ओवरनाइट फंड बहुत कम निवेश अवधि के लिए तैयार किए जाते हैं, कभी-कभी एक ही दिन के रूप में संक्षिप्त होते हैं. दूसरी ओर, लिक्विड फंड, एक सप्ताह से लेकर कुछ महीनों तक की अवधि के लिए सबसे उपयुक्त होते हैं, आमतौर पर 3-6 महीने तक. लेकिन, निवेशक अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप होने पर लंबी अवधि तक होल्ड करने का विकल्प चुन सकते हैं. लेकिन दोनों के पास शॉर्ट-टर्म अवधि होती है, लेकिन वे रिटर्न, जोखिम और लिक्विडिटी के मामले में महत्वपूर्ण रूप से अलग-अलग होते हैं. यह आर्टिकल आपको ओवरनाइट फंड, लिक्विड फंड और लिक्विड बनाम ओवरनाइट फंड के बीच अंतर का विस्तृत विवरण देगा.
ओवरनाइट फंड क्या हैं?
जैसा कि नाम से पता चलता है, ओवरनाइट फंड ओपन-एंडेड डेट फंड हैं जो रात भर मेच्योर होते हैं. ये फंड ओपनिंग बेल पर कैश इकट्ठा करके काम करते हैं. इसके बाद, फंड ओवरनाइट डेट सिक्योरिटीज़ में जमा किया जाता है, और अगली सुबह पूंजी वसूल की जाती है.
ओवरनाइट फंड में शॉर्ट टाइम फ्रेम के कारण कोई ब्याज या क्रेडिट-आधारित जोखिम नहीं होते हैं. ओवरनाइट फंड में बैंक डिपॉज़िट, ओवरनाइट रिवर्स रेपो जैसी डेट सिक्योरिटीज़ होती हैं
कोलैटरलाइज़्ड उधार और लेंडिंग दायित्व (सीबीएलओ), बिल डिस्काउंटिंग आदि.
इसके अलावा, जैसा कि SEBI द्वारा विनियमित है, ओवरनाइट फंड के लिए केवल कम जोखिम वाले डेट फंड में निवेश करना अनिवार्य है.
लिक्विड फंड क्या हैं?
लिक्विड फंड शॉर्ट-टर्म ओपन-एंडेड डेट म्यूचुअल फंड हैं जो 91 दिनों में मेच्योर होने वाले फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. उनका मुख्य उद्देश्य निवेश पर उचित रिटर्न प्रदान करते समय फंड का आसान एक्सेस सुनिश्चित करना है. इनका इस्तेमाल विशेष रूप से शॉर्ट टर्म में सरप्लस फंड पार्क करने के लिए किया जाता है.
हालांकि लिक्विड फंड अपने शॉर्ट-टर्म पोर्टफोलियो मेच्योरिटी के कारण लोकप्रिय हो गए हैं, लेकिन ओवरनाइट फंड की तुलना में उन्हें ब्याज या क्रेडिट-आधारित जोखिमों की संभावना अधिक होती है.
लिक्विड फंड आमतौर पर कॉर्पोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल, डिपॉज़िट सर्टिफिकेट, सरकारी सिक्योरिटीज़ और कमर्शियल पेपर जैसे इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. लिक्विड म्यूचुअल फंड क्या हैं के बारे में अधिक पढ़ें.
ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड - टेबल की तुलना
आइए लिक्विड बनाम ओवरनाइट फंड के बीच अंतर को समझें:
| शर्तें | ओवरनाइट फंड | लिक्विड फंड |
| निवेश अवधि | बहुत शॉर्ट-टर्म है, आमतौर पर एक दिन | शॉर्ट-टर्म है, 91 दिनों तक |
| जोखिम | बहुत कम जोखिम वाले हैं | कम जोखिम वाले हैं |
| रिटर्न | लिक्विड फंड की तुलना में अपेक्षाकृत कम रिटर्न पाएं | ओवरनाइट फंड की तुलना में थोड़ा अधिक रिटर्न पाएं |
| लिक्विडिटी | उच्च लिक्विडिटी प्रदान करें | उच्च लिक्विडिटी प्रदान करें |
| उतार-चढ़ाव | न्यूनतम अस्थिरता होना | ओवरनाइट फंड की तुलना में अधिक अस्थिरता होनी चाहिए |
ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड के बीच अंतर
अब जब आप बुनियादी अंतर के बारे में जानते हैं, तो आइए समझते हैं कि ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड अन्य कारकों पर कैसे अलग-अलग होते हैं:
- नेट एसेट वैल्यू में उतार-चढ़ाव: ओवरनाइट फंड में न्यूनतम सबसे नगण्य उतार-चढ़ाव होता है, जबकि लिक्विड फंड ओवरनाइट फंड की तुलना में न्यूनतम लेकिन थोड़ा अधिक अस्थिर उतार-चढ़ाव होते हैं.
