आकस्मिक विलंबित बिक्री शुल्क

CDSC, या कन्टिजेंट डेफर्ड सेल्स शुल्क, एक शुल्क है, जो एक निश्चित प्रकार के शेयर धारण करने वाले म्यूचुअल फंड निवेशकों को शेयर रिडीम करने पर फंड हाउस को भुगतान करना होता है.

यह शुल्क, जिसे सेल्स शुल्क या बैक-एंड लोड भी कहा जाता है, खरीद की तारीख से एक विशिष्ट वर्षों के लिए क्लास-बी फंड शेयरों पर लागू होता है. ये शुल्क हर साल तब तक कम हो जाते हैं जब तक शेयर होल्ड नहीं किए जाते और अंततः शून्य नहीं हो जाते हैं. यह अवधि आमतौर पर खरीद के बाद से 5 से 8 वर्ष के बीच रहती है.

इस आर्टिकल में, हम समझते हैं कि आकस्मिक विलंबित बिक्री शुल्क क्या है और CDSC का अर्थ है और इसके शुल्क संरचना और महत्व को समझने के लिए CDSC का एक उदाहरण देखें.

आकस्मिक विलंबित सेल्स शुल्क (सीडीएससी) क्या है?

आकस्मिक विलंबित सेल्स शुल्क एक शुल्क है जिसे इन्वेस्टर को क्लास बी म्यूचुअल फंड शेयरों के रिडेम्पशन पर भुगतान करना होता है. यह बैक-एंड सेल्स शुल्क या लोड निवेशक द्वारा शेयरों की होल्डिंग अवधि पर निर्भर करता है. यह शुल्क हर साल घटता है कि शेयरधारक इन शेयरों को होल्ड करता है और अंततः खरीद के 5-8 वर्षों के बाद शून्य हो जाता है. समझें कि किसी निवेशक के लिए आकस्मिक विलंबित बिक्री शुल्क (CDSC) कैसे काम करता है, यह समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह उन्हें यह तय करने में मदद करता है कि किस श्रेणी के शेयर अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और उनके द्वारा भुगतान की जाने वाली फीस के अनुरूप हैं.

अगर शेयर अधिग्रहण के बाद तेज़ी से बेचे जाते हैं, तो इससे संबंधित लागत अधिक होगी. म्यूचुअल फंड कंपनियां फंड बेचने की लागत को वापस लेने के लिए इन शुल्कों को लागू करती हैं.

आकस्मिक विलंबित बिक्री शुल्क की गणना आमतौर पर शेयरों के पूरे मूल्य के प्रतिशत के रूप में की जाती है. ये फंड के प्रकार के आधार पर भी अलग-अलग होते हैं. इसलिए, इन्वेस्ट करने से पहले यह समझना महत्वपूर्ण है कि वे कैसे काम करते हैं.

सीडीएससी कैसे काम करता है?

प्रत्येक म्यूचुअल फंड के लिए आकस्मिक विलंबित सेल्स शुल्क अलग-अलग और यूनीक है और इसे क्लास बी म्यूचुअल फंड शेयर के रिडेम्पशन के आधार पर लिया जाता है. फीस या सेल्स शुल्क के लिए किसी एडवांस भुगतान की आवश्यकता नहीं है. इसे स्लाइडिंग स्केल अप के आधार पर तब तक चार्ज किया जाता है जब तक कि निवेशक को लंबे समय तक शेयरों को होल्ड करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए उन्हें रिडीम नहीं किया जाता है. निवेशक जितना लंबी फंड होल्ड करता है, उतना ही कम शुल्क लगता है.

उदाहरण के लिए, आइए हम 7%, 6%, 5%, 5.5%, और 4% के शिड्यूल के साथ एक निश्चित सीडीएससी लेते हैं . अब, अगर कोई निवेशक पहले वर्ष में अपने क्लास B म्यूचुअल फंड को रिडीम करता है, तो उन्हें 7% का रिडेम्पशन शुल्क देना होगा. अगर शेयर होल्डिंग के वर्ष 2 में रिडीम किए जाते हैं, तो फीस 6% होगी, जो हर उत्तीर्ण वर्ष के साथ कम हो जाएगी. उपरोक्त CDSC शिड्यूल के अनुसार, निवेशक को पांच वर्षों के बाद किसी भी रिडेम्पशन शुल्क का भुगतान नहीं करना होगा.

