निवेश की लागत या लागत के आधार पर, स्टॉक या म्यूचुअल फंड जैसे निवेश प्राप्त करने के लिए आपके द्वारा शुरू में भुगतान की गई राशि को दर्शाता है. यह निवेश की वर्तमान मार्केट वैल्यू नहीं है, बल्कि आपके द्वारा इसके लिए भुगतान की गई मूल कीमत है.
इसे आमतौर पर कई घटकों में विभाजित किया जाता है, जैसे कि खरीद मूल्य, ब्रोकरेज शुल्क, कमीशन, टैक्स और अन्य खर्च. यह प्रारंभिक निवेश लागत पूंजीगत लाभ या हानि की गणना करने के आधार के रूप में कार्य करती है जब एसेट अंततः बेचा जाता है.
आइए निवेश की लागत को विस्तार से समझें, जानें कि इसकी गणना कैसे करें, और कुछ सामान्य समायोजनों का अध्ययन करें.
निवेश की लागत क्या है?
निवेश की लागत, जिसे अक्सर लागत के आधार के रूप में जाना जाता है, खरीद के समय निवेश की मूल वैल्यू होती है. यह निवेश प्राप्त करने के लिए भुगतान की गई कुल राशि को दर्शाता है. इसमें न केवल एसेट की खरीद कीमत, बल्कि खरीद के दौरान होने वाली कोई भी अतिरिक्त लागत भी शामिल हैं, जैसे:
- ब्रोकरेज फीस
- कमीशन, और
- टैक्स.
अक्सर, निवेश की लागत का उपयोग पूंजीगत लाभ या नुकसान की गणना के आधार के रूप में किया जाता है, जब निवेश बेचा जाता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि जब आप निवेश बेचते हैं, तो आप अपने लाभ या हानि को निर्धारित करने के लिए निवेश की लागत के साथ बिक्री कीमत की तुलना करते हैं. जैसे:
- मान लीजिए कि आपने XYZ लिमिटेड के 25 शेयर ₹1,000 एपीस के लिए खरीदे हैं
- बाद में, आपने उन्हें ₹ 1,500 प्रति शेयर बेचा है
- इस मामले में, आपका कैपिटल गेन ₹ 12,500 होगा [25 शेयर x (₹. 1,500 - ₹ 1,000)]
इसके अलावा, यह ध्यान रखना आवश्यक है कि निवेश की लागत स्थिर रहती है. निवेश की मार्केट वैल्यू के रूप में इसमें उतार-चढ़ाव नहीं होता है. यह स्थिरता इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट के प्रदर्शन को ट्रैक करने और टैक्स उद्देश्यों के लिए लाभ या हानि की सटीक रिपोर्ट करने में मदद करती है.
निवेश लागत के घटक
यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि निवेश की लागत विभिन्न घटकों से बनाई जाती है, जो सामूहिक रूप से निवेश प्राप्त करने पर खर्च की गई शुरुआती राशि निर्धारित करती है. प्राथमिक घटकों में शामिल हैं:
- खरीद मूल्य
- ट्रांज़ैक्शन शुल्क
- टैक्स, और
- अन्य संबंधित लागत
आइए इनमें से प्रत्येक घटकों का विस्तार से अध्ययन करते हैं:
1. खरीद मूल्य
खरीद मूल्य, निवेश प्राप्त करने के लिए भुगतान की जाने वाली राशि है. उदाहरण के लिए, अगर आप किसी कंपनी के शेयर खरीद रहे हैं, तो खरीद मूल्य, आपके द्वारा खरीदे गए शेयरों की संख्या से गुणा की जाने वाली प्रति शेयर की लागत है.
आमतौर पर, यह निवेश लागत का सबसे महत्वपूर्ण घटक है. यह खरीद के समय निवेश की मार्केट वैल्यू को सीधे दर्शाता है.
