REIT बनाम InVIT

आरईआईटी और आमंत्रण दोनों निवेश वाहन हैं, कई निवेशक से फंड एकत्र करना और प्रायोजक या ट्रस्टी द्वारा मैनेज किया जाता है. आरईआईटी मुख्य रूप से पूरी हुई और चल रही रियल एस्टेट प्रोजेक्ट में निवेश करते हैं, जबकि इनविट हाईवे, पावर प्लांट, सड़कों, गोदाम और विभिन्न अन्य परियोजनाओं जैसे बुनियादी ढांचे के उद्यमों पर ध्यान केंद्रित करते हैं. जैसे-जैसे भारतीय निवेश मार्केट मेच्योर होता है और अधिक निवेशक में प्रवेश करते हैं, निवेश के अवसरों की संख्या काफी बढ़ गई है. आधुनिक निवेशक की विविध आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए नए और अधिक परिष्कृत निवेश इंस्ट्रूमेंट की खोज की जा रही है.

इन वाहनों में, रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) और इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट (इनवीआईटी) ने निवेशक कम्युनिटी से महत्वपूर्ण ध्यान आकर्षित किया है.

आरईआईटी और इंविट आपको पूंजी वृद्धि और स्थिर रिटर्न के लिए बड़े पैमाने पर और उच्च मूल्य वाले प्रोजेक्ट में निवेश करने में मदद करता है.

लेकिन, ये वाहन अपनी जटिलताओं के साथ आते हैं. इसलिए, आरईआईटी और इंविट के बीच अंतर जानना महत्वपूर्ण है ताकि आप विकसित मार्केट को बेहतर तरीके से नेविगेट कर सकें.

REIT क्या हैं?

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट के नाम से जानी जाने वाली आरईआईटी वे कंपनियां हैं जो निवेशक से इनकम जनरेटिंग रियल एस्टेट जैसे ऑफिस, मॉल, वर्कस्पेस, रेजिडेंशियल, हेल्थकेयर आदि के स्वामित्व और संचालन के लिए पैसे एकत्र करती हैं.

म्यूचुअल फंड की तरह, व्यक्ति नियमित इनकम जनरेशन और लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन के लिए आरईआईटी में अपना पैसा निवेश करते हैं. यह रियल एस्टेट मार्केट में प्रवेश करने और आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने का एक आसान तरीका प्रदान करता है. आरईआईटी या तो किराए की आय के माध्यम से या पोर्टफोलियो में प्रॉपर्टी बेचने से प्राप्त लाभ से पैसे बनाती है.

कानून द्वारा अपने टैक्स योग्य आय के 90% से लाभांश के रूप में वार्षिक रूप से लाभांश वितरित करने के लिए आरईआईटी की आवश्यकता होती है - जिससे उन्हें निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बन जाता है. उन्हें कमर्शियल प्रॉपर्टी में अपने इन्वेस्टमेंट का 80% भी करना होगा.

REIT का उदाहरण

एम्बेसी ऑफिस पार्क आरईआईटी को 2019 में एम्बेसी ग्रुप और ब्लैकस्टोन के बीच संयुक्त उद्यम के रूप में लॉन्च किया गया था; यह भारत का पहला सार्वजनिक रूप से ट्रेड किया गया आरईआईटी था. यह REIT बेंगलुरु, पुणे, मुंबई और नोएडा जैसे टॉप IT शहरों में प्राइम कमर्शियल ऑफिस स्पेस को कवर करता है.

माइंडस्पेस बिज़नेस पार्क REIT की स्थापना 2020 में K रहेजा कॉर्प और ब्लैकस्टोन द्वारा की गई थी . इसके पोर्टफोलियो में मुंबई, हैदराबाद, पुणे और चेन्नई जैसे प्रमुख आर्थिक शहरों में उच्च गुणवत्ता वाले ऑफिस स्पेस हैं. यह REIT विभिन्न प्रकार के किराएदारों के आयोजन के लिए जाना जाता है, जिनमें बहुराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन और प्रमुख भारतीय कंपनियां शामिल हैं.

इन आरईआईटी में इन्वेस्ट करके, आप भारत के कमर्शियल रियल एस्टेट मार्केट में भाग ले सकते हैं और दुनिया भर के प्रतिष्ठित ब्रांड और कंपनियों को ऑफिस स्पेस लीज़ करके किराए की आय अर्जित कर सकते हैं.

इनविट क्या हैं?

इनविट को इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट के रूप में जाना जाता है जो हाईवे, सड़कों, बिजली संयंत्रों, दूरसंचार सुविधाओं, फाइबर ऑप्टिक नेटवर्क आदि जैसी बुनियादी ढांचे की संपत्ति का मालिक और संचालन करते.