- उपयुक्तता: न्यूनतम जोखिम के साथ फंड के शॉर्ट-टर्म निवेश की तलाश करने वाले निवेशक ओवरनाइट फंड का विकल्प चुनते हैं, जैसे कॉर्पोरेट ट्रेजरी और सरप्लस फंड वाले व्यक्तियों को छोटी अवधि के लिए.
ओवरनाइट फंड की तुलना में थोड़े बेहतर रिटर्न वाले फंड के शॉर्ट-टर्म निवेश की तलाश करने वाले निवेशक लिक्विड फंड का विकल्प चुनते हैं. - ब्याज दर संवेदनशीलता: ओवरनाइट फंड ब्याज दर में बदलाव के प्रति इनसंसिटिव होते हैं, जबकि लिक्विड फंड की ब्याज दर में बदलाव के प्रति संवेदनशीलता कम होती है.
- एक्सिट लोड: ओवरनाइट फंड में कोई एग्जिट लोड नहीं होता है, जबकि लिक्विड फंड 7 दिनों के भीतर रिडीम करने पर एक्सिट लोड को आकर्षित कर सकते हैं.
- रिडेम्पशन का समय: ओवरनाइट फंड आमतौर पर समान दिन का रिडेम्पशन प्रदान करते हैं. दूसरी ओर, लिक्विड फंड आमतौर पर उसी दिन या अगले कार्य दिवस पर रिडेम्पशन प्रदान करते हैं.
- टैक्सेशन: इन दोनों फंड पर शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के लिए निवेशक के इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है.
एक निवेशक ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड से कौन से रिटर्न की उम्मीद कर सकता है?
ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले शॉर्ट-टर्म निवेश विकल्पों की तलाश करने वाले निवेशक के लिए लोकप्रिय विकल्प हैं. आमतौर पर, ये फंड पारंपरिक सेविंग अकाउंट की तुलना में बेहतर रिटर्न प्रदान करते हैं. सेविंग अकाउंट लगभग 2-5% की ब्याज दर प्रदान कर सकते हैं, लेकिन ओवरनाइट और लिक्विड फंड 6.5-7% की रेंज में रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. यह महत्वपूर्ण अंतर इन फंड को शॉर्ट-टर्म फंड लगाने के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाता है.
ओवरनाइट फंड एक दिन की मेच्योरिटी वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जिससे ये सबसे सुरक्षित म्यूचुअल फंड कैटेगरी में से एक बन जाते हैं. वे उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो अपने अतिरिक्त पैसे को बहुत कम अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं, जो एक दिन से लेकर एक सप्ताह तक होते हैं. रिटर्न, लेकिन लॉन्ग-टर्म निवेश की तुलना में अपेक्षाकृत कम होता है, लेकिन सेविंग अकाउंट से अधिक होता है, जिससे ये बहुत कम अवधि की आवश्यकताओं के लिए एक बेहतर विकल्प बन जाते हैं.
दूसरी ओर, लिक्विड फंड, 91 दिनों तक की मेच्योरिटी के साथ डेट और मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. ये फंड उन निवेशक के लिए उपयुक्त हैं जो कुछ दिनों से लेकर कुछ महीनों तक की अवधि के लिए अपने पैसे निवेश करना चाहते हैं. वे अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ की लंबी मेच्योरिटी अवधि के कारण ओवरनाइट फंड की तुलना में थोड़ा अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं. इन फंड की लिक्विडिटी और सुरक्षा उन्हें स्कूल फीस का भुगतान करने, छुट्टियों पर जाने या छोटी खरीद के लिए बचत जैसे शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों को पूरा करने के लिए एक बेहतरीन विकल्प बनाती है.
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समय की अवधि और न्यूनतम निवेश राशि क्या है?
ओवरनाइट और लिक्विड फंड पर विचार करते समय, उपयुक्त समय अवधि और न्यूनतम निवेश राशि को समझना महत्वपूर्ण है. फाइनेंशियल प्लानर यह सुझाव देते हैं कि इन्वेस्टर को ओवरनाइट फंड का उपयोग करना चाहिए, अगर उनके पास बहुत कम समय सीमा है, जैसे कि एक दिन से एक सप्ताह तक. ये फंड उनके उच्च लिक्विडिटी और न्यूनतम जोखिम के कारण फंड की बहुत शॉर्ट-टर्म पार्किंग के लिए आदर्श हैं.