2. ट्रांज़ैक्शन शुल्क
ट्रांज़ैक्शन शुल्क में निवेश की खरीद को सुविधाजनक बनाने के लिए ब्रोकर या फाइनेंशियल संस्थानों द्वारा लगाए गए सभी शुल्क शामिल हैं. ऐसे शुल्कों के कुछ सामान्य उदाहरण हैं:
- ब्रोकरेज फीस
- ब्रोकर्स स्टॉक खरीदने और बेचने की सुविधा के लिए शुल्क लेते हैं.
- अधिकांश रूप से, यह शुल्क तीन सामान्य ब्रोकरेज मॉडल के बाद लिया जाता है:
- ट्रेडिंग वॉल्यूम का प्रतिशत
- फ्लैट प्रति ट्रेड ब्रोकरेज
- अनलिमिटेड ट्रेडिंग प्लान ट्रांज़ैक्शन शुल्क
- NSE और BSE जैसे एक्सचेंज अपने प्लेटफॉर्म का उपयोग करने के लिए शुल्क लेते हैं:
- जैसे,
- NSE इक्विटी और डिलीवरी ट्रेडिंग के लिए कुल टर्नओवर का 0.00325% शुल्क लेता है.
- इसके विपरीत, BSE इसके लिए कुल टर्नओवर का 0.003% शुल्क लेता है.
- डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट (DP) शुल्क
- ध्यान रखें कि इलेक्ट्रॉनिक रूप में सिक्योरिटीज़ होल्ड करने के लिए डिपॉजिटरी (NSDL और CDSL) शुल्क लेते हैं.
- ये शुल्क अक्सर डिपॉजिटरी प्रतिभागियों (डीपी), जैसे ब्रोकरेज फर्म द्वारा निवेशकों को दिए जाते हैं.
- SEBI टर्नओवर शुल्क
- सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) खरीद और बेचने के दोनों पक्षों पर शुल्क लेता है.
- इस शुल्क की मानक दर ₹ 10 प्रति करोड़ टर्नओवर है.
3. टैक्स
भारत में, एसेट खरीदते समय कई टैक्स लागू होते हैं. आमतौर पर, इनमें शामिल हैं:
- सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (STT)
- अनजान होने के लिए, STT स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रांज़ैक्शन पर लगाया जाने वाला टैक्स है.
- उदाहरण के लिए, इक्विटी में ट्रेडिंग करते समय, STT निम्नानुसार लिया जाता है:
- इक्विटी डिलीवरी: खरीदने और बेचने के दोनों पक्षों पर 0.1%.
- इक्विटी इंट्राडे: 0.025% ऑन द सेल साइड.
- इक्विटी फ्यूचर्स: 0.01% ऑन द सेल साइड.
- इक्विटी विकल्प: सेल साइड पर 0.05% (प्रीमियम पर)
- गुड्स एंड सेवाएं टैक्स (GST)
- कुल ब्रोकरेज और ट्रांज़ैक्शन शुल्क पर GST 18% पर लगाया जाता है
इसके अलावा, निवेश बेचे जाने पर लॉन्ग-टर्म और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स लागू होंगे. इक्विटी के लिए:
- शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) तब होता है जब शेयर 12 महीनों के भीतर बेचे जाते हैं. लागू एसटीसीजी टैक्स दर 15% है .
- दूसरी ओर, लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) तब होता है जब शेयर 12 महीनों से अधिक समय तक होल्ड किए जाते हैं. इन्हें इंडेक्सेशन के बिना ₹ 1 लाख से अधिक के वार्षिक लाभ के लिए 10% पर टैक्स लगाया जाता है.
अन्य एसेट के लिए, एसटीसीजी पर इनकम टैक्स स्लैब और एलटीसीजी 20% पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ टैक्स लगाया जाता है.
