ऐक्टिव बनाम पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट

ऐक्टिव और पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट, फाइनेंशियल मार्केट में निवेशकों द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली दो सबसे आम रणनीतियों में से एक है. ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का प्राथमिक लक्ष्य बेंचमार्क इंडेक्स ऑफर करने से अधिक रिटर्न जनरेट करना है. दूसरी ओर, पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का उद्देश्य केवल बेंचमार्क मार्केट इंडेक्स के रिटर्न को रेप्लिकेट करना है.

इनमें से प्रत्येक रणनीतियां विभिन्न निवेशक प्राथमिकताओं, जोखिम सहन करने और निवेश लक्ष्यों को पूरा करती हैं. इस आर्टिकल में, हम ऐक्टिव और पैसिव पोर्टफोलियो स्ट्रेटेजी, दोनों के बीच के अंतर और उनके विभिन्न लाभ और नुकसान के बारे में जानने के लिए जा रहे हैं.

ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है?

ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट एक ऐसी स्ट्रेटजी है जिसका इस्तेमाल अक्सर म्यूचुअल फंड मैनेजर करते हैं. इस रणनीति में बेंचमार्क मार्केट इंडेक्स को बेहतर बनाने के विशेष लक्ष्य के साथ कैलकुलेट किए गए और अच्छी तरह से रिसर्च किए गए निवेश निर्णय शामिल हैं.

यह रणनीति व्यापक बुनियादी और तकनीकी अनुसंधान, मार्केट मूवमेंट का पूर्वानुमान, अवसरों की पहचान करने और सिक्योरिटीज़ की रणनीतिक खरीद और बिक्री पर निर्भर करती है. ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में अक्सर सिक्योरिटीज़ खरीदना और बेचना और मार्केट की लगातार निगरानी शामिल होती है, जिससे अधिक लागत आती है.

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पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है?

अब, ऐक्टिव बनाम पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट की तुलना करने से पहले, आइए पैसिव मैनेजमेंट स्ट्रेटजी पर तुरंत नज़र डालें.

पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट एक ऐसी स्ट्रेटजी है जिसमें बेंचमार्क मार्केट इंडेक्स के समान सिक्योरिटीज़ के सेट में उसी अनुपात और वेटेज में इन्वेस्ट करना शामिल है. इस स्ट्रेटजी का प्राथमिक लक्ष्य उन रिटर्न को रेप्लिकेट करना है जो बेंचमार्क इंडेक्स प्रदान करता है, जो इसे आउटपरफॉर्म करने के बजाय प्रदान करता है.

पोर्टफोलियो बनाने के बाद, इसमें कोई और बदलाव नहीं किया जाता है. एडजस्टमेंट का एकमात्र समय तब होता है जब बेंचमार्क इंडेक्स में घटकों की संरचना, अनुपात या वजन में बदलाव होता है.

चूंकि पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में न तो सिक्योरिटीज़ खरीदने और बेचने की आवश्यकता होती है और न ही मार्केट मूवमेंट की लगातार निगरानी की आवश्यकता होती है, इसलिए ट्रेडिंग और संबंधित लागतों को काफी हद तक कम किया जाता है.

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ऐक्टिव और पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के बीच मुख्य अंतर

सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए, आपको पहले ऐक्टिव और पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के बीच के अंतर को समझना होगा. दोनों दृष्टिकोणों की तुलना करने वाली टेबल यहां दी गई है.

ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के लाभ

अब जब आपने ऐक्टिव और पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के बीच अंतर देखे हैं, तो आइए ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट स्ट्रेटजी के विभिन्न लाभों पर ध्यान केंद्रित करते हैं.

• उच्च रिटर्न की संभावना
  ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में मार्केट की अक्षमताओं का लाभ उठाकर और स्ट्रेटेजिक निवेश निर्णय लेकर बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करना शामिल है. अगर सफल हो जाता है, तो यह दृष्टिकोण पैसिव मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी की तुलना में महत्वपूर्ण रूप से अधिक रिटर्न प्रदान कर सकता है.
• प्रस्तुत रणनीतियां
  ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के साथ, इन्वेस्टर और फंड मैनेजर अपने निवेश लक्ष्यों, रिस्क प्रोफाइल और समय सीमा के अनुसार अपनी स्ट्रेटेजी को पर्सनलाइज़ कर सकते हैं. इसके अलावा, रणनीतियों को गतिशील रूप से बदलती मार्केट स्थितियों के अनुरूप समायोजित किया जा सकता है.
• फ्लेक्सिबिलिटी
  ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट फंड मैनेजर और निवेशक को मार्केट मूवमेंट, आर्थिक घटनाओं और नई जानकारी में सबसे मामूली बदलावों पर भी तुरंत प्रतिक्रिया देने और प्रतिक्रिया देने के लिए सशक्त बनाता है. ऐसी सुविधाएं उभरते अवसरों का लाभ उठाकर नुकसान और प्रदर्शन को कम करने में संभावित रूप से मदद कर सकती हैं.
• रिस्क मैनेजमेंट
  ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में डाइवर्सिफिकेशन, हेजिंग और स्टॉप-लॉस जैसी सावधानीपूर्वक तैयार की गई रिस्क मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी का उपयोग भी शामिल है. जोखिम प्रबंधन संभावित नुकसान से सुरक्षा प्रदान कर सकता है और पोर्टफोलियो की अस्थिरता को नियंत्रित रख सकता है.
• टैक्स पर विचार
  हालांकि ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में सिक्योरिटीज़ की अक्सर खरीदारी और बिक्री शामिल होती है, लेकिन फंड मैनेजर और इन्वेस्टर टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग स्ट्रेटजी का उपयोग कर सकते हैं. ये रणनीतियां उन्हें टैक्सेशन के प्रभाव को कम करने के लिए नुकसान के साथ लाभ को ऑफसेट करने की अनुमति देती हैं.