विभिन्न शेयर क्लास में CDSC फीस स्ट्रक्चर

निवेशकों के पास दिए गए किसी भी म्यूचुअल फंड शेयर क्लास से शेयर चुनने का विकल्प होता है.

क्लास A: इन शेयरों में फ्रंट-एंड लोड होता है, जिसके लिए निवेशक को सेल्स चार्ज अप-फ्रंट का भुगतान करना होता है.

क्लास बी: इनमें कोई अप-फ्रंट सेल्स शुल्क नहीं है, लेकिन शेयर बेचे जाने पर सीडीएससी के रूप में बिक्री शुल्क लगाया जाता है.

क्लास सी: इन शेयरों में फ्रंट-एंड या बैक-एंड लोड के रूप में तुलनात्मक रूप से कम फीस होती है और आमतौर पर रिडेम्पशन पर एक निश्चित शुल्क लिया जाता है.

उपरोक्त सभी शेयर क्लास में, जब भी फंड लोड लगाया जाता है, तो यह ब्रोकर या फाइनेंशियल सलाहकार के लिए सेल्स कमीशन प्राप्त करने का एक तरीका है.

किसी शेयर क्लास को चुनने का निर्णय लेते समय, आवश्यक निवेश की राशि और अपेक्षित होल्डिंग अवधि दोनों सबसे महत्वपूर्ण कारकों पर विचार करना चाहिए. एक बार जब आप निर्णय लेते हैं कि कौन सी शेयर क्लास का विकल्प चुना जाएगा, तो अगर आप एक महत्वपूर्ण राशि निवेश करने का निर्णय लेते हैं, तो आपका निवेश ब्रोकर फीस या सेल्स शुल्क को भी कम कर सकता है.

आकस्मिक विलंबित बिक्री शुल्क के प्रभाव और उद्देश्य

आकस्मिक विलंबित सेल्स शुल्क शेयरधारकों को अपने क्लास बी म्यूचुअल फंड को सक्रिय रूप से ट्रेडिंग करने से रोकने के लिए एक उपाय है. इस ट्रेडिंग एक्शन के लिए म्यूचुअल फंड को उच्च लिक्विडिटी की आवश्यकता होगी और शेयर बेचे जाने पर कैश तैयार रखें. कई विशेषज्ञों का मानना है कि सीडीएससी वास्तव में अपने लक्ष्यों के अनुरूप निवेशक के लिए सही फंड चुनने में ब्रोकर की विशेषज्ञता के लिए क्षतिपूर्ति है.

म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस ने सभी प्रकार के शुल्क और फीस, जैसे CDSC को प्रकट करना अनिवार्य कर दिया है, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि इन्वेस्टर म्यूचुअल फंड से संबंधित सभी लागतों के बारे में जान सकें. इससे संभावित निवेशकों को म्यूचुअल फंड यूनिट खरीदते समय होने वाले खर्चों का अच्छी तरह से मूल्यांकन करने और अपनी जोखिम क्षमता और मेच्योरिटी अवधि के आधार पर निर्णय लेने में मदद मिलेगी.

निवेशकों के लिए CDSC महत्वपूर्ण क्यों है?

निवेशकों के लिए आकस्मिक विलंबित बिक्री शुल्क की समझ महत्वपूर्ण है क्योंकि यह निवेश करने से पहले उन्हें एक अच्छी तरह से सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है. एक निवेशक को उन सभी फीस और शुल्क पर ध्यान देना चाहिए जो उन्हें वहन करना पड़ सकता है क्योंकि इससे उनके इन्वेस्टमेंट द्वारा जनरेट किए गए रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है.