4. अन्य लागत
अन्य लागतों में खरीद प्रक्रिया के दौरान किए गए किसी भी अतिरिक्त खर्च शामिल हैं. इनमें आमतौर पर स्टाम्प ड्यूटी, सिक्योरिटीज़ के ट्रांसफर पर टैक्स शामिल होता है. यह शुल्क राज्य द्वारा लिया जाता है और केवल खरीद पक्ष पर लागू होता है.
उदाहरण के लिए, जब आप इक्विटी सेगमेंट में ट्रेड करते हैं, तो आपको निम्नलिखित स्टाम्प ड्यूटी का भुगतान करना होगा:
- इक्विटी डिलीवरी: खरीदने के साइड का 0.015%
- इक्विटी इंट्राडे: 0.003% खरीद साइड
इसी प्रकार, रियल एस्टेट में इन्वेस्ट करते समय, आपको रजिस्ट्रेशन फीस और कानूनी फीस का भुगतान करना होगा, जिसे अन्य लागतों का हिस्सा माना जाएगा.
निवेश की लागत की गणना कैसे करें?
निवेश की लागत की गणना करने के लिए, आपको निवेश यूनिट की वेटेड औसत लागत (डब्ल्यूएसी) निर्धारित करनी होगी. यह समय के साथ निवेश की प्रति यूनिट औसत लागत को दर्शाता है. आइए कुछ आसान चरणों में प्रोसेस को समझें:
चरण I: इन्वेस्टमेंट की रिकॉर्डिंग
- खरीद के समय निवेश की गई राशि और प्रति यूनिट की कीमत निर्धारित करें.
- अतिरिक्त इन्वेस्टमेंट के लिए, प्रोसेस को दोहराएं.
चरण II: भारित औसत लागत (डब्ल्यूएसी) की गणना करें
- कुल निवेश राशि को अर्जित कुल यूनिट द्वारा विभाजित करके डब्ल्यूएसी की गणना करें.
- निवेश फॉर्मूला की निम्नलिखित लागत के लिए अप्लाई करें:
भारित औसत लागत = (फंड में कुल प्रवाह)/( खरीदे गए फंड की यूनिट की कुल संख्या) x फंड की मौजूदा यूनिट की संख्या
चरण III: निकासी के लिए एडजस्टमेंट करें
- कुल लागत और यूनिट को कम करके बेची गई किसी भी यूनिट के लिए डब्ल्यूएसी को एडजस्ट करें.
हमेशा याद रखें कि डब्ल्यूएसी प्रत्येक ट्रांज़ैक्शन के साथ बदलता है. यह विधि आपको इन्वेस्टमेंट की वास्तविक लागत को ट्रैक करने में मदद करती है, जिससे यूनिट बेचे जाने पर कैपिटल गेन या नुकसान की गणना करना आसान हो जाता है.
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अपनी निवेश लागत जानने का महत्व
अपने निवेश की लागत को सटीक रूप से जानना टैक्स रिपोर्टिंग के लिए बुनियादी है. यह आपको कैपिटल गेन टैक्स की सटीक गणना करने और अपनी निवेश स्ट्रेटजी की सफलता का आकलन करने में सक्षम बनाता है. आइए विस्तार से समझें:
1. टैक्स रिपोर्टिंग
निवेश की लागत पूंजीगत लाभ की गणना करने में मदद करती है. ऐसा इसलिए है क्योंकि इसके लिए आपके इन्वेस्टमेंट की लागत के आधार की आवश्यकता होती है. लॉन्ग-टर्म और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन दोनों टैक्स की गणना इनके बीच के अंतर के आधार पर की जाती है:
- बिक्री की कीमत
और - निवेश की लागत
इसलिए, आपको अपने लाभ और नुकसान की सही रिपोर्ट सुनिश्चित करने के लिए निवेश लागतों के सटीक रिकॉर्ड बनाए रखना चाहिए. यह टैक्स विसंगतियों और संभावित दंड के जोखिम को कम करता है.