वे भी आरईआईटी के समान सामूहिक निवेश योजनाएं हैं, लेकिन वे बुनियादी ढांचे की परियोजनाओं में निवेश करते हैं.

InVIT के साथ, रिटेल निवेशक को बड़े पैमाने पर राष्ट्र निर्माण परियोजनाओं में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो को और विविधता प्रदान करने का अवसर मिलता है, जो पहले केवल संस्थागत निवेशकों के लिए उपलब्ध थे.

इनविट अपने निवेशकों के बीच अपने कैश फ्लो का लगभग 90% समय-समय पर वितरित करते हैं, जिससे उन्हें नियमित आय प्राप्त करने वाले व्यक्तियों के लिए एक स्थिर निवेश विकल्प बन जाता है.

InVIT का उदाहरण

इंडीग्रिड इनविट पूरे भारत में ऑपरेटिंग पावर ट्रांसमिशन ग्रिड और एसेट में निवेश करता है. इस निवेश के माध्यम से, यह अपने निवेशक को स्थिर रिटर्न और अनुमानित कैश फ्लो प्रदान करता है. यह केंद्र और राज्य सरकारों के साथ लॉन्ग-टर्म एग्रीमेंट की सुविधा प्रदान करके संभव हो जाता है.

एक और प्रमुख आईएनवीआईटी आईआरबी द्वारा प्रदान किया जाने वाला एक है, जिसका प्राथमिक ध्यान कनेक्टिविटी और ट्रांसपोर्टेशन को बढ़ावा देने के लिए पूरे भारत में सड़कों और राजमार्ग परियोजनाओं में निवेश करना है. आईआरबी इनविट में इन्वेस्ट करके, इन्वेस्टर भारत के इन्फ्रास्ट्रक्चर सेक्टर का एक्सपोज़र प्राप्त कर सकते हैं और इन रोड एसेट पर टोल कलेक्शन द्वारा जनरेट किए गए स्थिर कैश फ्लो से संभावित लाभ प्राप्त कर सकते हैं.

बहुत से निवेशक आरईआईटी और आईएनवीआईटी का परस्पर प्रभाव रखते हैं. हालांकि बुनियादी ढांचा और ऑपरेशन काफी समान रहता है, दोनों के लिए इन्वेस्टमेंट स्टाइल महत्वपूर्ण रूप से अलग हैं:

InVIT और REIT के बीच अंतर

इनविट और आरईआईटी के बीच कुछ अंतर यहां दिए गए हैं:

कौन सा विकल्प आरईआईटी और आमंत्रण बेहतर है?

क्या REIT या InVIT का विकल्प चुनना है

• निवेशक का फाइनेंशियल लक्ष्य
• जोखिम उठाने की क्षमता
• निवेश अवधि

जब रिटर्न की बात आती है, तो आरईआईटी और इनविट दोनों ही अपनी आय का लगभग 90% वितरित करते हैं और आकर्षक उपज प्रदान करते हैं.

लेकिन, किराए की आय की अधिक अनुमानित प्रकृति के कारण रिटर्न की स्थिरता आमतौर पर आरईआईटी के साथ अधिक हो सकती है, जबकि इनविट अधिक लेकिन संभावित रूप से अधिक अस्थिर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. आईएनवीआईटी और आरईआईटी के बीच चुनना जोखिम और रिटर्न, वर्तमान आर्थिक माहौल और रियल एस्टेट और इन्फ्रास्ट्रक्चर सेक्टर के लिए भविष्य के दृष्टिकोण पर निर्भर करना चाहिए.

अंत में, इनविट और आरईआईटी दोनों ही डाइवर्सिफिकेशन और इनकम जनरेशन के लिए उपयोगी हैं, लेकिन वे थोड़ी अलग-अलग निवेश प्राथमिकताओं और जोखिम लेने की क्षमताओं को पूरा करते हैं.

निष्कर्ष

इनविट और आरईआईटी दोनों ही अनोखे अवसर और चुनौतियां प्रदान करते हैं.

व्यक्तिगत फाइनेंशियल लक्ष्यों, जोखिम लेने की क्षमता और आर्थिक वातावरण के आधार पर सही निवेश वाहन निर्धारित करने में उनके बीच के अंतर को समझना महत्वपूर्ण है. हमेशा की तरह, संभावित निवेशक को अपने पोर्टफोलियो के लिए सबसे उपयुक्त निवेश चुनने के लिए अच्छी तरह से परिश्रम करना चाहिए या फाइनेंशियल सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए.

लेकिन, अगर आप आरईआईटी या आईएनवीआईटी में इन्वेस्ट करने के बारे में अनिश्चित हैं, तो आप कभी भी म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के लिए वापस आ सकते हैं.

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