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पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के लाभ

ऐक्टिव बनाम पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट और ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के लाभों के बीच तुलना के साथ, आइए अब निवेश पोर्टफोलियो के पैसिव मैनेजमेंट के विभिन्न लाभों पर नज़र डालें.

• कम लागत
  इस दृष्टिकोण से जुड़े कम खर्चों में से एक प्रमुख लाभ है. पैसिव म्यूचुअल फंड स्कीम का एक्सपेंस रेशियो उनकी खरीद और होल्ड दृष्टिकोण और न्यूनतम ट्रेडिंग गतिविधि के कारण पारंपरिक फंड की तुलना में महत्वपूर्ण रूप से कम होता है. ऐसी उच्च स्तरीय लागत बचत इस दृष्टिकोण को किफायती निवेशकों के लिए एक आदर्श विकल्प बनाती है.
• सततता
  निष्क्रिय रूप से मैनेज किए गए पोर्टफोलियो द्वारा प्रदान किए जाने वाले रिटर्न थोड़ा अधिक अनुमानित और निरंतर होते हैं क्योंकि उनका उद्देश्य केवल बेंचमार्क मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराना है. यह आमतौर पर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले पोर्टफोलियो से जुड़े अनिश्चितता कारक को कम करता है.
• टैक्स दक्षता
  आवर्ती ट्रेडिंग के कारण, पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट कम टैक्स योग्य इवेंट जनरेट करता है. इसके परिणामस्वरूप अक्सर निवेशकों के लिए अधिक टैक्स दक्षता और संभावित रूप से अधिक टैक्स रिटर्न मिलते हैं. उदाहरण के लिए, पैसिव पोर्टफोलियो उनके बाय-एंड-होल्ड दृष्टिकोण के कारण शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) टैक्स को पूरी तरह से समाप्त करते हैं.
• विविधता
  चूंकि पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में मार्केट इंडेक्स को रेप्लिकेट करना शामिल है, जिसमें आमतौर पर विभिन्न क्षेत्रों, मार्केट कैपिटलाइज़ेशन और प्रकारों में सिक्योरिटीज़ की विस्तृत रेंज होती है, इसलिए इन्वेस्टर को बेहतर डाइवर्सिफिकेशन का लाभ मिलता है. विविधता का ऐसा स्तर समग्र पोर्टफोलियो पर व्यक्तिगत सुरक्षा जोखिमों के प्रभाव को महत्वपूर्ण रूप से कम करता है.
• एक्सेसिबिलिटी
  पैसिव पोर्टफोलियो इन्वेस्टमेंट, फाइनेंशियल मार्केट में उनके ज्ञान या अनुभव के बावजूद, विभिन्न प्रकार के निवेशक के लिए सरल और सुलभ है. इस आसान एक्सेस के माध्यम से आप आसान तरीके से निवेश करने वाले निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बन सकते हैं.

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ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के नुकसान

हालांकि ऐक्टिव और पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के लाभों को समझना महत्वपूर्ण है, लेकिन उनकी कमियों के बारे में जानना भी उतना ही महत्वपूर्ण है. ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के कुछ नुकसान यहां दिए गए हैं.

• अधिक लागत
  ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में अक्सर ट्रेडिंग, मार्केट की निरंतर निगरानी और व्यापक रिसर्च और विश्लेषण के कारण उच्च मैनेजमेंट फीस और ट्रांज़ैक्शन की लागत शामिल होती है. अधिक लागत संभावित रूप से लाभ या व्यापक नुकसान को कम कर सकती है.
• अप्रत्याशित परफॉर्मेंस
  निवेश पोर्टफोलियो का परफॉर्मेंस असंगत हो सकता है और फंड मैनेजर की स्किल और अनुभव, ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी और प्रचलित मार्केट की स्थितियों जैसे विभिन्न कारकों पर निर्भर हो सकता है.
• अधिक जोखिम
  अनुचित स्टॉक चयन और इन्वेस्टमेंट के गलत समय के कारण ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट से जुड़े जोखिम बहुत अधिक होते हैं.
  

पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के नुकसान

पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में नुकसान भी होते हैं. इस दृष्टिकोण की कुछ प्रमुख खामियों का संक्षिप्त विवरण यहां दिया गया है.