2. परफॉर्मेंस का मूल्यांकन
अपने इन्वेस्टमेंट के परफॉर्मेंस का प्रभावी मूल्यांकन करने के लिए, आपको मूल लागत के बारे में जानना होगा. यह आपको अपने निवेश की वर्तमान वैल्यू की उनकी लागत के आधार पर तुलना करके इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न (ROI) को मापने की अनुमति देता है.
उदाहरण के लिए, अगर आपके पोर्टफोलियो की सराहना है, तो आप निवेश की लागत का उपयोग कर सकते हैं:
- प्रतिशत लाभ की गणना करें
और - आकलन करें कि आपकी निवेश स्ट्रेटजी सफल है या नहीं.
इस जानकारी के आधार पर, आप अपने पोर्टफोलियो में और एडजस्टमेंट कर सकते हैं और यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि आपका इन्वेस्टमेंट आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप हो.
3. निर्णय लेना
यह ध्यान रखना चाहिए कि आपके निवेश की लागतों का सटीक ज्ञान सूचित निर्णय लेने में मदद करता है. निवेश बेचने पर विचार करते समय, लागत के आधार को जानने से यह निर्धारित करने में मदद मिलती है कि बिक्री के परिणामस्वरूप लाभ या नुकसान होगा या नहीं.
इसके अलावा, यह जानकारी भी उपयोगी है, जब आप:
- डिविडेंड को दोबारा इन्वेस्ट करें
या - अतिरिक्त खरीदारी करें
इस प्रकार, लागत के आधार को समझकर, आप अपने कुल पोर्टफोलियो रिटर्न को अधिकतम करने के लिए अपने ट्रांज़ैक्शन को रणनीतिक रूप से प्लान कर सकते हैं और टैक्स लाभ को ऑप्टिमाइज कर सकते.
निवेश लागत में समायोजन
ऐसे कई उदाहरण हैं जब आपको अपने निवेश की लागत में एडजस्टमेंट करने की आवश्यकता होती है. इन एडजस्टमेंट को करना आवश्यक है क्योंकि वे सटीक फाइनेंशियल ट्रैकिंग और टैक्स रिपोर्टिंग में मदद करते हैं. आइए कुछ सामान्य समायोजनों पर एक नज़र डालें:
स्टॉक स्प्लिट्स
जब कोई कंपनी स्टॉक स्प्लिट जारी करती है, तो यह बकाया शेयरों की कुल संख्या को बढ़ाता है. यह विभाजन आनुपातिक रूप से प्रति शेयर कीमत को कम करता है. इसके अलावा, इससे निवेश की कुल लागत एक ही रहती है लेकिन प्रति शेयर लागत को समायोजित करता है. जैसे,
- मान लीजिए कि आपने मूल रूप से ₹200 में 100 शेयर खरीदे हैं
- कंपनी ने 2-for-1 के विभाजन की घोषणा की
- अब, स्प्लिट के बाद, आपके पास प्रत्येक ₹ 100 में 200 शेयर होंगे.
- आपकी कुल लागत अभी भी समान रहती है, अर्थात ₹ 20,000, लेकिन प्रति यूनिट आपकी होल्डिंग लागत को प्रति शेयर ₹ 200 से घटाकर ₹ 100 कर दिया जाता है.
डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट
जब आप डिविडेंड का भुगतान करने वाले स्टॉक में निवेश करते हैं, तो आपके पास आमतौर पर दो विकल्प होते हैं: या तो सीधे अपने अकाउंट में डिविडेंड प्राप्त करें या एक ही स्टॉक के अधिक शेयर ऑटोमैटिक रूप से खरीदने के लिए उनका उपयोग करें. अब, जब आप अधिक शेयर खरीदने के लिए डिविडेंड दोबारा इन्वेस्ट करते हैं, तो उन अतिरिक्त शेयरों की लागत आपकी शुरुआती निवेश लागत में जोड़ दी जाती है. यह आपकी कुल लागत के आधार (आपके निवेश की कुल लागत) को बढ़ाता है.
