टिप के रूप में, आपको नियमित रूप से अपने एसेट एलोकेशन को रिव्यू और एडजस्ट करना होगा. यह निरंतर समायोजन यह सुनिश्चित करता है कि आपका पोर्टफोलियो आपके जोखिम सहनशीलता और फाइनेंशियल उद्देश्यों के साथ संरेखित रहे.

अब, डाइवर्सिफिकेशन में सिक्योरिटीज़ और एसेट क्लास की विस्तृत रेंज में इन्वेस्ट करना शामिल है, जो एक-दूसरे के साथ सिंक नहीं होती है. विभिन्न प्रकार के इन्वेस्टमेंट होल्ड करके, आप जोखिम को कम करते हैं कि एक एसेट का खराब प्रदर्शन आपके समग्र पोर्टफोलियो को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करेगा.

उदाहरण के लिए, अगर आप विभिन्न क्षेत्रों या भौगोलिक क्षेत्रों में निवेश करते हैं, तो कुछ इन्वेस्टमेंट में मिलने वाले लाभ दूसरों में नुकसान को कम कर सकते हैं.

मुख्य रूप से, यह रणनीति आपके पोर्टफोलियो के मूल्य में उतार-चढ़ाव को आसान बनाती है. इस तरह, आपको समय के साथ अधिक स्थिर रिटर्न मिलता है.

अस्थिरता को कैसे मैनेज करें?

अस्थिरता को मैनेज करने के लिए एक व्यावहारिक दृष्टिकोण "इसे बाहर निकलना" है. यह रणनीति आमतौर पर लॉन्ग-टर्म निवेशक द्वारा पसंद की जाती है जो शॉर्ट-टर्म कीमतों के उतार-चढ़ाव को अनदेखा करना चाहते हैं. विचार यह है कि लॉन्ग-टर्म ग्रोथ के लिए शॉर्ट-टर्म अस्थिरता कम महत्वपूर्ण है.

निवेश बनाए रखकर, आप अस्थायी मार्केट ड्रॉप्स के कारण नुकसान पर एसेट बेचने से बचें. इस तरह, आप भविष्य के लाभों को खोने की संभावना को भी समाप्त करते हैं. इसके अलावा, ऐसी "खरीदने और रोकने" रणनीति का पालन करके, आप मार्केट को समय देने की कोशिश करने की सामान्य गलती से बच सकते हैं, जिससे अक्सर खराब निर्णय और फाइनेंशियल नुकसान होता है.

यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि अस्थिरता सूचित निवेशकों के लिए अवसर भी प्रदान करती है. ऐसा इसलिए है क्योंकि मार्केट की अस्थिरता एसेट की आंतरिक वैल्यू के बजाय निवेशक की भावना में बदलाव को दर्शाती है. यह कम कीमतों पर कम कीमत वाले स्टॉक खरीदने का मौका बनाता है. अब, अगर आपको एसेट की फंडामेंटल वैल्यू की अच्छी समझ है, तो आप कर सकते हैं:

• ऐसी कीमतों में गिरावट का लाभ उठाएं
  और
• रणनीतिक खरीदारी करें

लेकिन, सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है कि कम कीमत वास्तविक निवेश अवसर या केवल अस्थायी मार्केट उतार-चढ़ाव को दर्शाती है या नहीं.

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जोखिम और अस्थिरता का सामना कैसे करें?

अस्थिरता से निपटने के दौरान जोखिम को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए, आपको एक अच्छी रणनीति अपनानी चाहिए. पहले चरण के रूप में, आपको यह समझना चाहिए कि अस्थिरता निवेश का एक प्राकृतिक हिस्सा है. इस विचारधारा के बाद, आपको शॉर्ट-टर्म मार्केट के उतार-चढ़ाव को आपकी निवेश स्ट्रेटजी में बाधा नहीं डालना चाहिए. इसके बजाय, लॉन्ग-टर्म दृष्टिकोण पर ध्यान केंद्रित करें ताकि आप अपने लाभ के लिए अस्थिरता का उपयोग कर सकें. ऐसा करने का एक तरीका डॉलर-लागत औसत है.