विकल्पों का मूल्यांकन करते समय फंड के प्रदर्शन पर विचार करना भी महत्वपूर्ण है क्योंकि आमतौर पर उच्च रिटर्न प्रदान करने वाले फंड उच्च सीडीएससी भी ले सकते हैं.

CDSC का उदाहरण

अधिक स्पष्टता के साथ सीडीएससी को समझने के लिए, आइए एक उदाहरण पर विचार करें जहां एक निवेशक ₹ 48 लाख का म्यूचुअल फंड निवेश करने में रुचि रखता है. क्योंकि वे पहले से किसी भी फीस या सेल्स शुल्क का भुगतान नहीं करना चाहते हैं, इसलिए वे क्लास बी शेयर खरीदने का निर्णय लेते हैं. इन शेयरों के लिए आकस्मिक विलंबित बिक्री शुल्क का शिड्यूल 8%, 6%, 4%, 2%, और 1% है.

इससे कम से कम 5 वर्षों की होल्डिंग अवधि होती है, और अगर शेयर इस अवधि से पहले बेचे जाते हैं, तो निवेशक को सीडीएससी शुल्क का भुगतान करना होगा. होल्डिंग अवधि 7 वर्ष होने के बाद, ये क्लास B म्यूचुअल फंड शेयर ऑटोमैटिक रूप से क्लास A शेयरों में बदल दिए जाएंगे, जिससे ऑपरेशनल खर्च कम हो जाएंगे.

निवेशक इन शेयरों को लॉन्ग-टर्म निवेश के रूप में होल्ड करना चाहता है, लेकिन फाइनेंशियल बाधाओं के कारण चौथे वर्ष में अपने म्यूचुअल फंड क्लास बी होल्डिंग के एक हिस्से को लिक्विडेट करने के लिए मजबूर किया जाता है. अब, चौथे वर्ष में लागू बिक्री शुल्क 2% है . अगर निवेशक ₹ 15 लाख का लिक्विडेट करता है, तो उन्हें इन क्लास B म्यूचुअल फंड की बिक्री पर ₹ 30,000 का CDSC का भुगतान करना होगा.

प्रमुख टेकअवे

• एक आकस्मिक विलंबित बिक्री शुल्क, या सीडीएससी, क्लास बी म्यूचुअल फंड पर लागू होता है और एक निर्धारित अवधि के दौरान बैक-एंड सेल्स शुल्क के रूप में भुगतान किया जाता है, जिसके भीतर निवेशक को निवेश करना होता है.

• सीडीएससी का अच्छा ज्ञान इन्वेस्टर को इन शुल्कों को विस्तार से समझने और इन्वेस्टमेंट के बारे में सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाता है.

• इन्वेस्टर CDSC की अवधि समाप्त होने तक अपने शेयर को होल्ड करके अप-फ्रंट सेल्स शुल्क का भुगतान कर सकते हैं. लेकिन, इस समय, उन्हें अधिक वार्षिक शुल्क देना होगा.

निष्कर्ष

अपने म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट के बारे में सूचित निर्णय लेने की इच्छा रखने वाले इन्वेस्टर के लिए, आकस्मिक विलंबित सेल्स शुल्क (सीडीएससी) की बारीकियों को समझना महत्वपूर्ण है. सीडीएससी एक निर्धारित अवधि में कमी शुल्क संरचना को लागू करके क्लास बी शेयरों के दीर्घकालिक होल्डिंग को प्रोत्साहित करने के लिए एक तंत्र के रूप में कार्य करता है. यह म्यूचुअल फंड कंपनियों को लिक्विडिटी को मैनेज करने में मदद करता है और यह सुनिश्चित करता है कि इन्वेस्टर अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के साथ अपनी निवेश स्ट्रेटेजी को अलाइन करते हैं.

इन शुल्कों के बारे में जानना, उनके प्रभाव और विभिन्न शेयर क्लास में वे कैसे अलग-अलग होते हैं, कुल रिटर्न और निवेश अनुभव को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं.

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