जैसे:
- मान लीजिए कि आप शुरुआत में एक स्टॉक में ₹ 1,000 निवेश करते हैं.
- समय के साथ, आपको डिविडेंड में ₹ 100 प्राप्त होते हैं.
- डिविडेंड को कैश के रूप में लेने के बजाय, आप उन्हें अधिक शेयर खरीदने के लिए दोबारा इन्वेस्ट करते हैं.
- मान लीजिए कि आप इन डिविडेंड के साथ ₹ 100 की कीमत के अतिरिक्त शेयर खरीदते हैं.
- अब, आपका कुल निवेश (खर्च के आधार पर) ₹ 1,100 है (₹. 1,000 प्रारंभिक निवेश + ₹ 100 री-इन्वेस्ट किए गए डिविडेंड).
जब आप इन शेयरों को भविष्य में बेचते हैं, तो आपका कैपिटल गेन या नुकसान केवल मूल ₹ 1,000 के आधार पर नहीं, ₹ 1,100 के इस एडजस्टेड लागत के आधार पर होगा.
अतिरिक्त खरीदारी
जब आप मौजूदा निवेश के अधिक शेयर खरीदते हैं, तो कुल निवेश लागत बढ़ जाती है. इसमें प्रति शेयर औसत लागत की पुनर्गणना शामिल है, जो अब सभी शेयरों के लिए भुगतान की गई संयुक्त राशि को दर्शाता है.
सामान्य गलतियां और उनसे कैसे बचें
- ट्रांज़ैक्शन शुल्क को अनदेखा करना:
- निवेश की लागत की गणना करते समय हमेशा ब्रोकरेज फीस, कमीशन और टैक्स शामिल करें.
- सटीकता सुनिश्चित करने के लिए विस्तृत रिकॉर्ड रखें.
- डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट भूलना
- अपनी लागत के आधार पर री-इन्वेस्ट किए गए डिविडेंड जोड़ें.
- इन ट्रांज़ैक्शन को सावधानीपूर्वक ट्रैक करें.
- स्टॉक स्प्लिट के लिए समायोजित नहीं करना
- स्टॉक स्प्लिट होने पर प्रति शेयर लागत समायोजित करें.
- शेयरों की नई संख्या और समायोजित कीमत को दर्शाने के लिए अपने रिकॉर्ड अपडेट करें.
- अतिरिक्त खरीदारी को देखना
- प्रति शेयर नई औसत लागत की गणना करने के लिए मौजूदा शेयरों के साथ अतिरिक्त शेयरों की लागत को मिलाएं.
- पूंजीगत लाभ की गलत गणना
- कैपिटल गेन टैक्स की गणना में गलतियों से बचने के लिए सटीक लागत आधार का उपयोग करें.
- अपडेट के लिए समय-समय पर टैक्स नियमों की समीक्षा करें.
निष्कर्ष
निवेश की लागत आपके द्वारा शुरुआत में एसेट खरीदने के लिए भुगतान की गई कुल राशि को दर्शाती है. आमतौर पर, यह खरीद मूल्य, फीस, ड्यूटी और टैक्स का योग है. जब आप अपने निवेश को बेचने का निर्णय लेते हैं, तो यह लागत लाभ या नुकसान की गणना करने का आधार बनाती है. इसलिए, हमेशा टैक्स रिपोर्टिंग और निवेश परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने के लिए सटीक रिकॉर्ड बनाए रखने की सलाह दी जाती है.
इसके अलावा, स्टॉक स्प्लिट, डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट या अतिरिक्त खरीदारी जैसे एडजस्टमेंट के लिए प्रति शेयर लागत के आधार पर अपडेट करने की आवश्यकता होती है. अपनी निवेश की लागत को सटीक रूप से जानकर, आप सूचित निर्णय ले सकते हैं, टैक्स लाभ को अनुकूल बना सकते हैं और टैक्स गणना करते समय और रिपोर्ट करते समय गलतियों को कम कर सकते हैं.