इस विधि में, आप मार्केट की स्थितियों के बावजूद नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि इन्वेस्ट करते रहते हैं. इस रणनीति के माध्यम से, आप कर सकते हैं:

• कीमत कम होने पर अधिक शेयर खरीदें
  और
• कीमत अधिक होने पर कम शेयर.

इस तरह, आप अपने कुल निवेश पर अस्थिरता के प्रभाव को कम कर सकते हैं. एक और प्रमुख दृष्टिकोण विविधीकरण है. विभिन्न एसेट क्लास (स्टॉक, बॉन्ड और रियल एस्टेट) में अपने इन्वेस्टमेंट को फैलाकर, आप अपने पोर्टफोलियो की कुल अस्थिरता को कम कर सकते हैं.

यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि विविधता अच्छी तरह से काम करती है क्योंकि अलग-अलग एसेट अक्सर मार्केट इवेंट के साथ अलग-अलग प्रतिक्रिया. उदाहरण के लिए, जब स्टॉक की कीमतें गिरती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें बढ़ती हैं. यह संबंध संभावित नुकसान को संतुलित करता है.

इसके अलावा, वास्तविक जोखिमों की पहचान करना और उन्हें मैनेज करना महत्वपूर्ण है. ऐसा करने के लिए, आपको स्पष्ट फाइनेंशियल लक्ष्य निर्धारित करने होंगे, जैसे:

• रिटायरमेंट के लिए प्लानिंग
  या
• आपके बच्चों की शिक्षा के लिए बचत

ऐसी स्पष्टता से आपको इन लक्ष्यों को प्राप्त न करने से जुड़े जोखिमों को बेहतर तरीके से समझने में मदद मिलती है. आप प्राथमिकता दे सकते हैं और यह निर्धारित कर सकते हैं कि कौन से लक्ष्य सबसे महत्वपूर्ण हैं. उदाहरण के लिए, अगर रिटायरमेंट सबसे अधिक प्राथमिकता है, तो आप रिटायरमेंट सेविंग के लिए अधिक संसाधन आवंटित कर सकते हैं.

अंत में, आपको अपनी कुछ बचत "कैश" में बनाए रखनी चाहिए. ऐसा इसलिए है क्योंकि यह अनिश्चित समय के दौरान लचीलापन प्रदान करता है. इसके अलावा, कैश रिज़र्व आपको खर्चों या क़र्ज़ को कवर करने के लिए नुकसान पर इन्वेस्टमेंट बेचने से बचाता है. पर्याप्त कैश के साथ, आप डिस्काउंटेड कीमतों पर एसेट खरीदकर मार्केट डिप्स का लाभ भी उठा सकते हैं.

अंतिम शब्द

आपको अस्थिरता और जोखिम के बीच अंतर सीखना चाहिए क्योंकि यह आपको मार्केट की गतिशीलता को बेहतर तरीके से समझने में मदद करता है. यह आपको एक अधिक विविध पोर्टफोलियो बनाने में मदद करता है जो एक ओर आपके संबंधित जोखिमों को कम करता है, और दूसरी ओर आपको एक अच्छा रिटर्न देता है.

अगर आप म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो आपको पहले बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म जैसे ऑनलाइन प्लेटफॉर्म पर हजारों सूचीबद्ध म्यूचुअल फंड को ब्राउज़ करके शुरू करना चाहिए. एक बार जब आप कई म्यूचुअल फंड स्कीम चुनते हैं, तो आपको म्यूचुअल फंड की तुलना करनी चाहिए, और SIP कैलकुलेटर या लंपसम कैलकुलेटर पर गणना करनी चाहिए.

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