• सीमित सुविधा
  पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में मार्केट की स्थितियों या आर्थिक बदलावों को प्रभावी रूप से नेविगेट करने या अनुकूलित करने के लिए आवश्यक सुविधा नहीं है.
• मार्केट डाउनटर्न से संबंधित
  चूंकि पैसिव दृष्टिकोण में मार्केट की स्थितियों के बावजूद इन्वेस्टमेंट पर होल्डिंग शामिल होता है, इसलिए इन्वेस्टर पूरी तरह से मार्केट डाउनटर्न के संपर्क में आते हैं, जिससे उनकी सिक्योरिटीज़ की वैल्यू में महत्वपूर्ण गिरावट आ सकती है.
• कम रिटर्न
  पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का लक्ष्य बेंचमार्क मार्केट इंडेक्स द्वारा प्रदान किए जाने वाले रिटर्न से मेल खाना है और इससे अधिक नहीं है. यह दृष्टिकोण अपने इन्वेस्टमेंट से उच्च रिटर्न चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है.

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पैसिव और ऐक्टिव मैनेजमेंट के बीच चुनते समय विचार करने योग्य कारक

ऐक्टिव और पैसिव पोर्टफोलियो स्ट्रेटजी के बीच चुनने के लिए निम्नलिखित प्रमुख कारकों पर सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता होती है.

• निवेश के लक्ष्य
  आपके द्वारा चुने जाने वाले निवेश दृष्टिकोण मुख्य रूप से आपके निवेश उद्देश्यों पर निर्भर करता है. इसलिए, आपको पहले यह निर्धारित करना होगा कि क्या आपका प्राथमिक उद्देश्य मार्केट परफॉर्मेंस को किफायती तरीके से मैच करना है या उच्च रिटर्न प्राप्त करना है, भले ही इसका मतलब अधिक जोखिम और खर्च करना हो.
• जोखिम सहनशीलता
  आपका जोखिम सहिष्णुता स्तर यह दर्शाता है कि आप मार्केट की अस्थिरता और नुकसान की संभावना के साथ कितना आरामदायक हैं. ऐक्टिव मैनेजमेंट के लिए अक्सर आपको जोखिम के लिए अधिक सहन करने की आवश्यकता होती है. दूसरी ओर, पैसिव मैनेजमेंट आदर्श हो सकता है, अगर आपको जोखिम के प्रति विरोध है.
• समय और भागीदारी
  ऐक्टिव और पैसिव पोर्टफोलियो स्ट्रेटजी के बीच चुनते समय आपके द्वारा निर्धारित समय और प्रयास की राशि पर विचार करना एक और प्रमुख कारक है. ऐक्टिव मैनेजमेंट के लिए अधिक हैंड-ऑन दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है, जबकि पैसिव मैनेजमेंट के लिए बहुत कम भागीदारी की आवश्यकता होती है.
• मार्केट की स्थिति
  वर्तमान मार्केट की स्थितियां आपको किस प्रकार का दृष्टिकोण लेने की आवश्यकता को भी प्रभावित कर सकती हैं. एक ऐक्टिव स्ट्रेटजी आपको उच्च अस्थिरता और मंदी की अवधि के दौरान मार्केट के उतार-चढ़ाव को बेहतर तरीके से नेविगेट करने में मदद कर सकती है. इस बीच, स्थिर और अधिक ट्रेंडिंग मार्केट स्थितियों के दौरान निष्क्रिय रणनीति अधिक लाभदायक हो सकती है.
  

ऐक्टिव बनाम पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के बीच कौन सा बेहतर है?

दोनों में से कौन सा निवेश दृष्टिकोण बेहतर विकल्प है, इसका कोई निश्चित उत्तर नहीं है. वास्तव में, यह व्यक्तिगत परिस्थितियों और प्राथमिकताओं जैसे कारकों पर भारी निर्भर करता है. ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट उच्च रिटर्न प्रदान करता है, लेकिन बढ़े हुए खर्चों और जोखिमों की लागत पर.

दूसरी ओर, पैसिव मैनेजमेंट अधिक लागत-प्रभावी और आसान हो सकता है, लेकिन अधिकतर ऐसे रिटर्न प्रदान नहीं करेगा जो मार्केट को बेहतर बनाते हैं. एक निवेशक के रूप में, आप ऐक्टिव और पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट दृष्टिकोण को जोड़ने वाली स्ट्रेटेजी का उपयोग करने पर विचार कर सकते हैं. इस तरह, आप इन दोनों तरीकों से लाभ उठा सकते हैं.

निष्कर्ष

यह ऐक्टिव बनाम पैसिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के बीच तुलना से स्पष्ट है कि ये दोनों दृष्टिकोण एक-दूसरे से अलग हैं, प्रत्येक अपने फायदे और कमियों के साथ. इनके बीच का विकल्प आपके निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता, समय प्रतिबद्धता और मार्केट की स्थितियों जैसे कारकों पर निर्भर करता है.

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