लेकिन, लिक्विड फंड थोड़ी लंबी अवधि के लिए अधिक उपयुक्त हैं, आमतौर पर सात दिनों से लेकर कुछ महीनों तक. ये फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं, जिन्हें कम अवधि के भीतर अपने पैसे तक एक्सेस की आवश्यकता हो सकती है, लेकिन फिर भी सेविंग अकाउंट की तुलना में अधिक रिटर्न अर्जित करना चाहते हैं. लिक्विड फंड द्वारा होल्ड की गई सिक्योरिटीज़ के लिए 91 दिनों तक की मेच्योरिटी अवधि उन्हें कम जोखिम प्रोफाइल बनाए रखते हुए बेहतर रिटर्न प्रदान करने की अनुमति देती है.
न्यूनतम निवेश राशि के संदर्भ में, अधिकांश म्यूचुअल फंड हाउस बहुत कम थ्रेशोल्ड निर्धारित करते हैं, जिससे इन फंड को निवेशक की विस्तृत रेंज के लिए एक्सेस किया जा सकता है. आमतौर पर, इन्वेस्टर इन स्कीम में लंपसम निवेश के रूप में कम से कम ₹ 500 से शुरू कर सकते हैं. यह कम एंट्री बैरियर छोटे निवेशकों को भी इन फंड द्वारा प्रदान किए जाने वाले लाभों का लाभ उठाने की अनुमति देता है.
इसके अलावा, लिक्विड फंड अक्सर ग्रेडेड एक्जिट लोड के साथ आते हैं, जिसका मतलब है कि पैसे निकालने के लिए दंड जितना अधिक समय तक फंड होल्ड किया जाता है, उतना ही कम हो जाता है. यह सुविधा उन निवेशकों के लिए लिक्विड फंड की लचीलापन और आकर्षकता को बढ़ाती है, जिन्हें शॉर्ट नोटिस पर अपने पैसे को एक्सेस करने की आवश्यकता हो सकती है.
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कौन सा बेहतर है - ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड?
यहां लिक्विड बनाम ओवरनाइट फंड के बीच अंतर का अधिक विस्तृत विवरण दिया गया है.
- निवेश की अवधि: ओवरनाइट फंड बहुत शॉर्ट-टर्म अवधि वाले निवेशक के लिए आदर्श हैं क्योंकि वे एक बिज़नेस दिन में मेच्योर होते हैं, जबकि लिक्विड फंड में कुछ दिनों से 91 दिनों तक की निवेश अवधि होती है, जिससे इन्वेस्टर को समय सीमा के अनुसार अधिक सुविधा मिलती है.
- जोखिम की क्षमता: यह एक महत्वपूर्ण कारक है कि आप लिक्विड या ओवरनाइट फंड के लिए जा रहे हैं, आप कितना जोखिम लेना चाहते हैं. इन दोनों डेट सिक्योरिटीज़ की प्रोफाइल कम होती है, लेकिन ओवरनाइट फंड कम जोखिम वाले होते हैं. मूलधन और ब्याज दोनों एक दिन में वसूल किए जाते हैं क्योंकि वे अत्यधिक स्थिर इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. दूसरी ओर, लिक्विड फंड मार्केट के आधार पर उतार-चढ़ाव का सामना कर सकते हैं. लेकिन, ये अन्य म्यूचुअल फंड की तुलना में भी सुरक्षित हैं.
- रिवॉर्ड: लिक्विड फंड अधिक डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं क्योंकि वे विभिन्न प्रकार के डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं - जिनमें से कुछ की उच्च जोखिम प्रोफाइल हो सकती है, जो उच्च रिटर्न भी सुनिश्चित करती है. ओवरनाइट फंड में निवेश दृष्टिकोण कम जोखिम और सुरक्षा पर ध्यान केंद्रित करता है, इसलिए रिटर्न भी सीमित हैं. लेकिन, वे अधिक स्थिर विकल्प हैं.
- निकासी की आसानी: ओवरनाइट फंड समान दिन में निकासी प्रदान करते हैं, जिससे उच्च लिक्विडिटी और शॉर्ट टर्म में तुरंत एक्सेस सुनिश्चित होता है. लिक्विड फंड खरीद के 7 दिनों के भीतर निकाले जाने पर न्यूनतम एक्जिट लोड के साथ समान दिन या अगले दिन का रिडेम्पशन प्रदान कर सकते हैं. इस अवधि के बाद, म्यूचुअल फंड निकासी मुफ्त होती है.
आपको किन फंड को चुनना चाहिए - ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड?
ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड के बीच आपके लिए कौन से फंड बेहतर हैं, यह तय करना तीन मुख्य कारकों पर निर्भर करता है:
- निवेश के उद्देश्य
- तुरंत लिक्विडिटी आवश्यकताएं
- जोखिम सहनशीलता क्षमता
ओवरनाइट फंड उन निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त हो सकते हैं जो न्यूनतम जोखिम और शॉर्ट-डर्म अवधि के निवेश चाहते हैं. लंबी मेच्योरिटी के साथ थोड़ा अधिक रिटर्न चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए, लिक्विडिटी फंड अधिक उपयुक्त हैं.
दोनों का उपयोग करने की रणनीतियां
स्मार्ट निवेशक अक्सर रिटर्न और लिक्विडिटी को ऑप्टिमाइज़ करने के लिए दोनों प्रकार के फंड को जोड़ते हैं:
- एमरजेंसी फंड दृष्टिकोण: ज़रूरत पड़ने पर तुरंत एक्सेस के लिए ओवरनाइट फंड में एक हिस्सा रखते हुए संभावित रूप से उच्च रिटर्न के लिए अपनी अधिकांश एमरजेंसी सेविंग को लिक्विड फंड में आवंटित करें.
- लैडिंग स्ट्रेटेजी: निवेशों को तुरंत लिक्विडिटी के लिए ओवरनाइट फंड में विभाजित करके विविधता प्रदान करें-50% और बेहतर विकास क्षमता के लिए लिक्विड फंड में 50%.
- पार्किंग स्ट्रेटेजी: बहुत कम अवधि की आवश्यकताओं के लिए ओवरनाइट फंड का उपयोग करें, जैसे कि बड़ी खरीदारी से पहले कैश होल्ड करना, जबकि लिक्विड फंड का उपयोग थोड़ा लंबे समय के लक्ष्यों के लिए किया जा सकता है, जैसे कुछ महीनों में छुट्टियों के लिए बचत करना.
Cognizant निवेशकों के लिए सुझाव
- सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (STP) का लाभ उठाएं: अगर आप मार्केट के उतार-चढ़ाव के कारण इक्विटी में एकमुश्त राशि निवेश करने में संकोच करते हैं, तो अपने फंड को लिक्विड फंड में निवेश करने पर विचार करें और समय के साथ धीरे-धीरे अपने निवेश को इक्विटी में बदलने के लिए STP का उपयोग करें.
- कॉर्पोरेट कैश फ्लो को ऑप्टिमाइज़ करें: बिज़नेस रिटर्न अर्जित करते हुए शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए इन फंड का उपयोग कर सकते हैं.
- ब्याज दर के मूवमेंट को ट्रैक करें: जब ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो लिक्विड फंड अधिक आकर्षक हो सकते हैं, क्योंकि वे लॉन्ग-टर्म डेट फंड की तुलना में अपने पोर्टफोलियो को अधिक तेज़ी से एडजस्ट करते हैं.
- पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन बढ़ाएं: अपने पोर्टफोलियो में इन फंड को शामिल करने से स्थिर, कम जोखिम वाले रिटर्न के साथ उच्च जोखिम वाले निवेश को बैलेंस करने में मदद मिल सकती है.
- रणनीतिक आवंटन: ओवरनाइट फंड एमरजेंसी बफर के रूप में काम कर सकते हैं, जबकि लिक्विड फंड का उपयोग शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों के लिए किया जा सकता है, जिससे सुविधाजनक और कुशल निवेश दृष्टिकोण मिलता है.
निष्कर्ष
अंत में, ओवरनाइट या लिक्विड फंड में इन्वेस्ट करना आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और महत्वाकांक्षाओं पर निर्भर करता है. इन दोनों श्रेणियों में लिक्विडिटी और सुरक्षा का एक महत्वपूर्ण स्तर प्रदान किया जाता है, जो उन्हें शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए उपयुक्त बनाता है और एमरजेंसी फंड पार्क करने के साधन के रूप में प्रदान करता है.
अगर आप इन म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना शुरू करना चाहते हैं, तो बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म आपको अपनी निवेश आवश्यकताओं के अनुसार सही विकल्प खोजने में मदद कर सकता है. आप 1,000 से अधिक म्यूचुअल फंड स्कीम ब्राउज़ कर सकते हैं और अपने जोखिम सहनशीलता के अनुरूप फंड खोजने के लिए म्यूचुअल फंड की तुलना कर सकते हैं. इसके बाद आप उस फंड में लंपसम निवेश राशि कर सकते हैं या अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को पूरा करने के लिए SIP निवेश शुरू कर सकते हैं.
